中国工商银行股份有限公司
股票代码：601398
2016年半年度报告摘要
1. 重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。具体请参见“发布半年报及其摘要”。
2. 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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3. 财务概要
（本摘要所载财务数据及指标按照中国会计准则编制，除特别说明外，为本行及本行所属子公司合并数据，以人民币列示。）
3.1 财务数据
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注：（1）根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的规定计算。
（2）为期末扣除其他权益工具后的归属于母公司股东的权益除以期末普通股股本总数。
3.2 财务指标
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注：*为年化比率。
（1）净利润除以期初和期末总资产余额的平均数。
（2）根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的规定计算。
（3）平均生息资产收益率减平均计息负债付息率。
（4）利息净收入除以平均生息资产。
（5）净利润除以期初及期末风险加权资产的平均数。
（6）业务及管理费除以营业收入。
（7）不良贷款余额除以客户贷款及垫款总额。
（8）贷款减值准备余额除以不良贷款余额。
（9）贷款减值准备余额除以客户贷款及垫款总额。
（10）根据《商业银行资本管理办法（试行）》计算。
3.3 按境内外会计准则编制的财务报表差异说明
本行按中国会计准则和按国际财务报告准则编制的财务报表中，截至2016年6月30日止报告期归属于母公司股东的净利润和报告期末归属于母公司股东的权益并无差异。
4. 业务回顾
本行“稳”的态势在持续，主要表现在克服困难保持了盈利增长、顶住压力保证了资产质量稳定和各类风险可控。今年以来一些增收减支因素进一步显现。如不良贷款增加，导致信贷风险成本上升；受去年连续降息后今年存贷款重新定价较为集中等因素影响，利差继续收窄；减费让利发展普惠金融，也使盈利增长难度加大。在这种情况下，本行努力推动转型创新、挖潜增效，上半年实现拨备前利润2,395.08亿元，同比增长1.2%；实现净利润1,506.56亿元，同比增长0.8%。尤为可喜的是，盈利增长结构进一步发生深刻变化，一批新领域的发展空间不断扩大。实现手续费及佣金净收入817.15亿元，同比增长6.0%，占营业收入比重较上年提高2.30个百分点至22.85%，对本行盈利增长起到关键性的支撑作用。本行从紧控制费用支出，经营费用同口径较上年同期下降3.3%，成本收入比控制在21.51%。上半年的经营业绩也是在有效防控信贷及其他各类风险基础上取得的。针对经济下行压力下融资风险多点多发态势，本行将稳定信贷资产质量作为重中之重，逐级落实质量管理责任机制，加紧建立适应新常态的信贷体制机制、专家队伍和信贷文化，积极运用多种手段加大不良贷款处置力度。6月末不良贷款余额1,963.03亿元，较上年末增加167.85亿元，较一季度末减少83.56亿元；不良贷款率1.55%，较上年末上升0.05个百分点，较一季度末下降0.11个百分点。尽管不良贷款反弹压力依然较大，但信贷风险总体可控。同时，针对各类社会金融风险高发态势，本行把今年作为内控合规“基础强化年”，深化了“十大重点领域和关键环节”的风险治理，坚决预防和遏制各类案件和风险事件的发生。
本行“进”的力度在加大，主要表现在聚焦实体经济提质增效改进了金融服务、聚焦新动能的积蓄成长深化了经营转型和改革创新。本行着重完善了信贷增量与存量、信贷与非信贷融资的全流量管理和一体化服务，上半年境内分行贷款累放4.7万亿元，其中新增5,699亿元，同比多增111亿元，增幅5.2%；存量收回移位再贷1.2万亿元，加上新增实际新投放信贷总量近1.8万亿元。主动适应公司金融业务脱媒趋势，通过债券承销、资产交易、金融租赁、委托贷款等手段满足企业多元化需求，上半年此类新型融资发生额7,137亿元，与公司类新增贷款比例达7:1，对公司类贷款起到明显替代作用，同时也有利于帮助企业降杠杆和降成本。在投向上，注意把握好扶与控、进与退的关系，集中更多资金支持实体经济补短板、上水平的领域。