四川东材科技集团股份有限公司2015年年度报告摘要

（上接162版）

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(七)主要控股参股公司分析

单位：人民币/万元

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太湖金张科技股份有限公司为本报告期公司以现金出资取得的子公司，本公司持有该公司51%的股权。自2015年3月31日纳入合并报表范围。

(八)公司控制的结构化主体情况

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二、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业竞争格局和发展趋势

（1）公司所处行业发展趋势

绝缘材料是保证电气设备特别是电力设备能否可靠、持久、安全运行的关键材料，它的技术水平和质量水平将直接影响电力工业、电器工业的发展水平和运行质量。随着经济的发展，我国输电线路的最高电压等级将由500kV提高到750kV或1000kV，而输电线路电压等级每上升一个台阶，电力设备绝缘系统也须相应提升。没有高性能绝缘材料作保证，从发电、输变电到所有用电系统就有可能出现局部电网运行不稳定，严重时整个电网瘫痪的局面。因此，在保障发电、输变电、用电设备运行的可靠性和稳定性方面，绝缘材料的先进性、稳定性具有非常重要的意义。此外，机电工业以及新能源（太阳能、核能、风能）自身技术的发展，对特种功能绝缘材料的需求日益突出，从未来趋势来看，要求重点发展耐高压、高耐热、耐冲击、耐腐蚀、耐辐照及阻燃绝缘材料，同时要有环保、节能等要求。

"十三五"期间，发电、家用电器、电子行业的稳定增长，智能电网、特高压和柔性直流输变电、新能源、节能环保等新兴产业的高速发展将为绝缘材料以及功能高分子材料的快速增长带来可能性。

特高压行业：特高压电网，是指1000千伏交流和正负800千伏直流输电网络，具有远距离、大容量、低损耗输送电力和节约土地资源等特点。特高压是我国自主创新实现“中国创造”和“中国引领”的世界领先技术，发展特高压电网，是转变能源发展方式，推动能源“四个革命”，促进能源与经济、社会、环境协调可持续发展的重大举措。据国家电网公司发布的数据，截至2016年年初，国家电网公司已经建成“三交四直”特高压工程，在建“四交五直”工程，在运在建和获得核准线路长度达2.88万公里。2015年12月15日，锡盟—泰州、上海庙—山东±800千伏特高压直流输电工程的开工，标志着国家大气污染防治行动计划“四交四直”工程已经全部启动。根据国家电网规划，“十三五”期间，在“四交五直”工程基础上，后续特高压工程分三批建设，首先是加快建设“五交八直”特高压工程，其次在2018年以前开工建设“十交两直”特高压工程，加快统一同步电网建设。最后，2020年以前开工建设“十三五”规划的特高压网架加强和完善工程。

随着全球能源互联网战略的深入推进，特高压作为关键技术支撑，将迎来前所未有的发展机遇。与之对应的电气设备行业必将出现新的增长机会，应用于该领域的电力电容器用聚丙烯薄膜、大尺寸绝缘结构件的需求量也将大幅提高。

光伏行业： 2015年全球光伏市场强劲增长，新增装机容量超过50GW，同比增长16.3%，累计光伏容量超过230GW，传统市场如日本、美国、欧洲的新增装机容量分别达到9GW、8GW和7.5GW，依然保持了强劲的势头。新兴市场不断涌现，光伏应用在东南亚、拉丁美洲诸国的发展迅猛。印度、泰国、墨西哥等国装机规模快速提升，如印度2015年达到2.6GW。

在新能源产业的发展成为世界发展的必然趋势、在国家大力发展绿色低碳经济的背景下，2015年，我国光伏行业强势回暖，据光伏市场联盟（PVMA）统计，我国全年新增装机容量达15GW，累计装机量已超越德国，成为全球累计光伏装机量的第一位。

2015年，我国出台了多项光伏扶持政策，根据国家能源局下发的《太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》显示，“十三五”太阳能光伏装机目标为150GW，其中包含70GW的分布式光伏电站以及80GW的集中式光伏电站。光伏行业高速增长，太阳能电池背板膜在下游太阳能电池应用领域的需求也将稳定增长。

光学膜行业：

光学级聚酯薄膜具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、厚度公差小等出色的光学性能，主要应用于高端液晶显示器材背光膜组、抗静电保护膜、触摸屏保护膜、汽车玻璃隔热贴膜等领域。

