湖北兴发化工集团股份有限公司
公司代码：600141 公司简称：兴发集团
湖北兴发化工集团股份有限公司
2015年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 公司全体董事出席董事会会议。
1.4 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司简介
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1.6 公司拟以2015年12月31日的总股本529,981,934股为基数，以每10股派发现金红利1元(含税)， 共计分配现金股利52,998,193.4元，2015年度拟现金分红金额占2015年归属于上市公司股东的净利润之比为68.59%。
二 报告期主要业务或产品简介
（一）主要业务公司主营业务为磷矿石开采及销售，磷酸盐、磷肥、草甘膦等磷化工产品及其他化工产品的生产和销售。公司建立了“矿电磷一体化”产业链，拥有磷矿石、水电等原材料和资源优势，产品涉及26个系列110多个品种的产品，是全国精细磷产品门类最全、品种最多的企业，中国最大的精细磷酸盐生产企业。
（二）经营模式公司将坚持走精细化、专用化、高端化和绿色化的化工发展道路，进一步争取和巩固资源优势，持续抓好节能减排和环境保护。大力发展循环经济，努力提升资源综合利用水平。持续推进技术创新，进一步延伸产业链，提升主导产品档次和附加值，努力培育新的利润增长点，建设国际知名的精细化工企业。
（三）行业情况经过多年发展，我国磷化工行业已从以黄磷为主的初级磷矿加工发展成为以黄磷深加工和磷酸精细化为主导的现代磷化工产业，基本形成了科研、设计、设备制造、生产、贸易和技术服务等完整配套的工业体系，产业布局和产品结构的调整趋于合理，市场竞争力不断增强。 我国是磷资源大国，也是磷化工产品生产和消费大国，已具备进一步精细化和专用化的基本条件。高端磷化工产业是我国发展高新技术的重要支撑，也是我国磷化工产业实现由磷化工大国向磷化工强国的转变之必然。 未来，“精细化、专用化、高端化和绿色化”将成为我国磷化工业的发展趋势。公司是国内磷化工行业的龙头企业，通过整合磷矿石、水电等资源和建设黄磷、下游磷化工产品产能整合产业链条，形成了具有资源、成本、规模等多方面优势的“矿电磷一体化”产业链。作为国家级高新技术企业和国家级企业技术中心、中国合格评定国家认可委员会认可的检测实验室以及驰名商标的拥有者，公司在行业内具有成本、产业整合、技术和市场影响力等方面的显著优势，在行业内综合实力处于领先地位。
三 会计数据和财务指标摘要
单位：元 币种：人民币
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公司2015年归属于上市公司股东的净利润同比下降84.37%，主要原因是：（1）2014年7月，公司发行股份购买资产工作完成。根据《企业会计准则》的相关规定，对于购买日之前持有的被购买方的股权，应当按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。公司全资子公司宜昌楚磷化工有限公司持有湖北泰盛化工有限公司24%股权，控股子公司湖北兴瑞化工有限公司持有宜昌金信化工有限公司50%股权，公司本次发行购买资产完成后，按公允价值计量与账面价值之间的差额约4.38亿元计入2014年年度投资收益，而本期不存在上述非经常性损益;（2）根据《企业会计准则》规定，上述交易形成的商誉需在未来每年年度终了进行减值测试。如果标的公司泰盛公司未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险。2015年，泰盛公司主导产品草甘膦原药受全球市场行情影响， 产品价格持续低迷，泰盛公司经营业绩未达预期，泰盛公司和金信公司计提商誉减值准备8900.82万元。
四 2015年分季度的主要财务指标
单位：元 币种：人民币
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根据《企业会计准则》规定，2014年发行股票购买资产形成的商誉需在未来每年年度终了进行减值测试。如果标的公司泰盛公司未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险。2015年，泰盛公司主导产品草甘膦原药受全球市场行情影响， 产品价格持续低迷，泰盛公司经营业绩未达预期。2015年第四季度，泰盛公司和金信公司计提商誉减值准备8900.82万元，导致该季度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润大幅下降。
五 股本及股东情况
5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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5.3 公司优先股股东总数及前10 名股东情况
单位:股
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六 管理层讨论与分析
报告期内，面对复杂严峻的国内外经济环境和持续低迷的行业形势，公司经营管理团队带领全体员工，积极适应经济发展新常态，科学经营，奋发作为，实现了企业持续稳健发展，全年实现销售收入123.92亿元，同比增长8.78%；实现净利润1.02亿元，同比下降81.02%，其中归属于母公司净利润为0.77亿元，同比下降84.37%;实现每股收益0.15元。
