四川西昌电力股份有限公司

2015年年度报告摘要

公司代码：600505 公司简称：西昌电力

一 重要提示

1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.3 未出席董事情况

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1.4 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 公司简介

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1.6 公司2015年度利润分配预案为：以公司2015年末总股本364,567,500股为基准，向全体股东每10 股派发现金红利人民币0.30元（含税），共计派发现金红利10,937,025.00元。2015年度不送股，也不以资本公积金转增股本。本利润分配预案尚需提交股东大会审议。

二 报告期主要业务或产品简介

公司目前主要有电力、供水、电力工程等业务，主要经营模式和行业情况如下：

1、电力业务：公司电力业务属发电、供电及配电等一体化经营业务，拥有6个直属水力发电厂、2个控股水力发电厂、1个控股光伏发电站，通过自发电力销售和“购销电力差价”获取收益，公司电网供电区域主要分布在凉山州境内。

2、供水业务：公司供水业务系公司所属布拖县瓦都水库水利分公司向公司控股子公司四川省布拖县牛角湾电力有限责任公司、公司所属牛角湾二级电站和牛角湾三级电站供水。

3、电力工程业务：电力工程业务主要是公司全资子公司西昌可信电力开发有限责任公司业务范围，西昌可信电力开发有限责任公司以中小型水电、风电、太阳能光伏发电投资开发、建设、经营管理和送变电工程及电力通信工程设计、安装、检修、调试、咨询、服务为主要经营模式，业务主要分布在凉山州境内。

三 会计数据和财务指标摘要

单位：元 币种：人民币

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四 2015年分季度的主要财务指标

单位：元 币种：人民币

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五 股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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六 管理层讨论与分析

2015年，公司管理层面对复杂严峻的宏观经济形势、持续下行的经济压力带来的电力需求不足和电网建设与供电保障的突出矛盾，紧紧围绕“一业为主、两翼齐飞”发展战略和年初确立的工作目标，突出电网建设，强推“两翼”落地，提升综合经营管理水平，主动作为，狠抓落实，全面完成了“22110”目标任务。

（一）报告期主要工作开展情况：

1、推进依法治企，提升治理水平

按照全员守法、全面覆盖、全程管控的基本遵循，着力提升公司依法治理、依法决策、依法经营、依法监督、依法维权水平。管理层自觉遵守法律法规和企业制度规范，从思想上把依法从严治企推上一个新高度。深化内控体系建设，完善配套制度，建立 “三重一大”决策管理程序，公司的决策、监督机制得到进一步健全，经营风险得到有效控制。以内部监督为抓手，切实提升各类制度、各项工作的执行力，管理层当好遵守制度、执行政策的模范，以实际行动带动广大职工形成依法做事、按章办事的良好作风。

2、实施多项举措，提高经营业绩

一是坚持安全第一的方针，向安全生产要效益。认真贯彻上级部门的安全工作部署，各级领导靠前指挥，加大现场安全检查力度，形成安全通报机制，开展各类应急演练，狠抓责任落实，报告期内安全生产形势稳定，实现连续安全生产4139天。二是积极争取各方政策支持,向有利政策要效益。寻求公司大股东的电网支持，通过樟木变电站增加110KV与国网的第二并网点，有效解决电力通道的瓶颈问题；为了引导居民节约用电，在政府相关部门的支持下，2015年12月开始实施居民阶梯电价。三是全力抓好增供扩销，向市场要效益。尊重市场，服务客户，对客户采取分级管理，安排专人追踪回访，畅通与重要客户的沟通渠道，了解日常生产情况，掌握负荷运行情况，为营销市场分析提供科学依据，营造用电客户和公司“双赢”的良好局面。四是加强线损管理，向专业的电网管理要效益。加强线损管理的组织措施和技术措施，科学调度，合理安排，实施分线、分台区线损控制，10kV线损实现同比大幅下降。

3、加大电网改造，夯实主业基础

2015年电网改造工作取得显著成效。主要完成了西昌市城区几条主要重负荷线路以及重点小区配网的高低压改造；完成26个城区超负荷台区改造；完成西昌市老城区线路改造1-4标段；完成无电地区电力改造；农网项目升级改造。编制完成“十三五”电网建设规划，其中新建1座220KV变电站，新建3座110KV变电站，综合自动化改造3座35KV变电站，集控改造牛角湾电站群、拉青、铁马电站，在“十三五”末建成公司骨干电网，为西昌城区提供强有力的电源保障，为公司的主业发展奠定坚实的基础。

