（上接52版）

  报告期内，随着公司业务的不断开展，公司资产规模逐年增加。截至2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月末，公司资产总额分别为157,579.75万元、216,351.96万元、329,289.51万元和678,427.84万元，2012年至2014年年均复合增长率为44.56%。

  2、负债结构分析

  最近三年及一期，公司的负债结构如下表所示：

  单位：万元

  ■

  最近三年及一期末，公司负债合计分别为43,187.24万元、86,162.12万元、195,591.68万元和383,976.00万元，流动负债占负债总额的比例分别为72.56%、65.39%、58.15%和57.89%，负债结构相对稳定合理；各期末公司资产负债率分别为27.41%、39.82%、59.40%和56.60%，公司资产负债水平合理。

  3、现金流量分析

  最近三年及一期，公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额和变化情况如下：

  单位：万元

  ■

  （1）经营活动产生的现金流量分析

  2012-2014年度及2015年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为639.14万元、-26,844.37万元、-52,296.81万元和-64,892.75万元。2013年以来公司现金流持续为负，主要系公司产业载体开发投入较大，每年存货上升幅度较大所致。

  （2）投资活动产生的现金流量分析

  2012-2014年度及2015年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额为-218.01万元、-15,453.49万元、-26,928.51万元和-16,087.57万元。投资活动现金流量净额为负，主要系公司2013年以来对外股权投资增加所致。

  （3）筹资活动产生的现金流量分析

  2012-2014年度及2015年1-6月，公司筹资活动产生的现金流量净额为-44,704.60万元、17,956.54万元、90,937.82万元和64,554.62万元。2014年公司筹资活动产生的现金流量净额较2013年增长406.43%，由17,956.54万元增加至90,937.82万元，主要系公司2014年产业载体开发在建项目所需资金较大，公司获得控股股东财务资助和金融机构融资规模扩大所致。

  4、偿债能力分析

  最近三年及一期，公司主要偿债指标如下表所示：

  ■

  截至2012年末、2013年末、2014年末及2015年上半年末，公司的流动比率分别为2.92、2.05、1.69和2.23，速动比率分别为1.79、0.46、0.57和0.05。

  截至2012年末、2013年末、2014年末及2015年上半年末，公司资产负债率分别为27.41%、39.82%、59.40%和56.60%，公司资产负债率报告期内有所增加但仍保持较低水平，说明公司长期偿债能力良好。

  最近三年及一期，公司利息保障倍数分别为8.30、17.30、0.70和0.05，公司的利息保障倍数的降低主要原因在于：1、2014年及2015年1-6月产业载体销售收入下降；2、近年来公司加大产业载体开发所需借款增加引起的利息支出上升。未来，随着公司产业载体销售收入的上升，公司的偿债能力将得到有效的增强。同时，2015年公司完成发行股份购买资产，交易对象市北集团承诺交易标的市北发展100%股权在2015年度、2016年度和2017年度对应的实际净利润数额不低于预测净利润数额（扣除非经常性损益后），即分别不低于11,345.79万元、16,603.72万元和17,482.11万元。基于本次发行股份购买资产拥有较好的盈利能力，公司未来偿债能力将得到进一步增强。

  5、盈利能力分析

  最近三年及一期，公司的经营情况如下表所示：

  单位：万元

  ■

  2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月，公司合并口径主营业务收入分别为30,619.49万元、42,621.82万元、12,324.21万元和8,048.42万元。公司营业收入主要来源于园区产业载体销售、园区产业载体租赁和委托及其他服务收入。

  2014年主营业务收入较2013年下降了71.08%，由42,621.82万元下降到12,324.21万元，主要系公司2014年用于可销售的园区产业载体库存较少，导致了公司产业载体板块销售收入大幅下降，由2013年度的30,616.02万元下降至2014年度的1,803.70万元。此外，公司在2014年重大资产重组期间，为解决关联交易及同业竞争问题，终止了与重组标的公司及标的资产的委托管理合同，导致了公司2014年委托服务收入有所下降。

  2015年1-6月，公司营业收入主要来源于园区产业载体租赁和其他服务收入。随着市北·新中新项目和市北·云立方项目建设陆续完工，公司盈利能力将得到一定程度的增强。其中，市北·新中新项目已经先后与晶科绿能（上海）管理有限公司、龙元建设集团股份有限公司和上海金仕达卫宁软件股份有限公司三家国内外上市企业分别签订了三栋楼宇的《房地产预售合同》，合同总金额达到了约7.78亿元，待办妥房地产移交手续后即可确认相关产业载体销售收入；此外，市北·云立方项目于2014年下半年启动前期推广工作，并于2015年7月分别与上海宝尊电子商务有限公司和厦门科华恒盛股份有限公司签署协议，共完成租赁面积达到3.17万平方米。可以预见公司未来产业载体销售和租赁业务将取得较大进展。

