浙江永利实业集团有限公司2016年公开发行公司债券募集说明书摘要

(上接18版)

经国家发展和改革委员会“发改财金［２０１３］１９１７号”文批准，公司于２０１３年１０月２９日公开发行２０１３年永利债券，募集资金总额５亿元。债券期限为２０１３年１０月２９日至２０１９年１０月２９日，票面利率为７．５０％，在债券存续期内固定不变，债券采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本，附发行人第３年回购选择权。

经深圳证券交易所备案，公司下属子公司浙江永利经编股份有限公司于２０１３年９月４日非公开发行２０１３年永利经编私募债券，募集资金总额３亿元。债券期限为２０１３年９月４日至２０１６年９月４日，票面利率为８．５０％，在债券存续期内固定不变，债券采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本。

③长期应付款

２０１３年末，发行人长期应付款余额为４５，０００．００万元，２０１２年和２０１４年，长期应付款科目无余额。

长期应付款系应分期支付的融资租赁租金，发行人与永利地产集团有限公司签订的融资租赁协议，租赁永利地产集团位于绍兴县柯桥金柯桥大道１４１８号永利大厦的房地产，其中：土地使用权面积为１０，８２８．８７平方米，房屋所有权面积为４１，０６６．８４平方米，租赁期自２０１３年０９月１５日至２０３３年０９月１４日，合同约定总租金９亿元，年租金４，５００万元，按照５年以上贷款利率测算的租赁资产最低租赁付款额现值应为５０，１００．４６万元，租赁资产评估值５０，１３８．５１万元，投资性房地产入账价值为５０，１００．４６万元，长期应付款９亿元，未确认融资费用为３９，８９９．５４元。２０１３年９月－１２月摊销未确认融资费用８１８．６８万元，截止２０１３年１２月３１日，未确认融资费用摊余金额为３９，０８０．８６万元。

根据发行人与永利地产集团有限公司签订的融资租赁协议之补充协议，永利地产集团同意本公司按年租金总额的５０％支付租金，年租金总额的５０％为永利地产集团一次性给予本公司的优惠，本公司无需支付，即公司每年应付租金２，２５０万元。２０１４年度长期应付款减少系撤销融资租赁业务所致，撤销该笔融资租赁业务的主要原因是发行人实际控制人希望降低发行人与永利地产集团有限公司之间的关联交易，同时永利地产集团有限公司对所持有的永利大厦另有其他用途。

３、现金流量分析

最近三年及一期的现金流量情况如下表：

单位：万元

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（１）经营活动产生的现金流量分析

２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为１０，６３１．４３万元、１０，６３８．５３万元、６２，５３６．６９万元和７７，２１６．３４万元。

从具体科目分析，经营活动产生的现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金，其中２０１２－２０１４年及２０１５年３季度，销售商品、提供劳务收到的现金分别为２４５，７１９．２０万元、２６３，４１５．２２万元、３１２，０２９．０４万元和１９８，１９４．５３万元，占当年经营活动产生的现金流入的比重分别为７６．１９％、７３．４７％、７８．１４％和６９．４５％。２０１３年和２０１４年该项现金流入同比增长分别为７．２０％、１８．４６％。２０１２－２０１４年及２０１５年上３季度，收到其他与经营活动有关的现金分别为７４，３５４．９７万元、９２，３４１．７２万元、８６，６２１．２９万元和８６，８０６．１３万元，占当年经营活动产生的现金流入的比重分别为２３．０６％、２５．７６％、２１．６９％和３０．４２％。２０１３年和２０１４年，该项现金流入同比增长２４．１９％和－６．１９％。

经营活动产生的现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金以及支付其他与经营活动有关的现金。２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，购买商品、接受劳务支付的现金分别为２３４，０９９．８４万元、２３７，４６２．２３万元、２７４，９１６．７２万元和１７０，４１５．３４万元，占当年／期经营活动产生的现金流出的比重分别为７５．０６％、６８．２６％、８１．６２％和８１．８６％，２０１３年和２０１４年该项现金流出同比增长１．４４％、１５．７７％； ２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，支付其他与经营活动有关的现金分别为５９，００２．８４万元、８９，９９４．４５万元、３８，４４４．３６万元和２０，４５６．８９万元，占当年／期经营活动现金流出的比重分别为１８．９２％、２５．８７％、１１．４１％和９．８３％，２０１３年和２０１４年该项现金流出同比增长５２．５３％和－５７．２８％，其中２０１４年支付其他与经营活动有关的现金产生了较大幅度的降低。

