浙江康恩贝制药股份有限公司

2015年年度报告摘要

公司代码：600572 公司简称：康恩贝

一 重要提示

1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

一 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 未出席董事情况

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1.3 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司简介

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1.5 经天健会计师事务所(特殊普通合伙）审计，2015年度浙江康恩贝制药股份有限公司合并财务报表实现归属于母公司股东的净利润为440,371,501.93元（人民币，下同），加上上年结转未分配利润1,253,116,534.98元，扣减2015年度按公司章程规定提取10%法定盈余公积30,295,903.48元，扣减2015年度分配的现金股利167,382,000.00元以及股票股利196,920,000.00元，实际可分配利润为1,298,890,133.43元。根据中国证监会、上海证券交易所加强投资者利益保护和上市公司分红的有关规定精神和《公司章程》有关利润分配的政策，结合公司实际，经研究决定，公司2015年度利润分配及资本公积转增股本预案如下：（1）按公司章程规定提取以母公司实现的2015年度的净利润738,696,367.01元为基数，提取10%法定盈余公积金73,869,636.70元；（2）以公司现有总股本1,673,820,000股为基数，每10股派送现金红利1.0元(含税),合计派送现金红利167,382,000.00元，剩余未分配利润1,057,638,496.73元结转下一年度。同时，以公司现有总股本1,673,820,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增5股, 共转增836,910,000股，本次转增后资本公积金尚余147,476,011.06元。以上预案已经公司八届董事会第六次会议审议通过，需要提交公司2015年度股东大会审议通过。

二 报告期主要业务或产品简介

（一）公司主要业务及产品

公司专注医药主业，主要从事药品研发与制造、批发业务，已形成以现代植物药为核心，特色化学药为重要支持的产品结构。目前公司及子公司的药品剂型包括片剂、胶囊剂、丸剂、滴丸剂、颗粒剂、散剂、注射剂、冻干粉针、口服液、糖浆剂、滴眼剂、滴鼻剂、滴耳剂、软膏剂等二十多个制剂，还有缓速释等新型制剂。主要产品涵盖心脑血管疾病、泌尿系统疾病、消化系统疾病、呼吸系统疾病、内分泌系统疾病、神经系统疾病、抗感染等领域。

（二）公司经营模式

公司整体业务经营分为医药工业与医药商业批发两大模式。

1、医药工业经营模式

公司所属生产型子公司严格按照国家要求的新版GMP组织生产。对药品生产的各个环节、有关的人员、设备等严格执行相应管理规定，并按要求对原辅料、包材、成品等进行全过程质量控制，确保最终成品的质量安全。生产的具体产品由公司所属销售型子公司负责市场推广与销售。销售型子公司依据国家新版GSP质量管理规范要求，按销售产品的属性与客户需求的不同，采用自营与代理两种营销模式，通过直接配送或所签订的一二级协议商业等的销售渠道，将公司的产品覆盖到全国大部分区域的各级医院、基层医疗机构及零售药店等各类终端。

2、医药商业经营模式

公司的医药商业批发业务主要由下属子公司浙江珍诚医药在线股份公司负责。珍诚医药是国内首批B2B医药电商之一，凭借先进的电子商务平台和医药物流配送体系，一方面通过对接上游医药工业企业，丰富产品品种线，另一方面连接下游的商业、零售、医疗等各类客户，构建线上线下相结合的互联网+医药销售经营模式。

（三）行业发展现状

“十二五”期间，受人口老龄化加剧及人民健康需求增长的影响，医药工业仍然保持较快的年复合增长率，但随着宏观经济的增长趋缓及医保控费、限抗令、招投标和二次议价等国家调控政策的影响，医药行业的增速有所趋缓。

从南方医药经济研究所统计的数据看，2014年医药工业销售收入24394亿元，同比增长13.06%，较2013年增长速度下滑4.85个百分点；2014年医药工业利润2,442亿元，同比增长12.31%，较2013年增长速度下滑5.25个百分点。

近五年医药工业销售收入及增长率情况 （数据来源：南方医药经济研究所“中国医药经济运行分析系统”）

近五年医药工业利润及增长率情况 （数据来源：南方医药经济研究所“中国医药经济运行分析系统”）

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2016年，医改将继续深入推进，相关的医疗、医保、医药各领域也将迎来新的变革。具体看，随着新版GMP与GSP的全面执行，新药审评制度改革，以及医保控费成为常态后，药品价格总体也将呈持续下降态势，药企的收入与利润增长整体上将逐渐放缓，行业内优胜劣汰与结构调整加快。因此，具有良好产业基础和规模、技术、质量、品牌优势，又积极与资本经营紧密结合的企业，将迎来购并整合、做强做大的良好机遇。

