厦门路桥建设集团有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）
（上接22版）
除本次公司债券之外，本公司及下属子公司无正在申请或拟申请发行的企业债、可转债等其他融资工具。
四、本次发行后累计公司债券余额
本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，本公司的累计公司债券余额为38亿元（30亿元公司债和8亿元企业债），占公司2014年12月31日经审计的合并报表净资产的比例为22.18%，占公司2015年9月末未经审计的合并报表净资产的比例为21.04%，不超过本公司净资产的40.00%。
五、近三年及一期合并报表主要财务指标
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注：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=负债总额/资产总额
（4）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
（5）EBITDA利息保障倍数=（利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产及其他资产摊销）/（列入财务费用的利息支出+当期资本化利息）
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第六节 财务会计信息
本募集说明书所载2012年度、2013年度、2014年度财务报告及2015年1-9月财务报表均按照企业会计准则编制。除特别说明外，本节分析披露的财务会计信息以最近三年及一期财务报表为基础。
公司2012年度、2013年度和2014年度的财务报告均经希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告（希会审字（2013）1338号、希会审（2014）1026号、希会审（2015）1177号）。本公司2015年1-9月财务报告未经审计。
投资者如需了解发行人的详细财务状况，请参阅发行人2012年、2013年和2014年经审计的财务报告及2015年1-9月未经审计的财务报告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。
为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在本节中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。
一、最近三年及一期财务会计报表
（一）合并财务报表
2012年、2013年、2014年和2015年1-9月，发行人合并财务报表如下：
最近三年及一期合并资产负债表
单位：元
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最近三年及一期合并利润表
单位：元
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最近三年及一期合并现金流量表
单位：元
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（二）母公司财务报表
2012年、2013年、2014年和2015年1-9月，发行人母公司财务报表如下：
最近三年及一期母公司资产负债表
单位:元
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最近三年及一期母公司利润表
单位：元
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最近三年及一期母公司现金流量表
单位:元
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二、最近三年及一期合并财务报表范围及变化情况
（一）公司财务报表合并范围
截至2015年9月末，发行人纳入合并范围的子公司共40家，其中全资子公司18家，控股子公司22家，具体情况如下：
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（二）财务报表合并范围变化情况
2012年发行人合并范围在2011年基础上增加了5家；2013年发行人合并范围在2012年基础上增加了1家;2014年发行人合并范围在2013年基础上增加了2家;截至2015年9月末，发行人合并范围在2014年基础上增加了3家,减少了2家。各期具体变化原因如下表所列示。
近三年及一期财务报表合并范围变化情况
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（三）股权比例超过50%未纳入合并报表范围的公司及原因
本公司全资子公司厦门路桥工程物资有限公司持有厦门市路桥东孚高速加油加气有限公司60%股权。但厦门市路桥东孚高速加油加气有限公司由其另一方股东中国石油化工股份有限公司福建厦门石油分公司（持有股权40%）承包经营，由于本公司不再实质控制厦门市路桥东孚高速加油加气有限公司，故未将其纳入合并范围。
三、最近三年及一期主要财务指标
（一）财务指标
合并报表口径主要财务指标
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母公司报表口径主要财务指标
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上述财务指标的计算方法：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=速动资产/流动负债
（3）资产负债率=负债总额/资产总额
（4）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
（5）存货周转率=营业成本/存货平均余额
（6）EBITDA利息保障倍数=（利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产及其他资产摊销）/（列入财务费用的利息支出+当期资本化利息）
（二）净资产收益率情况（合并口径）
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）（中国证券监督管理委员会公告〔2010〕2号”）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43号）的要求，公司最近三年及一期计算的净资产收益率如下：
净资产收益率
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第七节 募集资金运用
一、本次债券募集资金数额
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及未来资金需求，经发行人董事会2015年第10次会议决议审议通过，并经厦门市国资委批准，发行人向中国证监会申请发行不超过30亿元（含30亿元）的公司债券。
二、本次债券募集资金的运用计划
本次债券拟发行30亿元，扣除相关发行费用后，公司拟用于改善债务结构、偿还公司债务和补充流动资金。本次发行分期，其中首期债券发行规模为4亿元，剩余规模及分期根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在发行总规模内确定。
（一）偿还公司债务
首期债券发行规模4亿元，拟用于偿还公司将于2016年3月22日到期的超短融“15厦路桥SCP003”，具体情况如下表所示：
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该资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构，降低公司融资成本。若募集资金实际到位时间与公司预计不符，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司其他债务或补充流动资金。
（二）补充流动资金
公司其余募集资金拟用于补充流动资金。公司目前自建项目投资规模约26.54亿元。截至2015年9月底已完成投资6.52亿元，后续投资达20.02亿元。公司主要收入板块钢材贸易和混凝土销售未来拟保持年均10%到20%的增速，资金需求较多，公司拟将本次债券募集资金剩余部分用于补充公司流动资金，主要用于满足公司日常生产经营需求，有助于公司进一步的发展。
三、发行人关于本次募集资金用途的承诺
本公司承诺：
（一）本次发行公司债券不涉及新增地方政府债务；
（二）本次发行公司债券的募集资金用途不用于偿还地方政府债务或不产生经营性收入的公益性项目。
（三）本次发行公司债券所募集的资金将不会用于代建项目和补充代建项目的流动资金。
（四）本次发行公司债券的募集的资金将不会转借他人。
四、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）改善发行人负债结构和短期偿债能力
以2015年9月末公司财务数据为基准，假设本次债券全部发行完成且募集资金用于偿还公司债务和补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，合并财务报表中的流动负债占负债总额的比例由本次债券发行前的77.68%降低至71.77%，公司合并口径流动比率将由发行前的1.73增加至发行后的1.85,短期偿债能力有一定程度的提高，发行人财务结构更加稳健。
（二）降低资金成本
在中国人民银行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，债券市场发行利率下行的趋势下，公司通过发行本次债券，可用于置换融资成本较高的银行借款，将有效降低公司融资成本。
本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理、降低融资成本的重要举措之一，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。
第八节 备查文件
一、本募集说明书的备查文件
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报告或会计报表；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、备查文件查阅时间及地点
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日9:00-11:30，14:00-16:30。
（二）查阅地点
1、发行人：厦门路桥建设集团有限公司
住所：福建省厦门市海沧区海虹路1号
联系地址：福建省厦门市海沧区海虹路1号
法定代表人：林小雄
联系人：林瑞昭
联系电话：0592-5828116
传真：0592-5828117
邮编：361026
2、牵头主承销商：兴业证券股份有限公司
住所：福州市湖东路268号
联系地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼20楼
法定代表人：兰荣
联系人：梁华、杨铃珊
联系电话：021-38565898、021-20370733
传真：021-38565905
3、联席主承销商：国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
联系地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦二十二层
法定代表人：何如
项目负责人：寇达奇、梅不寒
联系电话：0755-82134533
传真：0755-22940922