公司２０１４年经营活动产生的现金流量净额较前两年出现较大增长，一方面是由于公司２０１４年营业收入稳定增长，从而造成的经营相关的现金流入的增大，另一方面，是由于２０１４年支付其他与经营活动有关的现金大幅减少５７．２８％，从而造成了２０１４年经营活动现金流量净额的大幅增加。

（２）投资活动产生的现金流量分析

发行人２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月投资活动产生的现金流量净额分别为－３，２６５．７７万元、－６８，３２４．６２万元、－１６７，１４５．１０万元和－１４３，６８３．６６万元，公司投资规模增长迅速。

２０１３年，发行人投资活动现金流出金额较２０１２年上升３８５．８４％，一方面由于公司开展高档经编提花面料项目建设和永利印染滨海搬迁项目建设，导致投资活动流出金额较大，另一方面由于公司委托浙江永洋建设有限公司开展２．５亿元的委托理财投资，导致公司支付其他与投资活动有关的现金流出较大。

２０１４年，发行人投资活动现金流出金额较２０１３年上升１１７．０２％，主要是由于２０１４年发行人新增了多项长期股权投资，如浙商银行股份有限公司、信泰人寿保险股份有限公司、华融金融租赁股份有限公司等，从而导致２０１４年投资支付的现金流大幅上升。

（３）筹资活动产生的现金流量分析

２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为－１０，５２４．２７万元、６０，２５３．１３万元、８９，９３７．４４ 万元和１０１，４０４．６４万元。

２０１２年，发行人的筹资方式均为银行借款，该年公司偿还了大笔的银行借款，偿还债务支付的现金大幅增加，从而导致该年筹资活动产生的现金流量净额为负值。２０１３年，发行人改变筹资方式，发行了２０１３年永利债券和２０１３年永利经编私募债券，导致２０１３年筹资活动现金流入增加，从而筹资活动产生的现金流量净额转变为正值。２０１４年发行人进一步取得银行借款筹集资金，用来偿还到期负债。

４、偿债能力分析

（１）主要偿债能力指标

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注：１、利息保障倍数＝（利润总额＋利息费用）／利息费用，其中利息费用＝计入财务费用的利息支出＋资本化利息支出

２０１２－２０１４年末及２０１５年月９末，发行人的流动比率分别为０．９３、１．２３、１．１２和０．９２，速动比率分别为０．９０、１．１９、１．０７和０．８７，因发行人存货占资产流动资产比重较小，因而流动比率和速动比率无太大变化。发行人最近三个会计年度内，流动比率和速动比率呈上升趋势，短期偿债能力不断增强。

２０１２－２０１４年末及２０１５年９月末，发行人的资产负债率分别为５７．４４％、５４．３０％、５７．２９％和５４．４０％，总体上公司资产负债率保持稳定，利息保障倍数分别为３．０１、３．３８、２．３３和３．０２，利息保障倍数虽稍有下降，但是仍保持在较高水平，体现出发行人按期偿还利息的能力较强，债务保障程度高，财务风险相对较小。长期来看，资产负债率处于合理水平，现有资产负债水平不会对公司持续经营和偿债能力产生负面影响。

总体而言，发行人的资产负债结构仍处于合理水平，变现能力强的优质资产较多，流动性较为充足，偿债能力较强。

５、资产周转能力分析

发行人最近三年主要资产周转能力指标如下表所示：

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注：应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

存货周转率＝营业成本／存货平均余额

总资产周转率＝营业收入／总资产平均余额

２０１２－２０１４年及２０１５年９月末，发行人应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率如上表所示，三项指标总体上保持稳定。发行人应收账款周转率分别为８．７０、８．３４、８．６４和６．１５，从发行人与下游客户结算方式来看，公司的经编业务、印染业务以及热电的销售回款较为及时，账期较短；而建材业务的下游结算账期较长，整体而言，发行人的应收账款周转效率较高。

