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因此，结合以上优势与分析，德善小贷的业务将长久可持续地发展。

②可能存在的相关风险

小额贷款业务相关风险方面，按照来源不同，可以分为外部风险和内部风险，外部风险主要为信用风险、利率变动风险、担保物不足等，其中：信用风险主要指由于客户经营及市场环境的变化等，贷款本息到期不能收回导致的违约风险；利率变动风险是指贷款基准利率随国家政策的调整而影响公司贷款利率与收益状况；担保物不足风险方面，由于所发放的贷款以抵押贷款为主，且以房产、土地使用权为主，若在经济不景气，房地产价格大幅度下跌等无法控制的情况下，从而导致担保物价值不能覆盖贷款额的风险。内部风险主要为操作风险，在贷款流程、人员与责任意识等方面的失误造成的损失。

针对以上风险，除不可控的外部风险外，公司结合自身情况，将风险管控作为核心工作，同时树立风险管理理念，通过建立风险管理组织体系，完善风险管理制度，加强贷款评审会的独立性与监督力度，优化贷款业务流程与风险管控，尽可能将风险降至公司可接受的水平。

典当业务

①可持续性

A.对外加强对当户的筛选。通过从业务区域、当物种类、资金投向等多个方面优选当户，“主要立足合肥，部分辐射全省”、加强同业交流等方式拓展项目来源渠道，积极主动营销，甄选项目资源，逐步培养一批高信誉度的优质客户群体，实现新增业务的安全化、新增资产的优良化、风险与收益的均衡化，为持续、稳健的经营奠定基础。

B.对内具有“变化”的意识，能够以“变化”的思维应对市场的变化

德合典当在4年多的经营中，能够结合市场行情的变化，适时的对业务渠道、业务结构做出调整。现在已经摸索出了适合自身业务特点的调整业务侧重点的机制，已经在实践中初步实现了通过对项目的行业结构、业务期限结构、当物资产结构的合理调配，实现公司资产的安全性、流动性与收益性的有机统一，近年来公司经营业绩节节攀升。

未来，德合典当将继续密切关注市场动向，关注国家政策扶持产业，如科技创新、民生工程、基础设施、公共服务等领域；顺应国家产业经济政策变化，及时调整业务结构与当金投向，筛选信誉好、实力好的客户，合理调配业务结构，最大限度地提高公司资产的安全性、流动性与收益性。

C.具有发散创新意识，极力推进业务模式、融资模式的创新升级

德合典当的管理团队既具有丰富的金融业从业经验，对金融产品、新型融资模式具有天然的信息储备优势，又富有发散型创新意识，能够将金融意识建设典当业务实际对接起来，推进包括新经济常态下的当物品种创新、业务模式创新、融资模式创新，为业务的持续发展注入新的动力。

D.不断强化的内部管理，守住了业务底线，有效地控制了风险

德合典当在经营中一直注重总结经验、吸取教训，在业务不断增长和不良业务时有发生的工作实际中，总结出两条业务底线：一是坚守业务质量底线，优选客户，并在贷后管理中进一步规范项目的回访和风险排查力度，加强风险点的梳理和重点防范工作；二是坚守合规操作底线，通过公司制度建设来规范和优化操作流程；坚守业务底线就是在业务管理中严把“三关”即：“当前防范关、当中跟踪关、当后补救关”，从内部管理和流程上做好风险控制工作。目前显著增长的经营业绩和稳步减少的不良业务均体现出了强化内部管理所带的风险控制效用。

E.融入资本市场，宣传作用明显，服务品牌逐步创立

德合典当经过几年的经营，已经成为中国典当协会会员单位、安徽省典当行业协会会员单位、合肥市典当协会副会长单位，经营业绩长期占据本市前列，成为在合肥市乃至安徽省内典当行业中的佼佼者。

德合典当纳入新力金融、融入资本市场后，新力金融上市公司的背景对德合典当的对外宣传起极大的促进作用。

优质的典当服务，良好的企业背景，不断提升的客户美誉度，已经为打造德合典当的特有品牌奠定了基石。服务品牌的创立，对企业后续的发展有着良好的推动作用；反过来，德合典当的后续持续发展将成为为德合品牌的发扬光大的根本保证。

