中国葛洲坝集团股份有限公司2016年公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要
（上接26版）
2015年8月27日，公司召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》，公司按照《企业会计准则第9号—职工薪酬》相关规定和精算结果，对职工离职后福利和辞退福利计提了精算负债，并采用追溯调整法进行会计处理。上述调整事项于2015年半年报起进行调整，影响公司2014年末负债总额增加21.58亿元，2014年末净资产减少21.58亿元；增加2015年6月末负债总额21.08亿元，减少2015年6月末净资产21.08亿元，减少2015年1-6月归属于母公司所有者的净利润3,779.25万元。详情请参见公司临时公告《中国葛洲坝集团股份有限公司关于会计政策变更的公告》（编号：临2015-050）。
为全面反映公司经营情况，增强报告期内财务数据可比性，公司对2013-2014年财务报告进行追溯调整，并由立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了信会师报字[2015]第711546号标准无保留审计意见的审计报告。公司2015年度财务报告经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了信会师报字[2016]第710718号标准无保留审计意见的审计报告。
本节中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。
一、最近三年的会计报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
■
2、合并利润表
单位：万元
■
3、合并现金流量表
单位：万元
■
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
■
2、母公司利润表
单位：万元
■
3、母公司现金流量表
单位：万元
■
二、合并报表的范围变化
公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司（包括本公司所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表。
（一）2013年度合并报表范围的变化
1、本年度新纳入合并范围的公司情况
■
2、本年度不再纳入合并范围的公司情况
无。
（二）2014年度合并报表范围的变化
1、本年度新纳入合并范围的公司情况
■
2、本年度不再纳入合并范围的公司情况
■
（三）2015年度合并报表范围的变化
1、本年度新纳入合并范围的公司情况
■
2、本年度不再纳入合并范围的公司情况
■
三、最近三年主要财务指标
■
注：以上指标未经年化处理。
各财务指标具体计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额
存货周转率=营业成本*2/（期初存货余额+期末存货余额）
应收账款周转率=营业收入*2/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
EBITDA利息保障倍数= EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）
每股经营活动产生的现金流量=当期经营活动现金净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第五节 本次募集资金运用
一、本次债券募集资金数额
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及资金需求状况，经发行人于2015年11月4日召开的第六届董事会第十次会议（临时）审议通过，并经2015年第四次临时股东大会审议通过，发行人向中国证监会申请发行为不超过人民币100亿元公司债券。
二、本次债券募集资金运用计划
经发行人于2015年11月4日召开的第六届董事会第十次会议（临时）审议通过，并经2015年第四次临时股东大会审议通过，发行人拟向证监会申请公开发行100亿元公司债券。本次拟发行的公司债券的募集资金拟用于偿还银行贷款以及补充流动资金，董事会根据股东大会授权依据公司财务状况等实际情况决定用于偿还银行贷款和补充流动资金金额、比例。
本次债券发行总规模100亿元，公司拟将本次债券募集资金扣除发行费用后的50亿元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充公司流动资金。该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构，节约财务费用，满足公司业务快速发展对流动资金的需求，进一步提高公司持续盈利能力。
（一）偿还银行贷款
根据自身财务状况及到期债务情况，公司拟定了偿还计划，具体情况如下表所示：
单位：亿元
■
因本次债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，若上表中所列示的拟偿还的金融机构借款到期时本次募集资金尚未到账，则公司可先行以自筹资金偿还上述借款，待募集资金到位后再对预先还款的自筹资金进行置换。
（二）补充流动资金
发行人拟将偿还银行贷款后的剩余募集资金用于补充流动资金。
公司所从事的主营业务为建筑工程承包施工、投资、房地产、水泥生产销售、民用爆破、装备制造、环保和金融，所属的行业性质决定了需要较强的资金和技术支持，因此对流动资金有持续性的、相当规模的需求。本次债券募集的资金可在一定程度上缓解公司未来经营和发展中流动资金压力，优化调整债务结构，促进公司主营业务持续稳定的发展。
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对发行人资产负债结构的影响
本次债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，以2015年12月31日公司合并报表口径财务数据为基准，假设不考虑相关费用，发行人合并财务报表的资产负债率将由发行前的77.98%上升至发行后的78.81%；流动负债占负债总额的比例将由发行前的70.07%降至发行后的61.94%；非流动负债占负债总额的比例将由发行前的29.93%增加至发行后的38.06%，长期债务占比提升。本期债券的成功发行后，发行人的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。
（二）对发行人财务成本的影响
发行人通过本次发行固定利率的公司债券，有利于降低和锁定公司财务成本，避免贷款利率波动风险。
（三）对发行人短期偿债能力的影响
本次债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，以2015年12月31日公司合并报表口径财务数据为基准，发行人合并财务报表的流动比率将从发行前的1.14倍提高至1.31倍。发行人的流动比率提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。
综上所述，本次债券的发行将进一步优化发行人的财务结构，大大增强发行人短期偿债能力，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大公司市场占有率，提高公司盈利能力和核心竞争能力。
第六节 备查文件
一、本募集说明书摘要的备查文件如下：
（一）发行人2013-2015年经审计的财务报告；
（二）中信建投证券和广发证券出具的主承销商核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）2015年中国葛洲坝集团股份有限公司债券持有人会议规则；
（七）2015年中国葛洲坝集团股份有限公司债券受托管理协议。
二、投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明书全文及上述备查文件：
（一）中国葛洲坝集团股份有限公司
办公地址：武汉市解放大道558号葛洲坝大酒店
联系人：郭宝、胡伊
电话号码：027-59270353
传真号码：027-59270357
互联网网址：http://www.cggc.cn
（二）中信建投证券股份有限公司
办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座三层
联系人：郑欣、程楠、方万紫、衣禹丞
联系电话：010-65608410
传真：010-65608451
互联网网址：http://www.csc108.com
（三）广发证券股份有限公司
办公地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房）
联系人：杨冬晨、刘强
联系电话：020-87555888
传真：020-87557978
互联网网址：http://www.gf.com.cn/
三、投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
中国葛洲坝集团股份有限公司
2016年4月29日
