黑牡丹（集团）股份有限公司
公司代码：６００５１０ 公司简称：黑牡丹
2016年半年度报告摘要
一 重要提示
１．１ 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
１．２ 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
２．１ 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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２．２ 前十名股东持股情况表
单位： 股
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２．３ 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
２０１６年上半年，世界经济复苏不及预期，贸易持续低迷，虽然房地产及基建行业有所回暖，但国内有效需求特别是民间投资增长乏力，对企业经营提出了更高的要求。
公司坚持年初提出的“做精做强两大基础产业，集中优势寻求新兴产业突破”的工作思路，顺时而变、顺势而为，加大调整创新力度，扎扎实实开展工作，在上半年取得了良好的进展与成效。报告期末，公司总资产１８７．６４亿元，比上年期末增加２．０２％；报告期内，实现营业收入３４．０５亿元，比上年同期增加４１．２６％，实现归属于上市公司的净利润１．７７亿元，同比增加３４．５５％，公司经营情况良好。
１、城投业务：稳步推进、抢抓机遇，新老项目齐发力
（１）高效推进项目建设，城市基础设施及保障性住房建设不断发展
２０１６年上半年，公司城建板块主动适应外部环境，稳步推进项目建设，完成了道路、河道、道路照明、绿化等项目，竣工房屋建筑面积６７．２万平方米，建成公园面积１７．３５公顷，新开工安置房１０．１６万平方米，新开工代建项目３．０２万平方米。
Ｓ１２２省道项目的基层及绿化工程基本完成，路面施工即将展开。
新龙湖公园二期，玉龙路绿化，百馨西苑三期、四期等项目基本完成；三江口土壤修复工程，瀛平路、建业路等道路工程，新景花园四期，新桥高中、飞龙小学、银河幼儿园等代建项目稳步推进；中央艺术公园，珠江路拓宽改造，香山福苑等工程开始前期筹备工作。
万顷良田项目基础工程建设和拆迁工作已基本完成，孟河镇安置工作现正稳步推进中。
（２）房地产项目抓住市场机遇，大力拓展销售
公司房地产项目中多项举措并行，紧抓客户需求、产品质量和客户服务，大力拓展市场销售，在稳步推进项目建设的同时加快产品去化速度。
在销售方面取得较大突破，祥龙苑二期完成项目销售９３．７％，一期完成项目销售７６．８％；怡盛花园住宅商铺、项目销售完成５９．３％。
在项目推进方面，怡盛花园后期配套、道路及绿化景观工程建设完成，通过综合验收，完成竣工和交付备案，按时达到竣工交付条件；牡丹国际花园（即欣悦湾）一期项目完成售楼处建设，相关建设方案正在审批过程中；绿都万和城０１地块Ａ、Ｂ区竣工交付，交付面积２２万多平方米；苏州兰亭半岛生活广场（即，苏州独墅湖月亮湾项目）项目１号楼酒店精装修工程基本完成，正在筹备酒店开业；政泰路ＢＴ项目按计划推进，完成相关路段大部分沥青面层、桥梁和绿化施工，开始交通标志标线施工；奔发路等ＰＰＰ项目推进工程设计等前期工作。
２、纺织业务：强化品牌、深化技改，加快全球化步伐
２０１６上半年，公司纺织业务以“中国制造２０２５”为指引，以智能制造为目标，重点做好技术改造和信息化建设，同时以客户为中心，增加快速反应能力，稳定产品质量，推进新品开发和技术攻关，持续强化黑牡丹的品牌竞争力。
上半年，公司牛仔面料产销量与去年同期相比均有增长，自主品牌ＥＲＱ转型效果初显。在技术改造方面，公司添置了部分宽幅剑杆织机、整经机等先进设备，还推进完成了预缩机、污水站等重点技改项目，大幅提升了机台运转率和产品品质。
３、投资业务：紧贴集团战略，明确定位，提升投后管理能力
２０１６年以来，产业投资板块立足于集团战略、专注于自身定位，依托集团在产业经营方面的经验和资源，借助上市公司的资本平台，集中优势寻求新兴产业的突破。公司按照集团部署要求，有序开展项目考察、储备及尽调，力争在智能制造、大健康等领域发掘优质项目。
公司加强并提升投后管理能力，加强对集星科技，中钢新型等项目的投后管理。同时推进宜兴基金、金坛众合基金、金瑞碳材料三支合作基金的投后管理工作，密切关注已投资的Ｋａｔｅｅｖａ、常熟汽饰、海益科技、中北通磁、中钢新型、格蒂电力、地标科技等项目进展。公司还在上海陆家嘴设立办事处，作为公司对外投资、贸易洽谈的窗口。
上半年，公司抓住建设中国常州检验检测认证产业园的契机，加对黑牡丹科技园建设，在“打造有活力的绿色产业社区”概念定位的基础上，园区将产业主题定位为“打造立足常州、辐射长三角的全产业链检验检测产业园”，上半年突破性完成了“中国常州检验检测认证产业园”的挂牌成立和首批８家入驻企业的签约。
（一） 主营业务分析
１ 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
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营业收入变动原因说明：较上年同期增加主要系安置房收入增加５．３４亿元，商品房收入增加４．３６亿元所致。
