中国铁建股份有限公司
（上接33版）
■
注：表中金额未扣除其他应收款坏账准备。
单位：万元
■
公司截至2015年12月31日前五大其他应收款情况如下：
单位：万元
■
截至2015年12月31日，公司86.42%的其他应收款账龄在1年以内，款项可回收性较高。
截至2015年12月31日，公司应收政府补助款项568.1万元，系盘锦土地补偿款，具体情况如下：
单位：万元
■
⑤存货
公司的存货主要包括原材料、在产品、库存商品、周转材料、房地产开发成本、房地产开发产品和应收客户合同工程款等。截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司存货余额分别为20,163,682.2万元、22,792,961.9万元和24,559,113.9万元，占总资产比例分别为36.46%、36.55%和35.28%，存货账面价值较为稳定。截至2014年12月31日（经重述），公司存货较2013年同期增长13.04%；截至2015年12月31日，公司存货较2014年同期增长7.75%，保持了较为稳定的增长。
单位：万元
■
从存货构成结构来看，公司存货主要由房地产开发成本和应收客户合同工程款构成，占存货账面价值的75%以上。公司按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益，并当以前计提存货跌价准备的影响因素消失时，在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复。截至2015年12月31日，公司存货跌价准备余额为79,212.7万元，明细情况如下：
单位：万元
■
（2）非流动资产分析
单位：万元
■
公司的非流动资产主要由长期应收款、固定资产和无形资产构成，截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，上述三项合计占非流动资产的比例分别为86.68%、86.80%和84.88%。
① 长期应收款
公司的长期应收款主要包括工程质量保证金、“建造-转移”项目应收款、土地一级开发和其他等。截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司长期应收款余额分别为1,989,859.8万元、2,475,339.0万元和2,488,595.1万元，占总资产比例分别为3.60%、3.97%和3.58%，基本保持稳定。截至2014年12月31日（经重述），公司长期应付款较2013年同期增长24.40%，主要原因是2014年末一年内到期的非流动资产较2013年末大幅减少。截至2015年12月31日，公司长期应付款较2014年同期增长0.54%，变动不大。
单位：万元
■
② 固定资产
截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司固定资产余额分别为4,051,533.2万元、4,163,192.4万元和4,182,068.0万元，占总资产比例分别为7.33%、6.68%和6.01%，呈逐年下降趋势。截至2014年12月31日（经重述），公司固定资产较2013年同期增长2.76%，截至2015年12月31日，公司固定资产较2014年同期增长0.45%，基本保持稳定。
单位：万元
■
截至2015年12月31日，公司通过融资租入的固定资产账面价值为366,547.4万元，均为施工机械。此外，截至2015年12月31日公司正在为账面价值为74,722.4万元的房屋申请产权证明及办理登记或过户手续。
③ 无形资产
公司无形资产包括土地使用权、特许经营权、采矿权和其他等。截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司无形资产余额分别为1,063,058.3万元、2,237,777.4万元和3,586,515.0万元，占总资产比例分别为1.92%、3.59%和5.15%，呈稳步上升趋势。截至2014年12月31日（经重述），公司无形资产较2013年同期增长110.50%，主要原因是公司本年度BOT项目成本增加所致。截至2015年12月31日，公司无形资产较2014年同期增长60.27%，系公司本年度BOT项目投入增加所致。
单位：万元
■
2、负债结构分析
单位：万元
■
截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司负债总额分别为46,919,388.0万元、51,838,265.1万元和56,727,716.5万元，其中流动负债占负债总额的比重分别为83.31%、82.99%和85.30%。截至2014年12月31日（经重述），公司流动负债占比较2013年同期略有下降，截至2015年12月31日，公司流动负债占比较2014年同期小幅回升，负债水平总体维持在较稳定水平。
（1）流动负债结构分析
单位：万元
■
截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司流动负债分别为39,090,580.4万元、43,020,309.7万元和48,387,916.4万元。公司流动负债主要由短期借款、应付账款、预收款项和其他应付款构成，报告期内上述四项合计占流动负债的比例为84.65%、85.52%和80.76%。① 短期借款
截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司短期借款余额分别为4,706,214.3万元、4,559,103.9万元和4,337,088.0万元，占负债总额的比重分别为10.03%、8.79%和7.65%，短期借款余额和占比持续下降。截至2014年12月31日（经重述），公司短期借款较2013年同期下降3.13%，截至2015年12月31日，公司短期借款较2014年同期下降4.87%，呈逐年下降趋势。
