中国南方航空股份有限公司

2015年年度报告摘要

一、 重要提示

1、本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

2、公司资料

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二、 公司业务概括

1、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

本公司提供国内、国际和地区定期及不定期航空客、货、邮、行李运输服务，通用航空服务，航空器维修服务；经营国内外航空公司的代理业务，航空配餐服务（仅限分支机构经营），进行其他航空业务及相关业务（限保险兼业代理业务：人身意外伤害险）。

南航围绕广州、北京、乌鲁木齐、重庆核心枢纽，打造国际化规模网络型航空公司，形成密集覆盖国内、全面辐射亚洲、有效链接欧美澳非洲的发达航线网络。通过与天合联盟成员密切合作，南航航线网络通达全球1052个目的地，连接177个国家和地区。南航致力于搭建“广州之路”（Canton Route）国际航空枢纽，广州已成为中国大陆进出大洋洲、东南亚的第一门户。

2015年，中国民航全行业安全形势平稳，保持较快发展速度，全年完成运输总周转量850亿吨公里、旅客运输量4.4亿人次、货邮运输量625万吨，同比分别增长13.7%、11.1%和5.2%。

2、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

报告期内，本集团新增飞机58架（包括经营租赁增加30架、融资租赁飞机增加23架、自购飞机增加5架）、退出飞机3架（包括融资租赁飞机1架、自购飞机2架）、融资租赁转自购飞机11架。截至本报告期末，本集团机队规模达到667架，较上年期末增加55架，报告期内，本集团融资租赁飞机和自购飞机增加导致固定资产增加人民币16,436万元。

报告期内，本集团其他主要资产发生重大变化情况的说明详见“管理层讨论分分析”中资产、负债情况。

3、报告期内核心竞争力分析

本公司已逐渐形成了以广州为核心的枢纽运营管理能力、矩阵式管理模式下的资源协同能力和优质品牌服务影响力等核心竞争力。

（1）战略转型不断强化了以广州为核心的枢纽运营管理能力。南航的战略转型主要是围绕枢纽做中转、围绕国际长航线做衔接，创造新的盈利模式和发展方式，网络型航空公司形态逐步形成。2015年本公司进一步完善国际布局，广州又新增旧金山、基督城、内罗毕、罗马等航线，加密北美、澳新地区航班；广州枢纽国际中转比例达到48%，呈良好发展态势；A380实现夏秋执飞北京-阿姆斯特丹、冬春执飞广州-悉尼；国际座公里比例持续提高。经过几年耕耘，转型效果越来越明显，国际航线在2015年首次大幅盈利，为公司实现良好业绩做出重要贡献。

（2）矩阵式管理模式下的资源协调能力不断提高。面对南航多基地、多枢纽、多机型、大机队的规模特点，本公司采取“条块结合、资源共享”为核心的矩阵式管理模式，既加大了总部在资源、政策、业务标准上的统一管控，也充分体现了分子公司在安全保障、市场营销和服务创新上的主体作用，共同发挥出南航的规模网络优势。目前，矩阵式管理已经成为公司常态化管理方式，合理科学调配运力、航线、时刻等核心资源，统筹协同营销、飞行、机务、服务等保障资源。未来，本公司将进一步加大体制、机制创新力度，继续优化调整矩阵管理方式手段，提升资源配置效率、系统联动能力，把南航的存量优势转化为增量优势。

（3）品牌服务不断提升改进。南航为打造“中国最好、亚洲一流、全球知名”的航空公司，不断改进服务质量，品牌影响力在国内外持续提升。2015年本公司成立了客户关怀中心，集中处理重大复杂投诉；着力改进服务短板，加大娱乐系统建设和国际长航线餐食提升；强化人性化服务意识，完善特殊任务和特殊旅客服务标准。

三、 主要会计数据和财务指标

1、 主要会计数据

单位：百万元 币种：人民币

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单位：百万元 币种：人民币

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2、 主要财务指标

币种：人民币

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3、 2015年分季度主要财务数据

单位：百万元 币种:人民币

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四、 经营数据摘要

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五、 机队信息摘要

1、 截至2015年12月31日，本集团机队规模结构及飞机交付和退出情况如下：

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截止2015年12月31日，本集团各航空公司机队情况如下：

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注：报告期末，厦门航空飞机数量包含其控股子公司河北航空和江西航空飞机数量。

2、 截至2015年12月31日，本集团机队平均机龄以及座位布局如下：

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3、 2016年－2018年，本集团飞机交付和退出计划如下：

单位：架

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4、 截至2015年12月31日，通用航空机队如下：

单位：架

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5、 本集团2016年－2018年通用航空飞机交付和退出计划如下：

