无锡市国联发展（集团）有限公司公开发行2016年公司债券（第二期）募集说明书摘要（面向合格投资者）
（上接34版）
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5、关联租赁情况
本公司作为承租方：
表3-17：关联租赁明细表
单位：元
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6、关联方资金拆借
表3-18：发行人向关联方拆借资金明细表
单位：元
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7、关联方资金利息
向关联方收取利息情况
表3-19：发行人向关联方收取利息明细表
单位：元
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8、关联方应收应付款项余额
（1）应收项目
表3-20：发行人与关联方应收款项余额明细表
单位：元
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（2）应付项目
表3-21：发行人与关联方应付项目余额明细表
单位：元
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9、为关联方提供担保
表3-22：发行人为关联方公司提供担保
单位：万元
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（三）定价依据
发行人与关联方之间的交易均参照市场价格确定；与关联方之间的资金拆借及存款，均以同期银行存贷款利率执行。
（四）发行人关联交易的决策权限与程序
发行人制定了《国联集团财务管理制度》，对关联交易的基本原则、关联方及关联交易的确认、关联交易决策权限、审议程序进行了详尽规定，以保证公司与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不损害公司的合法权益。
第四节 财务会计信息
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司2013年至2016年3月31日的财务状况、经营成果和现金流量。投资者应通过查阅公司2013年度至2015年度经审计的财务报告，以及2016年1-3月未经审计的会计报表，详细了解公司的财务状况、经营成果及现金流量。
本公司2013年度、2014年度、2015年度、2016年1-3月的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2013年度、2014年度、2015年度的财务报告进行了审计，并出具了编号为“天衡审字（2014）00939号”、“天衡审字（2015）01256号”、“天衡审字（2016）01252号”的标准无保留意见审计报告。本公司2016年1-3月财务报表未经审计。
如无特别说明，本节引用的财务数据分别引自公司经审计的2013年度至2015年度财务报告及2016年1-3月未经审计的会计报表。由于会计政策调整，导致下一年期初数与上一年期末数不一致的情况，均以上一年期末数为准进行计算分析。
一、最近三年及一期财务会计资料
（一）合并财务报表
公司2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年3月31日的合并资产负债表，以及2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-3月的合并利润表、合并现金流量表如下：
表4-1：发行人最近三年及一期末合并资产负债表
单位：元
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表4-2：发行人最近三年及一期合并利润表
单位：元
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表4-3：发行人最近三年及一期合并现金流量表
单位：元
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（二）母公司财务报表
公司2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年3月31日的母公司资产负债表，以及2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-3月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：
表4-4：发行人最近三年及一期末母公司资产负债表
单位：元
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表4-5：发行人最近三年及一期母公司利润表
单位：元
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表4-6：发行人最近三年及一期母公司现金流量表
单位：元
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二、最近三年及一期主要财务指标
表4-7：合并报表财务指标
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注：上述财务指标计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
3、资产负债率＝负债总计/资产总计×100%
4、全部债务＝长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债
5、债务资本比率＝全部债务/（全部债务＋所有者权益总额）×100%
6、应收账款周转率＝营业收入/〔（期初应收账款净额＋期末应收账款净额）/2〕
7、存货周转率＝营业成本/〔（期初存货净额＋期末存货净额）/2〕
8、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
9、EBITDA＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋摊销
10、EBITDA全部债务比＝EBITDA/全部债务
11、EBITDA利息倍数＝EBITDA/（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）
12、总资产报酬率＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/﹝（期初资产总额＋期末资产总额）/2﹞×100%
13、一季度数据已年化。
第五节 募集资金的运用
一、本次债券募集资金运用计划
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经本公司董事局决议（锡国联董临决[2015]7号）通过，并经无锡市国资委批准，公司向中国证监会申请发行规模为不超过人民币20亿元（含20亿元）公司债券，募集资金扣除发行费用后，拟用于补充公司营运资金。
二、本期债券募集资金运用计划
本期债券发行规模为10亿元，募集资金在扣除发行费用后，拟用于补充公司营运资金，保证经营活动的顺利进行。
1、有利于保障公司经营活动的正常开展
随着发行人近年来生产经营规模的扩大，经营活动支出逐步增长。2013年-2015年，公司用于购买商品、接受劳务支付的现金分别为597,035.66万元、694,516.98万元和1,461,111.26万元。预计未来随着发行人经营规模的进一步扩大，用于经营相关活动的费用将持续增加。募集资金用于补充营运资金，可进一步保障公司经营活动的正常开展，有助于生产经营规模的扩大。
2、促进技术研发和市场开拓
发行人确立了自主创新的发展战略，逐步培养和形成了较强的自主研发能力。为提高公司未来在市场中的竞争力，促进技术研发和市场开拓，公司在流动资金方面的需求不断增加。
3、有助于公司抗风险能力的提高
截至2016年3月31日，公司合并报表的流动负债中包括短期借款204,872.50万元，应付票据66,114.45万元，应付账款141,914.85万元，发行人短期内对流动资金的需求较大。募集资金用于补充公司流动资金，可以保障公司的现金储备，进而满足公司日常经营中存货及应收账款的资金需求，提高发行人的短期抗风险能力。
三、本期债券募集资金运用对发行人财务状况的影响
本期债券发行后将引起公司财务结构的变化。表7-1模拟了公司的总资产、流动负债、非流动负债和所有者权益结构在以下假设的基础上产生的变动：
1、财务数据的基准日为2016年3月31日；
2、假设本期债券总额10亿元计入2016年3月31日的资产负债表；
3、假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用；
4、假设本期债券募集资金10亿元全部用于补充营运资金；
5、假设本期债券在2016年3月31日完成发行并且交割结束。
表5-1：发行人发行前后资产负债数据
单位：万元
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根据上表可知，完成本期债券发行，募集资金到位后，公司合并财务报表的资产负债率将由发行前的67.29%上升为发行后的67.69%，上升0.40%；，剔除代理证券买卖款的影响后的资产负债率由发行前的50.77%上升为发行后51.38%，上升0.61%。
本次债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，虽然本公司的资产负债率水平将比本次债券发行前将有所提高，但是公司债券作为企业重要的直接融资工具，有利于优化公司债务结构，降低公司的融资成本，拓宽公司的融资渠道，减少未来由于利率水平和信贷环境变化对公司经营带来的不确定性，提高公司整体经营效益。
第六节 备查文件
本募集说明书的备查文件如下：
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报表；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
投资者可以在本期债券发行期限内到本公司、主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或登录上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅本募集说明书及摘要。
