重庆协信远创房地产开发有限公司2016年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）
（上接25版）
二、最近三年及一期合并报表范围及变化情况
（一）纳入合并报表的公司范围
1、纳入合并报表范围的子公司情况
截至2014年12月31日，公司纳入合并报表范围的子公司情况如下：
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2、纳入合并报表范围的其他主体
报告期内本公司无纳入合并范围内的其他主体。
（二）最近三年及一期合并范围重要变化情况
报告期新纳入合并报表范围子公司情况
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报告期不再纳入合并报表范围子公司情况
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三、最近三年及一期主要财务指标
（一）合并报表财务指标
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上述财务指标的计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产／流动负债；
2、速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债；
3、资产负债率＝负债总计／资产总计；
4、存货周转率（次）＝营业成本／存货平均余额；
5、经营活动产生的现金流量净额＝合并现金流量表经营活动产生的现金流量净额；
6、利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出利息费用+固定资产折旧+摊销）／（计入财务费用的利息支出利息费用+资本化利息）
7、贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额
8、利息偿付率＝实际支付利息／应付利息
（二）母公司报表财务指标
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上述财务指标的计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产／流动负债；
2、速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债；
3、资产负债率＝负债总计／资产总计；
4、应收账款周转率（次）＝营业收入／应收账款平均余额；
5、存货周转率（次）＝营业成本／存货平均余额；
6、经营活动产生的现金流量净额＝合并现金流量表经营活动产生的现金流量净额；
7、EBITDA利息倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）／（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
8、权益净利率=净利润/期初期末股东权益平均数
9、贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额
10、利息偿付率＝实际支付利息／应付利息
第五节募集资金运用
一、本次债券募集资金规模
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及资金需求情况，经公司董事会审议表决和股东批复通过，公司拟申请公开发行不超过480,000.00万元（含480,000.00万元）人民币公司债券。
二、本次债券募集资金用途及使用计划
（一）本次债券募集资金用途
本次债券的募集资金在扣除发行费用后，将全部用于偿还金融机构借款和补充流动资金，改善公司债务结构。
（二）本次债券募集资金使用计划
本次债券预计募集资金480,000.00万元，其中228,690.00万元预计将用于偿还金融机构借款，251,310.00万元预计将用于补充流动资金（上述金额未考虑发行费用的影响）。
根据公司债务结构调整及资金使用的需要，本着有利于优化公司债务结构、尽可能降低财务费用的原则，公司将灵活安排本次债券募集资金偿还金融机构借款计划，进而改善公司债务结构。综合考虑目前公司资金状况及其相关金融机构借款到期时间，公司暂定拟优先偿还如下金融机构借款：
单位：万元
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注1：该到期时间为整个借款合同的到期日期。
三、本次债券募集资金专项账户管理安排
发行人本次债券募集资金采取专项账户监管模式，募集资金专项账户主要用于本次公司债券募集资金的接收、存储、划转，发行人已与中国农业银行股份有限公司重庆渝中支行、中国民生银行股份有限公司重庆分行签署了募集资金专户监管协议，核心内容如下：
（一）发行人同意将本次债券的募集资金集中存放于募集资金专户内。发行人对本次债券募集资金款项的接收和支出活动，均必须通过上述募集资金专户进行划转。
（二）募集资金专户内的资金必须严格用于本次债券《募集说明书》约定的用途，不得擅自变更资金用途，不得转借他人。但因配合国家司法、执法部门依法采取强制性措施的除外。
（三）主承销商有权向募集资金专项账户开户银行查询募集资金专户内资金流水情况，募集资金专项账户开户银行应该积极配合。
四、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响
本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，通过本次债券的发行使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。本次发行公司债券募集资金运用对公司财务状况将产生如下影响：
（一）有利于锁定公司债务融资成本
目前，公司处于业务发展期，资金需求量较大，而我国货币政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，提高公司融资成本，因此公司亟需拓展新的融资渠道。公司通过发行固定利率的公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险，有利于公司的长期稳定发展。
（二）有利于拓宽公司融资渠道，促进公司长期稳定发展
公司自成立以来，主要资金来源为内部经营积累和外部信贷融资，对外融资渠道较为单一，融资结构有待完善和丰富。目前，发行人业务正处于快速发展期，资金需求量较大，而货币政策的变化给公司资金来源带来一定的不确定性，提高公司资金的使用成本。而公司通过发行公司债券可以拓展公司融资渠道，获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，有利于公司长期稳定发展。
（三）有利于优化公司资产负债结构
2015年9月30日，公司流动负债占总负债的比例为58.50%。为降低公司的流动性风险，需要对债务结构进行调整，适当增加中长期债务融资，降低短期债务融资比例。
假设不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，本次债券募集资金部分用于补充流动资金，发行人合并财务报表的资产负债率水平将会小幅提升，流动负债占总负债的比例将会大幅降低，同时流动比率和速动比率将会有所提高。公司流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力有较为明显的提高，发行人债务结构将逐步得到改善。
（四）生产经营需要合理增加流动资金
公司需要补充流动资金以满足业务发展的需要。随着国民经济发展、居民收入水平的提高和城镇化的推进，加之政府出台政策支持新型城镇化、鼓励普通居民自住型需求，房地产市场持续发展并发生结构性变化，在这种市场环境下，通过产品结构调整以满足新型城镇化、普通居民自住型需求，公司的主营业务也取得了长足发展。
2013年度、2014年度和2015年三季度，发行人合并报表口径营业收入分别为777,145.74万元、792,657.03万元、555,065.73万元，实现归属母公司股东净利润分别为61,864.49万元、122,860.61万元和26,400.69万元，呈显著增长趋势。未来随着公司加强在一二线城市的业务开拓，需要更多的营运资金加以周转。
公司目前正处于快速发展时期，按照公司的发展规划，在未来2至3年内公司需要进行大量资本性投入，上述投资对公司货币资金会产生较大需求。同时，公司未来还需要支付一定数量的到期债务。公司的流动性资金存在一定的偿债压力，需要合理补充，以满足公司项目开发和业务拓展的需要。
第六节 备查文件
一、备查文件
1、发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报告或会计报表；
2、主承销商出具的核查意见；
3、发行人律师出具的法律意见书；
4、发行人公司债券债券持有人会议规则；
5、发行人公司债券债券受托管理协议；
6、资信评级机构出具的资信评级报告；
7、中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅地点
1、重庆协信远创房地产开发有限公司
办公地址：重庆市江北区洋河一路68号协信中心C座27楼
联系电话：023-67029643
传真：023-67029888
联系人：乔振生、韩晓
2、西南证券股份有限公司
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层
联系电话：010-57631070
传真：010-88092036
联系人：韩念龙、吴茂、钟杰、蔚爽、王硕、郭志超
三、查阅时间
本次公司债券发行期间，每日9:00—11:30，14:00—17:00（法定节假日除外）。
投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
法定代表人：
（吴旭）
重庆协信远创房地产开发有限公司
2016年3月15日
