国海证券股份有限公司

2016年半年度报告摘要

证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2016-49

一、重要提示

（一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于巨潮资讯网或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

（二）公司简介

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二、主要财务数据及股东变化

（一） 主要财务数据

1.合并财务报表主要财务数据

单位：元

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2. 母公司财务报表主要财务数据

单位：元

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注：2016年5月31日，公司2015年度利润分配及资本公积转增股本方案实施完成，公司总股本和注册资本由2,810,361,315元变更为4,215,541,972元。根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》,应当按此股数重新计算各比较期间的每股收益,故上年同期基本每股收益指标按4,215,541,972股计算。

截至披露前一交易日的公司总股本：4,215,541,972股

（二）母公司净资本及相关风险控制指标

单位：元

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（三） 前10名股东持股情况表

1. 报告期末股东总数：155,056户。

2. 前10名股东持股情况

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注：1.报告期内，公司第一大股东广西投资集团有限公司持有公司股权比例未发生变动，其因开展转融通证券出借业务合计出借公司股份1,536,500股，实际持有公司股份合计941,959,606股，持股比例为22.34%。

2.公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回式证券交易。

（四）前10名优先股股东持股情况表

□ 适用 √ 不适用

（五）控股股东或实际控制人变更情况

控股股东报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

实际控制人报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

三、管理层讨论与分析

（一）概述

2016年上半年，全球经济复苏乏力，国内经济运行总体平稳，增速下行压力仍在，资本市场持续低迷，复杂严峻的市场环境对证券公司经营造成明显冲击，2016年上半年行业整体业绩同比大幅下滑。面对经营环境中的多重压力，公司紧紧围绕“改革攻坚、快速转型、职能升级、能力提升、守住底线”的年度工作指导方针，抢抓机遇，狠抓落实，扎实推进“十三五”战略规划落地，全力以赴增收创利，努力完成各项经营管理目标。

（二）主营业务分析

1.总体经营情况

受2016年上半年市场低迷，二级市场成交量大幅萎缩的影响，公司经营业绩同比出现下滑。2016年上半年，公司实现营业收入169,374.67万元，同比下降32.78%；利润总额75,397.42万元，同比下降49.96%；归属于上市公司股东的净利润54,334.66万元，同比下降50.67%。

2.主要财务数据同比变动情况

单位：元

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3.收入、支出及利润构成变化情况

报告期内，公司的收入、支出及利润主要来源于零售财富管理业务、企业金融服务业务、销售交易业务、资产管理业务、信用、网络金融、研究业务、控股基金公司业务、控股期货公司业务，具体构成及变化情况如下：

（1）报告期内收入构成变化情况

报告期内，公司零售财富管理业务收入占公司总收入的28.36%，企业金融服务业务收入占公司总收入的28.36%，销售交易业务收入占公司总收入的7.71%，资产管理业务收入占公司总收入的3.20%，信用、网络金融、研究业务占公司总收入的23.23%，基金公司业务收入占公司总收入的9.41%，期货公司业务收入占公司总收入的8.91%。

上年同期，公司零售财富管理业务收入占公司总收入的59.53%，企业金融服务业务占公司总收入的10.30%，销售交易业务收入占公司总收入的8.06%，资产管理业务收入占公司总收入的1.02%，信用、网络金融、研究业务收入占公司总收入的13.58%，基金公司业务收入占公司总收入的6.43%，期货公司业务收入占公司总收入的4.18%。

（2）报告期内支出构成变化情况

报告期内，公司零售财富管理业务支出占公司总支出的26.27%，企业金融服务业务支出占公司总支出的15.75%，销售交易业务支出占公司总支出的2.12%，资产管理业务支出占公司总支出的1.19%，信用、网络金融、研究业务支出占公司总支出的4.78%，基金公司业务支出占公司总支出的9.44%，期货公司业务支出占公司总支出的13.84%。

上年同期，公司零售财富管理业务支出占公司总支出的37.70%，企业金融服务业务支出占公司总支出的9.78%，销售交易业务支出占公司总支出的2.13%，资产管理业务支出占公司总支出的0.93%，信用、网络金融、研究业务支出占公司总支出的5.00%，基金公司业务支出占公司总支出的9.00%，期货公司业务支出占公司总支出的8.16%。