F.人才培养机制的不断完善

企业发展的最核心竞争力是人才。

德合典当目前已经初步形成了业务素质比较硬、执行力比较强的专业团队。原有团队成员间形成了“老带新、熟带生、强助弱”的良性内部共学惯例。

在此的基础上，德合典当着眼于企业长远发展的需要，制定了“走出去与引进来”相结合的培训机制，力争通过接触最新的最新的金融意识、金融业态、最新的金融技能培养人才，培养后备力量，培养出具有自主营销能力、业务创新意识、独立项目判断、风险控制意识等诸多能力于一身的业务核心骨干。

未来公司还将顺应业务规模继续扩大和业务种类的不断增加的要求，引进外部优秀人才、加大内部培训、扩展同业交流等方式进一步提升公司团队的战斗力，为公司业务的持续发展夯实人力资源基础。

G.建立并将持续健全“以人为本”的企业文化和与经营业态相适应的激励机制

企业要保持永久的创造力，必须建立起激励机制，将调动员工积极性当成企业的日常经营管理行为，在企业中养成一种尊重创新、尊重人才的文化氛围，使每个人都能从中感受到事业成就感。企业发展更大程度上需重视各种人才的培养，要留住好的人才，就必须有一套合理有效的激励机制，使员工的执行力度最大化发挥。

企业员工是企业文化的创造者，同时又是企业文化的接受者和传播者。德合典当一直坚持以人为本的企业文化，建立注重人性管理和“攻心为上”的企业文化体系，加大对员工的“感情投入”；建立了与典当业态相适应的薪酬制度，实现精神激励与物质激励相结合，有效地提高了企业员工的归属感、责任感、忠诚度，将公司的人才培养、各项制度内化进了实际的工作，充分发挥了员工团队的工作潜能。

②可能存在的相关风险

典当业务持续经营所面临的风险主要包括：政策风险、市场风险、竞争风险、法律风险。

A.政策风险

现阶段的中国市场经济具有明显的政策导向性特点。一项政策的出台，既可能会对某一领域、某一行业产生强烈的扶持作用，也可能是要求对某一行业加强监管、或者清退其中的部分中小规模的产能。

对于市场主体而言，出台何种新政策以及政策何时出台均具有不可预测性。对于以中小企业（主）为主要服务对象的典当行而言，其难以推测已经投放的客户群体、行业领域是否会顺应未来的政策导向。如果典当行的客户群体属于新政策不鼓励甚至是要求精减、清退产能的，这一类客户群体的持续、稳定经营将受到一定影响，典当行可能会因此面临政策导向风险。

B.市场风险

在经济增速放缓甚至经济下行的情况下，可能会出现当户预期经营收益减少、经营困难、资金链紧张或断裂、包括房地产在内的当物价值下跌等不利情况，第一还款来源削弱或丧失、第二还款来源的抵、质押担保对当金的覆盖率降低，影响当金的安全、及时回笼。

C.竞争风险

目前典当行数量总体上保持增长态势，同行业竞争加剧；小额贷款公司的开设、P2P平台的爆发式增长、私人借贷的不断活跃都进一步加剧了资金融通市场的竞争。

D.法律风险

典当行业的综合费收取是依据法律地位层级较低的《典当管理办法》。当综合费费率明显高于司法实践中通常认可的利率时，在发生诉讼时人民法院可能会调低发生逾期后的费率标准，可能会出现当户逾期违约后承担的成本低于守约成本的情况；

应对难以避免的逾期业务的终极手段是通过诉讼机制解决，程序漫长，人力、资金、时间成本都比较高。在这种情况下，逾期业务会长期沉淀大量当金而无法及时取得有效的收益，削弱典当行的盈利能力；另外，由于逾期业务资产执行处置程序漫长，处置过程中的市场行情千变万化，不排除逾期业务资产出现资产减值的可能性。

融资租赁业务

①可持续性

融资租赁在推动产业创新升级，拓宽企业融资渠道，带动新兴产业发展和促进经济结构调整等方面发挥着重要作用，近年来，国家推出了《关于加快融资租赁业发展的指导意见》等多项扶持和鼓励行业发展的政策，为行业的快速发展提供了政策支持。从全国范围来看，融资租赁业务规模和企业数量都得到了跨越式发展。目前，国内融资租赁的渗透率远低于国外平均水平，市场空间广阔。安徽德润租赁，经过了3年奠基，在业务拓展方面已经建立了面向全国的营销网络，在注意深耕重点行业，不断提高市场开拓能力的同时，逐步走向专业化运行。在融资方面，与各类金融机构建立了良好的合作关系，同时多次开展了资产证券化等直接融资，保障了资金的供应。同时依托于省供销社和新力金融的优越股东背景，在资源上也取得了一定的优势。德润租赁还时常审时度势，不断结合市场，把握发展趋势，发掘和探索新的市场机会，不断学习创新，有效的保持着业务持续、稳定、快速的发展。

