上海世茂股份有限公司
2015年年度报告摘要
公司代码：600823 公司简称：世茂股份
一 重要提示
1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 公司全体董事出席董事会会议。
1.4 上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司简介
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1.6 2015年度母公司净利润779,617,395.77元，连同母公司上年度可供股东分配的利润382,477,251.45元，扣除公允价值变动形成的收益166,500,000.00元和提取的法定盈余公积77,961,739.58元及已宣告分配的股利199,310,607.46元，本年度末实际可供股东分配的利润为718,322,300.18元。 以截至2015年12月31日公司总股本1,913,861,358股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利1.1元(含税)，合计派发210,524,749.38元；同时以资本公积金向全体股东每10股转增4股，共计765,544,543股。
二 报告期主要业务或产品简介
公司是世茂集团下属的集商业地产开发、销售、运营等多个业务板块于一体的商业地产上市公司，始终以“提升城市生活品质”为己任，致力于商业地产的专业化销售和经营，打造高标准的商业综合体；业务领域主要涉及房地产开发与销售、商业物业管理与经营及多元商业投资。
公司聚焦长三角、环渤海及海西地区的一、二线经济发达城市。目前，公司在包括上海、北京、济南、南京、厦门、青岛、苏州、徐州、绍兴、宁波等在内的20多个城市，运营多处大型商业地产及若干住宅地产项目。
公司已建立“以商业地产为主、多元业务为辅”的业务架构，以“租售并举、多元协同”的商业模式，并通过成熟的商业地产运营需要的优秀管理团队，力争实现资产规模有效增长、经营业绩稳步提升、物业价值逐步显现的发展目标。
三 会计数据和财务指标摘要
单位：元 币种：人民币
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四 2015年分季度的主要财务指标
单位：元 币种：人民币
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五 股本及股东情况
5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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六 管理层讨论与分析
2015年，国内经济始终面对错综复杂的国际形势和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，国家连续出台的降息降准政策，及一系列降低商品房贷款首付比例、房屋交易税费调整等政策的推出，行业整体运行环境显著改善。
2015年，国内商品房销售面积128,495万平方米，比上年增长6.5%，其中，住宅销售面积增长6.9%，办公楼销售面积增长16.2%，商业营业用房销售面积增长1.9%。房地产商品房销售额87,281亿元，增长14.4%，增速回落1.2个百分点,其中，住宅销售额增长16.6%，办公楼销售额增长26.9%，商业营业用房销售额下降0.7%。全年社会消费品零售总额300,931亿元，比上年增长10.7%。
2015年，公司在董事会的科学决策下，经营管理层认真贯彻董事会决议精神，通过全体员工的共同努力，为全体股东创造了丰厚的投资回报和长期的企业价值。
一、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入150.33亿元，同比增长18.36%；实现净利润29.19亿元，同比增长11.93%；归属于母公司的净利润20.46亿元，同比增长8.11%。公司实现物业销售收入137.84亿元；实现非物业销售收入12.49亿元，非物业销售收入在公司整体营业收入的占比已达到8.31%，并预计将在未来保持持续增长。报告期内，公司进一步增强经营管理能力，公司下属商业地产开发、商业投资运营、多元投资等业态经营业务继续保持良好的发展势头，经营水平得到不断提升。
房地产开发方面，报告期内，公司实现合同签约额177.1亿元，较2014年同比实现10.4%的增长；合同签约面积140万平方米，同比增长13.4%，顺利完成年初制定的176亿元销售目标。2015年，公司坚持产品定位与市场需求相结合，营销推盘节奏与市场动态发展相结合，通过下属石狮、济南、南京、青岛、宁波、苏州、常熟、上海、徐州、常州、武汉等项目的销售，持续加大物业销售力度，取得了良好的销售业绩和库存去化效果。报告期内，公司项目开发有序推进，年内新增开工面积54万平方米，当年施工面积达到657万平方米，竣工面积达到106万平方米，公司持有的经营性物业面积达到100万平方米。截止到12月末，公司持有的土地储备956万平方米，为公司后续发展提供有力支持和保障。报告期内，公司以市场、客户为导向，以年度经营目标为核心，稳步推进各项运营管控措施，优化组织架构及业务流程，努力提高各业务条线的专业能力和管理能力，最终实现企业运营效率和管理水平的显著持续提升。
商业广场运营方面，报告期内，公司切实遵循年度运营计划，分阶段、有计划地在下属绍兴、上海、北京、苏州、昆山等重点商业广场推进一系列招商调改和品质提升方案，通过增加人性化设计、改造公共区域环境、引入立体互动式导航等手段，使得各商业广场在购物环境、业态布局、现场管理、物业服务等诸多方面得到有力提升，消费者的购物体验得到持续改善，从而吸引更多的消费客流。在商户管理方面，公司进一步完善了商户管理体系、商户评价体系，协助商户提升经营水平，由此不断提升商场的品质和平效。在内部管理方面，公司继续优化商业管理体系，通过良好的内部培训晋升制度和外部优秀人才引进制度，着力打造一支具有高效执行力及强大服务意识的商业管理精英团队。
报告期内，公司与万达院线达成战略合作，向万达院线转让公司下属世茂影院所持有的重庆世茂影院管理有限公司等14家公司100%股权，交易对价总额为10亿元，万达院线以向世茂影院非公开发行股份的方式进行购买。本次交易将推动合作双方在相关业务领域的交流和合作，公司将下属目前在建及未来建设的商业地产项目与万达院线的影院投资、电影发行的资源相结合，进一步提升世茂商业地产的区域竞争力和影响力以及运营效益，进而拓展在商业地产以外的合作空间。此外，公司将分享万达院线未来在文化产业领域的发展成果，从而进一步优化公司主营业务结构，对公司未来经营业绩产生积极影响。