4、创新发展思路，助推“两翼”齐步并进

新能源开发方面。2015年，公司抢抓发展机遇，推进新能源项目开发，完成装机4万千瓦的盐源县塘泥湾光伏电站建设投产。该项目2015年5月拿到备案指标，7月20日本体工程开工，12月31日实现了并网发电。2016年光伏项目前期工作已经启动，可行性及相关专题研究工作正在有序开展。公司与大唐四川发电有限公司签署了《合作投资意向协议书》，目前，前期工作正在积极的筹备中。

建安业务方面。承担建安业务的可信公司已取得电监办《承装、承修、承试》四级资质，《电力工程施工总承包》三级资质以及《安全生产许可证》，各项业务均取得全面进展。2015年承接工程3000多项。

5、 依法合规，有效解决遗留问题

管理层付出极大努力，顺利解决固增电站违规招标遗留问题。公司与各施工方的诉讼纠纷在省高院主持下全部达成和解，为公司降低了损失，赢得了宝贵时间，为固增水电站下一步依法合规开发建设打下了基础。华西证券5000万股权遗留问题，在公安侦结、检察院提出意见后，凉山州中院已形成了解决意见报省高院。公司将积极配合凉山州中院，争取问题得到合法、合规、合理的解决。

6、主动作为，切实保障投资者合法权益

认真履行信息披露义务，提高信息披露的质量和效率，增强信息的可读性，主动满足投资者的信息需求；通过回答咨询、投资者接待日、e互动网络平台等多种渠道，加强与投资者的沟通，及时为投资者答疑解惑，正确引导舆论导向，准确传递公司重大信息，增强投资者对公司的了解与信心。公司已连续多年向股东实施现金分红方案，每10股派发0.30 元（含税）红利，每年派发现金红利1,093.70万元，以实际行动积极回报投资者。

（二）报告期内主要经营情况

2015年累计完成自发电量7.10亿千瓦时，同比增长5.49%；完成售电量20.01亿千瓦时, 同比增长7.76%；实现营业收入83,697.81万元，同比增长9.68%；归属于上市公司股东的净利润6,521.55万元，同比增长5.52%。

（三）公司关于公司未来发展的讨论与分析

1、行业竞争格局和发展趋势

（1）电力业务

①行业发展趋势

受结构调整、产业升级等因素的影响，中国经济逐步进入到中高速增长新常态阶段，2015年国内生产总值增长6.9%，增速进一步放缓，国内电力消费增速也趋于放缓。据国家能源局数据统计，2015年，全社会用电量55,500亿千瓦时，同比增长0.5%。分产业看，第一产业用电量1,020亿千瓦时，同比增长2.5%；第二产业用电量40,046亿千瓦时，同比下降1.4%；第三产业用电量7,158亿千瓦时，同比增长7.5%；城乡居民生活用电量7,276亿千瓦时，同比增长5.0%。展望2016年经济增长，中国经济发展长期向好的基本面没有变，但受结构性、周期性因素叠加影响，经济运行仍面临较大的下行压力，根据中电联《2016年度全国电力供需形势分析预测报告》，2016年，预计宏观经济增速总体将呈现稳中缓降态势，电力消费增速将维持低速增长。

国家一直鼓励并重点支持发展清洁能源，开发清洁能源，有利于减少温室气体排放，保护生态环境，有利于提高资源利用和经济社会的综合效益，符合社会发展的长远利益，符合国家实行可持续发展战略的需要。2015年11月,国家发布《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》,提出坚持绿色发展，推进能源革命，加快能源技术创新，建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系。提高非化石能源比重，加快发展风能、太阳能、生物质能、水能、地热能，安全高效发展核电。因此，公司所处行业发展前景长期向好。