加大了对重点建设项目的支持力度，项目贷款累放4,874亿元，同比多放799亿元。适应产业结构优化升级需要，支持了“中国制造2025”、“互联网+”、节能环保等领域的发展。创新推广线下专营与线上标准化相结合的小微金融服务模式，小微企业贷款同比增加1,782亿元，增幅9.9%。积极支持居民合理住房需求和消费升级，住房按揭和个人消费贷款新增3,291.77亿元，占各项贷款增量的44.3%。大力支持企业“走出去”，上半年新支持“走出去”项目39个、承贷金额201亿美元。本行在促进实体经济转型升级中优化了自身经营质态，在支持新产业、新业态发展中培育了新的业务增长点。
本行坚持不懈地推进经营转型，加快培育发展新动能，改造提升传统动能。零售金融作为传统优势业务，在创新发展中较好发挥了平滑周期波动的“稳定器”作用，个人客户金融资产达到12万亿元，零售业务经营贡献接近40%。根植于规范基础之上、服务于实体经济和客户需求的中间业务保持较快成长，其中代理个人保险、第三方存管、资产托管、对公结算、债券承销等业务收入增幅超过30%。信用卡发卡量达1.18亿张，跃升为全球第一大信用卡发卡行。作为本行转型发展亮点之一的互联网金融业务保持快速发展，业务规模、客户数和活跃度持续提升，融e行开放式网银平台客户达2.15亿户，融e购电商平台交易额达6,814亿元，融e联即时通讯平台注册客户约3,000万户；二维码支付产品正式推出，工银e支付客户突破1亿户，线上与线下相结合的金融生态体系日益成熟。
本行加力推动重点领域的改革落地，促进创新动力和经营活力的持续释放。推进资产管理业务协调联动机制建设，增强了全业务链的价值创造能力。全面启动具有变革意义的企业级数据应用体系建设，发挥大数据在风险防控、营销服务、产品创新、管理决策中的基础性、先导性作用。新型信贷运营与监控体系建设取得积极进展，通过将银行风险管理经验与大数据技术相结合，进一步增强了风险动态监测和实时防控能力。信贷经营管理体制改革在部分分行试点推开，更加突出了风险导向、专家治贷和责权利相统一。适应经营转型需要和新的监管环境，同业业务和票据业务新的经营管理体系正在形成，在加强实质性风险控制的同时，也丰富和扩展了盈利来源。着眼于打造线上线下一体化发展格局和竞争优势，加快推进网点布局优化和功能改造，上半年启动布局优化近700家，实施智能化网点改造3,619家。在全行网点推广应用了更加精简高效的服务新流程和新模式，进一步改善了客户体验。以城市行为重点，实施各类机构竞争发展能力提升战略，促进了经营活力的释放、创新能力的增强和管理效率的提升。
5. 讨论与分析
5.1 利润表项目分析
2016年上半年，面对严峻的外部经营环境，本行立足支持实体经济和满足消费者金融需求，加快经营转型，持续推进产品创新与服务提升，实施严格的成本管理与风险防控，总体保持了平稳经营态势。上半年实现净利润1,506.56亿元，同比增长0.8%，年化平均总资产回报率1.32%，年化加权平均净资产收益率16.83%。营业收入3,576.70亿元，增长0.4%，其中利息净收入受息差水平下降影响下降7.1%至2,342.80亿元；非利息收入1,233.90亿元，增长18.5%。营业支出1,635.63亿元，增长0.4%，其中业务及管理费769.38亿元，下降3.3%，成本收入比下降至21.51%；计提资产减值损失444.33亿元，增长5.9%。所得税费用444.19亿元，下降1.8%。
利息净收入
2016年上半年，利息净收入2,342.80亿元，同比减少178.07亿元，下降7.1%。利息收入3,952.28亿元，减少420.67亿元，下降9.6%；利息支出1,609.48亿元，减少242.60亿元，下降13.1%。净利息差和净利息收益率分别为2.07%和2.21%，同比分别下降27个基点和32个基点。报告期内，受2015年中国人民银行五次降息并放开存款利率浮动区间上限的影响进一步显现，市场利率水平下行，以及2016年5月1日起中华人民共和国财政部全面推开“营改增”试点金融业政策等多重因素影响，利息净收入同比出现一定幅度的下降。
生息资产平均收益率和计息负债平均付息率
人民币百万元，百分比除外
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注：（1）生息资产和计息负债的平均余额为每日余额的平均数，非生息资产、非计息负债及资产减值准备的平均余额为期初和期末余额的平均数。
（2）重组类债券包括华融债券和特别国债。
