河北衡水老白干酒业股份有限公司
2015年年度报告摘要
公司代码：600559 公司简称：老白干酒
一 重要提示
1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 公司全体董事出席董事会会议。
1.4 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司简介
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1.6 公司董事会拟定的2015年度利润分配预案为：以2015年12月31日总股本175,224,069股为基数向全体股东每10股派现金3元（含税），共计分配现金股利52,567,220.7元，剩余289,628,835.78元结转至下年度。同时以资本公积金向全体股东每10股转增15股，拟转增股份总计262,836,104股，转增后公司总股本为 438,060,173 股。
二 报告期主要业务或产品简介
1、报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素。
报告期内，公司主要从事衡水老白干酒的生产与销售，主要产品为衡水老白干系列酒。
公司采用“研发+生产+销售”的经营模式，根据市场的需求，研发、生产消费者喜爱的白酒产品，并不断丰富公司的产品结构，采取差异化的市场销售策略，主要销售模式有经销商模式、合资公司模式和直销模式，公司以经销商销售为主，合资公司模式和直销模式较少。经销商模式下，营销公司根据相关销售区域经销商的经济实力、仓储条件、配送能力以及市场信誉度，择优选择经销商并与之达成经销协议，由其在一定区域内经销相关白酒产品。合资公司模式下，营销公司与选定的特定资质的优秀经销商共同出资联合成立商贸公司，出资股东按出资比例享受红利。直销模式下，营销公司以批发或零售的方式直接将白酒产品销售给终端客户，主要直销渠道包括大客户定制（团购）、婚宴会务、网络销售等，以充分满足不同区域、不同消费阶层的消费需求。通过大力实施品牌发展战略，加大衡水老白干酒的品牌宣传力度，精心打造衡水老白干酒的品牌形象，强化品牌运作，不断提升"衡水"老白干酒的知名度和美誉度。在满足市场需求的同时不断的提升公司价值。
报告期内，公司完成了非公开发行股票工作，通过非公开发行股票，引入外部投资者与优秀经销商，提升了公司资本实力，借助与优秀经销商的合作强化公司品牌运作，巩固了公司在我国北方市场的影响力，强化了公司全国营销网络的市场推广能力，以此加强和深化公司与行业各类资源的合作关系，多渠道、多手段提升公司的市场竞争力。通过实施员工持股计划，建立和完善了职工与股东的利益共享机制，改善了公司治理水平，提高了职工凝聚力和公司竞争力，使员工利益与公司长远发展紧密结合，充分调动员工的工作积极性和创造力，更好地促进了公司长期、持续、健康发展。
2、报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位。
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）及中国证监会公布的上市公司行业分类结果，公司所属行业为“C15酒、饮料和精制茶制造业”；根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754－2011），公司所处行业属于“15酒、饮料和精制茶制造业”之“1512白酒制造”。
白酒作为世界主要蒸馏酒品种之一，也是我国特有的传统酒种。在我国五千年的历史中，白酒扮演着重要的角色，酿酒一直以来都是我国重要的行业之一。中国产业信息网发布的《2014-2019年中国白酒制造行业深度调研及投资前景研究报告》显示，自2013 年随着宏观经济形势和政策环境变化，国家政策严格控制“三公”经费、厉行节约，限制了高端白酒消费需求，超高端、高端白酒销售下挫，行业增长放缓，部分白酒企业经营出现不同程度下滑，自2013年以来，白酒行业进入了调整阶段（2013 年至今）。
白酒属于快速消费品，作为日常饮料具有消费高频次和重复消耗的特点； 但其作为非必需消费品，整体受宏观经济波动影响较大。白酒行业的周期性特点：(1)生产的周期性：白酒的生产从投料到成品对外销售，主要经历制曲、酿造（发酵、蒸馏）、陈化老熟、勾调和包装等工艺，生产周期较长。经过蒸馏出的原酒必须经过贮藏陈化老熟才能勾调成品酒，相对而言，贮藏时间越长其品质也越高。（2）消费的周期性：从消费的角度而言，白酒属于快速消费品，没有明显的周期性。但白酒消费具有较为明显的“节日效应”。节日期间，由于各种社会活动频繁，亲朋好友相聚等因素，使得居民消费白酒量大大增加，白酒消费集中释放并出现高峰。从销售的角度看，白酒生产企业在节日前一般会加大出货量，以保证节日期间的白酒销售，而在节后出货量则有所减少。总体而言，白酒的销售具有节日前升温，节日后回落的“节日效应”。