（3）报告期内利润构成变化情况

报告期内，公司零售财富管理业务利润占公司营业利润的30.97%，企业金融服务业务利润占公司营业利润的44.12%，销售交易业务利润占公司营业利润的14.69%，资产管理业务利润占公司营业利润的5.72%，信用、网络金融、研究业务利润占公司营业利润的46.31%，基金公司业务利润占公司营业利润的9.37%，期货公司业务利润占公司营业利润的2.75%。

上年同期，公司零售财富管理业务利润占公司营业利润的74.19%，企业金融服务业务利润占公司营业利润的10.66%，销售交易业务利润占公司营业利润的12.04%，资产管理业务利润占公司营业利润的1.08%，信用、网络金融、研究业务利润占公司营业利润的19.34%，基金公司业务利润占公司营业利润的4.69%，期货公司业务利润占公司营业利润的1.51%。

（三）主营业务构成情况

1.主营业务分业务情况

公司制定了“以客户为中心，打造零售财富管理、机构和企业综合金融服务两大业务板块，培育资产管理、销售交易、网络金融和研究四个平台，实现战略管理、财务管理、人力资源、风险管理四个统一，将国海证券打造成为最具活力、特色鲜明、客户信赖的综合金融服务商”的“十三五”战略规划。据此，公司主营业务划分为零售财富管理、企业金融服务、销售交易、资产管理、信用、网络金融、研究等业务。报告期内各业务开展情况分析如下：

单位：万元

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注：上表为公司业务分部数据，子公司经营情况详见“三、（四）主要子公司、参股公司分析”。

（1）零售财富管理业务

2016年上半年，公司零售财富管理业务围绕“建立智能化O2O财富管理生态体系”的战略定位和年度经营目标，全面布局，夯实基础，以客户为中心，以产品、服务、渠道为抓手推进零售财富管理业务转型。2016年上半年，公司零售财富管理业务实现营业收入48,034.28万元。

①证券经纪业务

2016年上半年，证券市场持续低迷，成交量大幅萎缩，上证综指整体下跌17.22%，深圳成指整体下跌17.18%，两市托管市值同比下降66.22%，与此同时，行业监管趋严，竞争加剧，佣金触底，给公司证券经纪业务带来了巨大考验。公司证券经纪业务迎难而上，主动应对交投活跃度下降和佣金战加剧的冲击，紧紧围绕公司“十三五”战略规划，狠抓“深入转型”和“创利增收”两条主线，多措并举，取得多项成绩：网点建设方面，根据最新监管政策导向及公司战略规划，制定了年度新设网点建设规划和分公司试点方案，截至报告期末，公司营业部数量已达到90家，富裕地区网点建设、全国化布局再进一步，营业机构综合化经营能力显著提升；获取客户方面，以富裕客户开发为主，布局线下，筹划线上，针对不同客户类型制定专项方案，多渠道增强客户获取能力；客户服务方面，细化完善客户分类分层标准，初步搭建了客户净推荐值（NPS）指标体系和客户积分体系，客户体验得到提升。

2016年上半年，公司证券经纪业务的交易额及市场份额情况如下表所示：

单位：万元

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注：1.其他证券为港股通的成交量；

2.市场数据来源于沪深交易所公布的统计月报。表中A股股票、基金和债券成交金额中包含信用业务成交金额。

②代理销售金融产品业务

2016年上半年，公司重点加强理财产品建设，对标领先同业补足产品线，加大私募、类固收、股权类产品的引进，上半年新增代销产品31只，同时在线产品数量达到106只，产品超市建设有序推进，销售能力大幅提升，同时公司进一步优化资讯产品体系，完善产品与客户分层的对接、配送机制，初步完善了金融产品体系。

2016年上半年，公司代理销售金融产品的情况如下表所示：

单位：万元

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注：其他金融产品包含商业银行理财产品、信托产品、基金公司资产管理子公司的资产管理计划、保险产品等金融产品。以上销售总收入为母公司销售金融产品实现的收入。

（2）企业金融服务业务

2016年上半年，公司企业金融服务业务围绕年度经营目标，增收创利和转型创新齐头并进，取得了突破性成效。2016年上半年，公司企业金融服务业务实现营业收入48,027.45万元，同比增长84.99%。

①股权、债券融资业务

2016年上半年，国内债券一级市场发行规模创历史新高，公司债券融资业务准确把握债务融资市场井喷的机遇，共完成55家债券主承销项目，取得了较好的业绩，并且完成深圳证券交易所首例永续债，以及深圳证券交易所首例、全国第五例面向公众投资者公开发行公司债券，显著增强了行业和区域市场影响力；但受市场因素影响，上半年公司股权融资业务仅完成1家配股主承销项目。