单位：架

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六、 全年大事记

1、2015年2月5日，广州白云机场第三跑道正式启用。当天早上8:01分，南航A380执行的 CZ328航班成为首架降落第三跑道的航班。

2、2015年3月15日，为期40天的2015年春运结束。春运期间南航累计执行航班超过6.6万班，承运旅客约1000万人次。

3、2015年3月26日，在荷兰首相马克?吕特的见证下，南航、厦航、荷兰皇家航空公司在上海共同签订深化联盟合作协议，宣布三方将在中荷航线上加强合作。

4、2015年3月29日起，南航启用夏秋季航班计划。南航新航季全面响应国家“一带一路”战略，新开东南亚、非洲等航线70余条。

5、2015年4月25日尼泊尔发生8.1级地震后，南航立即启动应急机制，及时调整和恢复航班运行，平安运送近1200名滞留旅客回国。

6、2015年6月20日起，南航北京－阿姆斯特丹往返航线升级为空客A380执飞，这是南航A380首次投入欧洲航线运营。

7、2015年6月22日，南航广州-旧金山直航航线正式开通，这是继洛杉矶和纽约之后，南航开通的第三条广州直达美国的洲际航线，也是华南地区首条直达旧金山的航线。当月南航每周往返中国与北美地区的航班量达到创纪录的70班，广州已成为中国民航在华南地区前往北美的第一门户。

8、2015年7月16日，南航开通兰州-乌鲁木齐-圣彼得堡航线。这是南航在乌鲁木齐开辟的第17条国际航线，将进一步加强中俄两国交流，促进丝绸之路经济带建设和西部航空市场繁荣。

9、2015年8月5日，南航广州—内罗毕航线开通。这是中国民航第一条直飞肯尼亚的航线。南航与肯尼亚航空在广州-内罗毕，内罗毕至卢萨卡、迪拜以及广州至澳大利亚等多条航线上开展代码共享合作，方便旅客中转衔接。

10、2015年8月20日，南航在广州举办“选择南航，尽享奥克兰美食”新闻发布会，展示新西兰名厨师艾尔·布朗为南航广州—奥克兰航班专门设计的机上餐食，为广大旅客带来原汁原味的新西兰美食体验。

11、2015年12月16日，南航开通广州-基督城直航航线，这是我国大陆迄今前往新西兰南岛的唯一直达航线。

12、2015年12月16日，南航广州－武汉－罗马航线正式开通。这是我国华南和华中地区开通的首条飞往南欧的国际航线，也是中国民航第一条跨越海上丝绸之路起点（广州）和终点（罗马）的航线。

13、2015年12月31日22点58分，从上海飞往广州的南航CZ3582航班平稳降落在广州白云国际机场，标志着南航圆满实现2015安全运营年。

七、 管理层讨论与分析

（一）业务回顾

在过去的2015年，世界经济增速放缓，全球复苏之路崎岖艰辛，中国经济下行压力持续加大。与此同时，全球航空安全形势严峻，国内外民航市场竞争持续加剧，人民币汇率大幅波动，航油价格持续走低。面对错综复杂的外部环境，本集团坚持稳健发展思路，一方面顶住压力，全力确保航空安全，一方面把握油价走低、出境游高增长等机遇，收益水平大幅提高，同时我们还积极应对人民币大幅贬值等挑战，降低了汇兑损失。在管理层和全体员工的共同努力下，本集团经营业绩再创新高，综合竞争力持续提升，并取得了以下成绩：

安全与效率

我们持续夯实安全基础，加大安全培训力度，进一步完善安全动态管理和优化信息系统建设，特别增强了特情处置能力。报告期内本集团实现安全飞行220万小时，累计安全飞行1,572万小时，通用飞行10,166小时，保证了超过16年的飞行安全和21年的空防安全，继续保持着中国航空公司最好的安全记录。

我们着力提升运行效率，强化航班、运力、机组资源管理，应对复杂形势能力得到了提高，全年共启动大面积延误预警216次，优化航班班次合计超过10,000班。我们重点提升洲际航线的综合运行效率，持续缩小飞行计划偏差，节约飞行时间超过5000小时。我们以枢纽控制中心（HCC）为抓手，进一步优化中转流程，枢纽运行效率得到有效提高。

机队与网络

为积极应对市场需求，我们进一步扩大机队规模，优化机队结构。报告期内，本集团引进B777-300ER、B787等飞机58架，退出B757等飞机3架。我们与波音公司签署协议，计划向其购买110架B737NG以及B737MAX系列飛機并向其出售13架B757及3架B733系列飛機。我们与空中客车公司签署协议，向其购买10架A330-300系列飞机。截止报告期末，本集团拥有飞机达到667架，机队规模机队稳居亚洲第一，世界第五。

我们充分发挥现有优势，持续拓展网络布局，战略转型不断深入。报告期内，我们在国内强化重点市场竞争力和主导地位，同时牢牢把握“一带一路”战略机遇，完善国际布局。我们重点加强欧美投入，适当增加澳新地区航班，报告期内新开内罗毕、基督城、罗马等航点，加密广州至悉尼、墨尔本、珀斯、洛杉矶、纽约等航班。同时，我们还加强乌鲁木齐枢纽，增加乌鲁木齐至德黑兰、伊斯兰堡等航班。

市场与服务

报告期内，本集团紧跟市场热点，坚持客运营销的精准化、国际化、电商化。我们针对不同时间、不同区域的市场特点和竞争环境，高效精细优化运力投放和价格策略；我们把握出境游热潮，强化国际营销，全年国际航线客座率超过80%，国际两舱收入同比增长幅度近20%，洲际航线首次实现了全年盈利；我们持续优化公司官网及移动端，重视流量获取，电子营销转化率不断提升，全年南航官网访问量9,093万次，社交媒体粉丝总量达805万，APP新增下载量217万，大幅领跑国内航企。报告期内，移动端销售以及微信销售均快速增长近两倍，运用“互联网+”的能力有效提升。