公司是国内白酒生产骨干企业和老白干香型中生产规模最大的企业，在华北地区具有较高的知名度、美誉度和市场占有率，生产规模和销售收入在河北省白酒行业内处于领先地位。根据2016年2月5日，中国消费者报社与工信部电子科技情报研究所网络舆情研究中心通过其联合开发的“中国网民消费情绪指数大数据平台”发布的《中国白酒品牌网民满意度前40强名单(1月1日——2月5日)》显示，衡水老白干酒的满意度排名第13位。
三 会计数据和财务指标摘要
单位：元 币种：人民币
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四 2015年分季度的主要财务指标
单位：元 币种：人民币
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五 股本及股东情况
5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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5.2 报告期内公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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2016年2月，公司收到公司控股股东河北衡水老白干酿酒（集团）有限公司通知，根据《中共河北省委办公厅、河北省人民政府办公厅关于印发<衡水市人民政府职能转变和机构改革方案>的通知》（冀办字【2015】15号）等文件规定，公司实际控制人由衡水市人民政府国有资产监督管理委员会变更为衡水市工业和信息化局。具体内容请详见上海证券交易所2016年2月20日老白干酒关于实际控制人变更情况的提示性公告（http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2016-02-20/600559_20160220_1.pdf） 和2016年2月24日老白干酒详式权益变动报告书（http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2016-02-24/600559_20160224_1.pdf），变更后的公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图如下：
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六 管理层讨论与分析
(一)、管理层讨论与分析
2015年，受国内经济转型、结构调整、增长方式转变、“三公消费”受限等政策和行业调整的影响，白酒行业竞争加剧。在白酒行业调整不断深入的复杂环境下，公司遵循"注重质量提品牌、改革创新转机制、内抓管理增效益、外拓市场求发展"的总体思路；坚持"以经济效益为中心，以市场为导向，以质量为后盾，向市场、向管理要效益"的经营理念，以建设制造一流、营销一流、管理一流、服务一流的酒企为目标，公司对内不断完善公司的法人治理结构，加快现代企业制度建设，深化企业内部改革，加强企业管理，积极调整产品结构，优化产品质量，提高产品内涵，夯实公司基础；对外紧紧抓住做名、做强、做大衡水老白干酒为第一要务，坚持以品牌建设为核心，大力实施品牌发展战略，加大衡水老白干酒的品牌宣传力度，精心打造衡水老白干酒的品牌形象，强化品牌运作，实施积极的销售策略，聚焦产品，聚焦市场，市场向商务消费、婚宴会务、大众消费转型，推动了企业持续、快速发展。
1、强化企业内部管理，不断提升企业管理水平
2015年，公司在各分子公司继续推广看板管理和6S管理，实行绩效考核，引进卓越绩效管理模式，建立卓越绩效企业经营体系，顺利完成了全国质量奖的申报。荣获了“河北省卓越绩效管理模式先进企业”和“全国卓越绩效管理模式先进企业”称号。
2、不断深化企业改革，实施员工持股计划，建立和完善职工与股东的利益共享机制
2015年12月10日，公司定向增发工作实施完毕。通过非公开发行股票，实施员工持股计划，建立和完善职工与股东的利益共享机制，改善公司治理水平，提高职工凝聚力和公司竞争力，使员工利益与公司长远发展紧密结合，充分调动员工的工作积极性和创造力，从而更好地促进公司长期、持续、健康发展。
3、强化原材料采购，加强品质控制管理