（四）行业周期性特点

随着国内人口老龄化加剧，人民经济条件与健康消费意识的提高，医药行业巨大的刚性需求仍将持续。同时，国家“十三五规划”明确对基本医疗、公共卫生的大力支持，随着医保体系不断健全，医保投入的稳步增加，从长期来看，医药行业的持续增长态势将保持不变，发展空间巨大。

（五）公司的行业与市场地位

公司经过多年的发展,已成为国内医药行业知名并在现代植物药领域居领先地位的企业。公司在心脑血管、消化系统、抗感染、呼吸系统、泌尿系统等中国药品市场最具用药规模和成长力的治疗领域，形成了较为完善的产品布局。公司的重点产品丹参川芎嗪注射液、天保宁银杏叶制剂等心脑血管类产品，金奥康奥美拉唑肠溶胶囊、肠炎宁系列等消化道系统产品，前列康等沁尿系统产品在各自的细分领域市场占有率位居行业前列。

三 会计数据和财务指标摘要

单位：元 币种：人民币

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四 2015年分季度的主要财务指标

单位：元 币种：人民币

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五 股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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5.3 公司优先股股东总数及前10 名股东情况

公司报告期无优先股股东持股情况。

六 管理层讨论与分析

2015年，面对国内经济下行压力增大、医药行业政策和市场风云多变的复杂形势，公司按照“拥抱互联网，整合谋发展”的工作主题，坚持内生加外延双轮驱动发展，加快公司业务和管理信息化系统建设，围绕未来构建互联网+医药的产业体系积极布局，不断推进内部生产、营销体系与资源的整合优化，同时抓住时机实施战略性购并，在及时完成2014年增发项目后又择机推出新的增发项目，公司继续保持稳健发展态势。

报告期内，公司完成营业收入53.02亿元，同比增长48%，其中医药工业收入37.23亿元，增长10.2%，商业收入15.39亿元，增长856.6%，商业收入增长主要系收购控股珍诚医药公司自2015年6月纳入合并报表；报告期内，实现归属于母公司股东的净利润4.4亿元，同比减少20.27%，但实现扣非后净利润5.17亿元，同比增长47.92%，净利润同比减少的主要原因，一是根据收购贵州拜特公司时有关的盈利补偿协议和其盈利实现情况，公司按有关规则将追加对价相应的公允价值确认计入本期损益（非经常性损益）减少本年度净利润28,563 万元；二是报告期内珍诚医药公司因实现净利润与本公司收购控股其股权时盈利预测差距较大（低于预测数80%），经减值测试对投资珍诚医药形成的含完全商誉的公允价值净资产高于评估的股东权益价值按持股比例确认商誉减值5,502万元。

报告期内公司主营业务规模和利润总体继续保持良好增长，经营发展工作的主要情况如下：

1、及时组织部署公司“十三五”发展规划纲要的编制。

为明确康恩贝未来五年的战略方向、发展目标及主要策略，公司根据国内医药行业的发展趋势和企业自身的产业定位与发展目标、自身优劣势及外部环境条件等因素，成立专门组织并结合外部专业咨询力量，编制完成了新的五年战略规划纲要。纲要明确了公司在“十三五”期间的发展战略、规划目标、行动计划及策略等，为公司的中长期发展提供指导。

2、进一步推进购并与资源整合，优化业务体系，推动公司生产经营提级增效。

2015年，公司围绕进一步完善和加强企业战略布局和发展能力的需要，抓住医药行业调整和资本市场发展的有利时机开展了多项并购和投资项目。先后完成了收购贵州拜特公司剩余49%股权，以巩固增强公司现代植物药业务核心竞争优势；通过增持股份控股拥有互联网医药电商平台的珍诚医药公司，合力推进药联五万家平台建设，加快业务与互联网融合；收购江西天施康中药公司、珍视明公司等部分控股子公司的少数股东股权，以促进内部资源整合。同时，着眼于未来构建“互联网 医+药”产业体系，公司还投资参股上海鑫方讯、上海可得网、浙江检康及芜湖圣美孚等企业，为进一步增加珍视明眼健康系列产品的网上销售规模，加强与医院、医生及患者的链接，加强内外业务对接与协同，并逐步形成创新的商业模式谋篇布局。

在内部生产资源整合方面，公司继续利用实施新版 GMP 改造推进落实内部生产线与产品资源的整合。启动并基本完成了云南希陶药业对云南康恩贝植物药公司的合并工作。内部产品技术转移工作取得实际成效，共完成11个药品文号的转移和5个重点产品的文号转移资料申报。