营业成本变动原因说明：较上年同期增加主要系营业收入增加，相应成本结转增加所致。
销售费用变动原因说明：较上年同期增加主要系子公司绿都房地产售楼处装修费摊销所致。
财务费用变动原因说明：较上年同期减少主要系部分自有资金用于北部新城项目导致利息收入增加，以及因汇率变化导致汇兑收益增加共同影响所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期增加主要系本期商品房销售回款金额较上年同期增加４亿元所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期减少主要系上年同期收到江苏银行分红款８８０万，而本期未收到分红款所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期减少主要系上年同期发行债券１８亿元，而本期发行债券５亿元所致。
研发支出变动原因说明：较上年同期增加系研发投入略有增加所致。
２ 其他
（１） 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位：元 币种：人民币
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资产减值损失变动原因说明：较上年同期增加主要系上年同期转回前期计提的部分应收账款坏账准备所致。
投资收益变动原因说明：较上年同期减少主要系上年同期收到江苏银行分红款８８０万，而本期未收到江苏银行分红款所致。
营业外收入变动原因说明：较上年同期减少主要系上期确认政府搬迁收益３７８万元，以及上期收到中央财政贴息３０９万元所致。
所得税费用变动原因说明：较上年同期增加主要系子公司绿都房地产开发的绿都万和城项目０１地块高层交付，确认的所得税费用增加所致。
（２） 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
１、经公司２０１２年９月１２日召开的２０１２年第三次临时股东大会审议批准，公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行规模不超过１０亿元人民币的非公开定向债务融资工具。
（１）公司于２０１３年５月２２日发行了２０１３年度第一期定向工具，发行规模为人民币５亿元，期限为３年，单位面值为１００元人民币，发行利率为５．９０％。该期定向工具于２０１６年５月２３日到期兑付完毕。
（２）公司于２０１４年１０月１６日发行了２０１４年度第二期定向工具，发行规模为人民币５亿元，期限为３年，单位面值为１００元人民币，发行利率为６．９０％。
２、经公司２０１３年３月１３日召开的２０１３年第一次临时股东大会审议批准，公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行规模不超过１０亿元人民币的短期融资券。
（１）公司于２０１３年１１月１５日发行了２０１３年度第一期短期融资券，该期短期融资券于２０１４年１１月１５日到期兑付完毕。
（２）公司于２０１４年５月２１日发行了２０１４年度第一期短期融资券，该期短期融资券于２０１５年５月２２日到期兑付完毕。
（３）公司于２０１５年６月７日发行了２０１５年度第一期短期融资券，该期短期融资券于２０１６年６月８日到期兑付完毕。
（４）公司于２０１５年９月１５日发行了２０１５年度第二期短期融资券，发行规模为人民币５亿元，期限为 ３６６天，单位面值为１００元人民币，发行利率为４％。
３、经公司２０１３年９月１６日召开的２０１３年第三次临时股东大会审议批准，公司向中国证监会申报了发行总额不超过人民币１７亿元的公司债券发行申请文件。公司于２０１４年１０月２９日发行了２０１３年黑牡丹（集团）股份有限公司公司债券（第一期），发行规模为人民币８．５亿元，期限为５年期，附第３年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，面值发行，票面利率为５．４０％。公司于２０１６年７月８日发行了２０１３年黑牡丹（集团）股份有限公司公司债券（第二期），发行规模为人民币８．５亿元，期限为５年期，附第３年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，面值发行，票面利率为４．３０％。
４、经公司２０１４年９月４日召开的２０１４年第三次临时股东大会审议批准，公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行规模不超过１０亿元人民币的长期限含权中期票据。
公司于２０１５年６月２３日－２０１５年６月２４日发行了２０１５年度第一期中期票据，发行规模为人民币２亿元，于公司依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在公司依据发行条款的约定赎回时到期，单位面值为人民币１００元，按面值平价发行，前３个计息年度的票面利率为６％。
该中期票据尚有８亿元额度已注册未发行，公司将根据资金需求及市场资金价格情况在有效期内择机发行。