２０１２－２０１４年及２０１５年９月末，发行人的存货周转率分别为１２．８９、１３．９９、１４．３８和７．０４，稳定保持在较高水平，主要是由于公司各项业务所储备的存货规模较小，发行人的总资产周转率为０．３０、０．２９、０．２８和０．１６，资产周转效率有所下滑，主要是因为公司的总资产中长期股权投资占比大，其效益以投资收益体现，因此近年长期股权投资的增长使得公司整体资产运营效率有所下降。

６、盈利能力分析

发行人最近三年及一期的经营情况如下所示：

单位：万元

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（１）营业收入及成本分析

近年来，发行人营业收入保持着平稳增长态势，２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，发行人营业收入分别为２１６，８１１．１６万元、２４０，６９８．３７万元、２６９，９６９．３５万元和１６６，８２２．７４万元，２０１３年和２０１４年，营业收入同比增长１１．０２％、１２．１６％。发行人营业收入分为主营业务收入和其他业务收入，主营业务收入包括发行人具体业务板块收入及成本情况如下表所示：

单位：万元

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发行人主营业务收入中以针纺织品销售收入、印染加工收入、建材产品销售收入、燃料、电力、蒸汽销售收入为主，其他业务收入以原料、废料、煤、煤渣销售收入为主。各主要业务板块的收入和盈利状况最近三年总体保持上升，２０１２－２０１４年度，发行人营业毛利分别为２２，１７７．５２万元、２７，０６６．８０万元、２７，２７８．１３万元，２０１３年和２０１４年毛利同比增长２２．０５％、０．７８％。

发行人主营业务主要四个板块的毛利率情况如下：

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发行人主营业务主要包括针纺织品销售、印染加工、建材产品销售以及燃料、电力、蒸汽销售四个板块。报告期内，各板块毛利率基本保持稳定，其中发行人针纺织品销售板块的毛利率分别为８．８３％、７．５６％和８．４８％；发行人印染加工板块的毛利率分别为１０．９９％、１１．８５％和１１．８８％；发行人建材产品销售板块的毛利率分别为１６．７９％、１９．２２％和２．３０％；发行人燃料、电力、蒸汽销售板块的毛利率分别为１２．９５％、１７．５８％和１５．６２％。

在主营业务保持平稳发展的基础上，发行人在股权投资领域，尤其是对浙商银行股份有限公司、信泰人寿保险股份有限公司、浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司等金融企业的股权投资，也取得了较大的投资收益。２０１２－２０１４年，发行人投资收益金额为２８，９７９．１４万元、３２，４１０．０２万元和２，７２５．３２万元。

（２）各项税金及费用分析

报告期内，发行人经营税费构成如下：

单位：万元

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２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，发行人经营相关的税费合计分别为１６，９９６．５４万元、２１３２６．４６万元、２３，８６３．６６万元和２５，４４７．９４万元。税费金额的增长与公司的营收情况相吻合。在费用上，公司管理费用和财务费用占比较大，主要因公司发展原因，发行人借款和筹资活动较多，因而造成了较大的利息支出。

（３）营业外收入和支出分析

２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，发行人分别获得营业外收入８，２７８．６１万元、１４，９１０．６０万元、３２，６８０．３１万元和２，７１０．２２万元。

２０１２年的营业外收入主要为处置固定资产利得以及收到的政府补助。２０１３年，公司以９８０万元收购上饶市永利房地产开发有限公司４９％股权，收购时应享有上饶市永利房地产开发有限公司所有者权益份额为１４，８３３．１６万元，由此产生的应享有上饶市永利房地产开发有限公司所有者权益份额与投资成本之间的差额确认了“营业外收入－其他”１３，８５３．１６万元。

２０１４年，公司营业外收入主要包括处置固定资产利得、政府补助、咨询服务收入等，其中处置固定资产利得３，８８９．４０万元、政府补助２０９．４８万元、咨询服务收入２６，２８１万元。２０１４年，公司以２，０００万元收购绍兴县永利小额贷款股份有限公司１０％股权，原出资额为４，０００万元，收购时应享有绍兴县永利小额贷款股份有限公司所有者权益份额为８，１６８．８３万元，由此产生的应享有绍兴县永利小额贷款股份有限公司所有者权益份额与投资成本之间的差额确认了“营业外收入－其他”２，１６８．８３万元。

