信达地产股份有限公司
2016年半年度报告摘要
公司代码：600657 公司简称：信达地产
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据单位：元 币种：人民币
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2.2 前十名股东持股情况表单位: 股
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2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
三 管理层讨论与分析
报告期内，公司制定了二五规划纲要。以此为引领，积极践行金融地产的发展理念，努力贯彻“守正出新”的经营方针。在销售、土地、资金市场上，审时度势把握先机，在投资和开发等领域，创新模式务实经营；巩固和优化了房地产开发主业，集团协同和业务创新也不断深化。公司发展的基础得到了夯实，实力得到了增强，有力拓展了未来五年的发展空间。
报告期内，公司主要开展了以下工作：
一是固本强基，持续提高开发专业能力。
报告期内，公司对《产品线手册》进行了更新升级，以改善型住宅、高端写字楼为重点推进产品线研发工作，努力形成涵盖蓝系列、郡系列、天下系列、改善系列、高端写字楼的产品线体系。公司积极开展成本专项审计工作，完善成本制度体系文件，稳步推进集中采购，加强工程质量检查，成本工程管理水平有所提高。加强费用管控，有效节约成本，其中管理费用同比下降30%，管控成效显著。
二是加大力度，努力提高营销工作水平。
公司密切跟踪监测住宅市场走势，抓住期内市场回暖的良好形势，加大销售工作和专项考核力度，积极消化库存。销售同比大幅增长，经营性现金流明显改善；报告期内，销售合同额62.31 亿元, 同比增长32.4%,回笼资金54.16亿元，同比增长42.1%。报告期内，公司召开营销工作动员会议，加强营销经验分享，取得良好成效。报告期内，公司梳理完善营销管理制度文件，强化了对项目营销代理策划、项目定位的管理，营销工作精细化水平有所提高。
三是把握市场，适时补充优质项目储备。
报告期内，公司根据二五规划的战略安排，正视当前区域布局中的局限性，结合既有区域深耕的要求，密切关注城市市场分化加剧的趋势，加大了一二线城市土地市场的参与。经过对当地市场的监测分析和预测，对跟踪项目的严格论证和决策，在一些具有经济活力、市场前景良好、库存压力较小的一线城市和部分自身实力较强的二线城市收获了项目，及时补充公司项目储备，优化了土地储备结构和投资布局，大大增强了公司持续发展能力。目前已获土地项目正常运作，进展顺利。
四是强化协同，积极发展金融地产。
公司继续加强集团协同联动，推进协同工作机制，努力扩大咨询、监管、代建等专业服务业务规模。报告期内，公司针对金融地产业务、项目管理服务业务、项目投后管理等，制订了一系列规范指引，并结合业务案例开展了金融地产专题培训，形成了良好的协同文化和丰富的业务模式。
五是顺势而为，积极推进市场化融资。
公司融资以金融机构市场化业务和直接融资市场为主。报告期内，公司密切关注货币政策和利率走势，精心把握市场时机，高效推进资本市场直接融资，降低了资金成本，优化了融资结构，强化了融资体系。报告期内，公司公开发行30亿元公司债券（平均票面利率3.75%）和30亿元私募债券（票面利率5.56%），有效降低了公司整体融资成本，融资期限结构也进一步得到了优化，长期融资的比例显著提高。其他多种融资渠道运作顺畅、协调，充分保证了各项投资经营正常运行，实现了在负债率水平较高的阶段，资金管理的安全、平稳和有序。
报告期内，公司房地产业务收入大幅增长，实现营业收入30.68亿元，比上年同期21.63亿元增长41.84%；其中，房地产项目结转营业收入28.11亿元，较上年同期19.80亿元增长41.97%；由于结转收入中来自三四线城市的项目较多，市场行业毛利率水平下降比较普遍，公司去库存促回笼的销售策略力度又有所加大，所以营业收入的毛利率降幅较大(详见本节主营业务分行业、分产品分析)。此外，因土地成交较为集中，报告期内融资产生的财务费用同比增加193.26%。在上述背景下，报告期内公司实现净利润1.10亿元，较上年同期2.34亿元减少52.99%；归属母公司净利润1.30亿元，比上年同期2.36亿元减少44.92%。
截至2016年6月30日，公司资产总额为596.31亿元，较年初521.84亿元增加74.47亿元；负债总额510.47亿元，较年初434.39亿元增加76.08亿元；上半年实施分红预案后， 净资产85.85亿元，较年初87.45亿元减少1.6亿元，其中归属于母公司的所有者权益为82.71亿元，较年初84.45亿元减少1.74亿元；资产负债率为85.60%，较年初增长2.36个百分点。 (详见本节主营业务分行业、分产品分析)。
3.1主营业务分析
3.11财务报表相关科目变动分析表单位:元 币种:人民币
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经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:销售房产收到的现金增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:对外投资、购买理财产品导致投资净现金流出增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:偿还借款支付的现金流增加。
3.12其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
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(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