报告期内，我们不断提升货机经营水平，优化上海、广州枢纽的运力投放和网络布局。我们深挖腹舱经营潜力，全年广州国际中转货邮量同比增长11%，“南航快运”运量同比增长27%。我们抓住迅猛发展的跨境电商机遇，跨境电商新业务增长势头良好。报告期内，在巩固公司海油业务的基础上，我们积极开拓陆上业务，通用航空业务逐步多元化，实现了连续11年盈利。

报告期内，本集团以全系列服务产品、全流程服务关怀推动服务提升，力求带给旅客轻松愉快的体验。我们全力推进服务电子化，成为国内电子值机开通最多的航空公司；我们推出南航行、关爱情系列产品，为特殊旅客提供温馨服务；我们推出儿童礼包、儿童餐食和机上娱乐儿童专属频道，为儿童旅客创造惊喜；我们推出“快速通关”服务、官网预定中转酒店产品以及国际航班通程业务，完善网上订餐产品，实现大片机上季度首映机制，使旅客出行更自在。我们还专门设立客户关怀中心，初步实现了全流程客户关怀，旅客投诉率大幅低于行业平均值。

联盟与合作

报告期内，我们继续与天合联盟伙伴深入合作关系，扩大了公司在欧洲等市场的覆盖范围及境外旅客对集团的认知度。我们在中国、欧洲的试点城市与联盟伙伴建立互动机制，有关航线实现销售收入显著增加。

报告期内，我们与首都机场集团签订了战略合作框架协议，明确了本集团作为北京新机场主运营基地航空公司地位。我们继续成为悉尼文化节和墨尔本文化节的领袖合作伙伴和独家官方航空赞助商，继续成为澳大利亚历史最悠久的体育俱乐部-墨尔本澳式足球俱乐部的主要合作伙伴，通过体育和文化深入澳洲主流市场。同时，我们还与各重点国际区域旅游机构和机场密切合作，推动本集团国际品牌形象的全面传播。

会员与员工

报告期内，我们“明珠俱乐部”新增会员420万，总人数突破2500万。本集团以客户为中心，持续优化会员专属产品，推出高端会员尊享权益，特别提升高价值会员的体验。我们积极尝试汽车、地产合作项目，为会员创造更多价值。我们还首次推出每月28日的会员日活动，不断推出多种会员专享优惠产品与服务，开创国内航空公司会员主题营销的先河。

报告期内，我们聚焦关键问题，优化薪酬福利政策，激发了员工活力；我们完善职位发展通道，实现员工长期激励；我们正式启动“青年员工培养计划”，全面促进青年员工成长成才；我们创新员工服务，通过提供增值、创新服务，增强员工归属感。报告期内，本集团荣获“中国年度最佳雇主全国30强”以及“中国年度最受女性关注雇主”。

环境与社会

作为负责任的企业公民，我们一直秉承“绿色飞行、绿色消费、绿色创新”的理念，积极响应国家政策并投身于实践当中。公司的环境保护政策涵盖节能减排、提高能源利用效率、优化废弃物处理、节能机体改造、优化飞行路线、无纸化办公等多个领域。我们还将环境保护的理念分享给顾客，让顾客在享受南航优质服务的同时，感受到我们为环境做出的努力并参与其中。

我们十分重视包括投资者、政府、顾客、员工、行业协会、合作伙伴、社区、行业专家、媒体、同业者等在内的各个利益相关方的意见和建议。我们相信，只有透过建立稳定、公开透明的利益相关方沟通机制，才能推动企业的可持续发展以及促进和谐社会的构建，达到多方共赢。报告期内，我们通过问卷调研、小组讨论及访谈等方式，与近8000名利益相关方就南航在社会责任事宜进行了深入的交流，相关结果将作为审视及推进我们可持续发展议程的重要参考。

利润与分红

2015年，本集团实现营业收入人民币111,467百万元，归属于上市公司股东的净利润为人民币3,851百万元。董事会欣然建议派发2015年度末期股息共计约人民币785百万元，按本公司已发行股份9,817,567,000股计，每10股派发股息为人民币0.8元（含税）。有关股息的派发方案将呈交予本公司2015年度股东大会予以审议。

（二）报告期主要经营情况分析

报告期内，本集团营业收入总额为人民币111,467百万元，比上年同期增加人民币3,154百万元，同比上升2.91%；运输总周转量为22,388.01百万吨公里，比上年同期增加13.19%；旅客运输量109.4百万人次，比上年同期增加8.43%；客座率为80.5%，比上年同期增加1.1个百分点；飞机利用率为每日9.63小时，比上年同期增加0.05小时。

报告期内，本集团旅客运输收入为人民币100,238百万元，占本集团主营业务收入的比例为91.63%，比上年同期增加人民币3,093百万元，同比上升3.18%；旅客周转量为189,587.70百万客公里，比上年同期增加13.78%；每收费客公里收益为人民币0.53元，比上年同期减少8.62%。