继续加强采购管理，降低生产成本，提高采购质量。2015年，公司进一步优化供方体系，执行供应商准入制度，规范供应商管理，提高供货质量，控制采购成本。公司对大宗原材料高梁、原煤、稻皮、包装材料全部实行招标采购，大大降低了采购费用，节约了采购成本。
4、积极调整产品结构，优化产品质量，提高产品内涵
根据市场变化，公司积极调整产品结构，优化产品质量，提高产品内涵，研发了多款适应市场需求和消费者喜闻乐见的产品，受到了广大消费者的一致好评，取得了良好的销售业绩，大大提高了公司产品的市场竞争力。
5、加大宣传力度，大力提升衡水老白干酒的品牌形象
2015年，公司继续充分利用央视覆盖面广、形象好、可信度高的特点进行品牌宣传，努力提升衡水老白干酒品牌形象和知名度，重点加强河北及周边省份的广告宣传，采取多种媒体广告形式，促进了公司产品的知名度和美誉度的提高。同时，积极实施品牌战略、加强品牌聚焦、深化对标工作、推进社群品牌推广，对公司的品牌战略进行优化完善，大大提高了衡水老白干酒的知名度、美誉度。
6、实施积极的销售策略，聚焦产品，聚焦市场，市场向商务消费、婚宴会务、大众消费转型
根据竞争激烈的市场情况，公司积极调整销售策略，在夯实重点市场的同时、加速渠道下沉，向商务消费、婚宴会务、大众消费转型。实施资源聚焦、产品聚焦、市场聚焦战略，深化核心区域市场建设，以高端衡水老白干为形象，夯实省内的品牌地位；同时加强中低端产品建设，强化烟酒店、团购、酒店、流通、宴席等渠道建设和培育，最终形成白酒销售区域的渠道全覆盖，促进了白酒销售收入的提升。
（二）、报告期内主要经营情况
2015年度，公司全年共实现主营业务收入2,335,805,290.45元,比2014年增长10.75%；营业利润171,347,981.62元，比2014年增长33.80%；净利润75,041,933.89元，比2014年增长26.89%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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1. 收入和成本分析
本年营业收入比上年增长10.75%,营业成本比去年同期增长13.99%，主要原因是公司针对白酒行业激烈的市场竞争，积极调整产品结构与产品定位，实施聚焦战略,对重点市场，实施“市场聚焦、产品聚焦、人员聚焦、费用聚焦”，加强市场网络建设，精耕细作，销售渠道向纵深发展，白酒销量提升所致。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
2015年公司主营业务收入主要来自于白酒, 主要产品为衡水老白干酒系列酒，白酒营业收入占主营业务收入的84.75%。
按区域分类,公司的主营业务销售主要在华北市场,在华北地区的销售收入占公司销售总收入的63.26%。
(2). 产销量情况分析表
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产销量情况说明：
主营业务收入前五名销售金额合计735,182,553.73元，占主营业务收入比例为31.69%。
(3). 成本分析表
单位：元
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成本分析其他情况说明
公司前五名采购金额合计141,261,608.03元，占采购总额比重为23.51%。
2. 费用
详见本节 二、报告期内主要经营情况（一）主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表。
3. 研发投入
研发投入情况表
单位：元
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情况说明
根据公司科技发展战略和年度规划，本年度围绕食品安全、基础研究、生产工艺、产品开发等多个方面开展工作，并努力使研发成果不断应用于公司生产经营中，达到以创新促发展的目的。
4. 现金流
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(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
资产及负债状况
单位：元
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其他说明
(四) 行业经营性信息分析
