云南云天化股份有限公司

公司代码：600096 公司简称：云天化

2016年半年度报告摘要

一 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

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二 主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前十名股东持股情况表

单位: 股

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三 管理层讨论与分析

(一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2016年上半年，全球经济增长整体乏力，我国经济虽然总体保持平稳运行，但仍处于下行压力与向上支撑力的博弈、胶着期，经济下行压力和风险依然很大。

报告期内，受国际农产品价格下跌及供求关系影响，磷肥企业出口意愿大幅减弱，整个行业出口数量同比减少约40%。同时，国内化肥产能过剩，市场竞争加剧。受此影响，公司主要化肥产品销售量和平均销售价格同比下降，导致公司产品销售毛利同比大幅减少。

当前，由于大宗商品价格低迷需求不足，化肥行业的复苏仍然面临极大的挑战和压力。随着国内外化肥产能持续释放，国外化肥巨头涌入国内，我国化肥市场的竞争进一步加剧。面对持续低迷的市场态势，公司坚持以“协同、创新、变革”为指引，以“稳增长、保利润，抓改革、促转型”为思路，进一步深化企业内部改革，强化市场营销变革，推进产业转型升级，着力提高公司的核心竞争力。

报告期内，公司以基础肥升级、新产品开发为重要方向，进一步加大产品研究开发力度，推进传统产业优化升级，新兴产业快速发展，不断调整产业结构。公司还通过消化低端产能、创新营销体系、建设三级农化服务体系、搭建农业平台等措施，消化过剩产能、扩大中高端供给，积极推动“三去一降一补”和供给侧改革工作，促进公司产业转型升级、提质增效。

报告期内，公司为激发组织活力，提升运营效率，通过自我剖析、自我诊断、自我审视，积极推进组织机构改革，加快营销资源要素整合，实现了营销组织机构的变革和调整。同时，公司积极推进总部组织机构变革，精简机构，优化人员配置，不断提升战略运营管控能力。

报告期内，公司进一步优化整合区域营销资源要素，积极推进营销战略方案的落地，全面启动区域营销试点，加大宣传推广力度，强化试验示范和农化服务，加强门店建设和终端渠道建设，不断提升公司的市场掌控能力。

报告期内，公司进一步加大集中采购力度，加强内部采购资源协同，有序推进大宗物资集采工作，充分发挥大宗物资规模化采购优势。同时优化物流模式，充分运用铁海联运、铁水联运、铁路运输量价互补等方式。

报告期内，公司积极加强融资管理，多方式、多渠道筹措资金，拓宽融资渠道，新增银行授信，保障了现金流安全。同时通过完善财务管理体系、加强财务风险监控、开展管理会计咨询、加强财务信息化建设、集中管控资金等措施，强化母子公司财务管控工作，有效防范财务风险。

报告期内，公司在运营上对内提升装置运行效率，降低主要装置检修费用；严控行政开支，压缩管理费用；强化资金集中管理，严控融资规模，削减财务费用；加强大宗物资集采，节约采购成本；优化物流运输，节约运输费用；强化财务管理与分析，控制经营风险。公司对外引入外智，积极推进运营增益、管理会计、营销体系、组织与人力资源管理等咨询项目。通过物流、采购、生产、营销、人力、资金等资源的协同整合，全面挖掘公司降本增效、降费增利的潜力，不断提高公司运营管控效率，切实降低公司成本费用，努力降低产品价格下降对公司利润的不利影响。

(二) 主营业务分析

1. 财务报表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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营业收入变动原因说明:本期化肥市场低迷，且公司商贸业务规模有所减少，自产产品和商贸业务收入都同比减少。

营业成本变动原因说明:自制产品销量减少及商贸业务减少，成本随之减少。

销售费用变动原因说明:产品销量减少，销售运输费随之减少。

管理费用变动原因说明:公司加强主要生产装置检修的优化和管理，修理费有所下降。

财务费用变动原因说明:公司加强母子公司资金集中的管理与协同，带息负债较年初减少，综合资金成本下降。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期亏损及存货同比增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期购买理财产品同比减少。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期收到非公开发行募集资金16亿元及偿还借款同比下降。