1．公司债券进展情况：
公司第六十七次（2015年第3次临时）股东大会审议通过了《关于公司公开发行公司债券方案的议案》、《关于公司非公开发行公司债券方案的议案》等一系列关于公司债券发行的方案。
公开发行公司债券：2016年1月，经中国证监会“证监许可[2016]76号”文件核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过30亿元的公司债券。截至报告期末，30亿元公司债券已发行完毕。其中，2016年公司债券（第一期）实际发行规模25亿元，票面利率3.80%。2016年公司债券（第二期）实际发行规模5亿元，票面利率3.50%。
非公开发行公司债券：2015年12月，公司收到上海证券交易所出具的对公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函，公司获准向合格投资者非公开发行总额不超过80亿元的公司债券。截至报告期末，已发行私募债（第一期）30亿元，票面利率5.56%；8月12日，已发行私募债（第二期）30亿元，票面利率4.50%；截至本报告披露日，尚有20亿元未发行。
2．非公开发行股票进展情况：
公司第六十六次（2015年第2次临时）股东大会审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》等一系列关于非公开发行股票的相关议案。根据证券市场的变化情况，公司第六十八次（2015年第4次临时）股东大会审议通过了《关于公司修订非公开发行A股股票方案的议案》等相关调整发行数量、规模以及价格的议案。2016年初，公司收到《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》（152356号），中国证监会中止对公司非公开发行股票行政许可申请的审查。公司将与相关中介机构待中止审查因素确认并消除后及时向中国证监会申请恢复审查程序，继续推进本次非公开发行股票相关工作。
(3) 经营计划进展说明
报告期内，公司累计实现房地产销售面积63.30万平方米，同比增长26.1%；销售合同额62.31 亿元，同比增长 32.4%，完成全年计划的62.31%。回笼资金54.16 亿元，同比增长42.1%，完成全年经营计划的 67.7%。报告期内，新开工面积78.36万平方米，完成全年计划的 60.28%；竣工面积 17.23万平方米，完成全年计划的14.36%。报告期内，按权益比例计，公司新增储备计容规划建筑面积77.40 万平方米，土地增储工作进展顺利。截至2016年6月30日，公司储备项目计容规划建筑面积430.63万平方米，公司在建面积378.75万平方米。公司房地产出租累计实现合同租金约2445.71万元。
3.2行业、产品或地区经营情况分析
3.21主营业务分行业、分产品情况单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明
注：其他房地产产品主要为储藏室等，其毛利率不具可比性。
3.22主营业务分地区情况单位：元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明
其他城市主要是芜湖、台州、杭州等城市
3.23公司主要经营情况
报告期内房地产储备情况单位：平方米
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说明：1、公司储备项目均不涉及一级土地整理；
2、东钱湖07-7地块二期、杭州上城区南星单元B-02地块均由于项目引入合作方共同开发导致权益比例发生变化；
3、杭政储出[2016]9号地块，因采取联合开发模式，公司与合作方共同控制该项目，土地储备中未包含。
报告期内房地产开发投资情况
（1）期末在建项目情况单位：平方米、元
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（2）报告期内新开工项目情况
单位：平方米、元
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（3）报告期内竣工项目情况
单位：平方米、元
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报告期内房地产销售情况
单位：平方米
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报告期内房地产出租情况
单位：平方米、元/平方米/月
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3.3核心竞争力分析
信达地产的竞争能力主要体现在协同优势、管理提升、人才队伍、企业文化四个方面。
（1）协同显现优势
作为中国信达的房地产开发业务运作平台，公司借助中国信达系统资源，强化集团协同联动，业务模式和盈利模式不断得到创新发展。在业务模式方面，公司正从单纯的房地产开发向房地产投资与专业服务领域拓展，努力打造有信达特色的金融地产模式；在盈利模式方面，由原来单纯获取项目开发利润向开发利润、投资收益以及监管代建收入等多元化收入来源转变。随着中国信达未来的进一步发展，共享业务、客户、品牌资源与组织网络的协同效应将进一步显现，将为公司提供更广阔的发展空间。
（2）管理持续提升
公司秉持“守正出新”的发展原则：“守正”就是作为中国信达的房地产开发业务运作平台，要坚守房地产开发业务这个核心，不断提高开发专业水平和管理能力；“出新”就是要秉持创新发展的理念，强化集团协同联动，发挥集团优势，大力开展金融地产业务。报告期内，在传统开发能力提升方面，公司重点开展了营销工作动员、改善型住宅研发、成本专项审计等工作；在金融地产业务提升方面，公司制订了金融地产业务管理规程、项目投后管理规程等制度文件，并开展了专题培训。