中国正在成为世界上最大的平板显示器材生产大国，与此同时，国内触摸屏行业爆发式增长，促使光学薄膜的需求量迅猛提高，光学薄膜已成为光电产业链前端最为重要的战略原材料之一。当前，光学基膜产品的国内、国际市场被国外企业垄断，国内对光学基膜的进口依存度较高。未来，液晶电视机、智能手机、平板电脑等消费类电子产品市场的持续快速增长，国产的光学膜供给迫切需要加快步伐实现替代，受益于下游行业转移及巨大的进口替代空间，我国光学膜行业将迎来快速发展机遇。

（2）面临的市场竞争格局

公司所处行业属完全竞争行业，总体来说市场竞争在不断加剧。其中：

电工聚酯薄膜产品：当前我国聚酯薄膜行业产能的增产幅度超过了国内的实际消费需求的增长幅度。近几年产能集中释放，市场竞争加剧，整体开工负荷下滑，供需关系失衡导致产业波动，但高附加值、高技术含量的产品仍然主要依赖进口。同时国际贸易壁垒、产品反倾销也使海外市场拓展困难不少。公司一直坚持差异化经营的策略，关注有个性的终端用户，依托公司的核心技术、市场品牌和客户资源，走高附加值、差别化道路，避开过度竞争普通产品市场，与国外先进企业靠拢，实现了产品向高端发展。近年来公司着力产品结构调整、客户结构调整、行业结构调整，在许多新领域取得突破，取代国外主要竞争对手，成为了这些领域高端客户的主要供应商。公司薄膜产品技术领先，品种种类齐全，市场占有率高，品牌形象好，且具有较强的自主研发能力，在国内竞争对手中竞争处于优势地位，与国外知名薄膜制造商的距离在不断缩短。

电工聚丙烯薄膜：目前在高压电容器用膜领域主要竞争对手来自于国外，相比进口产品，公司产品质量、供货周期、成本控制、市场服务均具有较强优势，占据了特高压电容器用聚丙烯薄膜较高的市场份额，但国外企业近年来加大了对中国市场的开发力度，市场竞争态势有加剧的趋势。受环境因素和环保压力影响，国家将加大特高压输电线路的投入，高压电容器市场必将出现新的增长机会。相比较电力电容器，电子电容器领域随着行业产能的增加而竞争加剧。随着新能源汽车、超级电容等在未来的良好发展态势，以及电容器用膜整体朝薄型化发展的要求，市场对超薄型耐高温聚丙烯薄膜的需求将大幅度提高，公司以超募资金投建的2000吨电容器用超薄型聚丙烯薄膜项目已于2014年底顺利投产，主要定位为电子电容器的以上特殊领域，公司将加大对该领域的开发力度和推广力度。

无卤阻燃绝缘片材：电子产品的轻薄化给公司带来了商机，市场需求增加。但行业内产能过剩已是不争的事实，产品同质化严重。竞争对手不仅有中国，还来自于韩国、日本等国际性企业，公司致力于电源绝缘领域的市场拓展，加强了无卤阻燃的改性和配方研究，提升了产品质量和技术水平，在国际知名品牌产品的占有率稳步提升，带动了该业务板块的迅速发展。公司该产品的综合竞争力不断增强。

电工层模压制品、电工柔软复合制品、电工绝缘油漆等产品主要应用于发电设备、电机、智能电网、家电等领域，市场总体平稳，公司可凭借较为强大的技术研发实力和市场知名度，依靠募投项目技术改造的实施规模化生产，并通过提升产品品质不断提高产品附加值，开展差异化竞争，同时公司正在积极拓展国际市场，加大产品出口力度，从而不断提高产品盈利能力。

无卤阻燃共聚聚酯：作为一种环保型无卤阻燃的材料，随着国家和社会对人民生命财产安全越来越重视，各项有利于阻燃材料推广和应用的法规及政策将越来越完善，该系列产品的市场需求逐年放大。目前该产品的生产企业并不多，与竞争对手相比，公司具有明显技术优势和市场优势。从产品技术和性能上来讲，公司的产品阻燃性、可纺性更好，应用领域更广，不但可在传统的民用纤维领域大量使用，也能使用在竞争对手无法进入的阻燃薄膜、阻燃发泡材料、阻燃工业丝、阻燃环保工程塑料等行业高端领域。公司正在利用这些优势，一方面提高传统民用纤维领域的市场占有率，另一方面积极拓展阻燃薄膜、阻燃发泡材料、阻燃工业丝、阻燃环保工程塑料等领域，并取得了突破。

