黄山旅游发展股份有限公司
（上接37版）
合并财务报表指标
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上述财务指标计算方法如下:
(1)流动比率=流动资产/流动负债;
(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;
(3)资产负债率=负债总额/资产总额;
(4)应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额;
(5)存货周转率=营业成本/存货平均余额;
(四)管理层简明财务分析
公司管理层以最近三年公司财务报表为基础,对其资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力及可持续性、未来发展目标进行了如下分析:
1、资产结构分析
(1)资产状况
报告期内，公司资产结构如下：
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报告期各期末,公司资产总额未有重大变化,流动资产和非流动资产比例适 中,资产结构总体较为稳定。公司目前的资产构成符合公司现有的经营特点,反 映了公司业务模式较为成熟,与公司的基本情况相适应。非流动资产是公司资产 的主要构成,截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司非流动资产占总资产的比重分别为62.89%、64.91%以及53.56%。
(2)流动资产分析
报告期内，公司流动资产结构如下:
单位:万元
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流动资产构成以货币资金、存货、其他流动资产为主,近三年合计占流动资产的比例分别为94.43%、94.41%和94.91%,公司资产的流动性较好。由于公司所处旅游业的特点,货币资金是流动资产主要资产之一,2015年末、2014年末和2013年末,公司货币资金占流动资产的比重分别为38.24%、24.44%以及25.53%。2015年末货币资金较期初增长143.60%,主要系当期非公开发行股票收到募集资金所致。2015年末其他流动资产较期初增长6,611.18%,主要系公司为提高资金使用效率，将部分资金用于购买银行理财产品所致。2015年末预付款项较期初增长65.43%, 主要系预付团费增加所致。
(3)非流动资产分析
报告期内，公司非流动资产结构如下:
单位:万元
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公司非流动资产以固定资产为主。截至2013年末、2014年末和2015年末,固定资产占非流动资产比例分别为87.23%、83.67%和87.68%。2015年12月31日在建工程较期初下降94.77%,主要系玉屏索道改造项目完工、分别转入固定资产、长期待摊费用核算所致；长期待摊费用较期初增长55.31%,主要系玉屏楼宾馆及玉屏索道改造工程完工结转计入长期待摊费用核算所致。
2、负债结构分析
报告期内，公司负债结构如下:
单位:万元
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2013年末、2014年末及2015年末,公司的负债总额分别为129,814.03万元、118,103.22万元和102,706.91万元,负债总额总体呈降低趋势。2015年末公司负债较期初减少15,396.31万元,主要系公司期初短期借款和长期借款在本期归还所致。
公司的负债结构以流动负债为主。截至2015年12月31日,公司的流动负债占负债总额的比例为96.77%,其中应付账款、其他应付款和其他流动负债分别占负债总额的18.06%、22.45%和29.21%,非流动负债中以长期应付款和递延收益为主,分别占负债总额的0.67%和2.31%。
3、盈利能力分析
报告期内,公司营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润具体情况如下:
单位:万元
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随着我国经济的持续发展和人民生活水平的不断提高,旅游业已步入黄金发展期和转型升级期，报告期内公司营业收入及净利润逐年增加, 2014年、2015年公司营业收入同比上升15.13%、11.73%；净利润同比上升37.42%、40.73%。
4、现金流量分析
报告期内,公司现金流量情况如下:
单位:万元
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报告期各期,公司现金及现金等价物净增加额分别为42,257.43万元、-2,360.89万元、-1,429.57万元,呈现一定波动,主要受经营环境、投资融资活动变化影响所致。2014年、2015年公司经营活动现金流量净额大幅上升,主要原因是景区游客数的增加,带动景区门票、索道、酒店及旅游服务等收入的增加所致。2014年筹资活动产生的现金流量净额较上年增加主要系年度借款流入的现金减少所致。2015年投资活动现金流净流出较大,主要原因是主要系年度购建固定资产、无形资产等所支付现金增加所致。2015年筹资活动产生的现金流量净额较上年增加主要系向证券市场特定对象非公开增发A股股票收到现金增加所致。
5、偿债能力分析
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公司2013年度、2014年度和2015年度流动比率分别为1.03、1.10和1.83,速动比率分别为1.17、1.25和2.43,流动比率和速动比率整体有所上升,表明公司偿债能力明显增强。从长期偿债指标来看,受公司持续盈利和非公开发行股票影响,公司资产负债率有所下降,整体负债率较低,偿债能力较强。
6、核心竞争力分析
（1）资源优势。公司所依托的黄山风景区是世界文化与自然双遗产，世界地质公园、全国首批5A级旅游景区，以奇松、怪石、云海、温泉、冬雪“五绝”和遗存、书画、文学、传说、名人“五胜”闻名于世，黄山景区周边自然资源和以徽文化为代表的旅游资源丰富，战略纵深空间广阔。
（2）品牌优势。黄山景区曾荣获“中国十大风景区名胜”、“全国文明风景旅游区”，全国首批5A级景区等称号；公司先后荣获中国驰名商标、首批“全国旅游标准化示范单位”、 首届“全国旅游服务质量标杆企业”和安徽省政府质量奖；下属企业黄山市中国旅行社连续十年跻身“全国百强”旅行社，四条索道均为全国“5S”索道，丰富的品牌资源为公司经营发展起到了重要支撑作用。
（3）人才优势。公司经过20年的发展和积累，已拥有一支专门从事景区开发、索道运营、酒店管理、餐饮经营及旅游服务的专业人才队伍，为公司经营管理提供了强大的人力资源保障。
（4）区位优势。公司所在地黄山市背靠长三角，紧邻全国旅游消费规模最大、消费能力最强的华东地区，区位优势十分突出。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行公司债券所募集资金扣除发行费用后，拟用于补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和公司债务结构，在上述范围内确定。本次发行公司债券将有利于降低公司融资成本，优化债务结构，拓宽公司融资渠道，促进公司可持续健康发展。
