控制规模完善风控 保本基金新规征求意见

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二是明确稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余保本周期，切实防范利率风险和流动性风险。

三是要求基金管理人建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略。

四是明确风险资产放大倍数。风险资产中，权益类资产投资金额不得超过安全垫3倍，信用等级在 AA+（含）以上的固定收益类资产投资金额不得超过安全垫10倍，可转换债券、可交换债券以及其他固定收益类资产投资金额不得超过安全垫 5 倍，且各类风险资产的投资金额除以各自倍数上限，加总后金额不得超过安全垫。

与此同时，征求意见稿新增风险监控的规定，要求基金管理人每日监控保本基金的净值变动情况，定期开展压力测试，及时化解风险。

邓舸指出，为做好新旧规则衔接，《指导意见》明确对保本基金依照“新老划断”原则进行过渡安排，相关存续保本基金在保本周期到期前不得增持不符合规定的资产、不得增加稳健资产投资组合剩余期限、不得增加风险资产放大倍数等；相关存续保本基金到期后需要转入下一保本周期的，应当符合修订后的《指导意见》的有关要求。

下一步，证监会将根据社会公开征求意见的情况进一步完善《指导意见》，并继续跟进存续保本基金运作情况，引导行业稳健投资，提高风险防控能力。