报告期内，公司持续推进产业整合，巩固公司核心竞争力。收购了远安吉星化工45%的股权和尧治河桥沟矿业50%的股权，与斯帕尔化学签署了枫叶化工少数股权收购意向协议，有效增加公司磷矿资源权益，进一步提高公司未来资源保障能力。成功收购富彤化学45%的股权，公司进军有机磷行业迈出实质性的步伐。
报告期内，公司严格控制投资节奏和风险，关键项目建设取得重大进展。10万吨有机硅扩建、6万吨草甘膦、4万吨甘氨酸项目先后建成，有机硅单体规模进入全国前五，草甘膦产能跃居全国第一，宜昌园区主体建设任务基本完成，为公司未来持续发展积蓄了能量；宜都园区10万吨缓控释肥装置试车成功，磷石膏综合利用项目开工建设；后坪探矿、瓦屋IV矿段探矿、南阳流域电站增效扩容改造等项目稳步推进。
报告期内，公司抓住央行基准利率下调的政策机遇，利用市场化的融资方式，积极调整负债结构。一是大力发展债券融资。成功发行短期融资券7亿元，成功注册并发行公司债6亿元，成功注册超短期融资券20亿元，已发行8亿元，有效降低了对银行融资的依赖，为公司发展提供了充裕的资金。二是有效降低融资成本。通过申请国家专项建设基金和借新还旧等方式降低公司融资成本，提高资金使用效率。三是持续创新融资渠道。通过售后回租赁、债券过桥融资等市场化的融资渠道，进一步优化了公司负债结构，缓解了公司资金压力。
报告期内，公司加强内控制度的修订完善和执行，启动风险管理工作；压缩非生产性费用，同比下降12%；加强管理信息化建设，基本完成SAP系统在公司的全覆盖，抓紧推进两化融合管理体系贯标工作，为公司规范管理提供了重要支撑。
报告期内，公司重点实施了33个技术创新项目，研发应用12个新产品，推广4项新技术；获省部级及行业协会科技奖励3项、市县级科技进步奖5项，“复杂地质条件下厚大缓倾斜磷矿体安全高效开采关键技术”获中国石化联合会科技进步一等奖；新增授权专利38项，累计拥有专利授权144项；黄磷和硫磺制酸能耗获全国重点行业能效领跑第一名；完成国家企业技术中心复评价和中国石油和化工联合会技术创新示范企业复审，被认定为“中国石油和化工行业优秀技术创新示范企业”，进一步提升了公司软实力。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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（1）投资活动产生的现金流量净额较上期增加66.08%，主要是本期收购桥沟矿业和吉星化工股权以及增资河南兴发形成。
（2）筹资活动产生的现金流量净额较上期增加56.85%，主要是本期发行债券增加形成。
（3）研发支出较上期增加66.57%，主要是公司加大研发投资力度，增加研发项目所致。
（4）资产减值损失较上期增加449.03%，主要是本期计提商誉减值损失形成。
（5）投资收益较上期减少96.33%，主要是上期分步购买泰盛公司股权形成投资收益而本期无此的影响。
（6）营业外支出较上期减少32.16%，主要是本期固定资产处置较上期减少形成。
（7）所得税费用较上期增加73.20%，主要是递延所得税费用增加所致。
1、收入和成本分析
报告期内，公司实现营业收入123.92亿元，其中：主营业务收入122.19亿元，其他业务收入1.74亿元。营业成本105.02亿元，其中：主营业务成本104.41亿元，其他业务成本0.60亿元。
公司前五名销售客户销售额为1,631,814,876.21元，占年度销售总额的13.17%。前五名供应商采购额为1,619,184,716.97元 ，占年度采购总额的13.45%。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
受草甘膦市场供大于求、下游客户库存过剩、国内产能集中释放等多种不利因素的影响，产品价格较同期明显下滑，导致公司草甘膦产品毛利率大幅下降。
(2). 产销量情况分析表
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(3). 成本分析表
单位：元
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2、费用
销售费用较上年同期下降1.49%，主要是优化物流方式，运输费节约。
管理费用较上年同期增长23.03%，主要是研发投入增加5455万元，占全部增加额的75.96%；税金支出增加1657万元，占全部增加额的23.07%。
财务费用较上年同期增长4.28%，主要是融资规模扩大、利息支出增加。
3、研发投入
研发投入情况表
单位：元
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4、现金流
经营活动产生的现金流量净额较上期增加11.13%，主要是现金支付比例下降。
投资活动产生的现金流量净额较上期增加66.08%，主要是本期收购桥沟矿业和吉星化工股权以及增资河南兴发形成。
筹资活动产生的现金流量净额较上期增加56.85%，主要是本期发行债券增加形成。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
（1）2014年7月，公司发行股份购买资产工作完成。根据《企业会计准则》的相关规定，对于购买日之前持有的被购买方的股权，应当按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。公司全资子公司宜昌楚磷化工有限公司持有湖北泰盛化工有限公司24%股权，控股子公司湖北兴瑞化工有限公司持有宜昌金信化工有限公司50%股权，公司本次发行购买资产完成后，按公允价值计量与账面价值之间的差额约4.38亿元计入2014年年度投资收益，而本期不存在上述非经常性损益，导致2015年年度归属于上市公司股东的净利润同比下降84.37%。