报告期内，本集团的货邮运输收入为人民币6,861百万元，占主营业务收入的比例为6.27%，比上年同期减少人民币322百万元，比上年同期减少4.48%；货邮运周转量为5,661.94百万吨公里，比上年同期增长11.99%；每货邮吨公里收益为人民币1.21元，比上年同期减少14.79%。

报告期内，本集团营业成本总额为人民币91,382百万元，比上年同期减少人民币3,769百万元，下降3.96%。本集团的主营业务成本为人民币90,111百万元，比上年同期减少人民币3,874百万元，下降4.12%。报告期内本集团航油成本为人民币26,274百万元，比上年同期下降30.36%,主要原因是国际原油价格持续下跌。

报告期内，本集团销售费用为人民币7,081百万元，比上年同期下降10.90%；管理费用为人民币2,754百万元，比上年同期上升6.66%。报告期内财务费用为人民币7,826百万元，比上年同期上升247.67%，主要原因是受央行人民币中间价汇改及美联储加息影响，美元兑人民币汇率升幅较大，本期产生汇兑损失人民币5,702百万元, 上年同期汇兑损失为人民币276百万元。

报告期内,本集团归属于上市公司股东的净利润为人民币3,851百万元，较上年同期的净利润人民币1,773百万元增加人民币2,078百万元，增加117.20%。

报告期内，本集团实现的经营活动产生的现金净流入为人民币25,713百万元，较上年同期上升70.10%；投资活动产生的净现金流出为人民币8,271百万元，较上年同期上升21.29%；筹资活动产生的净现金流出为人民币30,027百万元，较上年同期上升1,061.14%。

截至2015年12月31日，本集团总资产为人民币186,250百万元，比期初减少1.82%，其中流动资产为人民币14,418百万元，占总资产的比例为7.74%，比期初减少人民币13,422百万元。非流动资产为人民币171,832百万元，占总资产的比例为92.26%，比期初增加人民币9,975百万元，主要为本期新增的自购和融资租赁飞机及发动机。

截至2015年12月31日，本集团总负债为人民币136,677百万元，比期初下降6.01%，其中流动负债为人民币65,536百万元，占负债总额的比例为47.95%，比期初增加人民币11,450百万元。非流动负债为人民币71,141百万元，占总负债的比例为52.05%，比期初减少人民币20,196百万元。

截至2015年12月31日，本集团归属于母公司股东权益合计为人民币38,966百万元，较期初增加人民币3,412百万元，主要因为本报告期公司盈利及子公司吸收少数股东投资；本集团股东权益总额为人民币49,573百万元，较期初增加人民币5,299百万元。截至2015年12月31日，本集团资产负债率为73.38%，比期初下降3.28个百分点。

（三）主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析

单位:百万元 币种:人民币

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营业收入变动原因：主要由于公司运力及客运量上升。

财务费用变动原因：主要由于美元兑人民币汇率升幅较大所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因：主要由于营业收入上升，营业成本下降。

投资活动产生的现金流量净额变动原因：主要由于新增自购飞机增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因：主要由于报告期偿还债务支付的现金增加。

2、 收入与成本分析

（1） 主营业务分产品情况

单位:百万元 币种:人民币

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（2）主营业务收入分地区情况

位:百万元 币种:人民币

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注：主营业务收入是指从本集团航空运输业务所取得之收入。

（3）产销量情况分析

本公司主要从事航空客货运输服务，不适用以实物销售为主的产销量情况分析。

（4）主要销售客户情况

单位:百万元 币种:人民币

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（5）分行业成本分析

单位:百万元 币种:人民币

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航油成本：航油成本下降主要由于国际油价持续下跌。

职工薪酬费用：职工薪酬费用上升主要由于报告期生产运力增加以及职工人数增加。

折旧费用：折旧费用上升主要由于公司自购和融资租赁飞机数量的增加。

起降费用：起降费用上升主要是由于航班架次增加。

经营租赁费：经营租赁费上升主要由于新增租赁飞机直接导致。

（6）分产品成本分析

单位:百万元 币种:人民币

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（7）主要供应商情况

报告期内，本集团前五大供应商分别为：中国航空油料有限责任公司、华南蓝天航空油料有限公司、广州飞机维修工程有限公司、深圳承远航空油料有限公司和上海浦东国际机场航空油料有限责任公司。

报告期内，对本集团最大供应商的采购额为人民币13,886百万元，占总采购额的15.20%；对本集团前五大供应商的采购额为人民币25,916百万元，占总采购额的28.36%。

单位:百万元 币种:人民币

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3、 费用

报告期内，本集团销售费用为人民币7,081百万元，比2014 年下降10.90%，较上年同期降低主要由于业务代理手续费下降。报告期内财务费用为人民币7,826百万元，上年同期财务费用为人民币2,251百万元，主要由于报告期内美元等外币兑人民币汇率上升，导致报告期内产生净汇兑损失人民币5,702百万元， 上年同期净汇兑损失为人民币276百万元。

4、 研发支出

单位：百万元 币种：人民币

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5、 现金流

报告期内，本集团经营活动产生的现金净流入约为人民币25,713百万元，较上年同期增加人民币10,597百万元，同比上升70.10%；投资活动产生的现金净流出约为人民币8,271百万元，较上年同期增加人民币1,452百万元，同比上升21.29%，主要是因为新增自购飞机增加；筹资活动产生的现金净流出为人民币30,027百万元，较上年同期增加人民币27,441百万元，同比上升1,061.14%，主要是因为报告期偿还债务支付的现金增加。