（3）存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。
（4）存放和拆放同业及其他金融机构款项包含买入返售款项；同业及其他金融机构存放和拆入款项包含卖出回购款项。
利息收入
●客户贷款及垫款利息收入
客户贷款及垫款利息收入2,707.49亿元，同比减少411.13亿元，下降13.2%，主要是平均收益率下降112个基点所致。受2015年中国人民银行五次下调人民币贷款基准利率影响，报告期内新发放贷款及重定价后的存量贷款执行利率水平大幅低于去年同期。2016年5月1日起“营改增”试点金融业政策也使得客户贷款及垫款利息收入同比有所减少。
按期限结构划分的客户贷款及垫款平均收益分析
人民币百万元，百分比除外
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按业务类型划分的客户贷款及垫款平均收益分析
人民币百万元，百分比除外
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●投资利息收入
投资利息收入876.75亿元，同比增加50.11亿元，增长6.1%。其中，非重组类债券投资利息收入855.52亿元，增加50.89亿元，增长6.3%，主要是报告期内积极优化投资策略，合理安排投资计划，同时适度加大债券投资力度所致。报告期内债券市场利率水平低于去年同期，非重组类债券投资平均收益率下降33个基点。
重组类债券投资利息收入21.23亿元，同比略有下降，原因是2015年12月部分华融债券提前还款使得报告期内平均余额同比下降。
●存放中央银行款项利息收入
存放中央银行款项利息收入217.30亿元，同比减少28.08亿元，下降11.4%，主要是由于2015年中国人民银行多次下调法定存款准备金率，存放中央银行款项日均余额同比减少4,702.76亿元所致。
●存放和拆放同业及其他金融机构款项利息收入
存放和拆放同业及其他金融机构款项利息收入150.74亿元，同比减少31.57亿元，下降17.3%，主要是受报告期内市场利率水平下行影响，存放和拆放同业及其他金融机构款项平均收益率下降60个基点。
利息支出
●存款利息支出
存款利息支出1,299.67亿元，同比减少220.04亿元，下降14.5%，主要是受2015年中国人民银行五次下调存款基准利率影响，平均付息率下降42个基点。
按产品类型划分的存款平均成本分析
人民币百万元，百分比除外
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注：（1）包含汇出汇款和应解汇款。
●同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出
同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出225.98亿元，同比减少28.30亿元，下降11.1%，主要是受报告期内市场利率水平下行影响，同业及其他金融机构存放和拆入款项平均付息率下降24个基点。
●已发行债务证券利息支出
已发行债务证券利息支出83.83亿元，同比增加5.74亿元，增长7.4%，主要是境外机构发行金融债券、票据以及存款证所致。
非利息收入
本行积极推动收入结构优化，2016年上半年实现非利息收入1,233.90亿元，同比增加192.35亿元，增长18.5%，占营业收入的比重为34.5%，提升5.3个百分点。其中，手续费及佣金净收入817.15亿元，增长6.0%，其他非利息收益416.75亿元，增长54.2%。
手续费及佣金净收入
人民币百万元，百分比除外
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持续以客户需求为中心开展产品、服务与渠道创新，推行普惠金融，加大结算类业务优惠力度，推进零售、资产管理、投资银行等业务战略转型发展。上半年实现手续费及佣金收入908.16亿元，同比增加54.86亿元，增长6.4%。其中：个人理财及私人银行业务收入208.77亿元，增加18.26亿元，增长9.6%，主要是代销个人保险业务收入增加；对公理财业务收入112.76亿元，增加20.41亿元，增长22.1%，主要是对公理财产品投资管理费收入和债券代理发行及承销收入增加。
结算、清算及现金管理业务收入137.87亿元，减少12.28亿元，下降8.2%，本行继续向实体经济和消费者减费让利，加大结算类业务优惠减免力度，个人人民币结算业务收入有所下降，同时受进出口外贸形势持续低迷影响，国际结算类收入同比减少。