2015年国家继续深化电力体制改革，根据《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9号），国家能源局印发《关于推进输配电价改革的实施意见》、《关于推进电力市场建设的实施意见》、《关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见》、《关于有序放开发用电计划的实施意见》、《关于推进售电侧改革的实施意见》、《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》等6个电力体制改革配套文件。本轮电力体制改革以建立健全电力市场机制为主要目标，按照“三放开、一独立、三加强”试点推进，放开新增配售电市场、放开输配以外的经营性电价、放开公益性调节性以外的发电计划，交易机构相对独立，强化政府监管，强化电力统筹规划，强化电力高效运行和可靠供应。电力体制改革将构建新的电力市场体系，形成市场决定电价的机制，促进市场主体多元化，促进电力资源在更大范围内优化配置。随着电力体制改革全面推行，市场投资主体将更为多样，竞争也将更激烈、更复杂，公司将积极适应经济发展的新常态，深入研究电力体制改革带来的机遇和挑战，不断提升发展的质量和效益。

②区域市场地位的变动趋势

公司拥有区域性的独立电网，用户稳定，市场增长受经济周期变化影响较大，预计公司的市场地位近期不会发生重大变化。随着电力体制改革的推进，公司后续经营发展将面临新的机遇和挑战。

③主要优势

A.行业优势：公司是从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的电力企业，拥有完整的发、供电网络，厂网合一、发供电一体化保证了对区域电力供应的优势。

B.市场和区位优势：随着凉山州“十三五”发展战略实施和城市建设加速，将为公司电力业务带来较好的发展机遇。

C.管理优势：经过多年的发展，在电站、电网建设、管理过程中，培养出一支技术过硬、作风顽强的专业技术人才队伍，拥有相对成熟的发、供电经营和管理经验。

④面临的主要困难

公司自有装机容量较小，随着地方经济发展，公司供区内电力需求增加，网内装机容量难以满足市场需求，电力供需矛盾、丰枯矛盾较为突出。由此，外购电比例增大，面临较大的经营压力。同时公司用电客户结构单一、依赖性较强，抗经营风险能力较低。受国家经济结构调整影响，高耗能、工业等受市场冲击，发展速度明显降低，售电量增长面临挑战。

（2）电力工程业务

全资子公司西昌可信电力开发有限责任公司已取得《承装、承修、承试》四级资质，《电力工程施工总承包》三级资质，业务范围主要集中在凉山州，以本公司电力发展为依托，在业务保障、资金、信誉等方面具备一定的优势，预计市场的地位短期内不会出现重大变化。随着凉山州经济发展，电力基础设施建设将持续开展，这将会给建安、检修、设计业务带来广阔的市场空间。公司下一步将加大市场的培育力度，建立长期稳定的客户群，同时加强与业内企业的交流合作，实现共赢发展；积极向电力业务咨询、设计以及电力相关行业建设方向延伸，扩大市场范围。

2、公司发展战略

公司将紧抓电力行业和凉山州地方经济改革发展的良好契机，强力推进“一业为主、两翼齐飞”转型发展战略，加强电网规划建设，加大重要电源点建设，稳定和拓展供电市场，提高主营业务盈利能力；同时参与光伏、风能发电等新能源开发，大力拓展电力设施承装、承修、承试，电站、输配电线路检修运维，电力设计等业务，实现与主营业务的相互促进、互为补充，促进公司持续、健康、科学发展。

3、经营计划

2016年是公司实施“一业为主，两翼齐飞”发展战略承上启下的关键一年，面对新形势，明确新任务，努力实现公司持续长远发展。

2016年度主要经营目标：实现“8210”目标。即：完成基本建设投资8亿元以上；完成售电量21亿千瓦时，应收电费余额继续控制在2000万元以内；拓展电力设施安装、检修维护以及电力设计等业务，利润达到1千万元，综合线损率控制在10%以内；确保不发生重特大电网、设备、火灾事故，不发生影响和损害公司形象的重大事件，不发生违规违纪事件，不发生自身责任诉讼事件，不发生营销服务事故，实现人身死亡事故和恶性误操作事故等“0”的目标。

2016年主要工作措施：

（1）坚持防控结合，实现电网稳定安全运行

健全完善安全管理制度，强化考核机制，推进安全生产标准化建设。加强电力设备运行监测、检修管理工作，提升设备健康状态，确保2016年不发生重大设备或主要设备损坏事故。

（2）实施多措并举，提升管理水平

深化内控体系建设，抓管理、防风险，堵塞经营管理漏洞。加强绩效考核，提升工作效能。规范营销业务，提升优质服务水平。加强财务管理，科学调配资金，提高经济效益。加强专项审计检查，关注在建工程进展情况，监控关键环节的风险点，确保工程依法合规顺利实施。