②可能存在的相关风险

不足之处是面对全国市场，公司规模并不算大，自然面临着强大的竞争，需要做好市场定位和细分，以适应行业发展规律和整体经济环境的变化。

互联网金融（P2P）业务

①可持续性：

公司业务的可持续性主要体现在以下方面：

A.从政策上看，网络借贷作为传统金融体系的补充，德众金融的借款人综合成本处在银行和类金融机构之间，市场定位合理，随着综合成本的进一步下降，公司有较强的竞争力；

B.从公司的产品体系上看，在风险可控的前提下，德众金融不断创新产品，产品体系不断丰富，获客范围将会进一步拓宽，目前已经拥有国资保、抵押贷、周转易、政信贷、金色链、信易融等产品；

C.从合作机构的角度看，公司与类金融机构的合作空间较大（公司目前合作的担保公司仅占全省政策性担保体系内担保公司的20%左右），同时公司业务已经开始从省内逐步走向省外，全国范围内的市场拓展拥有充足的空间；

D.从理财端客户需求角度看，公司目前客户群体分布全国各地，德众金融的品牌已经得到网贷投资人的认可，资金端潜力巨大。

综上，公司作为传统金融机构的补充，未来的发展拥有较强的可持续性。

②可能存在的相关风险

A.公司的经营风险：主要体现在持续经营能力上，而就金融本质的网络借贷行业来说，持续经营能力主要体现在公司的风险管理能力上。主要体现在以下两个方面：

一方面体现在公司从业人员的风险管理能力。专业人的做专业的事，公司成立以来不断引进金融专业人才，无论是公司管理层还是业务层、风险管理部门等，均由多年银行、担保等金融机构风险管理经验的人员担当，力争打造一支风险管理能力强、适应公司可持续发展的团队。

另一方面体现在公司不断完善的风险管理体系。公司成立以来不断完善相关风险管理的制度和流程，加强整体风险管理体系的建设，以切实管理好风险，公司牢固树立了“坚持规范稳健运营，质量决定生存”的风险理念，建立了低风险偏好的风险文化，随着公司业务的发展，风险管理能力将在积累中逐步提升。

B.公司的政策风险：目前国家已经下发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以及《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，行业的地位已经得到认可，虽然目前处于行业整治期，行业内问题企业较多，但整治的目的是为了促进行业更健康的发展，故政策风险较小。

C.技术风险：公司在互联网技术风险防范方面也采取了多重保障措施。建立《应急预案》制度、建立定期或不定期系统渗透测试机制，及时发现并解决系统存在的风险、使用CFCA电子签章技术，确保每一份线上借款合同真实有效、

建立基于两地三中心的容灾备份制度，实现数据的实时复制和定时备份，确保数据的完整性和安全性。

20、涉诉事项。母公司及德信担保、德善小贷、德合典当和德润租赁等多家子公司存在众多涉诉事项。请公司结合业务模式、风险管理政策说明存在众多涉诉事项的合理性与相关风险。

回复：

（1）母公司涉诉事项的合理性与相关风险

母公司与桦甸市吉嘉粮食贸易有限公司关于银行承兑汇票案件属于公司已转让水泥资产诉讼事项。母公司原主营业务为水泥熟料销售，执行款到发货的销售政策，收款方式主要通过电汇或银行承兑汇票。针对银行承兑汇票存在风险，公司特制定并及时修改《银行承兑汇票管理办法》，并每月通过人民法院网查询库存及已背书未到期银行承兑汇票是否有公示催告，杜绝此类情况再次发生。

2015 年 10 月 23 日，公司与巢湖海螺水泥有限责任公司在安徽省巢湖市签订了《安徽巢东水泥股份有限公司与巢湖海螺水泥有限责任公司之资产转让协议》，根据协议第九点第二条，转让方在本次标的资产转让前所涉及到的各类诉讼、纠纷（含各类正在审理的诉讼），由受让方予以承接，该等诉讼、纠纷的法律后果由受让方承担，但转让方应给予积极协助，包括但不限于出具授权委托书等；如因转让方消极不作为等不当行为导致纠纷结果不利于受让方的，转让方需向受让方承担因此导致的损失。2016年2月29日，双方已进行资产交割。因此，母公司涉及诉讼事项已由巢湖海螺水泥有限责任公司承接，母公司将协助配合完成相关涉诉事项。