（2）根据《企业会计准则》规定，上述交易形成的商誉需在未来每年年度终了进行减值测试。如果标的公司泰盛公司未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险。2015年，泰盛公司主导产品草甘膦原药受全球市场行情影响， 产品价格持续低迷，泰盛公司经营业绩未达预期，泰盛公司和金信公司计提商誉减值准备8900.82万元。
(三) 资产、负债情况分析
资产及负债状况
单位：元
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(四) 行业经营性信息分析
报告期内，受实体经济整体走势疲弱，磷化工市场需求低迷等因素影响，传统磷酸盐行业未出现明显复苏，市场供需状况相对稳定。公司通过整合磷矿石、水电等资源，形成了具有资源成本优势的“矿电磷一体化”的产业链，在市场环境相对低迷的背景下，具有较强的抗风险能力。未来公司将进一步推动传统磷酸盐转型升级，提高产品供应效率和服务质量。
报告期内，国内磷肥受国家出口政策等因素的调整，市场出现一定回暖，但受国家化肥使用量零增长行动规划、农产品价格下降以及国际市场库存逐步饱和等因素影响，未来磷肥市场可能面临价格下滑的风险。目前公司磷肥产能利用率稳定，产品质量稳步提升，产品成本逐渐下降。未来公司将进一步优化肥料产品结构，丰富产品种类，提高产品的市场竞争力。
报告期内，因经济低迷、产能过剩等因素的影响，我国有机硅行业持续低迷，市场反季现象突出，有机硅行业生产经营仍然面临较大压力，企业普遍利润下滑明显。当前有机硅市场供过于求局面仍然没有改变。公司有机硅单体装置依托园区循环经济产业链，具有一定的竞争优势，未来公司将进一步加快技术改造，降低产品能耗，提高装置的使用率，同时积极开发硅下游产品，提升产品盈利能力。
报告期内，草甘膦受市场供大于求、下游客户库存过剩、国内产能集中释放等多种不利因素的冲击，市场竞争激烈，产品价格较同期大幅下降。公司草甘膦装置依托园区循环经济产业链具有明显成本优势，生产成本控制在行业内处于前列。未来公司将进一步通过工艺改造降低产品能耗，同时根据下游客户的需求，适时调整销售策略，努力提升产品盈利空间。
(五) 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司对外股权投资额为50,020.68万元，比上年同期增加23，541.19万元，增幅为88.9%。
(1) 重大的股权投资
1、2015年3月13日，公司与远安县人民政府、吉星投资、新森源投资签署了《投资框架协议书》。公司有意控股收购吉星投资和新森源投资持有湖北吉星化工集团有限责任公司（以下简称“吉星化工”）的股权。上述事项已于2015年3月14日在上海证券交易所网站公告并刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。具体内容详见公告：临2015-032。2015年8月1日，公司八届三次董事会审议通过了关于收购湖北吉星化工集团有限责任公司部分股权的议案。上述事项于2015年8月4日在上海证券交易所网站公告并刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。具体内容详见公告：临2015-067。
2、2015年10月15日，公司与湖北尧治河化工股份有限公司签署了《收购协议书》，拟以自有资金收购尧治河化工的全资子公司保康县尧治河桥沟矿业有限公司50%股权。2015年11月4日，公司八届五次董事会审议通过了关于保康楚烽化工有限责任公司收购保康县尧治河桥沟矿业有限公司部分股权的议案。上述事项已于2015年10月16日和2015年11月5日在上海证券交易所网站公告并刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。具体内容详见公告：临2015-087、临2015-094。
(2) 重大的非股权投资
单位：万元 币种：人民币
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(3) 以公允价值计量的金融资产
无
(六) 重大资产和股权出售
无
(七) 主要控股参股公司分析
单位：万元
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七 及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
报告期内，本公司无需要披露的会计政策、会计估计和核算方法变化
7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
报告期内，本公司没有发生重大会计差错更正需追溯重述。
7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期纳入合并财务报表范围的主体共36户，具体包括：
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本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“六、合并范围的变更”和“七、在其他主体中的权益”。
7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
2015年度，公司财务报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告
湖北兴发化工集团股份有限公司
董事长：李国璋
董事会批准报送日期：2016年3月5日
