(上接120版)

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六 管理层讨论与分析

2015年完成发电量230.70亿千瓦时，同比减少4.40％；完成上网电量210.26亿千瓦时，同比减少4.86％；供热量完成1,349.06万吉焦，同比增长12.07％。实现营业收入715,390.98万元，同比下降7.55%，实现营业利润65,996.40万元，同比下降30.24%；实现归属于上市公司股东的净利润25,862.27万元，同比减少43.70％。

(一) 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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1. 收入和成本分析

●驱动业务收入变化的因素分析

报告期内，公司主要业务构成为发电、城区供暖、蒸汽销售等。2015年度公司主营业务构成未发生变化，其中电力收入较同期减少，热力产品销售收入较同期增幅较大，主要原因是：本年度经济总体增长缓慢，电量市场总需求下降导致公司本报告期发电量下降以及上网电价下调；本年公司积极拓展供热市场，扩大供热面积导致热力收入较同期增加。

●主要销售客户的情况

报告期内，公司向前五名客户销售金额合计775,227.27万元，占年度销售总额91.75％。

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

●报告期内，本公司主营业务收入及成本分别较上年同期减少7.55％、减少4.41％，主要原因是：

①电力收入及成本同比分别减少9.21％、6.78％，主要原因是由于电价下调及公司发电量较上年同期下降导致电力收入下降；同时，因煤价下降、发电量下降导致所需燃料成本下降。

②供热收入及成本同比分别增加15.73%、19.43%，原因是公司积极拓展供热市场，增加供暖面积，售热量增加导致供热收入及成本本报告期较上年同期增加，另外本报告期丹东公司因热网资产增加导致热力成本中折旧费较同期增加。

③电力毛利率同比减少1.90个百分点，主要原因是电价下调。

④供热毛利率同比减少3.32个百分点，主要原因是本公司因供热标煤量增加，热电标煤比上升，以该指标进行电热成本分配使热力成本较上年同期增加。

⑤挂网费收入比上年同期增加11.10%，主要原因是公司挂网面积增加。

●主营业务分地区情况的说明：

①内蒙古地区的营业收入全部是公司所属子公司白音华金山发电有限公司的电力收入。因售电量较同期减少，电价下调导致电力收入同比减少。

②辽宁地区营业收入较上年同期减少主要原因同上。

●主要销售客户的情况

报告期内，公司向前五名客户销售金额合计775,227.27万元，占年度销售总额91.75％。

(2). 成本分析表

单位：元

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成本分析其他情况说明

●发电成本分析

①燃料及动力费较上年同期减少的主要原因是本报告期公司由于发电量减少所用燃煤量减少及煤炭价格下降所致。

②材料费较上年同期增加的主要原因是本报告期公司所属金山热电分公司和阜新公司脱硫脱硝工程增加材料费所致。

③人工成本较上年同期增加的主要原因是公司所属子公司工资增加所致。

④折旧费较上年同期增加的主要原因是公司所属子公司增加技改、基建转固资产所致。

⑤其他费用较上年同期减少的主要原因：一是加强脱硫脱硝环保改造，环保设施的完善使得排污费下降；二是本年公司因发电量下降发电标煤量减少，电热标煤比减少，以该指标对其他费用进行电热成本分配使得电力成本中的其他费用较同期减少。

●供热成本分析

①燃料及动力费较上年同期增加的主要原因是本报告期公司供热量增加所致。

②材料费较上年同期增加的主要原因同上发电成本材料分析。

③人工成本较上年同期增加的主要原因同上发电成本人工成本分析。

④折旧费较上年同期增加的主要原因是公司所属子公司热网资产转固所致。

⑤其他费用较上年同期减少的主要原因是本年公司因发电量下降发电标煤量减少，电热标煤比减少，以该指标对其他费用进行电热成本分配使得热力成本中的其他费用较同期增加。

2. 费用

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各项费用项目发生变动30%以上的原因为：

（1）资产减值损失较上年同期减少47.59%，主要原因：一是本报告期公司及时清理往来款，坏账准备较上年同期减少；二是本报告期公司其他资产减值准备较上年同期减少。

（2）营业外支出较上年同期减少71.60%，主要原因是本报告期公司资产处置损失较上年同期减少所致。

（3）所得税费用较上年同期增加47.43%，主要原因：一是白音华公司所得税率优惠政策两免三减半到期，本年所得税率上升；二是专项设备抵免所得税使用额度较上年同期减少导致。