２０１４年度，发行人实现营业外收入３２６，８０３，０６４．９６元，其中包括偶然性的咨询费收入２６２，８１０，０００．００元。发行人该项咨询费收入包括向保利龙马和厚石投资收取的财务顾问费１６８，０００，０００．００元和９４，８１０，０００．００元。具体情况如下：

（一）发行人取得保利龙马的财务咨询费情况

发行人于２０１４年６月取得保利龙马支付的财务咨询费１６，８００万元，主要系转让九盛资产持有的信泰人寿股权收到的咨询费。具体过程如下：

九盛资产为信泰人寿的发起人之一。截至２０１１年１１月６日，九盛资产持有信泰人寿１４９，１５７，４０７股。２０１１年，发行人委托纳德纺织，以总计２８，８００万元的价格受让九盛资产持有的信泰人寿总计１２，８００万股股份。２０１２年３月２８日，发行人通过纳德纺织委托九盛资产认购新增的４，０００万股信泰人寿股份，以增资价每股１．１５元，合计总价４，６００万元。至此，发行人通过九盛资产持有信泰人寿１６，８００万股股份。

２０１４年６月１０日，发行人委托纳德纺织与九盛资产签署《股权处置协议》，约定将九盛资产代为持有的１６，８００万股股份，按照每股２．５０元的价格全部转让给鹿城商贸。同日，九盛资产、鹿城商贸签署《股权转让协议》，约定九盛资产将其持有的信泰人寿１７９，１５７，４０７股股份（包括由发行人拥有所有权的１６，８００万股股份）以每股２．５０元的价格全部转让给鹿城商贸。其中，发行人、九盛资产及鹿城商贸三方商议的股份转让价格为每股３．５０元，溢价部分（每股溢价１元，合计１６，８００万元）由鹿城商贸的关联方保利龙马以财务顾问费的形式向发行人直接予以支付。２０１４年６月１３日，保利龙马将上述财务顾问费１６，８００万元一次性支付给发行人。

（二）发行人取得厚石投资的财务咨询费情况

发行人于２０１４年６月收入的财务咨询费９，４８１万元，系转让华升物流股权过程中产生。具体过程如下：

华升物流为信泰人寿的发起人之一。截至２０１２年３月１４日，华升物流持有信泰人寿３９，６７７，４２０股。２０１２年３月，发行人两名员工钱利焕、夏才林通过杭州产权交易所，在履行国有股权招拍挂程序后，购得巨化集团公司持有的华升物流１００％国有股权。钱利焕、夏才林作为受让方，以７，５００万元的价格受让华升物流１００％股权。钱利焕、夏才林于２０１２年６月代华升物流偿还巨化集团公司欠款总计７４２万元。以上款项共计８，２４２万元，均由发行人实际支付。发行人即通过华升物流拥有信泰人寿３９，６７７，４２０股股份。２０１２年４月，华升物流以每股１．１５元的价格认购信泰人寿股份１６，３２２，５８０股。本次认购完成后，发行人即通过华升物流拥有信泰人寿５，６００万股股份。至此，因受让华升物流１００％股权、偿还华升物流欠款和本次通过华升物流认购信泰人寿股份，发行人总计支付的款项金额为１０１，１９０，９６７元。

２０１２年８月，钱利焕、夏才林将其持有的华升物流１００％股权按照原始取得价格７，５００万元转让给王文兰、章林锋。

２０１４年５月２９日，王文兰、章林锋与厚石投资签署了《股权转让协议》，约定王文兰、章林锋将其持有的华升物流１００％股权转让给厚石投资。本次股权转让完成后，厚石投资通过华升物流间接持有信泰人寿５６００万股股份。

本次厚石投资受让华升物流１００％股权。发行人与厚石投资商议的股权价值总计为１９，６００万元，其中分为发行人当初的认购成本１０１，１９０，９６７元和溢价９４，８０９，０３３元两部分。溢价部分（最终为９，４８１万元整）由厚石投资作为财务顾问费直接支付发行人。２０１４年６月１３日，厚石投资将上述财务顾问费９，４８１万元一次性支付给发行人。