手续费及佣金支出91.01亿元，增加8.91亿元，增长10.9%，主要是由于各类中间业务发展使得相关佣金支出增加所致。
其他非利息收益
人民币百万元，百分比除外
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其他非利息收益416.75亿元，同比增加146.40亿元，增长54.2%。其中：公允价值变动净收益31.66亿元，增加32.80亿元，主要是保本类理财产品和结构性存款估值收益增加；汇兑及汇率产品实现净收益22.42亿元，增加8.38亿元，主要是外汇衍生产品收益增加；其他业务收入321.53亿元，增加124.88亿元，主要是子公司工银安盛保费收入增加；投资收益41.14亿元，减少19.66亿元，主要是保本理财产品规模下降导致投资收入减少。
营业支出
●业务及管理费
业务及管理费
人民币百万元，百分比除外
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本行严格成本控制与管理，持续提升经营效能，上半年业务及管理费769.38亿元，同比减少26.12亿元，下降3.3%，成本收入比下降0.82个百分点至21.51%。
●资产减值损失
上半年计提各类资产减值损失444.33亿元，同比增加24.82亿元，增长5.9%，其中计提贷款减值损失438.91亿元，增加19.39亿元，增长4.6%。
●其他业务成本
其他业务成本287.25亿元，同比增加90.00亿元，增长45.6%，主要是子公司工银安盛保费相关支出增加所致。
●营业税金及附加
营业税金及附加134.67亿元，同比减少82.00亿元，下降37.8%，主要是本行自2016年5月1日起由缴纳营业税改为缴纳增值税，导致营业税金支出减少。
所得税费用
所得税费用444.19亿元，同比减少8.33亿元，实际税率22.8%。
5.2 分部信息
本行的主要经营分部有公司金融业务、个人金融业务和资金业务。本行利用MOVA（基于价值会计的管理体系）作为评估本行经营分部绩效的管理工具。
经营分部信息概要
人民币百万元，百分比除外
■地理区域信息概要
人民币百万元，百分比除外
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5.3 资产负债表项目分析
2016年上半年，本行根据外部宏观经济环境，及时调整业务策略，优化资产负债结构，保持存贷款业务协调发展，加强流动性管理和利率定价管理，努力提高资产负债资源配置效率。
资产运用
2016年6月末，总资产235,243.27亿元，比上年末增加13,145.47亿元，增长5.9%。其中，客户贷款及垫款总额（简称“各项贷款”）增加7,438.51亿元，增长6.2%；投资增加5,056.82亿元，增长10.1%；现金及存放中央银行款项增加2,720.60亿元，增长8.9%。从结构上看，客户贷款及垫款净额占总资产的52.7%，投资占比23.4%，现金及存放中央银行款项占比14.2%。
资产运用
人民币百万元，百分比除外
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贷款
2016年上半年，本行根据宏观经济环境变化和金融监管要求，完善信贷增量与存量、信贷与非信贷融资的全流程管理，不断创新服务提升支持实体经济的质效。主动对接国家及省级重点项目、重大工程，积极支持“三个支撑带”中的国家重点项目建设，持续推进行业信贷结构优化调整，创新推广线下专营与线上标准化相结合的小微金融服务模式，积极支持居民合理信贷需求和消费升级。2016年6月末，各项贷款126,773.17亿元，比上年末增加7,438.51亿元，增长6.2%，其中境内分行人民币贷款111,549.27亿元，增加5,568.91亿元，增长5.3%。
按业务类型划分的贷款结构
人民币百万元，百分比除外
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公司类贷款比上年末增加2,648.50亿元，增长3.4%。从品种结构上看，流动资金贷款减少33.00亿元，主要是受宏观经济增长放缓和市场需求下滑等因素影响，企业流动资金信贷需求下降所致；项目贷款增加2,394.90亿元，增长6.1%，主要是继续支持国家重点在建续建项目。
票据贴现比上年末增加1,492.37亿元，增长28.6%，主要是为满足资产负债组合管理需要适度增加票据贴现资产配置。