五、其他重要事项
（一）担保情况
截至2015年12月31日，公司不存在对外担保情况。
（二）重大未决诉讼及仲裁情况
截至2015年12月31日，公司不存在应披露的对公司财务状况、经营成果、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
黄山旅游发展股份有限公司董事会
2016年4月28日
证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：2016-022
900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股)
黄山旅游发展股份有限公司
第六届监事会第十次会议决议公告
本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司六届监事会第十次会议于2016年4月26日采用通讯表决方式召开。会议应参加表决监事3名，实参加表决监事2名，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议审议并一致通过了如下议案：
一、公司2016年第一季度报告；
表决结果：同意2票，反对0票，弃权0票。
监事会对公司2016 年第一季度报告全文及正文的审核意见为：
公司2016年第一季度报告及审议程序均符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定；2016年第一季度报告的内容、格式均符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息能从各个方面真实反映出公司2016年一季度的经营管理和财务状况；参与2016年第一季度报告编制和审议的人员无违反保密规定的行为。
二、关于增补高焱女士为公司监事的议案（简历附后）。
表决结果：同意2票，反对0票，弃权0票。
本议案须提交公司2015年年度股东大会审议。
特此公告。
黄山旅游发展股份有限公司监事会
2016年4月28日
附: 高焱女士简历
高焱，女，1970年2月出生，研究生学历，中共党员。历任本公司云谷山庄副总经理、华山宾馆副总经理，徽商故里副总经理、总经理。现任本公司西海饭店总经理。
证券代码：600054 证券简称：黄山旅游 公告编号：2016-023
900942 黄山B股
黄山旅游发展股份有限公司关于
召开2015年年度股东大会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●股东大会召开日期：2016年5月26日
●本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
一、召开会议的基本情况
(一)股东大会类型和届次
2015年年度股东大会
(二)股东大会召集人：董事会
(三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
(四)现场会议召开的日期、时间和地点
召开的日期时间：2016年5月26日 9点30 分
召开地点：安徽省黄山市黄山风景区汤泉大酒店一楼会议室
(五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
网络投票起止时间：自2016年5月26日
至2016年5月26日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。
(六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序
涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。
(七)涉及公开征集股东投票权
无
二、会议审议事项
本次股东大会审议议案及投票股东类型
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非表决事项：本次会议还将听取公司2015年度独立董事述职报告。
1、各议案已披露的时间和披露媒体
上述1和3-6项议案、2项议案，详见公司2016年4月14日刊登于《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的2016-010、2016-015号公告；7-10项、11项议案详见公司2016年4月28日刊登于《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的2016-020号、2016-022号公告。
2、特别决议议案：4、7、8.01、8.02、8.03、8.04、8.05、8.06、8.07、8.08、8.09、8.10、8.11、8.12、8.13、8.14、9、10。
3、对中小投资者单独计票的议案：4、6。
4、涉及关联股东回避表决的议案：无
应回避表决的关联股东名称：无
5、涉及优先股股东参与表决的议案：无
三、股东大会投票注意事项
(一)本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。
(二)股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。
(三)同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。
(四)股东对所有议案均表决完毕才能提交。
(五)同时持有本公司A股和B股的股东，应当分别投票。
四、会议出席对象
(一)股权登记日收市后在中国登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。
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(二)公司董事、监事和高级管理人员。
(三)公司聘请的律师。
(四)其他人员
五、会议登记方法
凡出席会议的股东请持本人身份证、股东帐户卡或法人单位证明（受委托人须持本人身份证、委托人股东帐户卡及授权委托书，见附件一）于2016年5月24日下午17:30之前向公司董事会办公室报名并办理会议出席手续（可以传真或电话方式报名）。
六、其他事项
1、会期半天，有关费用由与会股东或股东代表自理。
2、联系地址：安徽黄山风景区汤泉黄山旅游发展股份有限公司董事会办公室
邮政编码：245800
联系电话：0559－5580526； 传真：0559－5580505
特此公告。
黄山旅游发展股份有限公司
董事会
2016年4月28日
附件1：授权委托书
授权委托书
黄山旅游发展股份有限公司：
兹委托 先生（女士）代表本单位（或本人）出席2016年5月26日召开的贵公司2015年年度股东大会，并代为行使表决权。
委托人持普通股数：
委托人股东帐户号：
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委托人签名（盖章）： 受托人签名：
委托人身份证号： 受托人身份证号：
委托日期： 年 月 日
备注：
委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。
