紫金矿业集团股份有限公司
公司代码：601899 公司简称：紫金矿业
2015年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 公司全体董事出席董事会会议。
1.4 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司简介
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1.6董事会建议公司2015年度股利分配预案为：
根据中国证监会有关规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。鉴于公司目前正在实施增发，为加快推进其进程，公司董事会拟定：2015 年度暂不实施利润分配，也不实施资本公积金转增股本；董事会提议2016年中期进行一次利润分配，并按照《公司章程》及相关法律法规的规定，履行相应的审议程序。 本次利润分配方案拟提交本公司 2015 年年度股东大会审议。本公司独立董事已就上述事项发表独立意见。
二 报告期主要业务或产品简介
本集团主要从事黄金、铜、铅锌及其他矿产资源的勘探、开采、冶炼加工及相关产品销售业务。本集团通过自身勘探或并购获得矿产资源，采用先进高效的采选冶技术将矿石转化为相对应的精矿或冶炼产品，然后出售以获得盈利。同时，本集团也对外采购精矿进行冶炼加工，形成精炼产品后出售。
由于全球需求增长放缓，2015年, 铜、铅锌等主要有色金属价格持续下跌,黄金价格低位震荡，对企业盈利产生影响。
三 会计数据和财务指标摘要单位：元 币种：人民币
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四 2015年分季度的主要财务指标单位：元 币种：人民币
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五 股本及股东情况
5.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
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六 管理层讨论与分析
6.1经营回顾
报告期本集团实现销售收入743.04亿元，同比增长26.45%（上年同期：587.61亿元）；实现归属母公司股东净利润16.56亿元，同比下降29.40%（上年同期：23.45亿元）。截至2015年12月底，本集团总资产为839.14亿元，较年初增长11.65%（年初：751.60亿元）；净资产为319.28亿元，其中归属母公司股东净资产为275.37亿元，较年初下降1.86%（年初：280.59亿元）。
金矿业务
报告期，本集团生产黄金247,365千克【7,952,963盎司】，同比增长55.65%（上年同期：158,924千克）。
其中：矿山产金37,162千克【1,194,785盎司】，同比增长10.18%(上年同期：33,727千克)。冶炼加工及贸易金210,203千克【6,758,178盎司】，同比增长67.90%(上年同期：125,197千克)。
黄金业务销售收入占报告期内营业收入的70.89%（抵销后），毛利占集团毛利的40.42%。
[1盎司＝31.1035克]
铜矿业务
报告期，本集团产铜414,393吨，同比增长10.92%(上年同期：373,612吨)。
其中：矿产铜150,307吨（其中矿产阴极铜23,294吨），同比增长8.55%(上年同期：138,462吨)。
冶炼产铜264,086吨，同比增长12.31%(上年同期：235,150吨)。
铜矿业务销售收入占报告期内营业收入的15.57%（抵销后），毛利占集团毛利的29.09%。
铅锌矿业务
报告期，本集团产锌416,938吨，同比增加38.76%(上年同期：300,485吨)。
其中：矿产锌精矿含锌198,156吨，同比增长105.85%(上年同期96,261吨)。
冶炼生产锌锭218,782吨，同比增加7.13%(上年同期：204,223吨)。
报告期生产铅精矿含铅24,105吨，同比增长119.24%(上年同期：10,995吨)。
铅锌矿业务销售收入占报告期内营业收入的5.10%（抵销后），毛利占集团毛利的10.89%。
铁矿、白银等其它业务
报告期，本集团产银403,380千克，同比增长27.30%（上年同期：316,867千克）,其中:冶炼副产银192,335千克，同比增长31.93%（上年同期：145,782千克）；矿山产银211,045千克，同比增长23.36%（上年同期：171,085千克）。
报告期内本集团生产铁精矿197万吨，同比下降29.64%(上年同期：280万吨)。
白银等其它产品销售收入占报告期内营业收入的8.44%（抵销后），毛利占集团毛利的19.60%。
地质勘查及资源储量情况
报告期，集团累计投入地质勘查资金2.52亿元，新增资源量（部分未经评审）金73.64吨，铜12.86万吨，银655.45吨，铅锌8.29万吨，铁290万吨，钼0.07万吨，钨0.34万吨。
截至2015年底，集团共有采矿权237个，面积820.56平方公里；探矿权267个，面积2,949.82平方公里。
截至2015年底，集团公司主要矿山按完全权益法估算保有资源储量（经评审的）见下表。
主要矿山2015年保有资源/储量汇总表
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6.2 主营业务分析
经营成果
报告期，实现销售收入743.04亿元，同比增长26.45%（上年同期：587.61亿元）。