从借款条件方面看，公司短期借款绝大部分为信用借款，反映了公司较高的信用水平。截至2015年12月31日公司短期借款明细情况如下：
单位：万元
■
② 应付账款
公司应付账款主要为工程款和材料款。截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司应付账款余额分别为17,779,177.5万元、20,553,079.6万元和22,597,624.3万元，占负债总额的比重分别为37.89%、39.65 %和39.84%，应付账款规模维持相对稳定。截至2014年12月31日，公司应收账款较2013年同期增长2,773,902.1万元，增幅为15.60%。截至2015年12月31日，公司应收账款较2014年同期增长2,044,544.7万元，增幅为9.95%。
单位：万元
■
从应付账款账龄结构来看，公司应付账款绝大多数账龄在一年以内（含1年），账龄超过1年的应付账款主要原因是未进行结算。
③ 预收款项
截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司预收款项余额分别为6,622,542.9万元、6,381,541.3万元和7,598,110.6万元，占流动负债的比重分别16.94 %、14.83 %和15.70%。公司预收款项主要由预收工程款、预收售楼款、应付客户合同工程款组成。
（2）非流动负债结构分析
单位：万元
■
截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司非流动负债分别为7,828,807.6万元、8,817,955.4万元和8,339,800.1万元，占负债总额的比例分别为16.94 %、17.01%和14.40%。
公司的非流动负债主要包括长期借款、应付债券，以上两项总和在2013年末、2014年末（经重述）、2015年末占非流动负债的比重分别为91.57%、91.86%和94.08%。
① 长期借款
截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司长期借款余额分别为4,179,652.0万元、5,378,672.9万元和4,739,844.8万元，占非流动负债的比重分别53.39%、61.00%和56.83%。
② 应付债券
截至2013年12月31日、2014年12月31日（经重述）和2015年12月31日，公司应付债券余额分别为2,988,858.6万元、2,721,266.7万元和3,105,894.8万元，占非流动负债的比重分别38.18%、30.86%和37.24%。
2、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下表：
单位：万元
■
（1）经营活动产生的现金流量净额
2013年、2014年（经重述）和2015年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-931,398.0万元、674,200.0万元和5,037,510.7万元。2015年，公司经营活动产生的现金流量净额为503.75亿元，较上年增加436.33亿元，主要是2015年四季度生产经营现金回款增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额
2013年、2014年（经重述）和2015年，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,999,650.1万元、-1,714,898.8万元和-2,433,629.7万元，2015年，公司投资活动产生的现金流量净额为-243.36亿元，净流出额较2014年增加71.873亿元，主要是购建无形资产、固定资产和投资支出增加所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额
2013年、2014年（经重述）和2015年，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为2,960,018.2万元、1,506,497.4万元和-244,667.9万元，2015年，公司筹资活动产生的现金流量净额为-24.467亿元，由净流入变为净流出。主要是经营性现金流明显好转，降低了对外筹资需求并偿还部分债务所致。
3、偿债能力分析
■
从长期偿债能力指标看，近三年公司资产负债率分别为84.84%、83.13%和81.49%，资产负债率基本保持稳定且呈逐年下降趋势，但仍处于较高水平。
从短期偿债能力指标看，近三年公司流动比率分别为1.21、1.21和1.19，维持在正常水平。速动比率分别为0.69、0.68和0.68，主要由于公司存货比重较大。短期偿债能力总体维持在比较稳定的水平。
近三年公司EBITDA分别为2,900,732.3万元、3,318,869.0万元、和3,423,708.2万元，呈增长趋势，较高的EBITDA体现出利息偿付的保障能力。近三年公司EBITDA利息保障倍数分别为3.91、3.20和3.25，公司的利润可覆盖公司的利息费用支出，可保障公司有较高的偿债能力。
4、近三年的盈利能力分析