2. 其他

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

公司上半年实现利润总额-9.27亿元，上年同期利润总额1.48亿元，同比减少10.75亿元，主要原因是：受国际农产品价格下跌及供求关系影响，磷肥企业出口意愿大幅减弱，整个行业出口数量同比减少约40%。同时，国内化肥产能过剩， 市场竞争加剧。受此影响，公司主要化肥产品销售量和平均销售价格同比下降，即使公司采取各种措施切实加强产品成本费用的控制和优化，但是产品成本的下降幅度远低于产品销售价格的下降幅度，导致公司产品销售毛利同比大幅减少。

(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

公司于2016年1月完成了非公开发行，收到了募集资金净额16亿元。

(3) 经营计划进展说明

公司上半年实现营业收入160.35亿元，完成预算的30.23%，未完成预算进度的主要原因是本期化肥市场低迷，且公司商贸业务规模有所减少，自产产品和商贸业务收入都较预算进度减少。尿素产量79.51万吨，磷肥产量195.06万吨，复合肥产量58.35万吨，聚甲醛产量3.63万吨，锂离子电池隔膜2,420.08万平米，分别完成预算的44.67%、42.50%、32.98%、51.86%、46.34%，产量未达到预算进度的主要原因是受销售端市场低迷的影响装置未满负荷生产以及部分装置大修。

(4) 其他

(三) 行业、产品或地区经营情况分析

1. 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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主营业务分行业和分产品情况的说明

2. 主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

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主营业务分地区情况的说明

(四) 核心竞争力分析

1.品牌优势

公司是优秀的氮肥、磷肥、聚甲醛制造商，在基础肥生产技术、规模、资源、品牌、管理等方面都处于国际领先水平，拥有深受客户认可的“云天化”、“金沙江”、“三环”、“云峰”、“金富瑞”等国内外知名品牌。“三环”、“金沙江”、“六颗星”、“金富瑞”获得驰名商标称号；金沙江牌尿素、云天化牌共聚甲醛、云峰磷酸二铵、三环重钙、金富瑞二铵、云峰复合肥、三环二铵、金富瑞磷酸一铵、白鹇磷酸二铵、云峰磷酸一铵、红磷磷酸二铵、三环磷酸一铵产品获得“云南名牌”称号；云峰牌磷酸二铵、云天化牌共聚甲醛、三环牌磷酸一铵、三环牌磷酸二铵、金富瑞牌磷酸一铵、云峰牌复合肥、金沙江牌尿素产品获得“昆明名牌”称号。

2.研究开发优势：

公司拥有国家磷资源开发利用工程技术中心、云南省新型化肥工程研究中心、工程材料技术开发中心、云天化国际植物营养研究院、院士专家工作站等技术创新平台，形成了具有协同效应的研究开发体系。2016年重点围绕磷矿采选、新型化肥及磷化工、植物营养及农化服务、新材料等领域持续开展共性关键课题研究，为公司转型升级提供技术支撑。公司通过了云南省科学技术厅组织的云南省创新型示点企业综合考评，成为云南省创新型企业。

3.生产技术优势：

公司在磷矿采选、硫酸、磷酸、磷酸二铵、合成氨、尿素、聚甲醛等方面拥有大型化国产化生产技术，具有丰富的生产实践经验，率先建成国内首套聚甲醛装置、“836”国产化装置（单套装置年产80万吨硫酸、30万吨硫酸、60万吨磷酸二铵）。积极开展国内外先进技术应用和改造，经引进、消化吸收和自主创新，形成多项集成优化技术，在中低品位胶磷矿采选、湿法磷酸生产高纯度磷酸一铵、湿法磷酸生产磷酸二氢钾、半水-二水湿法磷酸及煤制气合成氨大型化生产技术等方面取得突破进展，主体装置生产技术和设备装备水平始终保持行业先进水平。同时注重技术人才培养，造就了一批骨干技术人员和产业技术工人，形成了一支具有较强技术创新能力的高度敬业的技术队伍。

4.渠道网络优势

经过多年的耕耘，公司在市场中占据着重要的领导地位，渠道体系坚实高效，渠道网络在不断的调整中逐步优化，与渠道合作伙伴建立了良好的合作共赢关系。在终端市场领域，公司多年坚持的服务至上、质量为本、诚信经营的核心理念，使企业在用户群中保持着良好的企业声誉和品牌公信力。现在公司正在开发农资电商平台、推广智能化肥微工厂等新型营销模式，未来公司将不断优化现有的营销模式、优化渠道结构，持续建设服务农业和农民的服务型渠道体系，与合作伙伴和用户共同成长，共享企业发展的成果。