2016年上半年，公司证券承销业务情况如下表所示：

单位：万元

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②新三板业务

2016年上半年，公司新三板业务以“挖掘培育优质企业、提升企业内在价值”为宗旨，为中小企业提供新三板推荐挂牌、做市、投融资对接、并购、转板、持续督导等全链条服务。上半年共累计完成新三板挂牌项目39家，成功为156家企业提供做市服务。

（3）销售交易业务

2016年上半年，公司销售交易业务积极抢抓弯道超车机会，加大人员引进、梳理完善管控体系，加快业务推进。2016年上半年，公司销售交易业务实现营业收入13,050.86万元。

单位：万元

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①证券自营业务

2016年上半年，公司证券自营业务克服证券市场的不利局面，积极调整投资策略，在固定收益、权益类和低风险套利等业务进行合理的资金配置和策略应用，在巩固固定收益投资优势的基础上，积极开拓股票期权自营等创新业务，取得了较好的投资收益。

②金融市场业务

2016年上半年，公司金融市场业务在加强风险管理的基础上，加大债券做市、资本中介、投顾等业务模式的探索力度，取得了较好成绩。上半年共完成国债、金融债投标约851亿元，在国开行、农发行、进出口行的债投标量券商排名分别为第5、4、3位。

（4）资产管理业务

2016年上半年，公司资产管理业务主动适应证券市场变化，加大了对固定收益类产品的推广、营销力度，完成多只集合产品及定向理财产品的发行，实现管理总规模的快速扩张，同时加大创新力度，完成首只MOM集合产品及首只员工持股计划集合产品的发行，进一步丰富完善了现有理财产品线。截至2016年6月30日，公司共管理30只集合资产管理计划、135个定向资产管理项目及4只专项资产管理计划，受托客户资产管理总规模达6,900,337.49万元，较去年同比增长31.89%。2016年上半年，公司资产管理业务实现收入5,421.08万元，同比增长110.23%。

2016年上半年，公司资产管理规模及受托资产管理业务收入情况如下表所示：

单位：万元

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注：上表所述资产管理规模为受托管理资产的期末净值。

（5）信用、网络金融、研究业务

①信用业务

2016年上半年，公司信用业务积极创新，丰富业务产品线，加强营销拓展与内部协作，提升客户服务水平，重点大力开展股票质押式回购交易业务，同时兼顾中小投资者融资需求，创新发展、上线小额质押融资可取业务，推动实现多元化信用业务转型。截至2016年6月30日，受市场行情波动的影响，公司融资融券余额约63.41亿元，较年初下降31%；公司股票质押式回购业务待购回初始交易金额约63.09亿元，较年初增长182.16%，市场份额大幅提升84%。上半年公司信用业务实现营业收入38,705.95万元。

②研究业务

公司研究业务坚持以“勤勉、专业、研究发掘价值”为宗旨，以客户投融资综合金融解决方案策划及东盟广西区域金融综合开发为特色，走特色化、差异化的发展路径。2016年上半年，公司研究业务以打造内外兼顾投研平台转型为工作重心，加强主题与策略研究，持续强化机构客户服务力度，扩大内部服务覆盖面，内外并重提升客户服务满意度，报告期内调研路演量同比增长27%。

③网络金融业务

2016年上半年，公司网络金融业务积极跟随行业发展方向，聚焦自身特色业务，着力推动公司线下业务线上化转型，通过优化完善手机APP、网上营业厅、社区化平台等互联网平台功能，扩大线上渠道业务规模，报告期内网厅业务办理线上化率达63.64%。同时，公司网络金融业务着力加大场外金融产品创新力度，上半年与业务板块协作，开展了依托中证报价系统发行公司债、资产证券化以及债券自营交易业务的创新探索，场外柜台业务规模累计约28.42亿元。

（6）创新业务开展情况

创新是实现公司战略目标的重要驱动力，2016年以来证券行业创新稳步推进，公司主动把握节奏，统筹部署创新工作，强化创新引领作用。一是成立金融市场部、资产托管部等创新业务部门，积极推动重点领域创新，为公司业务多元化发展提供新的活力点；二是快速推进互联网金融创新，持续优化网上营业厅、投资者互动平台，搭建综合理财账户体系，具有国海特色的网络金融平台已逐步成型；三是债券业务独树一帜，永续债等新型债券品种的成功发行进一步丰富了债券品种；四是种子基金、PB投资交易、高净值账户估值服务等主券商业务布局成为公司创新转型新突破口和新着力点。同时，公司积极引导业务创新，在2015年设立创新奖励基金管理办法的基础上，进一步优化创新管理机制，为各项业务创新提供良好的激励与保障。

