北京金隅股份有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）募集说明书摘要
(上接26版)
二、最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
最近三年发行人与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约。
三、最近三年已发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人及其下属子公司已发行的债券和其他债务融资工具情况如下：
单位：万元
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四、本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本次债券发行后，发行人的累计公司债券余额为６９亿元，占发行人截至２０１５年９月３０日未经审计净资产（合并报表中所有者权益合计）的比例为１９．３１％，未超过公司净资产的４０％。
五、公司最近三年合并报表口径下的主要财务指标
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注：（１）流动比率＝流动资产／流动负债
（２）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债
（３）资产负债率＝负债总额／资产总额
（４）利息保障倍数＝（利润总额＋财务费用中的利息支出＋当期资本化利息支出）／（财务费用中的利息支出＋当期资本化利息支出）
（５）贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额
（６）利息偿付率＝实际支付利息／应付利息
第五节 财务会计信息
本节的财务数据及有关分析说明反映了发行人最近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司２０１２年、２０１３年及２０１４年的财务报表进行了审计，并分别出具了安永华明（２０１３）审字第６０６６７０５３＿Ａ０１号、安永华明（２０１４）审字第６０６６７０５３＿Ａ１号和安永华明（２０１５）审字第６０６６７０５３＿Ａ０１号标准无保留意见的审计报告。本节中２０１２年、２０１３年和２０１４年数据来自发行人经审计的财务报告，２０１５年１－９月数据来自发行人未经审计的财务报告。
除非特别说明，本募集说明书摘要所涉及的２０１２年、２０１３年、２０１４年及２０１５年１－９月的财务数据表述口径均为本公司合并财务报表口径。
投资者如需了解发行人的详细财务状况，请参阅发行人２０１２年、２０１３年和２０１４年经审计的财务报告及２０１５年１－９月未经审计的财务报告。
一、最近三年及一期财务会计资料
（一）合并财务报表
２０１２年－２０１５年９月，发行人合并财务报表如下：
最近三年及一期合并资产负债表
单位：万元
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最近三年及一期合并利润表
单位：万元
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最近三年及一期合并现金流量表
单位：万元
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（二）母公司财务报表
２０１２年－２０１５年９月末，母公司财务报表如下：
最近三年及一期母公司资产负债表
单位：万元
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最近三年及一期母公司利润表
单位：万元
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最近三年及一期母公司现金流量表
单位：万元
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二、最近三年及一期主要财务指标
（一）主要财务指标
除标注外，下列财务指标按合并报表口径计算：
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注：（１）流动比率＝流动资产／流动负债；
（２）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债；
（３）资产负债率（母公司）＝负债总额（母公司）／资产总额（母公司）；
（４）资产负债率（合并）＝负债总额（合并）／资产总额（合并）；
（５）归属于母公司股东的每股净资产＝归属于母公司股东权益／期末股本总额；
（６）总资产周转率＝营业收入／总资产期初期末平均余额，其中２０１５年１－９月数据已年化；
（７）存货周转率＝营业成本／［（期初存货余额＋期末存货余额）／２］，其中２０１５年１－９月数据已年化；
（８）应收账款周转率＝营业收入／［（期初应收账款余额＋期末应收账款余额）／２］，其中２０１５年１－９月数据已年化；
（９）息税折旧摊销前利润＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋摊销；
（１０）ＥＢＩＴＤＡ利息倍数＝息税折旧摊销前利润／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）；
（１１）利息保障倍数＝（利润总额＋财务费用中的利息支出＋当期资本化利息支出）／（财务费用中的利息支出＋当期资本化利息支出）
（１２）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额；
（１３）每股净现金流量＝现金流量净额／期末股本总额。
（二）净资产收益率及每股收益
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三、最近三年及一期非经常性损益明细表
以下非经常性损益明细表以合并报表数据为基础。
单位：万元
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第六节 募集资金运用