（3）抓好重点工程实施，做好电网建设统筹安排

结合公司实际，规划好电网的网架结构和空间布局，按照工程轻重缓急要求，突出建设重点。做好工程项目的建设时序、建设重点和资金筹措等系列工作的统筹安排，确保重点工程项目顺利完成。

（4）务实推进工作，实现新能源开发、建安业务上新台阶

全面总结塘泥湾光伏发电项目一、二期经验，加快推动光伏、风电项目的开发建设。充分利用自身的行业优势，加强建安工程项目的组织与管理，大力拓展建安、检修、设计业务市场。

（5）以客户为导向，提升优质服务水平

公司全员树立“大营销”的服务理念，转变作风，调整思路，以“让政府满意、让社会满意、让企业满意、让百姓满意”为出发点和落脚点，规范服务内容，提升服务品质。建立内外监督机制，促进行风建设水平持续提升。

（6）推广新技术，提升设备生产效率

建立以总工程师牵头，各责任部门密切配合的多级技术监督网络。借鉴先进运维模式，提高装备水平。生产设备实施技改工程、集控改造，调试完善营销SG186系统，老城区用户实施户表改造，努力实现两年内完成城网改造和农村电网升级改造的目标。

（7）加强党风廉政建设，提升公司发展软实力

继续推进“四好”领导班子创建工作，全面落实党风廉政建设责任制，推进惩防体系建设，贯彻执行民主集中制，严格执行“三重一大”决策制度，认真践行“三严三实”。积极与监管部门、社会媒体保持沟通联系，加强公司舆情管控，弘扬优秀企业文化，树立公司良好社会形象。

4、可能面对的风险

（1）市场风险

电力企业的盈利能力与经济周期的相关性比较明显，如国民经济对电力需求下降，一定程度会影响公司的电力销售，从而将影响到公司盈利能力。同时目前公司用电客户结构单一、依赖性较强，抗经营风险能力较低。

公司将持续关注和追踪宏观经济的动态，并针对经济周期的变化，相应调整公司的经营策略。同时，公司将加强电力需求预测，进一步强化电力市场营销，积极发展新用户和优质客户，加强客户用电管理，提高服务质量，确保售电量继续保持增长态势。

（2）经营风险

公司水电站调节能力弱，季节性波动大，发电能力受天气和水情的影响较大，具有不确定性，如果自发电量减少或不足时，须增加外购电量，会增加公司的购电成本，影响盈利能力。

公司将及时掌握水情变化，科学、合理利用好水资源，做好经济调度和负荷预测工作，降本增效，使公司效益最大化。

（3）安全风险

目前公司通过进一步加强安全管理，安全生产形势有所好转，但目前公司网架结构相对较为薄弱，部分发电厂、变电站设备老旧，局部输变电设备重载、过载的问题仍然存在，电网供电能力不足和抵御事故能力较低。

公司将进一步夯实安全管理基础，坚持“安全第一，预防为主”的方针，牢固树立安全管理理念，落实各级安全生产责任制，持续深入开展安全隐患排查、整治工作，强化设备运维管理，严格控制非计划停运，对故障较多的线路进行改造，确保公司生产经营安全运行。

（4）财务风险

公司电站、电网建设需要持续的大规模资金投入，资本支出压力较大。随着公司基本项目建设的不断推进，公司将面临持续性的资金需求，对公司融资能力以及资金运用管理能力提出了更高要求，公司或将存在大规模资本支出而导致的财务风险。

公司将要深入研究融资战略，开展多样化融资方案，进一步拓展融资方式、拓宽融资渠道，为公司生产经营和工程建设提供强有力的资金保障，并形成以产业带动资本，以资本推动业务扩张的良性循环。

七 涉及财务报告的相关事项

7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

不适用

7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

不适用

7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本公司合并财务报表范围包括本公司之牛角湾二级电站、拉青发电分公司及越西铁马电力开发分公司等5家分公司，以及盐源县西源电力有限责任公司、四川省布拖县牛角湾电力有限责任公司、木里县固增水电开发有限责任公司等6家子公司。与上年相比，本年新设增加盐源丰光新能源有限公司、西昌可信电力设计有限公司2家子公司。

7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

不适用

董事长：卿松

董事会批准报送日期：2016年3月29日