5.人力资源优势

公司将人才优势视为公司的核心竞争力，以“上接战略、下接绩效、人才驱动”为指导思想，稳步推进管理、职能、市场营销、生产制造等各类人才培养平台建设，持续完善人才培养体系，着力打造公司人才供应链，有力支撑公司转型升级。同时，充分整合利用内外部优秀人力资源，通过“云天化国际植物营养研究院”、“云天化植物营养学院”、“云天化农业研究中心”，以及矿物加工工程、土壤学、物理化学等专业博士后科研工作站，国家磷资源开发利用工程技术研究中心等科研和人才培养平台，承担国家、省级科研项目，参与制定行业标准，吸引和培养了一批在植物营养、磷复肥生产制造、磷矿采选等行业的技术和管理专家。

(五) 投资状况分析

1. 对外股权投资总体分析

2016年2月，公司以重庆研发中心经审计的净资产26,939.44万元涉及的相关资产、负债和劳动力整体打包设立全资子公司重庆云天化瀚恩新材料开发有限公司，该公司注册资本20,000万元。

2016年1月，公司子公司磷化集团出资60万元参股昆明天泰电子商务有限公司，占40%股权，该公司注册资本500万元。

(1) 证券投资情况

□适用 √不适用

(2) 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

(3) 持有金融企业股权情况

√适用 □不适用

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持有金融企业股权情况的说明

2. 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

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(2) 委托贷款情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

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委托贷款情况说明

(3) 其他投资理财及衍生品投资情况

□适用 √不适用

3. 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

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(2) 募集资金承诺项目情况

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

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(3) 募集资金变更项目情况

□适用 √不适用

(4) 其他

4. 主要子公司、参股公司分析

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（1）全资子公司水富云天化由于加强采购及成本、费用控制，经营亏损同比减少。报告期实现营业收入104,323万元，实现利润总额-13,425万元。

（2）子公司金新化工（持股51%）受煤炭价格下降影响，利润同比有所减少。报告期实现营业收入51,150万元，实现利润总额4,140万元。

（3）全资子公司磷化集团由于参股公司亏损及下游磷肥产品市场低迷磷矿石销量减少，导致本期亏损。报告期实现营业收入188,928万元，实现利润总额-10,182万元。

（4）全资子公司天安化工由于磷肥产品价格下降，销量同比减少，本期经营亏损。报告期实现营业收入194,872万元，实现利润总额-16,886万元。

（5）子公司三环中化（持股60%）由于磷肥产品价格下降，销量同比减少，本期经营亏损。报告期实现营业收入84,758万元，实现利润总额-1,758万元。

（6）子公司青海云天化（持股94.7%）由于磷肥产品价格下降，销量减少，本期亏损有所增加。报告期实现营业收入45,994万元，实现利润总额-23,491万元。

（7）子公司联合商务（持股96.6%）加强对公司自产产品的销售，贸易规模有所减少。报告期实现营业收入509,242万元，实现利润总额4,578万元。

（8）子公司吉林云天化（持股51%）报告期内商贸业务减少，利润同比有所减少。报告期实现营业收入212,625万元，实现利润总额4,299万元。

（9）子公司纽米科技（持股83.6364%）由于进行提速增产改造项目，白油回收及替换项目，产能提升，强化生产成本控制和优化，产销量同比增加，本期实现扭亏为盈。报告期实现营业收入8,774万元，实现利润总额897万元。

（10）参股公司海口磷业（持股50%）由于其下属子公司云南三环化工有限公司磷肥产品价格下降及销量减少，本期经营亏损。报告期实现营业收入138,107万元，实现利润总额-21,774万元。

5. 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

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非募集资金项目情况说明

(六) 利润分配或资本公积金转增预案

(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

经2016年5月17日召开的2015年度股东大会审议通过，由于2015年亏损且母公司累计未分配利润为负值，根据《公司法》和《公司章程》规定，公司不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。

(二) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

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四 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

无。

4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

无。

4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

无。

4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

无。