下表列示2015年1-12月及2014年1－12月按产品划分的销售详情：
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注1：报告期其它销售收入中主要包含球墨铸铁销售收入6.00亿元、铜管销售收入5.85亿元，铜板带销售收入5.21亿元，冶炼加工银销售收入5.54亿元，硫酸销售收入2.34亿元，铜金属贸易收入10.04亿元，另其他产品、中间业务、服务业务等收入28.26亿元。
2015年，本集团矿产产品的产销量均有较大幅度的增长，但销量增长不足以抵消价格下跌引起的收入减少。营业收入较上年同期增长的主要因素是本集团冶炼加工金销量同比上升了68%。
成本及毛利率分析
本集团以矿山开发与冶炼加工为主，产品的销售成本主要包括采矿、选矿、冶炼、矿产品精矿采购、矿石运输成本、原材料消耗、动力、薪金及固定资产折旧等。
下表列示2015年1-12月及2014年1-12月的分产品单位销售成本和毛利率的详情。（注1）
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注1：分产品毛利率按抵消内部销售前的数据进行计算，综合毛利率按抵消内部销售后的数据进行计算。
注2：矿山产品中，除矿山产锌单位销售成本同比略有上升外，其余产品单位销售成本均出现不同程度下降，成本控制效果显著。
注3：受金属价格下跌因素影响，矿山产品的毛利率同比均下降。
本集团综合毛利率为8.47%，同比减少了4.94个百分点，若剔除冶炼加工产品后，矿产品毛利率为38.03%，同比下降了6.29个百分点，下降的主要原因是矿山产品的单位成本下降幅度不足以弥补价格下跌。
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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说明：
（1） 营业收入/营业成本：产品销量增加所致；
（2） 销售费用：见“费用”分析；
（3） 管理费用：见“费用”分析；
（4） 财务费用：见“费用”分析；
（5） 经营活动产生的现金流量净额：见“现金流”分析；
（6） 投资活动产生的现金流量净额：见“现金流”分析；
（7） 筹资活动产生的现金流量净额：见“现金流”分析；
（8） 研发支出：主要由于母公司对紫金山金铜矿低品位资源综合利用的研发投入增加所致；
（9） 投资收益：见“费用”分析；
（10） 对联营企业和合营企业的投资收益：被投资单位盈利能力同比大幅下降，导致集团享有的投资收益同比减少；
（11） 营业外收入：主要由于滨地钾肥债转股利得所致；
（12） 非流动资产处置利得/损失：主要由于去年同期部分矿山处置了闲置落后的固定资产；
（13） 少数股东损益：非全资子公司盈利能力同比下降所致；
（14） 可供出售金融资产公允价值变动：主要由于股票投资价格下跌影响；
(12) 外币财务报表折算差额：受人民币对外币汇率波动影响。
销售费用
报告期，本集团销售费用69,186万元，同比下降23.59%（上年同期：90,551万元）。销售费用下降的主要原因是2015年铁精矿及球墨铸铁销量大幅下降，运输费用同比下降所致。
管理费用
报告期，本集团管理费用为262,074万元，同比增长20.49%（上年同期：217,512万元）。主要由于2015年本集团加大研发投入，研发费用同比增加；以及新并购及新投产企业增加所致。
财务费用
报告期，本集团财务费用为94,567万元，同比增长23.14%（上年同期：76,795万元）。主要原因是新并购企业及技改投入增加，导致融资规模增加所致。
资产减值损失
报告期，本集团资产减值损失为人民币47,068万元,同比上升29.68% (上年同期为36,295万元)。2015年计提的资产减值明细：坏账损失-321万元、存货跌价损失9,019万元、可供出售金融资产减值74万元、固定资产减值33,513万元、无形资产减值1,350万元、其他流动资产减值损失-265万元、其他非流动资产减值3,698万元。
投资收益
报告期内，本集团投资收益为人民币131,277万元，同比增加上升69.92%（上年同期为77,257万元），主要是由于2015年产品保值收益同比大幅增加所致。
衍生金融工具持仓部分：
截至2015年12月31日，本集团持有期货合约、黄金租赁现货与黄金租赁远期套保合计浮动收益人民币12,017万元。（上年同期为浮动亏损人民币5,003万元）。
截至2015年12月31日，本集团持有交叉货币互换的浮动收益人民币1,436万元。
现金流
截至2015年12月31日，本集团的现金及现金等价物为48.46亿元，同比上升37.98%(上年同期为35.12亿元)。
报告期本集团经营活动产生的累计现金净流入额为102.69亿元，比上年同期增加39.48亿元。其中：经营活动现金流入820.29亿元，较上年同期增加了185.25亿元；经营活动现金流出717.59亿元，较上年同期增加145.76亿元。尽管公司实现净利润有所减少，但经营现金流大幅度增加，尤其是资金管理卓有成效，经营状况仍保持良好态势。
报告期本集团投资活动产生的现金净流出额为86.93亿元，比上年同期减少5.59亿元。其中的主要投资支出：（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为48.58亿元；（2）对外投资支付的现金为30.4亿元；（3）取得子公司及其他经营单位支出7.6亿元。
报告期本集团筹资活动产生的现金净流出额为2.73亿元，上年同期为净流入额24.14亿元，主要是本年度筹资活动流入流出基本持平。