精细化工产品主要包括含磷环氧树脂、苯并噁嗪特种树脂、高性能磷腈阻燃剂、双酚F等产品。含磷环氧树脂和苯并噁嗪特种树脂主要应用在无卤阻燃的高性能覆铜板当中，就覆铜板市场而言，随着电子产品的更新换代的频率加快，电子产品用户体验要求的不断提升，对覆铜板的性能要求也越来越高。无卤阻燃环保型覆铜板、无卤无磷环保型覆铜板、无卤阻燃低介电覆铜板等的需求在不断增长。其中公司自主研发的低介电苯并噁嗪树脂的技术在整个行业内属于领先水平，市场前景广阔。

(二)公司发展战略

公司致力于新型绝缘材料和功能高分子材料及精细化工材料的研发和制造，重点发展新型绝缘材料、光学膜材料和环保阻燃材料，服务于新能源方向、特高压、智能电网、消费电子、平板显示、电工电器、军工等领域。以优质的产品和服务满足顾客需求，通过创新系统化、技术关联化、产品多元化、服务专业化的发展之路，努力把东材科技打造成为世界知名的创新型新材料生产服务商。

(三)经营计划

公司计划2016年力争实现营业收入18亿元，较2015年度增长27.93%。为完成上述目标，公司2016年将重点做好以下几方面工作：

1、强化销售风险管控，全力以赴拓展市场；

2、强化技术创新突破，加快新品开发进度；

3、完善全面预算管理，规范成本倒逼机制；

4、全力强化精益制造，夯实车间精细管理；

5、完善体制机制保障，促进组织高效运行；

6、强化财务风险防范，加大资金管控力度；

7、加快人才梯队成长，强化培训体系建设；

8、强化社会责任意识，加强安全环保管理。

(四)可能面对的风险

1、外部经济环境与市场风险

由于宏观经济环境严峻，经济增速下滑，市场预期不确定因素增加，公司主营业务的市场需求增长也将放缓。另外公司所处行业属完全竞争市场，随着国内竞争对手产能的增加和水平的提高，以及国外同行产能向国内转移，市场竞争不断加剧。

针对上述风险，公司一方面将依靠技术优势、品牌优势、客户优势，继续占据行业竞争的制高点，实施差异化竞争策略；另一方面加快技术升级，不断开发新产品，优化产品结构；另外还必须持续稳定提高产品质量，不断降低产品成本以应对更激烈的市场竞争。

2、募投项目产能利用不足的风险

随着公司募投项目的陆续投产，相关产品的产能将大幅增加，新增产能能否顺利实现预期目标，很大程度上将取决于公司技术开发能力和市场营销能力。如果未来市场环境出现较大变化，销售未能实现预期目标，或者出现对产品产生不利影响的客观因素，募投项目的新增产能将对公司销售构成一定的压力。此外，募投项目建成后固定资产折旧有所增加，若新建项目未能实现预期效益，则新增固定资产的折旧将可能摊薄公司的盈利水平。

针对上述风险，公司首先从市场拓展、产品推广、客户储备等方面，为新增产能的消化做好充分的准备；其次，利用公司的技术优势不断进行产品结构调整，提高产品技术含量；另外，公司还将加强生产组织和管理，提高产品品质，降低产品成本，提高产品竞争能力

3、原材料价格波动的风险

公司主要产品涉及聚丙烯、聚酯切片等化工材料，且原材料成本占产品总成本的比例较高，其市场价格与国际原油价格密切相关，在很大程度上可以决定公司产品成本。原材料的价格波动对公司的生产成本有较大影响，进而影响公司经营业绩的稳定性。

针对上述风险，公司将通过实时跟踪和分析原材料价格走势、加强技术创新和管理创新提高材料利用率和工艺水平等成本控制和管理办法，有效地降低原材料价格波动带来的风险。

4、管理风险

随着公司控股公司的不断增加，管理成本与风险也日益加剧。

针对上述风险，公司将加强人才队伍建设，通过股权激励机制，充分地调动公司管理人员和核心员工的积极性，不断提高公司可持续发展能力；进一步健全集团内部控制体系，积极地识别、评估和应对市场变化中公司面对的各种风险。

5、汇率风险

受到国际经济、金融变化的影响，汇率波动变化对公司原材料进口和产品出口均会造成一定影响。

针对上述风险，公司将主动利用银行或金融机构提供的金融工具规避和降低汇率波动带来的损失，提高公司自身控制汇率风险的能力。

七涉及财务报告的相关事项

7.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

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7.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

无  

7.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

截至2015年12月31日，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

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本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“八、合并范围的变更” 和“九、在其他主体中的权益”。

7.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

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