（2）德信担保涉诉事项的合理性与相关风险

合理性：从最近两年度（2014年、2015年）来看，新增代偿4,640.22万元，担保解除金额299,870.00万元，代偿率1.54%，结合目前全国融资性担保公司及合肥担保公司代偿情况，我公司的代偿率属于正常偏低，经营情况良好。

风险性评估：虽然代偿项目存在可能发生代偿损失的情况，但公司制定了保前、保中、保后的业务流程及相关风险控制制度来规范担保业务，在每个项目前期调查、反担保措施设定、评审审议、业务审核等环节严格按照制度要求把关，将风险控制放在首位。项目代偿后第一时间进入诉讼程序并及时保全有效资产，抵押、保全及第三方反担保人资产能够覆盖代偿金额本息，风险可控。

（3）德善小贷涉诉事项的合理性与相关风险

①涉诉事项的合理性

小额贷款具有“小额、分散”特点，服务的客户群体主要以个体工商户、农户与中小企业为主，其共同特征为经营规模较小，抗风险能力较弱，经营环境受经济增速放缓的影响，经营负担加重，在一定程度上影响了其按期还款能力。纵观国有大型银行等金融机构，不良率持续增加，普遍存在违约现象，此为客观事实。

结合德善小贷自身情况，截止2015年12月31日，公司作为原告起诉的贷款账面价值4,494.35万元，占总贷款余额5.87%，相对整体业务而言，涉诉金额比例较小，对公司正常经营影响较小。

②相关风险

德善小额涉诉贷款中，虽然以抵押贷款为主，但由于起诉程序的严谨性与时间性要求，也存在较多不利风险因素，如：起诉过程必须经严格的法定程序，当某一道程序受阻时，必须以公告等形式进行，大大延长了诉讼开庭与执行时间，人力成本、诉讼成本与机会成本随时间的延长而不断增加，但诉讼催收的收入有上限要求，这会导致收入不能覆盖成本。对于信用观念不强或涉及多个债权人的被告方，在抵押物处置价值不能覆盖贷款本息的情况下，将可能导致不能有效收回。针对涉诉查封的抵押物等，其最终拍卖结果将有可能因市场价格的波动而发生变化，影响到最终的处置结果。

针对以上诉讼贷款，德善小贷始终将涉诉催收作为公司一项重要工作，由风控部牵头，实行专人负责，聘请公司法律顾问与代理律师，日常及时跟进法院诉讼程序，尽量缩短诉讼程序时间，并定期汇报督促落实，将涉诉贷款风险降至最低。

（4）德合典当涉诉事项的合理性与相关风险

①涉诉事项的合理性

典当行业普遍具有小额、便捷、灵活的业务特点，在市场融资体系中扮演着拾遗补缺的补充性作用，尤其在服务存融资难的中小企业及中小企业主方面起到了不可替代的作用。

中小企业、中小企业主相对来说抵抗市场负面变化的能力较弱；天然的融资难（包括新增贷款难、贷款续贷难等）问题又进一步恶化了可能初步显现经营困难的中小企业（主）的境况。

以服务全省企业为宗旨的德合典当的众多客户也是中小企业（主），当然地需要面对前述的风险情况。在经济增速放缓、市场波动较大、银行业融资政策多变的新经济常态下，出现少量当户违约在所难免。纵观全国各种类型的资金服务者（包括银行、信托、小额贷款、民间借贷、典当）都普遍存在违约客户。

从德合典当自身业务情况来看，截止到2015年末，公司作为原告起诉而尚未执行完毕的合同纠纷账面标的金额仅为4,304.73万元，涉诉金额占比仅为6.2%。相对于德合整体业务而言，涉诉业务金额小。

②相关风险

德合典当在典当业务的办理中始终贯彻风险控制原则。涉诉业务都具有有效的当物作为抵押或质押担保，并根据各个业务实际情况追加了多方担保，在充分推进诉讼及执行工作的情况下，预计能够回收违约贷款款项。

