北京东方园林生态股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要
（上接37版）
2014年，公司主营业务收入较2013年减少29,406.26万元，下降5.91%，下降原因是公司由传统景观工程建设项目向水生态治理行业转型；与此同时，2014年为公司业务转型年，公司进一步提高了对于客户和项目的审核标准，实行新的金融保障模式的同时，以拓展结算、加强收款为主，导致主营业务收入相比于2013年略有下降。
2015年，公司主营业务收入较2014年增加69,945.33万元，增长14.95%，同时收入结构也有所调整。一方面，公司2015年继续践行苗木产业园战略，公司苗木基地将逐渐由重资产的自建模式，转变为轻资产的产业链合作模式。另一方面，2012-2014年生态湿地业务收入占营业收入比重不超过5%，对营业收入的影响较小，随着发行人生态业务战略转型的深入推进，2015年以来生态、环保业务收入已初步形成，规模效益逐步显现，生态工程的收入规模及毛利率显著提高，形成公司新的盈利增长点。
近三年及一期，公司的主营业务成本构成如下表所示：
单位：万元、%
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2013-2015年及2016年一季度，公司的主营业务成本分别为306,159.62万元、305,958.25万元、363,942.22万元和56,081.17万元，其中， 2014年较2013年略微下降0.07%；2015年较2014年增长18.95%，主要是随着发行人主营业务的转型及规模的扩大，导致营业成本相应的增长。
近三年及一期，公司的主营业务毛利情况如下表所示：
单位：万元、%
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2013-2015年及2016年一季度，公司主营业务毛利分别为191,199.38万元、161,994.49万元、173,955.85万元和19,153.04万元。其中，工程建设板块毛利分别占主营业务毛利的90.03%、89.32%、94.72%和72.90%，是目前公司主要的毛利贡献来源。
近三年及一期，公司的主营业务毛利率情况如下表所示：
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2013-2015年及2016年一季度，公司主营业务毛利率分别为38.44%、34.62%、32.34%和25.46%，毛利率逐年下降。
2014年，公司毛利率相比于2013年有所降低，主要是主营业务的经营区域变化和市场竞争激烈所致；设计规划板块毛利率下降较大，主要是设计收入下降影响所致；苗木销售板块毛利下降较大，主要是不同品种、规格的苗木价格差异较大影响所致，同时2013年对外销售苗木较少，不具备可比性。
2015年，公司在经过业务转型后，水利市政、环保业务等板块收入逐渐体现，毛利率分别为33.81%和13.50%，苗木销售板块毛利率下降较大，主要是不同品种、规格的苗木价格差异较大影响所致，2015年公司苗木对外销售数量较少，不具备可比性。
此外，报告期内，公司工程建设板块中的生态湿地业务毛利率波动较大的原因主要是前几年公司生态湿地业务规模较小，毛利率受单体项目影响较大所致。随着2014年以来生态工程的规模逐渐增加，其毛利率水平受单个项目的影响会减小，毛利率水平维持在较为稳定的水平。
从地域分布上看，我国华北、华东地区经济发展程度相对较高，园林绿化市场规模大。因此，发行人的经营地域以华北、华东地区作为立足点，同时逐步进行全国性的业务部署，在西部、华南和华中地区的市场开拓亦取得显著成效。2015年，华东、华南及华中地区收入占营业收入的比重为69.16%，对营业收入贡献较大。
2015年及2016年一季度，公司营业收入分区域情况：
单位：万元、%
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2、发行人主要客户及供应商情况
2013-2015年，发行人向前5名客户合计的销售额占当期销售总额的比例分别28.85%、29.97%和17.90%。随着业务承揽区域的扩张，公司客户集中度有所下降，有利于分散因单一客户支付能力减弱而影响整体回款质量的风险。最近三年，发行人不存在向单个客户的销售额占发行人销售总额的比例超过50%或严重依赖于少数客户的情况。
最近三年，发行人向前五名客户的销售情况具体如下表所示：
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最近三年，发行人前五大供应商情况如下表所示：
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第五节 财务会计信息
本募集说明书摘要中披露的财务数据均来源于发行人2013年、2014年和2015年经审计的财务报告以及2016年1-3月未经审计的财务报告。发行人2013年度、2014年度、2015年度的合并及母公司财务报表经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了信会师报字[2014]第210441号、信会师报字[2015]第210633号和信会师报字[2016]第210602号的标准无保留意见审计报告。发行人2016年1-3月的合并及母公司财务报表未经审计。
发行人于2015年12月完成收购富阳申能固废环保再生有限公司60%股权的重大资产重组事项，因此，本募集说明书摘要还引用了经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审阅的2014年度和2015年1-5月《备考审阅报告》（信会师报字[2015]第211510号），相关备考报告数据仅在本节第四部分“（三）备考财务报表口径”下进行管理层讨论与分析使用，仅为投资者提供更全面的参考信息之目的。
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15 号-财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。发行人已执行财政部2014年颁布的一系列新的及修订的企业会计准则。
投资者在阅读本章节的财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报表、附注以及募集说明书对于发行人财务数据和指标的解释。
本章节中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。
一、最近三年及一期财务会计资料
（一）最近三年及一期合并财务报表
表6-1：发行人2013-2015年末及2016年3月末合并资产负债表
单位：万元
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表6-2：发行人2013-2015年及2016年1-3月合并利润表
单位：万元
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表6-3：发行人2013-2015年及2016年1-3月合并现金流量表
单位：万元
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（二）最近三年及一期母公司财务报表