个人贷款比上年末增加3,297.64亿元，增长9.3%。其中个人住房贷款增加3,453.62亿元，增长13.7%，主要是顺应国家房地产政策调整，积极支持居民购房融资需求所致；个人消费贷款减少161.85亿元，下降5.2%，主要是加强个人消费贷款用途管理，主动调整贷款产品结构所致；个人经营性贷款减少127.44亿元，下降4.3%，主要是受宏观经济增长放缓影响，部分小微企业主有效融资需求减少所致；信用卡透支增加133.31亿元，增长3.2%，主要是信用卡发卡量和消费额稳定增长以及信用卡分期付款业务发展所致。
贷款五级分类分布情况
人民币百万元，百分比除外
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贷款质量保持基本稳定。2016年6月末，按照五级分类，正常贷款118,589.48亿元，比上年末增加6,254.92亿元，占各项贷款的93.54%。关注贷款6,220.66亿元，增加1,015.74亿元，占比4.91%。不良贷款1,963.03亿元，增加167.85亿元，不良贷款率1.55%。新常态下经济增速放缓，经济结构调整深化，产业转型加速，部分行业及企业持续承压，企业资金链普遍趋紧，部分企业偿债能力下降，导致本行面临的资产质量控制压力有所加大。
按业务类型划分的贷款和不良贷款结构
人民币百万元，百分比除外
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公司类不良贷款余额1,451.32亿元，比上年末增加98.76亿元，不良贷款率1.78%，主要是受市场需求疲软和产品竞争力不足等因素影响，部分企业经营困难加大导致贷款违约。个人不良贷款余额505.72亿元，增加68.34亿元，不良贷款率1.31%，主要是部分借款人经营性收入或工资性收入减少导致个人贷款不良额有所上升。
按行业划分的境内分行公司类贷款和不良贷款结构
人民币百万元，百分比除外
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2016年上半年，本行主动对接国家重大发展战略，着力满足国家重点领域投资项目贷款需求，对传统产业中符合国家政策、具有良好发展前景的子行业进行重点服务，支持行业龙头企业及转型升级，持续推进行业信贷结构优化调整。其中，租赁和商务服务业贷款增加710.20亿元，增长10.9%，主要是投资与资产管理等商务服务业贷款增长较快；交通运输、仓储和邮政业贷款增加595.43亿元，增长4.2%，主要投向国家优质交通基础设施建设项目。
批发和零售业不良贷款余额增加较多，主要是受宏观经济下行压力加大和大宗商品价格仍处于低位等因素影响，与煤炭、钢铁等相关的批发业景气度持续低迷，贷款违约增加所致。
按地域划分的贷款和不良贷款结构
人民币百万元，百分比除外
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本行不断优化区域信贷资源配置，促进各区域信贷投放均衡发展。紧跟国家“三大支撑带”战略实施中的重大机遇，着力解决地区个性化、差异化信贷需求，引导和鼓励分行因地制宜地加大区域内优势产业、特色产业的信贷支持力度。珠江三角洲、环渤海和中部地区贷款增加3,441.82亿元，占各项贷款增量的46.3%。境外及其他贷款增加1,739.47亿元，增长16.6%，占各项贷款增量的23.4%，主要是工银亚洲、香港分行、卢森堡分行、纽约分行、东京分行、工银国际等境外机构积极寻求信贷结构转型，大力开拓本地业务，实现贷款较快增长。
不良贷款余额增加较多的地区是环渤海地区、珠江三角洲以及境外及其他。受国内宏观经济下行压力加大、经济结构调整和产业转型升级等多重因素影响，环渤海地区部分贸易类企业以及传统产业中的中小企业生产经营压力较大，珠江三角洲部分贸易类中小企业经营困难，贷款违约有所增加；受部分国家或地区经济不景气影响，部分境外客户贷款违约有所增加。
贷款减值准备变动情况
人民币百万元
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2016年6月末，贷款减值准备余额2,807.56亿元，比上年末增加1.02亿元；拨备覆盖率143.02%；贷款拨备率2.21%。
按担保类型划分的贷款结构
人民币百万元，百分比除外
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抵押贷款57,942.43亿元，比上年末增加2,952.40亿元，增长5.4%。质押贷款16,258.88亿元，增加1,207.44亿元，增长8.0%。信用贷款34,656.21亿元，增加1,786.72亿元，增长5.4%。