２０１２－２０１４年及２０１５年１－６月，发行人营业外支出金额分别为４７２．１７ 万元、７７０．６１万元、１，５０１．６５万元和７６８．６９万元。主要为处置固定资产的净损失、捐赠支出及其他支出。

（４）非经常性损益占比分析

单位：亿元

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发行人２０１２年－２０１４年度非经常性损益分别为０．７３亿元、１．２５亿元和３．２９亿元，分别占利润总额的比例为１７．５２％、２４．６７％和８３．９０％。２０１４年度，发行人非经常性损益占利润总额的比例大幅上升主要是由于发行人２０１４年营业外收入较高所致。

（５）各项利润指标分析

发行人最近三年的重要财务指标如下表所示：

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２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，公司营业利润分别为３３，６０９．６８万元、３６，５０６．５１万元、８，０５４．１２万元和２９，４５７．０７万元。２０１４年营业利润出现较大幅度的下降，主要原因是由于其他经营收益中的投资收益金额大幅降低，即享有的被投资单位分配的净利润金额降低。但由于２０１４年公司投资绍兴县永利小额贷款股份有限公司而享有的所有者权益和投资成本之间的差额以及提供咨询收取的咨询服务费较多，所以２０１４年营业外收入大幅增多，进而２０１４年净利润相比２０１３年和２０１２年略有下降。２０１２－２０１４年净利润额分别为３８，２０３．９２万元、４８，９４０．３８万元、３２，１８８．３６万元。公司的收入和利润总额较大。

２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，营业利润率分别为１５．５０％、１５．１７％、２．９８％和１７．６６％，２０１４年营业利润率出现大幅下降，主要由于当年享有的被投资单位分配净利润的大幅减少。２０１２－２０１４年度，发行人取得的投资收益分别为２８，９７９．１４万元、３２，４１０．０２万元和２，７２５．３２万元，其中２０１４年度对信泰人寿的股权投资亏损３．２２亿元，造成了发行人２０１４年度投资收益的大幅下降。

２０１２－２０１４年及２０１５年１－９月，发行人净资产收益率分别为１２．４３％、１１．２１％、７．５７％和５．７３％，净利率分别为１７．６２％、２０．３３％、１１．９２％和１７．８７％，２０１４年的净资产收益率和净利率略有下降，但总体上还保持着较高的行业水平，说明发行人的盈利能力良好，对于本期债券的本金偿付有较高保障。纺织行业净资产收益率和净利率指标如下表：

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（二）未来业务发展规划

发行人未来将以建设现代化民营企业的高标准、高起点、大手笔安排各项工作，谋取新发展；建立创新机制，实施龙头带动战略；招商引资、发展出口创汇经济，参与世界经济大循环；广纳人才、技术创新、与时俱进备后劲。同时继续加大对金融业的投资力度，进军商业流通及服务领域，用２０年的时间打造永利金融服务和商业服务帝国。未来业务发展目标包括以下：

一是不断完善公司治理结构，进一步提高管理水平。按照现代企业制度的要求，进一步完善公司的产权关系，完善公司治理结构。争取在５年内，在可能的条件下逐步实现股权多元化，建立起股东内部制衡机制。探讨公司实现股权多元化的可能途径，诸如管理股、员工股和科技股等等，激发员工工作的积极性和主动性，增强企业发展活力。创造条件进一步进行相关企业的资产重组，采取合作、资产置换等方式优化集团公司的资产结构，对已明显失去经营意义的资产在政策允许的范围内果断予以处置，盘活现有资产，剥离不良或无效资产，将企业的主要资金资源投入到最能发挥效率的业务上。

二是实施人力资源战略，储备人才，提高公司效率。创新的关键在于人才，未来企业的竞争更多地体现在知识的竞争。对于永利集团这样一个多元化的集团公司来说，需要的人才是多方面的，即使在技术研发人才上，也要涉及不同的行业。企业要更快、更好的发展，必需要加强人才培养和引进，增强公司核心竞争力。首先，从单纯依靠高管的个人能力的管理模式中走出来，充分发挥中层的创造性和主动性，管理重心下移。其次，积极实施以人为本，完善人才结构，加大人才引进力度，加大人才引入的投入，吸引职业经理人和高级研发人才，着力加强新产品开发，加大技术工人培养力度。再次，改革用工和分配机制，实行竞争上岗制，促使优秀人才脱颖而出，真正形成岗位定报酬、易岗易薪的收入分配机制，充分调动员工干劲。最后，重视内部人力资源的开发，通过送出去，请进来的培训方法，强化管理人员的培训，提升管理技能和综合能力。