3. 现金流

（1）公司现金流量情况分析

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（2）现金流量表项目差异较大分项目如下所示：

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重大变动原因说明：

①收到的税费返还较上年同期减少29.54%，主要原因是公司所属金山热电分公司本报告期未收到所得税返还。

②收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增加282.20%，主要原因是公司所属金山热电分公司本报告期收回垫付污水处理厂的经营款所致。

③支付其他与经营活动有关的现金较上年同期增加108.97%，主要原因是公司所属金山热电分公司本报告期支付污水处理厂租赁费及垫付的经营款所致。

④取得投资收益收到的现金较上年同期减少98.58%，主要原因是本公司的参股公司本报告期没有现金分红。

⑤收到其他与投资活动有关的现金较上年同期减少100%，主要原因是公司所属金山热电分公司和白音华公司上年分别收到环保专项政府补助资金

⑥支付其他与投资活动有关的现金较上年同期增加2665.54%，主要原因是公司所属铁岭公司和丹东公司本报告期归还集团公司专项拨款所致。

⑦吸收投资收到的现金较上年同期减少100.00%，主要原因是本公司上年因定向增发取得的资金。

⑧收到其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加82.44%，主要原因是本公司向集团财务公司资金归集产生。

⑨支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加60.56%，主要原因是本公司向集团财务公司资金归集产生。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

资产及负债状况

单位：元

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情况说明：

应收票据：应收票据余额较年初减少89.4%，主要原因是票据到期兑现所致。

应收账款：应收账款余额较年初减少26.46%，主要原因是电网公司提前结算12月份电费及铁岭公司及时收回售热款项所致。

预付账款：预付账款余额较年初增加42.49%，主要原因是本报告期公司预付经营款项增加。

应收股利：应收股利余额较年初减少100%，主要原因是本报告期公司所属铁岭公司将应收华电煤业的股利款转为对华电煤业的投资。

其他应收款：其他应收款余额较年初减少64.63%，主要原因是本报告期公司所属金山热电分公司收购污水处理厂，清理应收污水处理厂及苏家屯政府的往来款。

存货：存货余额较年初减少34.50%，主要原因是公司所属各子公司注重两金清理工作，加大燃料库存管理力度，期末库存占用量减少所致。

其他流动资产：其他流动资产余额较年初减少49.97%，主要原因是公司所属丹东公司留抵增值税逐步抵减所致。

可供出售金融资产：可供出售金融资产余额较年初增加78.39%，主要原因是本报告期公司所属铁岭公司对华电煤业追加投资所致。

在建工程：在建工程余额较年初增加166.42%，主要原因是本报告期公司所属丹东公司投资铁路专用线、铁路输煤栈桥工程。

无形资产：无形资产余额较年初增加146.22%，主要原因是本报告期公司所属金山热电分公司收购污水处理厂确认特许经营权所致。

递延所得税资产：递延所得税资产余额较年初减少65.02%，主要原因是本公司及公司所属铁岭公司可抵扣亏损到期，递延所得税资产转回所致。

应付票据：应付票据余额较年初减少100.00%，主要原因是票据到期支付。

应付职工薪酬：应付职工薪酬余额较年初增加136.19%，主要是代扣个人社保公积金。

应交税费：应交税费余额较年初减少50.75%，主要原因是公司所属铁岭公司本期上交排污费使排污费余额较年初减少。

专项应付款：专项应付款余额较年初减少51.91%，主要原因是公司所属铁岭公司和丹东公司本报告期偿还集团公司专项拨款所致。

递延所得税负债：递延所得税负债余额较年初增加84.59%，主要原因是本报告期公司所属铁岭公司确认试运行损失。

股本：股本余额较年初增加69.54%，主要原因是本报告期本公司通过非公开发行股份购买铁岭公司100%股权所致。

归属于母公司股东的所有者权益合计：归属于母公司股东的所有者权益合计余额较年初增加32.95%，主要原因是公司发行股票及实现净利润所致。

少数股东权益：少数股东权益余额较年初减少47.51%，主要原因是公司通过非公开发行股票自铁岭公司原股东华电能源股份有限公司（持股51%）和辽宁能源投资（集团）有限责任公司（持股49%）购买铁岭公司100%股权，该交易属于同一控制下企业合并，按照准则要求调整资产负债表年初数，期初少数股东权益包括铁岭公司净资产的49%，报告期末本公司已持有铁岭公司100%股权，不再计算少数股东权益。