５、经公司２０１５年１１月２８日召开的２０１５年第三次临时股东大会审议批准，公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行规模不超过９亿元人民币的中期票据，交易商协会接收了公司的注册文件，目前正在审核中。
６、经公司２０１５年９月７日召开的２０１５年第二次临时股东大会审议批准，公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行规模不超过１５亿元人民币的超短期融资券。
公司于２０１６年６月２３日发行了２０１６年度第一期超短期融资券，发行规模为人民币５亿元，期限为 ２７０天，单位面值为１００元人民币，发行利率为３．９８％。
该超短期融资券尚有１０亿元额度已注册未发行，公司将根据资金需求及市场资金价格情况在有效期内择机发行。
７、经公司２０１５ 年９月２日召开的 ２０１５ 年第二次临时股东大会审议批准，公司向中国银行业监督管理委员会申请注册发行规模不超过人民币 ５ 亿元的理财直接融资工具。
公司于２０１６年５月２６日发行了２０１６年度第一期理财直接融资工具，发行规模为人民币２亿元，期限为５年，单位面值为１００元人民币，发行利率为５．００％。
该理财直接融资工具尚有３亿元额度已注册未发行，公司将根据资金需求及市场资金价格情况在有效期内择机发行。
（３） 经营计划进展说明
报告期内，公司经营按照年度经营计划顺利进行。
（４） 其他
资产构成变化情况
单位：元 币种：人民币
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应收票据变动原因说明：较年初数增加主要系子公司黑牡丹纺织收到客户银行承兑汇票所致。
应收账款变动原因说明：较年初数增加主要系子公司黑牡丹建设应收政府及下属部门道路工程款增加所致。
其他流动资产变动原因说明：较年初数减少主要系账龄一年以上的北部新城、万顷良田项目代垫款转入其他非流动资产项目所致。
长期应收款变动原因说明：较年初数增加主要系子公司黑牡丹建设应收政府及下属部门ＢＴ项目建设工程款增加所致。
在建工程变动原因说明：较年初数增加主要系子公司黑牡丹纺织购进生产设备，报告期末尚处于安装调试过程中所致。
长期待摊费用变动原因说明：较年初数增加系支付银行保函费所致。
应付票据变动原因说明：较年初数增加主要系子公司黑牡丹建设开具银行承兑汇票，支付工程材料款所致。
应付账款变动原因说明：较年初数增加主要系应付房地产开发项目及道路工程款增加所致。
应付职工薪酬变动原因说明：较年初数减少主要系本期发放前期计提的职工薪酬所致。
应交税费变动原因说明：较年初数减少主要系本期缴纳上年末计提的企业所得税所致。
应付股利变动原因说明：较年初数增加主要系２０１５年度分红款尚未支付所致。
长期借款变动原因说明：较年初数增加主要系银行长期借款增加所致。
其他非流动负债变动原因说明：较年初数增加主要系本期发行２０１６年度第一期理财直接融资工具２亿元所致。
（二） 行业、产品或地区经营情况分析
１、 主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
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２、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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（三） 核心竞争力分析
１、产业定位优势
公司抓住苏南国家自主创新示范区建设契机，进一步完善城市资源综合开发主业内涵，已逐步形成了集城市基础设施建设、土地前期开发、保障性住房建设、房地产开发、科技园运营和产业投资、纺织服装制造业模式创新等为一体的完整产业链。
２、品牌和技术优势
“黑牡丹”品牌具有在行业和区域的影响力，并通过业务链的延伸扩充到了其他领域。作为全国最早生产牛仔布的企业之一，“黑牡丹”商标荣获中国驰名商标称号，并被国家质量监督检验检疫总局批准为国内牛仔布行业第一个出口免验商品。公司建设多个基础设施项目获得多项省、市级奖励。
自成立以来，公司始终注重产品质量的持续提高，注重科技创新和新产品研发，在牛仔布染色在线控制等领域填补了世界空白，又解决了牛仔布预缩率等行业难题，公司持续投入研发资金用于设备改良和技术改造，形成在技术领域的核心竞争力。
３、政府资源优势
依托大股东常高新作为新北区政府投融资和建设平台的优势，公司拥有丰富的政府资源、园区企业资源和土地资源作为业务发展的支撑，与政府部门之间形成了良好的沟通协调机制，形成从立项、建设、交付，回购等各环节的规范化、标准化运作，使得目前安置房建设、市政建设工程和代建工作取得稳步发展。前期形成的良好业务合作关系，也为公司今后业务模式创新奠定了基础，公司还尝试ＰＰＰ等政企合作方式，取得新的突破。
４、平台整合优势
公司按照城市资源综合功能开发主业要求布局，形成了三大板块，即纺织服装业务、城镇化建设业务和产业投资业务。公司能够实现对各产业资源的整合，推进产业间资源互补和共享，从而实现公司整体收益。
目前公司已基本形成“多元化经营、专业化管理”的人才体系，纺织服装业务、城镇化建设业务和产业投资业务分别引进和培育了专门的管理团队，为公司进一步发掘城镇化建设中的产业机会奠定了基础。
５、多元化的资本运作优势