一、本次公司债券募集资金数额
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及未来资金需求，经发行人第三届董事会第二十七次会议审议通过，并经２０１５年第二次临时股东大会批准，发行人向中国证监会申请发行不超过５０亿元（含５０亿元）的公司债券。
二、本次债券募集资金运用计划
本次公司债券发行总规模不超过５０亿元（含５０亿元），采用分期发行方式。其中本期基础发行规模为３０亿元，可超额配售不超过２０亿元。本次公司债券募集资金将用于偿还银行贷款、企业债券和补充流动资金，改善公司债务结构。
因本次债券采用分期方式发行，相关审批和发行时间尚有一定不确定性，待各期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据各期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要，本着有利于优化公司财务结构，减少利息费用支出的原则，对具体运用计划进行适当的调整。
三、本期债券募集资金运用计划
本期公司债券基础发行规模为３０亿元，可超额配售不超过２０亿元，公司拟将本期债券募集资金中２５亿元用于偿还银行贷款、企业债券，其余不超过５亿元（不考虑相关发行费用）用于补充公司流动资金，该资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构，改善资金状况。
（一）偿还贷款
根据自身的经营状况及债务情况，发行人拟定了本期债券募集资金用于偿还公司借款的计划，具体如下：
单位：万元
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考虑到募集资金实际到位时间无法确切估计，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司借款。
（二）偿还企业债券
发行人于２００９年４月２７日发行了人民币１９亿元的２００９年北京金隅股份有限公司公司债券，债券信用评级为ＡＡＡ，发行期限不超过７年，发行票面利率为４．３２％。该债券将于２０１６年４月２７日到期。
发行人拟将本期募集资金中的１９亿元用于偿还该即将到期债券。
（三）补充营运资金
发行人拟将本期募集资金中的５亿元用于补充营运资金，以满足公司日常生产经营需求，进一步改善公司财务状况、优化资本结构，更快地扩大产销规模，降低经营风险。
由于发行人主营业务涉及水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流及房地产开发，所处行业属于典型的资金密集型行业，需要保持较高比例的营运资金以满足业务发展需求，因此对流动资金需求较高。为缓解公司营运资金压力，保障公司长期发展，本期债券募集资金拟安排５亿元用于补充营运资金，为公司日常运转及已取得项目的后续开发提供营运资金支持。本期债券的发行将有助于公司更好地应对经营规模扩大所带来的营运资金周转压力，对于保障公司顺利进行项目开发及运营具有重要意义。
四、专项账户管理安排与募集资金监管机制
为维护发行人募集资金的使用与募集说明书摘要中陈述的用途一致，保障债券持有人的合法权利，发行人、受托管理人与农行宣武支行签署《募集资金专项账户监管协议》，约定发行人于农行宣武支行开立募集资金专项账户，委托农行宣武支行作为监管银行对该账户进行管理。
五、募集资金运用对发行人财务状况的影响
本期发行发行人债券募集资金运用对本发行人财务状况和经营成果将产生如下影响：
（一）对短期偿债能力的影响
随着发行人近年来不断扩大投资规模，发行人对流动资金的需求也日益增加。本期债券募集资金的运用，将使发行人的流动资金得到充实，短期偿债能力得到大幅提高。以２０１５年９月３０日为基准日，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人母公司流动比率将从１．２４提升至１．３８，合并口径下发行人流动比率将从１．３３提升至１．４０，短期偿债能力得到增强。
（二）对负债结构的影响
以２０１５年９月３０日为基准日，本期债券发行完成且根据募集资金运用计划予以执行后，发行人母公司的资产负债率水平将由本期债券发行前的６８．４８％，增加至６８．７１％，合并口径下资产负债率水平将由本期债券发行前的７０．７９％，增加至７０．９１％；发行人母公司非流动负债占总负债的比例由本期债券发行前的４２．５１％，增加至４８．２１％，合并口径下非流动负债占总负债的比例由本期债券发行前的２９．８５％，增加至３３．１３％。本期债券发行后，发行人资产负债率将有所上升，但发行人长期债务比重增加，债务结构将得到大幅优化。
（三）节约财务成本，提高整体盈利水平
在国际大宗商品物资价格持续波动，地缘政治动荡，输入型通胀压力日益加大的背景下，未来较长一段时间，国内市场利率仍存在上升的可能。通过发行固定利率的公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险。本期公司债券发行后，公司可调整资本结构，进一步发挥财务杠杆效应，有利于增强公司的盈利能力。
综上所述，本期发行公司债券，将有效地优化公司资本结构，增强公司的短期偿债能力，锁定公司的财务成本，发挥财务杠杆的调节作用，使企业获得更大的资金收益率并促进公司健康发展。
第七节 备查文件
除募集说明书摘要披露资料外，发行人将整套发行申请文件及其相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
１、发行人２０１２年、２０１３年、２０１４年年度财务报告及审计报告及２０１５年１－９月未经审计财务报告；
２、主承销商出具的核查意见；
３、发行人律师出具的法律意见书；
４、评级机构出具的资信评级报告；
５、《债券受托管理协议》；
６、《债券持有人会议规则》；
７、中国证监会核准本次发行的文件。
在本期债券发行期内，投资者可以至本发行人及主承销商处查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅本募集说明书摘要。
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