多少岁开始考虑
养老问题比较合适？

《庄子·知北游》里有一句关于人生的名句历来为广大读者所喜爱：“人生天地之间，若白驹过隙，忽然而已。”这句话表达的是庄子对于短暂人生的复杂领悟，既催人珍惜，又叫人感怀。然而细细一想，一个成年人数十年的人生历程中，肩负着成家置业、养育子女、养老等不同人生阶段不可回避的重大责任，这让人感觉人生好像又并不是那么虚无。

而要做好这些人生大事，良好的财务状况是首要条件。近年来，基金定投（指定期定额投资）已经日益成为普通家庭重要的财富保值增值方式，以置业、子女教育、养老为目标，各自建立一份基金定投，为做好这三件大事打下良好的经济基础保障也为越来越多的家庭所接受。不过，在这三件人生大事中，前两者总是来得较早，通常青年人都会有较为清醒的认识并及早做好准备，但对于数十年后的养老，却总抱以忽视的眼光。

事实上，随着老龄化社会的到来，养儿防老早已成为过去时，大多数成年人不仅要考虑父母的养老问题，也要考虑以后自己的养老问题。国家统计局数据显示，到2015年末，中国60周岁及以上人口达到22200万人，占总人口的比例为16.1%；65周岁及以上人口达到14386万人，占总人口的比例为10.5%，其中65岁老人占总人口的比例达到7%，就是进入老龄化社会的标志。这两项指标都超过了国际上公认的人口老龄化的“红线”。

另外一个不容忽视的问题是，人生在不同阶段的收入、支出不同，尤其是步入老年以后收入能力日益下降，生活支出和疾病支出却无法预料。

早在2013年，汇丰就发布一份全球退休生活调研报告，覆盖了全球15个国家和地区。调研显示，要确保舒适的退休生活，中国内地受访者每年平均需要约16.61万元的退休收入，而在亚洲的受访国家和地区，这一数字平均每年约为25.75万元，全球平均约为21.46万元。如果以每年17万计算，要从65岁安享晚年至85岁，至少需要有340万的总收入，而这还是2013年的预估数据。因此，想要退休后实现理想的生活，需要做好充分的规划与抉择，提前准备养老金。

假设一位投资者在45岁以养老为目标开始定投，年化收益率是10%，目标金额是340万元，不考虑费用，这位投资者的每月定投金额为4696.22元。假设采用同样的定投方式，年化收益率也为10%，如果从35岁开始定投，即提前10年准备养老，那么每月的定投金额为1635.17元。因此，对于养老金的准备，越早开始准备越好，因为越早开始定投，每月定投的金额会较小，避免给家庭造成较大的负担。

同时，选择业绩优秀的基金产品，提升收益率也是减轻每月投资负担、降低投资成本的好方法。第三方研究机构建议，随着年龄的增长，通常收入能力会呈现下降趋势，其风险承受水平也会越来越低，对定投的回报率期待值也是人生三个阶段中相对最低的。因此，投资者需要选择长期趋势向上、历史业绩优秀的基金做定投，既可以选择稳健风格的偏股混合型基金，也可以以股债两相宜的混合型基金搭配低风险的债券型基金，既可以分享股票市场的高成长性，还能获得债券市场的稳健收益。

以股债平衡型的混合型基金——广发稳健增长（270002）为例，该基金自2004年7月26日成立至今年8月19日，累计净值增长率为657.28%，收益长期向上，且大幅跑赢同期上证指数120.84%的涨幅。假设投资者自2004年8月1日开始定投，每月投入2000元，并假设申购费率1%，到今年8月19日，总投入达到29万元，定投总收益为43.73万元，收益率为150.79%，年化收益率为14.36%，仍然大幅跑赢市场平均收益水平。

如果搭配债券型基金，投资者则可以进一步降低投资风险，投资更为稳健。假设投资者自2011年9月1日起定投混合型基金广发行业领先A（270025）和债券型基金广发聚利（162712），每月每只基金各投入1000元，至今年8月19日，两只基金的投入成本均为6万元，广发行业领先A总收益4.61万元，收益率为76.82%，年化收益为23.29%；广发聚利总收益为2.12万元，收益率为35.31%，年化收益率为12.21%。这样算下来，5年的总投资收益率为56.08%。按照这样的趋势预估，完全可以满足养老金的储备需求。

此外，第三方研究机构认为，老龄化社会的到来必然会拓展医疗保健相关产业的发展空间，主投医疗保健领域的基金也可以用作养老储备金的投资标的，例如广发中证医疗指数基金（502056）等。