公司利用上市公司平台逐步拓宽融资渠道，在政策允许的情况下，积极探索间接融资和直接融资相结合的方式进行融资。公司在前期完成短期融资券、中期票据、公司债等债权融资的基础上，通过非公开发行股票实现股权融资的突破，公司权益资本的增厚为公司进一步提高资本运作能力奠定了基础。上述措施进一步增强了公司资金筹措的灵活性、稳定性，为公司业务发展提供持续高效的资金支持。公司还加强资金的统筹管理，保证资金链的安全畅通，并有效地控制融资成本。
（四） 投资状况分析
１、 对外股权投资总体分析
单位：万元 币种：人民币
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说明：公司参股股权投资企业共９家，主要涉及实体产业及金融业。截至报告期末，公司对外参股投资３．５９亿元，较期初数增加３４０．４２万元，主要系本期对宜兴基金出资３３０万元；本期实现股权投资收益１０．４２万元。
（１） 证券投资情况
□适用 √不适用
（２） 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
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（３） 持有金融企业股权情况
√适用 □不适用
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持有金融企业股权情况的说明
截至２０１６年６月３０日，公司持有江苏银行１．１亿股，该笔股权投资仍按成本法计量。２０１６年８月２日江苏银行在上海证券交易所上市，按照《企业会计准则》的相关规范，公司将在第三季度报告及以后的定期报告中按公允价值（即证券交易市场期末收盘价）计量该笔股权投资。
２、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
（１） 委托理财情况
□适用 √不适用
（２） 委托贷款情况
□适用 √不适用
（３） 其他投资理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用
３、 募集资金使用情况
（１） 募集资金总体使用情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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（２） 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
（３） 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
４、 主要子公司、参股公司分析
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①报告期公司投资成立黑牡丹香港控股、黑牡丹香港发展、牡丹新龙三家子公司。
②子公司黑牡丹置业２０１６年１－６月实现营业收入８５，３６６．６８万元，利润总额３，８０３．９０万元，净利润２，７７２．１８万元，净利润较上年同期增长９２．７１％，主要原因系本期安置房收入较上年同期增加。
③子公司黑牡丹建设２０１６年１－６月实现营业收入１１２，９９５．５３万元，利润总额１０，９９５．９９万元，净利润８，２３１．２９万元，净利润较上年同期减少１８．９５％，主要原因系本期道路工程收入较上年同期减少。
④子公司绿都房地产２０１６年１－６月实现营业收入４７，５５４．８２万元，利润总额９，７１４．７７万元，净利润７，２８６．０８万元，净利润较上年同期增加２３２．４９％，主要原因系本期商品房项目收入较上年同期增加。
５、 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
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非募集资金项目情况说明
项目金额为已取得立项的总投入。
四 涉及财务报告的相关事项
４．１ 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计未发生变化。
４．２ 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
报告期内未发生重大会计差错需追溯重述的情况。
４．３ 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司将黑牡丹进出口、大德纺织、黑牡丹香港、溧阳服饰、荣元服饰、牡丹广景、黑牡丹建设、黑牡丹置业、新希望、牡丹华都、丹华君都、牡丹创投、黑牡丹时尚、绿都房地产、绿都物业、牡丹物业、库鲁布旦、黑牡丹孵化器、黑牡丹科技园、黑牡丹商务、牡丹景都、维雅时尚、黑牡丹纺织、嘉发纺织、黑牡丹发展、黑牡丹香港控股、黑牡丹香港发展、牡丹新龙纳入本期合并财务报表范围，具体情况详见本财务报表附注８“合并范围的变更”和附注９“在其他主体中的权益”之说明。
４．４ 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
公司２０１５年半年度财务报告未经审计。
黑牡丹（集团）股份有限公司
董事长：戈亚芳
董事会批准报送日期：２０１６年８月１９日