三是树立社会责任意识，提升公司形象。公司在谋求自身利益的同时，采取保护和增加社会利益的行为。通过公共社会关系策划，通过向社会提供高质量的产品，守法经营、依法纳税。通过参与具有较大社会影响力的企业荣誉评选活动，通过积极参与各类社会公益活动，设立公益性活动基金。进一步完善工会和党委组织，持续不断地开展有益于企业文化建设的员工企业活动，发挥《永利报》的宣传导向作用，通过合理规范员工职业生涯，努力成为员工心目中的“最佳雇主”形象。真正实现利国利民的企业外部形象。

四是实施企业文化战略，提升企业的凝聚力。提炼永利特色的企业文化，大力加强以诚信、质量为核心的企业文化建设，最大限度地发挥企业文化的导向凝聚力功能、整合创新功能，全面提升企业综合管理素质和核心竞争力。以人文本，稳健经营，逐步达到一流的员工、一流的管理、一流的产品水平，形成企业发展、利益相关方受益的和谐创业新局面。

六、最近三年的投资收益与政府补助情况

（一）最近三年投资收益分析

２０１２－２０１４年，发行人投资收益如下表所示：

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发行人最近三年取得的投资收益分别为２８，９７９．１４万元、３２，４１０．０２万元、２，７２５．３２万元，占当年营业收入的比重分别为１３．３７％、１３．４６％、１．０１％。投资收益主要为发行人长期股权投资中的被投资单位产生的归属于发行人的净利润，２０１４年，由于对信泰人寿的股权投资亏损３．２２亿元，造成了公司２０１４年度投资收益大幅度下降。总体看来，发行人投资收益具有持续性。

（二）最近三年政府补助情况

２０１２－２０１４年，发行人获得的政府补助金额分别为２，９９７．８７万元、９１６．９９万元、２０９．４８万元。政府补助金额占当年公司利润总额的比重分别为７．２４％、１．８１％、０．５５％，政府补助占利润总额比重较低，发行人盈利不依靠政府补助。

七、公司最近一个会计年度期末有息债务情况

截至２０１４年末，公司有息债务总余额为４６．９７亿元，其中银行借款余额２９．０５亿元，应付债券余额７．９２亿元，信托借款余额１０亿元，具体情况如下：

（一）公司银行借款明细

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（二）发行的债券

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（三）信托借款

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第六节 本期债券募集资金运用

一、募集资金用途与运用计划

本期债券募集资金款项全部用于补充公司的流动资金。为了实现发行人的发展目标，发行人需要进一步扩大生产规模，巩固公司在国内的纺织行业地位，进一步拓展纺织销售海外市场。通过发行公司债券筹集资金，可以为公司业务发展提供必要的融资，以满足公司对流动资金的需要。公司拟将本期债券募集资金中的全部资金用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。

二、专项账户管理安排

本次债券发行人将于监管银行处开设专项资金账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。本期债券募集资金专项账户的户名为浙江永利实业集团有限公司、开户行为交通银行绍兴分行、账号为３３６００６１１００１８０１０２４２０３９、大额支付系统号为３０１３３７００００２１。

第七节 备查文件

一、备查文件目录

投资者可以查阅与本期债券发行有关的所有正式法律文件，这些文件也在指定网站上披露，具体如下：

１、发行人最近三年及一期的审计报告与财务报告；

２、主承销商出具的核查意见；

３、法律意见书；

４、资信评级报告；

５、债券持有人会议规则；

６、债券受托管理人协议；

７、中国证监会核准本次发行的文件。

二、查阅时间

投资者可在发行期间每周一至周五上午９：００－１１：００，下午３：００－５：００，于下列地点查阅上述文件。

三、查阅地点

查阅地点：浙江永利实业集团有限公司

办公地址：浙江绍兴市柯桥区金柯桥大道１４１８号永利大厦２９层

联系人：沈军梁

电话：０５７５－８４５７３７７８

传真：０５７５－８４５７３７７８

邮编：３１２０３０