公司2013年度、2014年度（经重述）和2015年度利润总额分别为1,303,974.0万元、1,553,243.4万元和1,711,303.8万元。2014年（经重述），公司利润总额较2013年同期增长了249,269.4万元，增幅为19.12%，主要系工程承包业务、工业制造业务、房地产开发业务等均实现了营业收入及利润总额较大幅度的增长。2015年，公司利润总额较2014年（经重述）同期增长158,060.4万元，增幅为10.18%，仍保持增长趋势但增幅略有下降，主要原因是物流与物资贸易及其他业务利润总额大幅下降所致。
从毛利率水平看，公司2013年度、2014年度（经重述）和2015年度毛利率分别为10.15%、10.94%和11.45%，总体呈现稳中有升的趋势。公司2013年度、2014年度（经重述）和2015年度净资产收益率分别为13.30%、12.76%和11.43%，总资产报酬率分别为2.02%、2.05%和2.03%，基本维持稳定。
5、未来业务目标分析
公司的发展战略为：建筑为本、相关多元、一体运营、转型升级，发展成为经济实力国际领先、技术实力国际领先、竞争实力国际领先，具有高价值创造力的跨国建筑产业集团。
建筑为本——工程建筑是公司的支柱产业和立足之本，也是产业结构调整、业务扩张的前提和基础。未来主要战略重点仍将坚持以工程总承包业务为核心，以“创规模、强效益、树品牌”为发展重任，将传统建筑产业发展为现代建筑产业。
相关多元——充分利用公司主营业务优势和企业品牌信誉，以工程建筑产业为纽带，以产业结构调整为手段，根据产业发展的周期特点，构建布局合理、功能明确、产业集聚、特点鲜明、分工协作、差异发展、低碳环保的多元化产业发展体系。
一体运营——通过产业链纵向、横向的业务拓展，构建设计与施工一体化、资本运作与相关产业运作一体化、国际与国内一体化的运营模式，加强业务协同机制和管控手段，扩大中国铁建品牌影响力，推进系统集成和优势互补，提升整体运营效率。
转型升级——坚持在发展中转型、在转型中发展的思路，全面推进八大转变，提高十种能力。八大转变：一是从依靠铁路施工建设为主向路内外多领域建设并举转变；二是从依靠工程建筑产业带动增长向依靠多元化产业协同带动发展转变；三是从规模增长目标向以结构质量效益为根本的发展目标转变；四是从以国内市场为主向海内外两个市场均衡发展转变；五是从劳动密集型向管理技术资本一体化转变；六是从依靠生产要素驱动向依靠科技进步、员工队伍素质提高、创新驱动转变；七是从粗放化、经验化发展向精益化、内涵化、集约化发展转变；八是从同质化、综合化、分散化发展向专业化、差异化、产业集中集聚化发展转变。着力提升十大能力：一是提升战略决策能力；二是提升盈利能力；三是提升市场拓展能力；四是提升资本运营能力；五是提升科技创新能力；六是提升项目管理能力；七是提升协调发展能力；八是提升内控和风险防范管控能力；九是提升兼并收购能力；十是提升总部的管控、协调、监督、服务能力。
6、盈利能力的可持续性分析
公司业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及其他等，具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资等完善的行业产业链，具备了为业主提供一站式综合服务的能力。在高原铁路、高速铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域，确立了行业领导地位。市场经营与资本运营双轮驱动, 采用区域经营、品牌经营、信誉经营、协同经营等多种模式相互结合、相互补充的混合经营模式。公司将紧紧围绕把中国铁建建设成为“经济实力国际领先、技术实力国际领先、竞争实力国际领先，最具价值创造力的综合建筑产业集团”的宏伟目标，稳增长、降成本、调结构、促改革、夯基础、抓全面,着力提质增效，加快转型升级，努力开创新常态下企业改革发展新局面。
近年来，公司的经营业绩稳步增长，在成本控制方面也有明显改善，提高了企业效益。2015年实现营业收入6,005.387亿元，同比增长1.22%，同时由于成本费用上的有效控制，获得净利润133.744亿元, 同比增长10.90%。
目前影响公司利润水平的主要是在经济下行的情况下稳定营业收入，同时降低成本费用。总体来看，公司近三年新签合同额保持在较高的水平，说明公司未来业绩持续增长拥有较强的保障。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行的可续期公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还金融机构借款、补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途及金额比例授权董事长或董事长另行授权人士根据公司实际需求情况确定。
五、其他重要事项
截至2016年3月31日，公司对子公司担保余额合计为202.75亿元人民币，除为子公司担保外，公司其他担保余额合计为8.43亿元人民币；公司不存在逾期担保，也不存在违规提供担保的情形。
截至2016年3月31日，公司无对公司的财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
中国铁建股份有限公司董事会
二〇一六年四月三十日
证券代码：601186 证券简称：中国铁建 公告编号：2016-026
中国铁建股份有限公司
关于召开2015年年度股东大会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
● 股东大会召开日期：2016年6月16日
● 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
一、 召开会议的基本情况