  6、未来业务发展战略及盈利能力的可持续性

  （1）未来业务发展战略

  公司将以上海“四个中心”和闸北区服务业综合改革试点区建设为契机，按照闸北区“南高中繁北产业”的发展战略，以“加快科技化步伐、打造国际化园区”为主线，围绕“做强功能、做深内涵、做大产业”，着力提高自主创新能力，着力发展总部经济，着力提升服务核心竞争力。加快市北园区转型步伐，加快市北（南通）科技城的开发建设，走产业集聚、资源整合、结构优化的创新之路。此外，公司也将结合园区的创新驱动、转型发展，探讨向产业投资等新的业务领域涉足的可能性，为公司持续盈利、稳定增长奠定基础。

  （2）盈利能力的可持续性

  市北高新自2012年正式登陆资本市场以来，依托多年积累的中心城区产业园区运营经验，在产业集聚、产业载体开发、企业服务集成、资产经营管理等方面不断提升自身能力，转型为“精品园区综合运营商”。

  ①产业集聚效应显现，增强园区培育能力

  市北高新顺应上海市中心城区发展现代服务业的产业布局，凭借市北园区作为市中心区域唯一的国家高技术产业基地，形成以软件和信息服务业、检验检疫服务业、节能环保服务业、人力资源服务业、金融衍生服务业为特色的五大主导产业，特别是信息服务业中的云计算产业，2010年8月，市北高新园区在全国率先布局云计算产业。市北园区内产业集群的形成及五大产业优秀企业的加入对产业内其他企业入住园区具有很强的吸引力。2014年8月，市北高新园区以阿里巴巴“外贸服务市场”为平台，帮助市北高新园区检验检测、软件服务、人才招聘、企业咨询、展示展览等服务型企业拓展市场营销渠道，在实现电子商务在园区服务的优化与整合基础上，为传统园区服务模式以及园区传统企业拓展电商的发展需求提供针对性的公共服务，助力园区企业做大做强，形成园区与企业的“共荣生态圈”。

  ②成熟的产业载体开发能力

  为满足产业发展的需要，市北高新在“产城融合”的发展理念下，运用环保技术，倡导低碳经济，建设绿色产业园区，突出城市化功能建设，打造“最适合总部经济以及现代服务业集聚的产业园区”。公司设立的全资子公司上海市北高新南通有限公司，将积极参与南通科技城的开发建设。在控股股东的支持下，公司希望能在南通科技城的建设中有所建树，继续稳步扩大产业载体开发建设的业务规模，以保证公司经营的持续性和收益性。

  ③产业园区投资繁荣发展

  市北高新已经在股权投资方面开始积极探索，投资参股了市北高新园区内北极绒（上海）纺织科技发展有限公司、上海华艾软件有限公司、新三板挂牌公司北京维珍创意科技股份有限公司和腾龙电子技术（上海）股份有限公司。市北高新旗下的上海聚能湾作为国家级科技企业孵化器、上海市科技企业加速器，一直积极对园区内外的具有发展前景的优质企业进行挖掘，与上述优质企业共同成长。公司通过产业投资获得股权增值回报的同时也进一步带动了园区内产业载体的需求，被投资企业的不断壮大促进园区载体的租赁和销售，增强了客户粘性。

  2014年9月，市北高新与上海股交中心相互明确对方为战略合作伙伴。双方拟共建上海股权托管交易中心企业挂牌孵化基地（以下简称“孵化基地”），市北高新确定聚能湾作为该孵化基地的运营机构，进一步建立并深化在资本市场与金融创新方面的合作。

  市北园区以企业需求为导向，打造了一系列特色服务平台，为园区内企业提供全方位优质服务。目前，市北园区已完成融资服务、商务服务、人才培训及健康服务等平台建设，吸引大批创新企业、优质企业入驻园区。

  四、本次债券发行的募集资金用途

  （一）本次募集资金运用计划

  本期债券所募集资金扣除发行费用后剩余资金拟用于补充公司流动资金。公司近年来加大了园区产业载体的开发力度，当前公司多个项目处于建设区，使得公司对流动资金的需求量越来越大。截至2015年6月30日，公司货币资金余额为6,736.72万元，占总资产比例仅为0.99%，而2012年度、2013年度、2014年度及2015年度1-6月份公司经营活动现金流出额分别为42,200.24万元、133,162.03万元、101,237.08万元和167,700.16万元。本次募集资金用于补充流动资金将有利于缓解公司流动资金紧张的状况，满足公司对流动资金的需求，有利于保证公司生产经营活动的顺利开展。同时，为适应业务发展，实现长远发展战略，公司亦需较大规模的流动资金为业务发展提供资金保障。