表6-4：发行人2013-2015年末及2016年3月末母公司资产负债表
单位：万元
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表6-5：发行人2013-2015年及2016年1-3月母公司利润表
单位：万元
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表6-6：发行人2013-2015年及2016年1-3月母公司现金流量表
单位：万元
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（三）2014年末及2015年5月末备考合并财务报表
表6-7：发行人2014年末及2015年5月末备考合并资产负债表
单位：万元
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表6-8：发行人2014年及2015年1-5月备考合并利润表
单位：万元
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二、最近三年及一期的主要财务指标
最近三年及一期，发行人的主要财务指标如下：
（一）主要财务指标
1、合并报表口径
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2、母公司报表口径
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注：指标计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产÷流动负债
2、速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债
3、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
4、EBITDA=利润总额+费用化利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
5、EBITDA利息保障倍数＝EBITDA÷利息支出
6、毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）÷主营业务收入×100%
7、营业利润率=营业利润÷营业收入×100%
8、应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额
9、存货周转率=营业成本÷存货平均余额
10、总资产周转率=营业收入÷总资产平均余额
11、2016年1-3月（3月末）财务指标未进行年化处理；财务指标涉及使用平均资产的，2013-2015年末以及2016年3月末均采用年初和年末算术平均。
（二）最近三年及一期的每股收益和净资产收益率
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的最近三年及一期的每股收益和净资产收益率如下：
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注：公司2014年6月23日实施了2013年度利润分配方案，以2013年12月31日公司总股本669,256,846股为基数向全体股东以每10股转增5股，使比较期间2013年基本每股收益和稀释每股收益分别由1.46元和1.45元变动为0.97元和0.97元。
本公司当前不存在稀释性潜在普通股。每股收益计算过程如下：
1、基本每股收益= P0÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
2、稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
3、加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
（三）最近三年及一期非经常性损益明细表
单位：万元
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第六节 募集资金运用
一、本期债券募集资金金额
根据《证券法》、《公司债券发行与交易管理方法》等相关法律法规的规定，并结合公司财务状况及资金需求状况，经公司董事会及股东大会决议审议通过，公司向中国证监会申请面向合格投资者公开发行不超过22亿元（含22亿元）公司债券。
本次债券采用分期发行的方式，本期债券为本次债券第二期，本期债券发行规模为人民币6亿元。
二、本期债券募集资金运用计划
本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司即将于2016年9月9日到期的“15东方园林CP002”6.00亿元本金及相应利息。
三、本期债券募集资金专项账户管理安排
公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，将为本次债券的各期发行分别设立募集资金使用专项账户，用于公司各期债券募集资金的接收、存储及划转使用；并将与各期监管银行、债券受托管理人共同签署的募集资金专项账户监管协议。
针对本次债券的第二期发行，发行人已在广发银行股份有限公司北京分行开设了募集资金专项账户（第二期），账号为9550880042551600354。募集资金将集中存放于募集资金专户中，募集资金专户仅用于发行人为本期发行债券募集资金的接收、存储及划转使用，不得用作其他用途，确保募集资金专款专用。
第七节 备查文件
本次公司债券供投资者查阅的有关备查文件如下：
一、 备查文件内容
1、发行人2013-2015年经审计财务报告及2016年1-3月未经审计财务报表；
2、华泰联合证券有限责任公司出具的核查意见；
3、法律意见书；
4、资信信用评级报告；
5、债券持有人会议规则；
6、债券受托管理协议；
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、拟收购资产的资产评估报告及有关审核文件；
9、《北京东方园林生态股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》。
在本期债券发行期间，投资者可至本公司、主承销商处查阅募集说明书全文及备查文件，亦可访问深圳证券交易所网站（http：//www.szse.cn）查阅募集说明书及摘要。
二、 查询时间及地址
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日9：00-11：30，14：00-16：30。
（二）查阅地点
1、发 行 人：北京东方园林生态股份有限公司
办公地址：北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号院104号楼
联 系 人： 付东阳
联系电话：010- 59388641
传 真：010- 59388641
邮政编码：100015
2、主承销商：华泰联合证券有限责任公司
办公地址：北京市西城区丰盛胡同22号丰铭国际大厦A座6层
联 系 人：李航、张娜、金佩臣、杨良晨、杨兆东
联系电话：010-56839300
传 真：010-56839500
邮政编码：100032