3、积极应对政策和市场变化，努力扩大重点品种销售

2015年医药行业政策多变、新政频出，公司政策事务和市场管理等部门及各营销团队积极研究和应对，努力化解困难与风险，把握有利机遇，扩大品种销售，部分品种和部分区域市场取得较好增长。贵州拜特公司面对其主导产品丹参川宆嗪注射液在医院用药模式的变化和招标降价等冲击，利用其销售体系和产品特色优势，大力通过深度临床研究开发和学术推广加强基层终端市场的有效开发，在困难的市场背景下继续保持了销售增长。英诺珐医药公司全面推行实施阿米巴经营，建设“人人参与经营”的组织，优化共创模式、提升处方药队伍战斗力，金奥康系列产品增长加速。康恩贝销售公司在与江西天施康、珍视明公司营销平台整合后经营效率明显提高，业务回升加快，年中还积极把握问题银杏提取物事件带来的市场调整机会，转危为机，天保宁系列银杏叶制剂产品销售增长约45%并首次突破2亿元，经销的公司产品必坦、唐贝克等品种分别得益于在浙江省新基药增补目录和低价药目录中标等，年同比增长分别63%和56%，珍视明系列产品在电商平台实现销售额5600余万元，同比增长103%。

4、加强创新，推进重点研发品种和项目，努力提升研发价值

2015年公司积极推进重点品种深度研发，黄莪胶囊四期临床进展顺利；麝香通心滴丸四期临床医院合同已全面签署并积极推进；银杏叶制剂研究方面，完成鉴伪研究、银杏内酯B和白果内酯的药效学研究，开展银杏叶综合利用成分（多糖、聚戊烯醇、莽草酸）及枝叶的研究。完成了重点产品肠炎宁关键工艺的研究并获得补充申请的批件；提交了非处方药标准范本。推进珍视明滴眼液深入研究，起草珍珠层粉药典质量标准。这些均为市场营销提供有利支持。

此外，公司还完成国家科技支撑计划-浙贝母、杭白菊2个项目的国家验收，通过国家中药“浙八味”延胡索基地评价，公司兰溪产业园生产基地及天施康公司通过国家知识产权管理体系认证。

报告期内，公司共计开展研发项目100余项，获临床批件8项，完成产品转移新获11项药品生产批件；新立项目十余项，调研项目370余项，其中生物药领域十余项；新受理发明专利8项，获授权发明专利9项；发表科技论文17篇（其中SCI 2篇）。“中药有毒成分物质基础、体内过程及其应用研究”获得浙江省科技进步奖二等奖，“盐酸坦洛新缓释胶囊关键技术研究及产业化应用” 获得中国药学会科技奖三等奖，并有3个项目获得市级科技进步二等奖。

5、创新管理方式和手段，不断完善管理体系

2015年公司注重管理创新，管理本部通过管理审计、绩效看板、完善营销数据报告/报表体系、重点产品销售异常情况调查分析等多种方式强化对下属各主要运营子公司经营的日常跟踪，使经营过程与结果更加可控；实施《营销计划管理制度》等五项制度，进一步加强了本部市场管理部的营销管理和品牌管理职能。管理本部还重点对组织绩效管理及市场管理体系进行了完善，推行组织绩效管理优化，改进绩效考核内容和方式。

年内，公司全面完成了稻盛哲学共有项目，编撰完成《康恩贝哲学手册》，形成了可资全体员工学习及践行的哲学纲领，公司的文化转型与提升工作进入康恩贝哲学共有、落实的新阶段。这将为公司管理改进和提升增添持久的积极动力。

6、加强风险控制和应对，保障公司安全发展

作为上市公司在产业领域和资本市场领域都必须加强风险控制，应对好不测事件。2015年5月医药行业内爆发问题银杏叶提取物产品事件，公司第一时间成立危机工作小组开展内部风险排查，对自查过程中发现的希陶安宁分公司所外购的银杏叶提取物产品被波及后立即按照食药监部门有关通知精神进行召回和控制，同时积极与下游客户及相关监管部门进行沟通，发挥多年来在银杏叶提取和制剂方面的技术研究优势，协助配合监管部门整顿，努力维护公司和客户合法利益，较好地保护了公司和银杏叶产品的品牌价值与企业形象。

公司还积极应对2015年下半年出现的国内股市非理性暴跌和异常波动事件，公司董事长、管理层、子公司高管等在市场中率先实施增持康恩贝股份，赢得了投资者、资本市场和社会公众舆论的广泛赞誉，展现了危机之下康恩贝的责任与担当，捍卫和提升了康恩贝的市场形象与价值。公司市值及排位较去年同期均有较大幅度提升。