（四）营业利润

报告期内，本集团的营业利润为人民币2,624百万元（2014年：营业利润人民币405百万元）。营业利润的增加主要是由于报告期客运收入增加，航油成本下降。

（五）资产负债情况分析

1、资产负债情况表

单位：百万元 币种:人民币

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货币资金：主要由于偿还债务及固定资产等投资性项目支付金额增加 。

固定资产：主要为本报告期新增的自购和融资租赁飞机及发动机。

短期借款：主要为本报告期新增短期借款增加。

长期借款：主要为提前偿还美元长期借款。

应付融资租赁款：主要为本集团融资租赁飞机增加所致。

2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

本集团以公允价值计量的资产为可供出售金融资产，具体情况请见“持有其他上市公司股权情况”表。报告期内本集团主要资产计量属性未发生变化。

（六）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

币种：人民币

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本集团对截至2015年12月31日止12个月的现金流进行预测，认为本集团有充分的资金以应付该期间的营运资金及资本性开支需求。本集团应付到期债务的能力主要取决于本集团营运资金净流入以及取得外部融资的能力。对于未来的资本承担及其他融资需求，截至2015年12月31日，本集团已获得多家国内银行于2016年及以后年度提供最高为人民币约173,739百万元的贷款额度，其中尚未使用的银行授信额度为人民币约131,021百万元。本集团相信将可获得这些融资。

（七）行业经营性信息分析

报告期内，全行业保持较快发展速度，完成运输总周转量 850 亿吨公里、旅客运输量4.4亿人次、货邮运输量625万吨，同比分别增长13.7%、11.1%和5.2%。

近年来，中国民航业一方面面临着经济下行压力、高铁分流等不利因素的挑战，一方面也有居民收入增长、出境游市场快速发展等机遇，预计未来一段时间行业需求仍将快速有效增长。国际航协预计2016年全球航空盈利将达到363亿美元，同比增长10%。中国民航局预计2016年中国民航旅客运输量预计将达到4.85亿人次，同比增长10.7%。

因此，我国民航业有望在2016年继续保持较好增长态势和盈利预期。

（八）投资情况分析

1、对外股权投资总体分析

（1）重大的股权投资

2015年12月8日，本公司与厦门建发集团有限公司签订《股权转让协议》，以人民币626,666,667元购买厦门航空有限公司4%的股权。

2016年2月2日，本公司与控股股东南航集团签订《中国南方航空集团公司与中国南方航空股份有限公司关于出让中国南航集团进出口贸易有限公司100%股权之转让协议》，以人民币40,057.04万元向南航集团购买中国南航集团进出口贸易公司100%股权。

（2）重大的非股权投资

2015年12月17日，本公司与波音公司签订《80架B737NG/MAX飞机购买合同》本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。

2015年12月17日，本公司控股子公司厦门航空与波音公司签订《30架B737MAX飞机购买合同》，向波音公司购买30架B737MAX飞机。本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。

2015年12月23日，本公司与空中客车公司(AIRBUS S.A.S）签订《10架A330飞机购买合同》,向空客公司购买10架A330-300飞机。本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。

（3）以公允价值计量的金融资产

单位：百万元 币种:人民币

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（4）持有非上市金融企业股权情况

单位：百万元 币种:人民币

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（5）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

报告期内，本公司无委托理财和委托贷款事项。

（九）重大资产和股权出售情况

2015年12月17日，本公司与波音公司签订《7架B757飞机、5台备用发动机和航材出售合同》、《6架B757飞机和4台备用发动机出售合同》、《3架B733飞机、4台备用发动机和航材出售合同》，向波音公司购买80架B737NG/MAX飞机, 并向波音公司出售13架B757飞机和9台备用发动机、3架B733飞机和4台备用发动机以及部分航材。

（十）主要控股参股公司分析

1、 本集团六家航空子公司主要运营数据：

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注：厦门航空运营数据包含其控股子公司河北航空运营数据。

2、控股公司情况分析

(1)厦门航空

厦门航空成立于1984年7月，注册资本人民币50亿元，法定代表人为车尚轮。本公司持有厦门航空55%股份，厦门建发集团有限公司和福建投资集团有限公司分别持有厦航34%和11%股份。

截至2015年12月31日，厦门航空（含河北航空、江西航空）机队共有飞机146架。报告期内，厦门航空（含河北航空、江西航空）共完成运输总周转量34.6亿吨公里，同比增长15.1%；实现旅客运输量2487.0万人次，同比增长11.7%；实现货邮运输量22.8万吨，同比增长1.1%；平均客座率为75.8%，同比增加0.9个百分点，平均载运率为64.5%，下降1.2个百分点。

2015年，厦门航空实现营业收入人民币19,965百万元，同比增长12.02%；营业成本人民币16,208百万元，同比增长5.16%；实现净利润人民币1,276百万元，同比增长68.34%。截至2015年12月31日，厦门航空总资产为人民币38,228百万元，净资产为人民币14,635百万元。