(一) 股东大会类型和届次
2015年年度股东大会
(二) 股东大会召集人：董事会
(三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
(四) 现场会议召开的日期、时间和地点
召开的日期时间：2016年6月16日 9点00 分
召开地点：北京市海淀区复兴路40号中国铁建大厦
(五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
网络投票起止时间：自2016年6月16日
至2016年6月16日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。
(六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序
涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。
(七) 涉及公开征集股东投票权
不涉及
二、 会议审议事项
本次股东大会审议议案及投票股东类型
■
2015年年度股东大会还将听取独立董事2015年度履职情况报告。
1、 各议案已披露的时间和披露媒体
以上各项议案已经公司第三届董事会第二十四次会议、第三届董事会第二十五次会议、第三届董事会第二十六次会议、第三届监事会第十次会议审议通过，相关公告已于2016年3月31日、2016年4月12日、2016年4月30日刊载于上海证券交易所网站及《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》，上述议案的具体内容详见公司于2016年4月30日在上海证券交易所网站刊载的《中国铁建股份有限公司2015年年度股东大会会议资料》。
2、 特别决议议案：第13、14、15项议案
3、 对中小投资者单独计票的议案：第4、6、7、8、9、10、11、13、15项议案
4、 涉及关联股东回避表决的议案：无
应回避表决的关联股东名称：无
5、 涉及优先股股东参与表决的议案：无
三、 股东大会投票注意事项
(一) 本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。
(二) 股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。
(三) 同一表决权通过现场、上海证券交易所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。
(四) 股东对所有议案均表决完毕才能提交。
四、 会议出席对象
(一) 股权登记日收市后在中国登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。
■
(二) 公司董事、监事和高级管理人员。
(三) 公司聘请的外部审计师、律师。
(四) 其他人员
五、 会议登记方法
（一）出席回复
拟出席2015年年度股东大会的股东应于2016年5月26日（星期四）或之前在办公时间（每个工作日上午8:30-12:00,下午13:30-17:00）将出席会议的书面回复以专人送递、邮寄或传真的方式送达至本公司。
（二）会议登记方法
拟出席股东大会现场会议的股东应于2016年6月15日（星期三）在办公时间（上午8:30-12:00,下午13:30-17:00）到本公司董事会秘书局办理出席登记手续。异地股东（北京地区以外的股东）也可用信函或传真方式办理出席登记手续（信函到达邮戳和传真到达日应不迟于2016年6月15日）。
拟出席会议的自然人股东办理出席登记时,应持本人有效身份证件、股票账户卡；委托代理人办理出席登记时，代理人应持本人有效身份证件、股东授权委托书和股票账户卡。
拟出席会议的法人股东的法定代表人办理出席登记时,应持本人有效身份证件、法定代表人身份证明、法人股东股票账户卡、营业执照复印件；委托代理人办理出席登记时,代理人应持本人有效身份证件、股东授权委托书、法人股东股票账户卡、营业执照复印件。
股东授权委托书至少应当在股东大会召开24小时前备置于下述联系地址。股东授权委托书由委托人授权他人签署的，授权签署的授权书或者其他授权文件应当经过公证。经公证的授权书或者其他授权文件，应当和股东授权委托书同时备置于下述联系地址。
股东出席会议时亦需携带上述登记文件原件或有效副本或有效复印件，以备验证。
六、 其他事项
（一）会议联系方式
地址：北京市海淀区复兴路40号东院
联系部门：中国铁建股份有限公司董事会秘书局
邮编：100855
电话：010-52688600
传真：010-52688302
（二）出席会议的股东食宿费及交通费自理。
特此公告。
中国铁建股份有限公司董事会
2016年4月30日
附件1：中国铁建股份有限公司2015年年度股东大会授权委托书
附件2：中国铁建股份有限公司2015年年度股东大会股东出席回复表
附件1：授权委托书
中国铁建股份有限公司
2015年年度股东大会授权委托书
中国铁建股份有限公司：
兹委托 先生（女士）代表本单位（或本人）出席2016年6月16日召开的贵公司2015年年度股东大会，并代为行使表决权。
委托人持普通股数：
委托人股东帐户号：
■
委托人签名（盖章）： 受托人签名：
委托人身份证号： 受托人身份证号：
委托日期： 年 月 日
备注：
委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。本授权委托书的剪报、复印件或按以上格式自制均有效。
附件2：
中国铁建股份有限公司
2015年年度股东大会股东出席回复表
■
注：上述回复的剪报、复印件或按以上格式自制均有效。