(三) 行业经营性信息分析

见下表

电力行业经营性信息分析

1. 报告期内电量电价情况

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2. 报告期内电量、收入及成本情况

单位：亿元 币种：人民币

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3. 装机容量情况分析

报告期内，公司全资及控股总装机容量共539.63万千瓦，其中在运530.03万千瓦，新核准在建9.6万千瓦。

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4. 发电效率情况分析

2014-2015年机组发电效率统计表

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报告期内，因向华电能源和辽宁能源发行股份购买铁岭公司100%股权，公司装机容量净增240万千瓦，发电量和厂用电量均有所提高。

5. 资本性支出情况

金额：万元

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6. 其他说明

(四) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

报告期内投资情况：报告期内增加投资额为166,991.23万元，上年同期投资额为15,400万元，投资额增减变动151,591.23万元，投资额增减幅度为984.36%。

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(1) 重大的股权投资

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(2) 重大的非股权投资

报告期内，公司没有重大非股权投资情况。

(3) 以公允价值计量的金融资产

报告期内，公司没有以公允价值计量的金融资产情况。

(五) 重大资产和股权出售

报告期内，公司没有重大资产和股权出售情况。

(六) 主要控股参股公司分析

(1)子公司经营情况及业绩分析（金额单位：万元）

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说明：1)本报告期新投资设立阜新华电新能源发电有限公司和彰武华电新能源发电有限公司，主营业务为风力发电。

2)本报告期通过非公开发行股票购买铁岭公司100%股权，铁岭公司及其全资子公司辽宁华电检修工程有限公司和铁岭新元建材有限责任公司纳入合并范围。

(2)来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上数据。（单位：万元）

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(3)单个子公司或参股公司的经营业绩与上一年度报告期内相比变动在30%以上，且对公司合并经营业绩造成重大影响的原因分析）

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(七) 公司控制的结构化主体情况

不适用

七 涉及财务报告的相关事项

7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

报告期内公司不存在上述情况。

7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

2015年10月29日，金山股份召开了第五届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于更正前期会计差错及追溯调整的议案》，对2009年至2014年的年度财务报表进行了会计差错更正。 金山股份的独立董事对上述会计差错更正发表了独立董事意见，认为本次前期会计差错更正，符合《企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号-财务信息的更正及相关披露》等规定，提高了公司会计信息质量、客观公允地反映了公司财务状况，没有损害公司和全体股东的合法权益，本次会计差错更正对公司近三年财务报告没有影响。同意本次前期会计差错更正事项。

2015年10月29日，金山股份召开了第五届监事会第十六次会议，审议通过了《关于更正前期会计差错及追溯调整的议案》,公司监事会认为：公司本次对前期会计差错的更正是合理的，符合法律、法规、财务会计制度的有关规定，通过对差错更正处理，提高了公司会计报告质量，更正后的财务报告能更加真实、准确地反映公司的财务状况；同意公司董事会本次前期会计差错更正的意见及对相关原因和影响的说明。 金山股份已于2015年10月30日在指定媒体披露了上述董事会、监事会决议及《关于沈阳金山能源股份有限公司前期会计差错更正专项审核报告》（瑞华专函字[2015] 01390038号）和《沈阳金山能源股份有限公司审计报告》（瑞华专审字[2015]01390209号）等主要财务信息。

7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

报告期内公司通过非公开发行股票购买铁岭公司100%股权，铁岭公司及其全资子公司辽宁华电检修工程有限公司和铁岭新元建材有限责任公司纳入合并范围。

7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

报告期内公司不存在上述情况。

沈阳金山能源股份有限公司董事会

二O 一六年三月二十九日