2015年1-12月酿酒行业规模以上企业累计完成产品销售收入9229.17亿元，与上年同期相比增长5.34%；累计实现利润总额1018.07亿元，与上年同期相比增长3.93%；上缴税金853.15亿元，比上年同期增长2.06%。2015年1-12月，全国酿酒行业规模以上企业完成酿酒总产量7429.33万千升，同比下降1.73%，其中饮料酒产量6412.59万千升，同比下降2.62%，发酵酒精产量1016.74万千升，同比增长4.23%。2015年1-12月，主要经济效益汇总的全国酿酒行业规模以上企业总计2689家，其中亏损企业299个，企业亏损面为11.12%。 （数据来源于中国酒业协会发布的2015年酿酒行业发展情况数据统计。除特别说明外，均为规模以上企业2015年全年数据统计。）
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
无
(1) 重大的股权投资
无
(2) 重大的非股权投资
无
(3) 以公允价值计量的金融资产
无
(六) 重大资产和股权出售
无
(七) 主要控股参股公司分析
单位：元 币种:人民币
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（三）、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
目前我国白酒行业主要呈现出以下发展趋势：1、受以政府为主导的基建投资增速放缓、限制“三公消费”政策等因素影响，政务活动对高档白酒的消费需求显著放缓。但我国整体宏观经济形势保持稳中有进、稳中向好，企业、个人等市场主体的活力得到不断释放和激发，富裕消费群体人口规模持续扩大，中高档白酒商务和民间消费将有效替代政务消费。我国白酒消费需求增速虽有所放缓，但仍存在持续增长空间。2、全国著名白酒品牌将继续占据高档白酒市场中的绝对优势地位。居民收入提高、消费升级及对白酒品牌文化的追求和认同，将继续使贵州茅台、五粮液等著名白酒品牌在高档白酒市场取得其他二线品牌无法超越的优势。3、区域强势品牌将保持在中低档白酒市场的控制优势。区域强势品牌受益于区域历史文化因素和产品性价比优势，通常在省内及周边省份中低档白酒市场形成较强的品牌影响力和产品认可度，尤其受到当地城乡及农村消费者的喜好。未来随着城镇化步伐的加快和农村居民收入的提升，中低档白酒市场的消费量仍将快速增长，区域强势品牌将进一步巩固在中低档白酒市场中的优势。4、近年来，我国白酒产能、产量增长较快，随着白酒消费需求增速持续放缓，白酒产能过剩将日益凸显，市场竞争将更趋于激烈，白酒行业整体营业收入、利润总额增速将放缓。5、由于消费人群健康意识的增强、适量适度饮酒方式的逐渐普及、葡萄酒及其他白酒替代饮料的涌现，民众聚餐、宴请等日常生活中饮用白酒的消费偏好有所变化。
公司衡水老白干酒的主要销售区域集中在华北地区，在高档、中档与低档三个层面面临全国性和区域性知名白酒品牌的竞争。在政务、商务消费的高档产品层面，公司部分高档产品凭借良好的品牌文化、优质的产品质量与全国性知名白酒品牌在河北省内市场占有率较高。在日常聚饮、家庭宴会等通常选用的中低档产品层面，公司借助品牌地域文化与历史积淀、广泛的销售网络和产品性价比优势，与其他河北省内区域性白酒企业进行竞争，占据中低档白酒市场的大部分份额。
(二) 公司发展战略
以科技奠基础、以市场为导向，重点发展衡水老白干酒业务，加大产品调整结构力度，坚持质量经营，品牌经营，不断提升衡水老白干酒的品牌竞争力，逐步提升公司中高档白酒的市场占有率。强化市场建设和产品销售，将“衡水老白干酒”打造成为具有全国影响力和竞争力的白酒知名品牌，不断提升公司的经营效益。
(三) 经营计划
根据公司的发展战略以及今年的行业形势，公司计划2016年度实现主营业务收入26.5亿元，营业总成本控制在24亿元以内。
为了实现上述计划，公司将坚持以品牌建设为核心，大力实施品牌发展战略，加大衡水老白干酒的企业宣传力度，紧紧抓住做名、做强、做大衡水老白干酒为第一要务，精心打造衡水老白干酒的品牌形象，强化品牌运作，立足于中国北方市场，面向全国布局，抓住营销与研发两个关键环节，不断研发中高档产品，优化产品质量，提高产品内涵，搞好营销队伍的建设，以市场营销为突破口，利用公司的品牌和网络优势，进一步拓展市场，提高产品的市场占有率。
七 涉及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
不适用
7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用
7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期的合并财务报表范围及其变化情况
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合并范围发生变化情况：
本报告期合并范围没有发生变化的情况
7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用