(2)汕头航空

汕头航空成立于1993年7月，注册资本人民币2.8亿元，法定代表人为董苏光。本公司持有汕头航空60%股份，汕头航空投资有限公司持有汕头航空40%股份。

截至2015年12月31日，汕头航空机队共有飞机14架。报告期内，汕头航空共完成运输总周转量3.4亿吨公里，同比减少3.6%；实现旅客运输量292.1万人次，同比减少5.7%；实现货邮运输量2.2万吨，同比减少2.6%；平均客座率为79.2%，同比下降0.6个百分点；平均载运率为72.5%，同比下降0.7个百分点。

2015年，汕头航空实现营业收入人民币2,201百万元，同比下降13.41%；营业成本人民币1,742百万元，同比下降14.65%；实现净利润人民币230百万元，同比增长28.49%。截至2015年12月31日，汕头航空总资产为人民币1,419百万元，净资产为人民币1,041百万元。

(3)珠海航空

珠海航空成立于1995年5月，注册资本人民币2.5亿元，法定代表人为王志学。本公司持有珠海航空60%股份，珠海市国有资产管理委员会持有珠海航空40%股份。

截至2015年12月31日，珠海航空机队共有飞机10架。报告期内，珠海航空共完成运输总周转量2.6亿吨公里，同比增长5.9%；实现旅客运输量167.4万人次，同比增长5.9%；实现货邮运输量1.2万吨，同比增长4.4%；平均客座率为80.6%，同比增加4.9个百分点；平均载运率为72%，同比增加3.4个百分点。

2015年，珠海航空实现营业收入人民币1,439百万元，同比下降4.07%；营业成本人民币1,136百万元，同比下降10.76%；实现净利润人民币166百万元，同比增长95.29%。截至2015年12月31日，珠海航空总资产为人民币993百万元，净资产为人民币706百万元。

(4)贵州航空

贵州航空成立于1991年11月，注册资本人民币6.5亿元，法定代表人为张胜。本公司持有贵州航空60%股份，贵州产业投资（集团）有限公司持有贵州航空40%股份。

截至2015年12月31日，贵州航空机队共有飞机18架。报告期内，贵州航空共完成运输总周转量4.1亿吨公里，同比增长16.8%；实现旅客运输量287.1万人次，同比增长10.4%；实现货邮运输量2.4万吨，同比增长11.3%；平均客座率为78.8%，同比下降1.4个百分点；平均载运率为70.4%，同比下降0.3个百分点。

2015年，贵州航空实现营业收入人民币2,373百万元，同比增长3.22%；营业成本人民币1,883百万元，同比下降0.16%；实现净利润人民币247百万元，同比增长50.61%。截至2015年12月31日，贵州航空总资产为人民币1,784百万元，净资产为人民币1,407百万元。

(5)重庆航空

重庆航空成立于2007年5月，注册资本人民币12.0亿元，法定代表人为刘德俊。本公司持有重庆航空60%股份，重庆城市交通开发投资(集团)有限公司持有重庆航空40%股份。

截至2015年12月31日，重庆航空机队共有飞机13架。报告期内，重庆航空共完成运输总周转量3.1亿吨公里，同比增长4.3%；实现旅客运输量264.4万人次，同比增长4.9%；实现货邮运输量1.8万吨，同比下降9.9%；平均客座率为83.8%，同比增加1个百分点；平均载运率为77.2%，同比增加2.3个百分点。

2015年，重庆航空实现营业收入人民币1,769百万元，同比下降5.90%；营业成本人民币1,488百万元，同比下降10.09%；实现净利润人民币145百万元，同比增长79.01%。截至2015年12月31日，重庆航空总资产为人民币1,358百万元，净资产为人民币1,025百万元。

(6)河南航空

河南航空成立于2013年9月，注册资本人民币60.0亿元，法定代表人为裴爱州。本公司持有河南航空60%股份，河南民航发展投资有限公司持有河南航空40%股份。

截至2015年12月31日，河南航空机队共有飞机26架。报告期内，河南航空共完成运输总周转量6.4亿吨公里，同比增长6.8%；实现旅客运输量462万人次，同比增长5.2%；实现货邮运输量4.4万吨，同比增长6.8%；平均客座率为80%，同比下降0.5个百分点；平均载运率为72.9%，同比下降0.8个百分点。

2015年，河南航空实现营业收入人民币3,755百万元，同比增长524.79%；营业成本人民币3,034百万元，同比增长444.70%；实现净利润人民币290百万元，同比增长4,933.33%。截至2015年12月31日，河南航空总资产为人民币4,647百万元，净资产为人民币4,285百万元。

3、其他主要参股公司情况分析

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注：除另有说明外，以人民币列示。

（十一）公司控制的结构化主体情况

报告期内，本公司无控制的结构化主体。

（十二）行业竞争格局和发展趋势

十二五期间，中国民航业实现了持续快速发展，运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量年均增长率分别为9.6%、10.4%和2.3%，全行业保持连续盈利，航空运输规模稳居全球第二。中国民航业竞争激烈，本公司在国内航线上需要和国航、东航、海航以及春秋航空、吉祥航空等29家国内航空公司竞争，在国际航线上则还需要与美国、欧洲、澳洲以及东南亚等国家的航空公司进行直接或间接的竞争。与此同时，快速发展的国内高铁也逐渐成为公司新的竞争对手。