(一) 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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营业收入变动原因说明: 主要系2015年6月非同一控制下企业合并珍诚医药公司，将其纳入合并范围所致，以及公司现有部分产品销售增长。

营业成本变动原因说明：主要系2015年6月非同一控制下企业合并珍诚医药公司，将其纳入合并范围所致。

资产减值损失变动原因说明：主要系报告期内公司将珍诚医药公司含完全商誉的公允价值净资产高于重估的股东权益价值部分按持股比例计提商誉减值准备5,501.66万元。

公允价值变动收益变动原因说明：主要系确认了贵州拜特公司股权转让的追加对价现值，其中持股比例51%部分的或有对价336,037,758.66元确认为本期公允价值变动损益所致。

1. 收入和成本分析

(1). 主营业务分行业、分类别、分地区情况

单位:元 币种:人民币

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主营业务分行业、分类别、分地区情况的说明

1、主营业务分行业情况的说明：

(1)本期商业销售收入较上年同期增长856.62%，主要系本期公司非同一控制下合并珍诚医药公司所致，珍诚医药公司本报告期（2015年6月份起纳入公司合并报表）实现商业销售收入14.33亿元。本报告期商业销售毛利率减少4.62个百分点，主要系将珍诚医药公司纳入合并范围，其商业流通业务收入毛利率较低所致。

(2) 增值服务主要为珍诚医药公司供应链金融及云联千商等增值业务服务费收入。

2、制造业分类别情况的说明：

(1)本期原料药销售毛利率较上年同期增加15.07个百分点，主要系因原料药销量下降但销售价格上涨，以及大观霉素上年同期库存成本偏高，本期逐步消化后成本下降，故毛利率增加。

3、主营业务分地区情况的说明：

(1)公司本期东部地区、中部地区及西部地区毛利率均出现下滑主要系将珍诚医药公司纳入合并范围所致。

(2) 公司本期东部地区销售收入较上年同期增长62.89%，主要系将珍诚医药公司纳入合并范围，且其收入主要集中在东部地区，及上年同期贵州拜特公司并表收入仅为2014年5-12月所致，及子公司康恩贝销售公司和康恩贝中药公司对东部地区的市场拓展加大、收入增长所致。

(3) 公司本期中部地区销售收入较上年同期增长42.09%，主要系将珍诚医药公司纳入合并范围，及上年同期贵州拜特公司并表收入仅为2014年5-12月所致。

(4) 公司本期其他地区销售收入较上年同期下降27.08%，主要系本期受出口市场低迷影响，原料药出口减少所致。

(2). 产销量情况分析表

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产销量情况说明：

(1) 报告期内，公司积极开拓市场，优化产品渠道库存，合理控制产品库存数量，减少资金占用，促使丹参川芎嗪注射液、麝香通心滴丸、乙酰半胱氨酸泡腾片生产量及库存量下降；

(2) 报告期内，公司通过扩大终端覆盖，加强渠道管控和终端促销等方式实现了天保宁牌银杏叶产品及金奥康牌奥美拉唑肠溶胶囊、盐酸坦洛新缓释胶囊（必坦）、复方鱼腥草等重点规模优势产品的销售增长；同时为保证产品正常销售，公司合理增加或稳定产品库存量，使期末库存量有所上升或保持足够存量；

(3) 报告期内，公司通过渠道整合，加强渠道管控力度，扩大终端覆盖，实现前列康牌普乐安产品销量恢复性增长，并使期末库存量有所下降；

(4) 注射用奥美拉唑钠生产量、销量、库存量均快速增长主要系公司积极应对招标及二次议价，扩大了浙江省市场份额所致；

(5) 注射用阿洛西林钠抗生素类药品（阿乐欣），报告期内受国内限抗政策影响，产品销量大幅下滑，期末库存量增幅较大。

(3). 成本分析表

单位：元

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2. 费用

单位：元 币种：人民币

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七 涉及财务报告的相关事项

7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

本公司对以账龄为信用风险特征的应收款项组合采用账龄分析法计提坏账准备，为更客观公允地反映公司的财务状况和经营成果，公司对应收账款采用账龄分析法计提坏账准备的比例进行了调整（其他应收款坏账准备计提比例保持不变）。本次会计估计变更经公司第八届董事会2015年第十五次临时会议审议通过，自2015年12月1日起执行。采用账龄分析法计提应收账款坏账准备的计提比例变更情况如下：

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本公司对上述会计估计变更采用未来适用法。

2. 受重要影响的报表项目和金额

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7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

无 

7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本公司将浙江康恩贝医药销售有限公司、贵州拜特制药有限公司和上海康恩贝医药有限公司等42家子公司纳入本期合并财务报表范围，情况详见本财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明。

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7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

不适用