截至2015年12月31日，集团的融资总额为364.1亿元（2014年12月31日：302.27亿元），其中一年内须予偿还的融资规模约为188.59亿元，一年至二年内须予偿还的融资规模约为42.78亿元，二至五年内须予偿还的借款约为103.99亿元，五年以上须予偿还的借款约为28.74亿元。所有融资年利率介于0.65%至6.15%之间。（2014年：1.33%至7.21%）
本集团日常资金需求及维护性资本开支可由内部现金流量支付。本集团亦拥有由银行所提供的无指定用途的授信额度约1,071亿元人民币。
资产负债情况分析
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6.3 研发支出情况表
研发投入情况表
单位：万元
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核心竞争力分析
作为矿业企业，公司始终坚持把矿产资源作为企业最重要的资产，通过并购重组和自主勘查，公司拥有的资源储量持续增长，截至2015年底，黄金保有资源储量1,261吨，铜2,346万吨，同比分别增长21.27%和89.06%。公司还拥有大量的铅、锌、铁、钨等矿产资源，是中国拥有金属矿产资源储量最多的企业之一。
科技创新是公司发展的核心竞争力。公司拥有黄金行业唯一的低品位难处理黄金资源综合利用国家重点实验，以及国家级企业技术中心、院士/专家工作站、博士后科研工作站、矿冶设计研究院、技术公司和设计公司等高层次研发平台和科研设计实体；公司针对自有矿山研究开发的专项技术适用性强、效益显著；公司通过技术进步降低项目建设及运营成本，从经济价值角度优化技术工艺路线，提升企业管理水平和抗风险能力；公司科技工作“模拟市场化”营运，全面提升科技投入的有效性，充分调动广大科技工作者的创造性和创新精神，以市场标准建立多样激励机制，营造良好创新环境与文化；经过多年的技术研发投入与技术积淀，形成具有紫金特色的技术创新体系和一系列自主知识产权及科研成果。
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6.5 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
经营计划
2016年主要矿产品产量：矿产金42.5吨，同比增长15%(2015年产量为37.1吨)；矿产铜15.5万吨，同比增长3%(2015年产量为15万吨)；矿产铅锌27万吨，同比增长36%(2015年产量为19.8万吨)；其他矿产品（折成当量铜）3万吨。
2016年具体业务策略
2016年公司全面落实人事、运营、财务、物流、建设、科技等体系改革，激发企业发展的内生动力；通过深挖潜能，降本增效，深化经济责任制考核，力争实现公司经营目标；加快国际化战略实施，海外并购与加强有效用的探矿增储相结合，支撑公司未来发展；高标准抓好安全环保工作；弘扬紫金精神，凝心聚力，推助企业和谐健康发展。
资金需求
根据公司初步计划，预计2016年发生项目建设（含技改）计划投资支出28亿元；地勘（含生产地质）2.3亿元；国内并购12-24亿元,国际并购10亿美元(并购具有较大的不确定性)。上述资本性开支主要通过自有资金、资本市场直接溶质、银行贷款和发行债券、票据等其他可行的融资方式予以解决。
可能面对的风险
本公司收入主要来源于黄金、铜、锌等金属产品，上述产品的价格波动影响公司经营业绩，未来若产品价格仍继续下跌，公司生产经营将面临较大压力。本公司将通过提高效率、增量增利、降本增利、减亏增利等措施，多渠道降本增效，实现低成本高效运营的常态化。本公司亦将加强对市场研判，通过合理的金融衍生工具规避价格波动风险。
矿业企业属于环保安全风险相对较高的行业，本公司以规范生产为保障，以科技进步为支撑，打造安全环保品牌及核心竞争力。落实“生命第一”的安全理念，以提高本质安全水平为落脚点，持续推进安全标准化和职业健康安全管理体系建设，提升安全管理标准化和规范化水平；落实“环境优先”的底线思维，在矿业开发过程中切实履行环境保护、生态修复的责任，建设绿色矿山，结合废水、废气、废渣的处理，加强有价金属回收利用的科研和技术合作，发展环保产业。
随着国际化步伐的加速，公司国际化人才紧缺。国际化是公司未来发展的主要方向，首先要形成具有紫金创新理念、符合国际标准的管理思想和构架，遵循市场化基本原则，积极实施全球化人才战略，坚持以价值创造作为人才评价基本标准，优化人才结构，完善激励机制，坚持项目人才派遣与本土化相结合，从战略高度强化国际化人才的培养、引进和队伍建设。
6.6董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √不适用
6.7募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
6.8董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□ 适用 √不适用
七 涉及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
不适用
7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用
7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
2015年，本集团新收购子公司2家，新设立子公司9家，新收购合营安排项目公司1家；处置子公司7家。详见“审计报告——附注六”。
7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用