在资本市场方面，报告期内,公司2月启动2015年度非公开发行A股股票募集资金的相关工作,11月取得中国证监会《关于核准上海世茂股份有限公司非公开发行股票的批复》，并于12月完成非公开发行工作，成功募集资金15亿元，12月24日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了非公开发行相关股份的股权登记及股份限售手续。此外，公司还于10月30日取得中国证监会《关于核准上海世茂股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，核准公司发行80亿元的公司债，为公司后续发展提供有力的保障。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
住宅销售和商业地产销售变化：主要系公司本年产品结构的变动所致。
(2). 成本分析表
单位：元
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2. 费用
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3. 现金流
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(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
资产及负债状况
单位：元
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(四) 行业经营性信息分析
房地产行业经营性信息分析
1. 报告期内房地产储备情况
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2. 报告期内房地产开发投资情况
单位：亿元币种：人民币
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3. 报告期内房地产销售情况
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4. 报告期内房地产出租情况
单位：亿元币种：人民币
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5. 报告期内公司财务融资情况
单位：万元币种：人民币
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(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内，公司长期股权投资余额为20.83亿元。具体内容请详见财务报表附注七长期股权投资。
(1) 重大的股权投资
不适用。
(2) 重大的非股权投资
不适用。
(3) 以公允价值计量的金融资产
截止2015年12月31日，公司持有海通证券股份有限公司流通股8,500,000股，期末市价为15.82元/股，期末公允价值为134,470,000.00元；
截止2015年12月31日，公司持有万达电影院线股份有限公司限售非流通股13,506,212股，期末公允价值为1,000,000,000.00元。
(六) 重大资产和股权出售
2015年6月25日，公司与万达电影院线股份有限公司（以下简称“万达院线”）就战略合作暨出售资产认购股份事宜签署相关协议。公司下属世茂影院投资发展有限公司（以下简称“世茂影院”）将向万达院线转让其所持有的重庆世茂影院管理有限公司等14家公司100%股权，万达院线将以向世茂影院非公开发行股份的方式进行购买，交易对价总额为100,000万元。
10月8日，万达院线经中国证监会上市公司并购重组委员会2015年第85次工作会议审核，万达院线发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事宜获得有条件通过。
11月4日，万达院线收到中国证监会《关于核准万达电影院线股份有限公司向张龙等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》。
12月30日，公司已完成上述中国证监会批复项下的相关资产交易过户给万达院线。公司全资子公司世茂影院投资发展有限公司所认购的13,506,212股万达院线股票，于上市日的前一交易日日终（2015年12月31日）登记到账，并正式列入万达院线股东名册，上市日为2016年1月4日，该批股份将预计流通时间为2017年1月4日。
(七) 主要控股参股公司分析
单位：元币种:人民币
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(八) 公司控制的结构化主体情况
无。
二、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
展望2016年，是国家全面建成小康社会决胜阶段的开局之年，也将是房地产市场平稳与健康发展之年。预计未来国家对于房地产行业的发展政策指向非常明确，一方面国家将大力促进合理商品房消费，不断完善支持居民住房合理消费的税收、信贷政策，鼓励改善性需求释放，并进一步拓展商品房投资渠道，保障行业运行与发展更为平稳。另一方面，对于出现非理性上涨现象的城市，仍然会出手调控，以保证市场整体平稳有序发展。
(二) 公司发展战略
世茂股份始终以“提升城市生活品质”为己任，致力于商业地产的专业化开发和经营，打造高标准的商业物业综合体。作为国内商业地产的龙头企业之一，我们将客户的需求、股东的利益、优秀人才的培育作为永恒追求的目标。
(三) 经营计划
根据公司目前开发项目，2016年，公司计划实现合约销售177亿元，合约销售面积达到140万平方米。公司计划于2016年度资本性开支约需189.3亿元，三项费用预计13.7亿元，计划采用银行借款、债权融资、预售房款、委托贷款等融资手段满足资金需求。
(四) 可能面对的风险
预计2016年，世界经济复苏存在不稳定、不确定因素，各国宏观政策的调整将给企业的经营带来变数，新兴经济体面临新的困难和挑战。公司依旧将面临复杂的宏观经济和行业市场形势，国内经济形势依然错综复杂，有利条件和不利因素并存。国内房地产行业调控政策所产生的不确定性依然较多，导致经营环境的复杂多变，进而影响公司的经营发展。
七 涉及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
无。
7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
无。
7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
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本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注八， 本年度新纳入合并范围的子公司详见附注七， 本年度不再纳入合并范围的子公司详见附注七。