我们认为，未来中国民航业的主要向以下几个方向发展：

1、大众化。预计到2020年，我国航空服务范围将覆盖我国 93.2%的地级市、89%的县级行政单元、95%的国民生产总值、92%的人口规模；国际航空航线条数和国际通航城市将成倍增长，我国年旅客运输量将达到 7 亿人次，年人均乘机次数将上升为 0.47次。

2、国际化。随着国内居民收入持续增长，出境游市场将迎来快速发展，预计“十三五”我国国际航空运输市场将保持 15%以上的高速增长。相对应的，预计国际市场运力投放将进一步快速增加，国际航线竞争日益激烈。

3、信息化。预计“十三五”期间，民航互联网产业年均增长将高达 30%，航空服务将向价值链两端延伸，从单纯的“卖舱位”到运用大数据“卖服务”，行业信息与资源进一步实现共享，航空经营模式将发生巨大改变。

（十三）公司发展战略

战略定位：努力打造安全业绩好、盈利能力强、品牌形象优的国际化规模网络型航空公司。

总体目标：建立起以市场为导向的决策体系，确立先进的商业模式，形成通达全球、国内国际相互补充、枢纽基地相互支撑的枢纽网络，打造行业领先的航空旅行综合服务平台，建成优质特色的产品服务体系，实现精准的营销，组织效率和经营效率有效提升，成为安全业绩好、盈利能力强、品牌形象优的国际化规模网络型航空公司。

产业发展战略：逐步剥离与航空客运相关性不高的业务单元，将管理、人力、资金等资源聚焦于航空客运业务，对具有较强竞争力、市场前景广阔、利润空间较大的业务单元，积极开展第三方业务。按照“不影响安全、运行和服务保障，有利于业务发展，有利于降低成本”的原则，择机产业化独立发展，由成本中心、保障中心、服务中心转变为利润中心。

至“十三五”期末，本集团将建设成为机队规模接近1000架、年客运量1.6亿人次左右、货邮运输量超过200万吨，营业收入近1800亿元的大型国际化规模网络型航空公司。

（十四）经营计划

展望2016年，预计全球经济增速略微提升，但总体仍将呈现复苏乏力态势。我国经济很可能将会在稳中趋缓逐步探底，形成中高速增长的阶段性底部，并进入相对稳定的增长平台。全球民航将保持良好增长态势，预计我国民航旅客运输量仍将继续快速增长。但是，未来航油价格走势难以确定，汇率波动风险依然很大，低成本航空、高铁快速发展，国际市场竞争日益激烈，本集团面临的机遇与挑战并存。为此，我们将做好以下工作：

1、我们要前瞻性发挥安全体系作用，加强数据运用，规范风险管理；要强化典型案例分析，坚持闭环管理，强化资质能力建设，推进安全运行一体化。2016年，本集团要继续确保实现航空安全年。

2、我们将综合宏观环境和行业发展趋势，以市场需求为导向，持续优化机队结构。2016年本集团计划引进飞机58架，退出18架，预计可用座公里同比增长10.6%，其中国内、国际（含地区）可用座公里分别增长5.2%和25.0%。

3、我们将提高“大运行”效率，细化航油管理，强化资源整合管控，持续完善应急预案；将加快中转枢纽建设，以旅客感受为导向，构建高效的航班延误处置体系和枢纽运行体系。

4、我们要持续放大“广州之路”效应，持续完善国内国际网络布局；要抓住重点市场，优化国内运力结构；要巩固澳新市场的优势地位，持续增加对北美市场的投入；要加强乌鲁木齐枢纽国际航线网络建设，丰富中西亚航线网络。

5、我们将紧贴市场和客户需求，把握互联网发展大势，积极应对国内市场激烈竞争，持续提升国际航线经营品质。我们要在国内重点市场强化竞争优势，提高市场话语权；要持续提升国际营销能力，开发和吸引更多高端客户；要加强营销创新，积极推出增值产品；要扩大与国内现有合作伙伴的协同范围，完善与联盟伙伴的定期互动机制，持续提升协同价值。

6、我们要加强广州、上海货运枢纽建设，持续提高货机经营水平；要抓住快递、跨境电商等市场机遇，加强腹舱经营；要积极发展通用航空，在巩固海上能源服务等传统市场的基础上，大力开拓陆上业务，积极探索飞行培训、对外维修、托管等多元市场。

7、我们将重点抓好中转服务，提升中转便捷性；要进一步改善旅客语言、餐食、娱乐体验；要发挥客户关怀中心作用，以投诉促进服务改进。我们要逐步将线下服务向线上转移，用“互联网+”思维解决旅客体验问题，在各环节推广电子化渠道服务。我们还将推出餐饮具、舒适品、机上娱乐品牌合作等产品，推进特色美食以及快速改签等项目。

8、我们要巩固全面预算管理成果，加强成本标准化管理和对标管理；要强化过程控制，提升大项成本管控精细化水平，加大力度降低营运成本。我们要创新融资工具，拓宽融资渠道，降低融资成本；要优化债务结构，控制好资产负债率，增强抗风险能力；要进一步开展境外租赁转境内租赁的新模式，降低租赁成本。