（四）主要子公司、参股公司分析

1.国海富兰克林基金管理有限公司，注册资本为22,000万元，公司持有其51%股权，其主营业务为：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

截至2016年6月30日，基金公司总资产68,242.10万元，净资产57,974.90万元。2016年上半年，基金公司实现营业收入15,940.66万元，营业利润7,052.70万元，净利润5,867.14万元。与上年同期相比，基金公司总资产增长6.60%，营业利润与上年同期基本持平，净利润增长6.90%，主要原因是基金交易业务增加带来收入的增长。

截至2016年6月30日，基金公司旗下共管理25只公募基金产品及14只专户产品，其中公募基金管理规模为2,040,008.98万元，专户资产管理规模为373,479.69万元，基金公司旗下产品整体投资业绩较为稳定。

2.国海良时期货有限公司，注册资本50,000万元，公司持有其83.84%股权，其主营业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。

截至2016年6月30日，期货公司总资产329,907.48万元，净资产57,375.92万元。2016年上半年，期货公司实现营业收入15,093.43万元，营业利润2,068.97万元，净利润1,817.31万元。与上年同期相比，期货公司总资产增长1.60%，营业利润下降8.92%，净利润增长29.97%，主要原因是本期投资收益增加。

截至2016年6月30日，期货公司拥有期货分支机构25家，市场占有率达0.8863%；分类监管评级为A类A级。

3.国海创新资本投资管理有限公司，注册资本100,000万元，公司持有其100%股权，其主营业务为：股权投资；股权投资管理、股权投资顾问。

截至2016年6月30日，直投公司总资产104,774.26万元，净资产103,698.61万元。2016年上半年，直投公司实现营业收入2,088.61万元，营业利润1,378.41万元，净利润1,086.49万元。与上年同期相比营业利润增加1,417.61万元，净利润增加1,125.68万元，实现扭亏为盈，主要原因是基金管理费收入增长及直接投资项目股权转让导致投资收益增加。

截至2016年6月30日，直投公司完成了14个自有资金直接投资项目，发起设立了3支创业投资基金、2支新三板股权投资基金，并通过上述投资基金完成了33个项目的投资。

4.广西北部湾股权交易所股份有限有公司，注册资本10,000万元，公司持有其51%股权，其主营业务为：符合国家法律法规的企业股权和债权的托管、交易以及投融资服务；相关咨询、培训、财务顾问、受托资产管理、投资管理等综合金融服务。

截至2016年6月30日，北部湾股交所总资产10,766.27万元，净资产8,978.91万元。2016年上半年，北部湾股交所实现营业收入1,730.01万元，营业利润29.78万元，净利润46.52万元，实现了扭亏为盈，主要原因是报告期内挂牌企业数量增长，围绕挂牌企业开展的服务性收入增多，同时业务及管理费用下降，基本实现收支平衡。

截至2016年6月30日，北部湾股交所累计服务企业960家；引入会员机构136家；投资者开户4,250户。备案发行私募债合计融资金额32,400万元；办理企业股权转让合计交易金额17,900万元；办理特定资产收益权转让合计金额10,700万元。

四、涉及财务报告的相关事项

（一）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

报告期内，公司无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。

（二）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

报告期内，公司无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

（三）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

1.本期新纳入合并范围的子公司

公司本期纳入合并报表范围的子公司为全资子公司国海创新资本投资管理有限公司的二级子公司：深圳百事通基金管理有限公司、深圳佰嘉盛资产管理有限公司、深圳中融通资产管理有限公司、深圳众创富资产管理有限公司、深圳国海创新投资管理有限公司和深圳国海创新投资企业（有限合伙）。

2.本期纳入合并范围的结构化主体

对于公司同时作为管理人和投资人，且综合评估公司因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理报酬将使公司面临可变回报的影响重大的结构化主体，公司纳入合并报表范围。本期末，纳入合并报表范围的结构化主体为国海金贝壳赢安鑫1号集合资产管理计划。

（四）公司2016年半年度财务报告未经审计。

国海证券股份有限公司

董事长： 何春梅

二○一六年七月二十七日