涉诉业务的款项回收将面临以下风险：

由于尚未判决结案的案件的综合费率收取标准较高，对发生违约后的综合费如何计收的问题上，人民法院可能会根据实际情况予以调低收取标准。通行做法是调整为按照中国人民银行发布的同期贷款利率的四倍计收；

因诉讼、执行程序有着严格的法定程序，如对方当事人不能够积极配合人民法院的相关工作，可能会出现诸多法定程序必须通过公告等方式完成，从而极大地延长了诉讼、执行进程。相关进程所耗费的时间的增加，会导致对方当事人依照司法裁判文书确定的给付义务的加重（通常为欠款本息总额的大幅度增加）。在可供执行的财产相对确定固定的情况下，可能会出现部分综合费（部分裁判文书认定为违约金、资金损失费等）无法有效回收。

（5）德润租赁涉诉事项的合理性与相关风险

①涉诉事项的合理性

德润租赁高度重视风险管理工作。自成立以来，我公司一直将风险管理工作作为业务拓展的第一要务，建立了完善的风险管理制度和操作流程，全程防范与控制项目风险的发生。然而由于主客观多方面的原因，我公司出现了部分涉诉案件。截止2015年底，公司共涉诉案件1起，为安徽德润融资租赁股份有限公司与安徽百爱儿童用品有限公司、吴基林等融资租赁合同纠纷案。由于安徽百爱儿童用品有限公司长期未向我公司履行支付融资租赁租金的义务，我公司作为一审原告向被告人安徽百爱儿童用品有限公司及其连带责任担保人吴基林、武明发、孟银、吴媛媛、吴婷婷、吴政正、陶琴、武韬等八人提起了一审诉讼。目前，一审诉讼已经完毕，我公司为诉讼的胜诉方。

融资租赁行业是高风险的行业，我公司产生法律诉讼的原因主要有如下几个方面：

当前，中国经济进入新常态，实体经济正面临前所未有的转型和挑战，融资租赁行业主要为实体经济服务，不可避免会面临经营风险。中小企业是公司的服务对象之一，近几年来，由于中小企业经营压力较大，再融资能力较弱及金融机构压缩信贷规模等原因，时而出现中小企业不能按期偿还到期租金的情况，从而导致诉讼的发生。目前，公司的风险管理体系以实时防范与控制经营风险为主要目标，建立了较完善的风险预警机制。一旦发现客户违约，我公司将即时采取包括法律诉讼在内的风险控制措施。

②相关风险

执行周期较长。虽然我公司在诉讼中胜诉，但是根据现有法律规定，案件的执行将是一个较长的过程。如何确保案件的执行到位将是我公司面临的主要风险。

企业经营不确定因素较多。由于诉讼的周期较长，被告企业在诉讼过程中出现的不确定因素也较多，还款能力和还款意愿在诉讼过程中将是需要关注的风险点之一。

在未来，有效防控经营风险将是我公司持续、稳定发展的重要保障。我公司将及时关注各类经营风险，进一步确立风险管控第一的经营管理原则，建立更加高效、科学的风险管理体系，有效防范和控制经营风险的发生。

21、关联资金往来。根据年审会计师出具的《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况专项审核报告》，公司 2015年与控股子公司及关联自然人的非经营往来款累计发生金额为3.63亿元。请公司补充披露关联资金往来的发生时间、资金用途、相应金额、偿还时间与偿还金额，并说明是否符合《证监会公告[2003]56号－关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的相关规定。

回复：

单位：万元

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注1：巢东矿业近三年已无生产经营，2015年7月20日发生160万为上市公司代巢东矿业支付土地税款，其余11.03万为上市公司代巢东矿业支付日常零星开支，贯穿2015年全年。

巢东矿业、德合典当、德润租赁、德善小贷均为上市公司的子公司，新力金融对其持股比例均超过50%，不属于《证监会公告[2003]56号－关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》中关于上市公司与控股股东及其他关联方的资金往来描述的范畴。

荣学堂、桂晓斌、钟钢、孟庆立均为上市公司关联自然人，上述第8、10、12、14项资金往来为上市公司子公司德润租赁占用其他关联方资金用于资金周转，不属于《证监会公告[2003]56号－关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》中描述的范畴。上述第7、9、11、13项资金往来属于其他关联方占用上市公司资金，上市公司子公司在与公司高管进行资金拆借时未及时履行信息披露义务。

特此公告。

安徽新力金融股份有限公司

2016年6月5日