  （二）本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响

  目前公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，可能增加公司资金的使用成本。本次发行公司债券，有利于发行人锁定公司的财务成本，避免由于贷款利率波动带来的财务风险。同时，将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，使公司获得持续稳定的发展。

  五、其他重要事项

  （一）对外担保情况

  截至2015年6月末，除对子公司的担保外，公司不存在对外担保情况。

  经公司2014年度股东大会审议批准，公司全资子公司上海开创企业发展有限公司向上海浦东发展银行股份有限公司上海分行（牵头行）申请总额人民币7.5亿元的银团贷款，用途为“闸北区334街坊87丘产业载体建设项目”，由公司控股股东上海市北高新（集团）有限公司将为开创公司申请银团贷款提供保证担保，并由本公司将向市北集团提供反担保。

  （二）重大未决诉讼或仲裁

  截至2015年6月30日，公司无未决或未了结的重大诉讼或仲裁。

  特此公告。

  上海市北高新股份有限公司董事会

  二〇一五年八月二十七日

  证券代码：600604900902证券简称：市北高新市北B股公告编号：2015-056

  上海市北高新股份有限公司

  关于召开2015年第一次临时股东大会的通知

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。重要内容提示：

  ●股东大会召开日期：2015年9月15日

  ●本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

  一、召开会议的基本情况

  (一)股东大会类型和届次

  2015年第一次临时股东大会

  (二)股东大会召集人：董事会

  (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式

  (四)现场会议召开的日期、时间和地点

  召开的日期时间：2015年9月15日14 点00 分

  召开地点：上海市江场三路258号市北商务中心3楼宴会厅

  (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。

  网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

  网络投票起止时间：自2015年9月15日

  至2015年9月15日

  采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。

  (六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序

  涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。

  (七)涉及公开征集股东投票权

  无

  二、会议审议事项

  本次股东大会审议议案及投票股东类型

  ■

  1、各议案已披露的时间和披露媒体

  上述第1-6项议案业经第七届董事会第五十一次会议审议通过，第3-6项议案业经第七届监事会第十五次会议审议通过，并于2015年8月29日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn和《上海证券报》、香港《大公报》披露。

  2、特别决议议案：上述第1、2项议案

  3、对中小投资者单独计票的议案：上述第1-6项议案

  4、涉及关联股东回避表决的议案：无

  应回避表决的关联股东名称：无

  5、涉及优先股股东参与表决的议案：无

  三、股东大会投票注意事项

  (一)本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。

  (二)股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。

  (三)同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。

  (四)股东对所有议案均表决完毕才能提交。

  (五)同时持有本公司A股和B股的股东，应当分别投票。

  四、会议出席对象

  (一)股权登记日收市后在中国登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。

  ■

  (二)公司董事、监事和高级管理人员。

  (三)公司聘请的律师。

  (四)其他人员

  五、会议登记方法

  1、凡符合上述资格股东，凭股东账户卡、本人身份证（委托出席者还须持授权委托书（见附件）及受托人本人身份证，法人股东代表还须持单位授权委托书（见附件）营业执照复印件及受托人本人身份证）登记，或以书面通讯及传真方式登记。

  2、现场登记时间：2015年9月14日上午9:00--下午16:00。

  3、现场登记地址：上海市东诸安浜路165弄29号4楼（纺发大楼上海立信维一软件有限公司内），靠近江苏路。乘地铁2号线江苏路站4号口出，也可乘公交车01路、62路、562路、923路、44路、20路、825路、138路、71路、925路到达。现场登记问询及传真电话：021-52383315。

  六、其他事项

  1、会期半天，与会股东及代表交通、食宿费用自理。根据中国证监会相关规定，本次股东大会不以任何形式发放礼品和有价证券。

  2、鉴于股东大会资料于会议召开前通过上海证券交易所网站www.sse.com.cn全文披露，为提高会议效率并为公司管理层与投资者沟通互动提供较为充分的时间，本次股东大会议程将对议案采用宣读要点的方式进行简化。

  3、会议联系方式：上海市江场三路262号1楼董事会办公室（邮政编码：200436）。联系电话：021-66528130

  特此公告。

  上海市北高新股份有限公司董事会

  2015年8月27日

  附件1：授权委托书

  ●报备文件

  提议召开本次股东大会的董事会决议

  附件1：授权委托书

  授权委托书

  上海市北高新股份有限公司：

  兹委托先生（女士）代表本单位（或本人）出席2015年9月15日召开的贵公司2015年第一次临时股东大会，并代为行使表决权。

  委托人持普通股数：        

  委托人持优先股数：        

  委托人股东帐户号：

  ■

  委托人签名（盖章）：         受托人签名：

  委托人身份证号：           受托人身份证号：

  委托日期：  年月 日

  备注：

  委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。