（3）人才队伍成长
公司具有和谐、透明、高效的董事会和团结、务实、创新的管理层。多数所属公司深耕多年，经营层团队有丰富的开发管理经验，市场化意识强，管理比较规范；房地产专业技术团队训练有素，开发项目多次荣膺“广厦奖”等国家级奖项，产品品牌在部分区域市场有较好的影响力。2015年公司三年人才工程建设圆满收官，2016年又开始实施新的三年人才工程建设，进一步推进人才的引进、培养、开发、使用、激励等工作，为公司持续健康发展提供坚实的人才保障。
（4）文化富有活力
公司倡导阳光清新的企业文化，协同文化、创新文化、执行文化、合规文化深入人心，战略意识、大局意识、责任意识、风险意识不断增强，形成了务实创新、锐意进取的良好氛围。公司不断发展壮大，员工归属感进一步提升，企业凝聚力进一步增强。公司将继续秉持“始于信，达于行--诚信、融合、创新、卓越”的核心价值观，倡导“实践中国人居梦想”的社会责任理念，积极关注各利益相关方的诉求，全面履行社会责任，实现企业、人和产品的完美融合。
3.4投资状况分析
3.41对外股权投资总体分析
报告期末，公司对外股权投资余额28.32亿元，包括：权益法核算的长期股权投资余额7.67亿元，按成本计量的可供出售金融资产余额20.65亿元。其中，新增对宁波汇融沁齐股权投资合伙企业（有限合伙）、上海泰瓴置业有限公司、宁波江北万科置业有限公司、宁波汇融沁晶股权投资合伙企业（有限合伙）等机构的权益性投资，具体情况如下：
权益法核算对外股权投资
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注：1.报告期内，公司新增对上海泰瓴置业有限公司投资7275万元（权益法核算后期末余额755.52万元），直接加间接持股比例55%，因对其无控制权，采用权益法核算。
2. 公司持有安徽信达房地产营销顾问有限公司40%股权、新疆广电传输网络有限责任公司49%股权，因两公司均有超额累计亏损，对其投资余额减记至零。
按成本计量的可供出售金融资产
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(1) 证券投资情况
□适用√不适用
(2) 持有其他上市公司股权情况
√适用□不适用单位：元
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(3) 持有金融企业股权情况
√适用□不适用
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3.42非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
□适用√不适用
(2) 委托贷款情况
√适用□不适用单位:元 币种:人民币
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(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
□适用√不适用
公司利用备付金开展国债逆回购业务，上半年共计取得投资收益260.5万元。截止报告期末，公司国债逆回购业务投资余额为5亿元。
3.43募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用√不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用√不适用
公司债券募集资金使用情况请详见本报告第九节公司债券相关情况。
3.44主要子公司、参股公司分析
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注：报告期内，公司收购合肥亚太科技发展有限公司、杭州赛越投资管理有限公司；新设成立深圳信润房地产开发有限公司、杭州信达地产有限公司、宁波坤安投资有限公司、新疆坤通达房地产开发有限公司，作为三级公司，用于新项目的开发和经营。
3.45非募集资金项目情况
□适用√不适用
3.5利润分配或资本公积金转增预案
3.51报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2016年4月15日，公司第七十次（2015年度）股东大会审议通过了《公司2015年度利润分配方案》。根据公司《章程》规定，结合公司经营实际情况，每10股派发现金红利1.00元（含税），派发现金红利总金额152,426,044.20元，不进行资本公积金转增股本。公司2015年度现金红利已于2016年6月7日分配实施完毕。
3.52半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
本半年报告期内，公司无利润分配预案或公积金转增股本预案。
3.6其他披露事项
3.61预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用√不适用
3.62董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
四 涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计没有发生变化。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
报告期内，公司没有发生重大会计差错更正需要追溯重述。
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注。
4.4半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
公司半年度报告未经审计。