（十五）风险因素分析

1、宏观环境风险

宏观经济波动风险

民航运输业的景气程度与国内和国际宏观经济发展状况密切相关。宏观经济景气度直接影响到经济活动的开展、居民可支配收入和进出口贸易额的增减，进而影响航空客运和航空货运的需求，影响本集团的业务及经营业绩。

宏观政策风险

政府所制定的宏观经济政策，特别是周期性的宏观政策调整如信贷、利率、汇率、财政支出等，都会使航空运输业受到直接或间接的影响。此外，政府对新航空公司的设立、航权开放、航线以及票价等方面均有所管制，并同时规定了燃油附加费定价机制。相关政策的变动也可能会影响到公司运营业绩及未来业务的发展。

2、行业风险

行业竞争加剧风险

随着国内民航运输业市场的逐步开放，三大航空公司、外国航空公司以及中小航空公司在规模、航班、价格、服务等方面竞争日趋激烈，对公司的经营模式和管理水平提出了较大挑战。在国内航线方面，本公司面临春秋航空等低成本航空公司的竞争。在港澳台及国际航线方面，本公司面临众多实力雄厚的外国航空公司的竞争。外国航空公司在经营管理和客户资源等方面具有一定优势，这对本公司的市场份额及盈利能力带来一定的不利影响。

其他运输方式的竞争风险

航空运输、铁路运输、公路运输在中短途运输方面存在一定的可替代性。随着动车组的推广、全国性高速铁路网的建设以及城市间高速公路网络的完善，成本相对低廉的铁路运输、公路运输的竞争和替代对本公司航空运输业务的发展形成了一定的竞争压力。

其他不可抗力及不可预见风险

航空业受外部环境影响较大，地震、台风、海啸等自然灾害、突发性公共卫生事件以及恐怖袭击、国际政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营，从而对本公司的业绩和长远发展带来不利影响。

3、公司管理风险

安全风险

飞行安全是航空公司正常运营的前提和基础。恶劣天气、机械故障、人为错误、飞机缺陷以及其他不可抗力事件都可能对飞行安全造成影响。本公司机队规模大，异地运行、过夜运行、国际运行较多，安全运行面临着一定的考验。一旦发生飞行安全意外事故，将对本公司正常的生产运营及声誉带来不利影响。

资本支出规模较大风险

公司的主要资本支出为购置飞机。近年来，本公司一直通过引进先进机型、退出老旧机型、精简机型种类来优化机队结构，降低运营成本。由于飞机运营固定成本高，如果本公司的经营情况出现严重下滑，可能导致年度利润大幅下跌、财务困难等问题。

4、公司财务风险

汇率波动风险

人民币不可自由兑换成外币。所有涉及人民币的外汇交易必须通过中国人民银行或其他获授权买卖外汇的机构或交换中心进行。本集团大部分的融资性租赁负债、银行及其他贷款及经营租赁承担均以外币为单位，主要是美元、欧元及日元。由于本集团的外币负债一般都高于外币资产，故此人民币兑外币的贬值或升值都会对本集团的业绩构成重大影响。

燃油价格波动风险

航油成本是航空公司最主要的成本支出。国际原油价格波动以及国家发改委对国内航油价格的调整，都会对本集团的盈利造成较大的影响。虽然本集团已采用各种节油措施控制单位燃油成本，降低航油消耗量，但如果国际油价出现大幅波动，本集团的经营业绩仍可能受到较大影响。

此外，本集团大部分的航油消耗须以中国现货巿场价格在国内购买。本集团目前并无有效的途径管理其因国内航油价格变动所承受的风险。但是，根据国家发展与改革委员会及中国民用航空局于2009年发布建立国内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制的规定，航空公司在规定范围内可自主确定国内航线旅客燃油附加费收取标准。该联动机制可在一定程度上降低本集团航油价格波动风险。

（十六）汇率、油价变动分析

报告期内，受央行中间价汇改、美联储加息影响，人民币下半年大幅贬值6.2%，由年初的6.2046跌至6.4921。美元兑人民币汇率的变动对本公司财务费用的影响较大，假定除汇率以外的其他风险变量不变，于2015年12月31日人民币兑美元汇率每升值（或贬值）1% ，将导致本集团股东权益和净利润减少（或增加）人民币442百万元。

报告期内，受石油供给过剩、全球经济疲软以及美元强势综合影响，下半年国际油价全年处于单边下跌态势。假定燃油的消耗量不变，燃油价格每上升或下降10% ，将导致本集团本年营运成本上升或下降人民币2,627百万元。

八、 股份变动、股东情况及权益披露

1、股本变动情况

（1）股份变动情况表

单位：股

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（2）股份变动情况说明

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、证券发行与上市情况

（1）截至报告期末近3年历次证券发行情况

单位：百万元 币种：人民币

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（2）公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

报告期内，没有因送股、配股等原因引起公司股份总数及股东结构的变动。

（3）现存的内部职工股情况

截至报告期末，公司无内部职工股。

3、股东和实际控制人情况

（1）股东数量

截至报告期末，公司普通股股东总数为309,426户；截至2016年2月29日,公司普通股股东总数为314,331户。

（2）前十名股东持股情况

单位：股

（下转127版）