逾期贷款
人民币百万元，百分比除外
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注：当客户贷款及垫款的本金或利息逾期时，被认定为逾期。对于可以分期付款偿还的客户贷款及垫款，如果部分分期付款已逾期，该笔贷款的全部金额均被分类为逾期。
逾期贷款3,744.68亿元，比上年末增加417.70亿元。其中逾期3个月以上贷款1,898.98亿元，增加271.02亿元。
重组贷款
重组贷款和垫款45.86亿元，比上年末增加0.29亿元，其中逾期3个月以上的重组贷款和垫款15.57亿元。
借款人集中度
本行对最大单一客户的贷款总额占本行总资本净额的4.7%，对最大十家单一客户的贷款总额占总资本净额的13.9%。最大十家单一客户贷款总额2,803.02亿元，占各项贷款的2.21%。
投资
2016年上半年，本行结合金融市场走势，适时调整投资与交易策略，优化投资组合结构，在保证流动性和风险可控的基础上，适度加大投资力度。2016年6月末，投资55,156.45亿元，比上年末增加5,056.82亿元，增长10.1%。
投资
人民币百万元，百分比除外
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非重组类债券50,289.53亿元，比上年末增加4,802.66亿元，增长10.6%。重组类债券投资1,931.87亿元，与上年末相比无变化。
按发行主体划分的非重组类债券投资结构
人民币百万元，百分比除外
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从发行主体结构上看，政府债券增加5,315.69亿元，增长36.2%，主要是本行根据债券市场供给变化，报告期内适度加大了对地方政府债的投资力度；政策性银行债券减少861.69亿元，下降5.7%，主要是报告期内部分政策性银行债券正常到期。
按持有目的划分的投资结构
人民币百万元，百分比除外
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负债
2016年6月末，总负债216,565.50亿元，比上年末增加12,472.89亿元，增长6.1%。
负债
人民币百万元，百分比除外
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客户存款客户存款是本行资金的主要来源。2016年上半年，本行积极应对利率市场化、市场竞争日趋激烈等外部形势变化，完善存款利率差别化定价机制，充分发挥金融服务综合优势，加大重点存款客户营销，促进存款稳定增长。2016年6月末，客户存款余额173,695.24亿元，比上年末增加10,875.85亿元，增长6.7%。从客户结构上看，公司存款增加8,190.02亿元，增长9.7%；个人存款增加2,896.79亿元，增长3.8%。从期限结构上看，定期存款增加3,186.81亿元，增长3.9%；活期存款增加7,900.00亿元，增长10.0%。
按业务类型划分的客户存款结构
人民币百万元，百分比除外
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注：（1）包含汇出汇款和应解汇款。
5.4 资本充足率及杠杆率情况
本行根据《商业银行资本管理办法（试行）》计算各级资本充足率。按照中国银监会批准的资本管理高级方法实施范围，符合监管要求的公司信用风险暴露采用初级内部评级法、零售信用风险暴露采用内部评级法、市场风险采用内部模型法、操作风险采用标准法，内部评级法未覆盖的信用风险采用权重法，内部模型法未覆盖的市场风险采用标准法。
2016年6月末，核心一级资本充足率12.54%，一级资本充足率13.11%，资本充足率14.26%，均满足监管要求。
资本充足率情况表
人民币百万元，百分比除外
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注：（1）为应用资本底线及校准后的风险加权资产。
杠杆率情况表
人民币百万元，百分比除外
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注：根据中国银监会2015年发布的《商业银行杠杆率管理办法（修订）》计算。
5.5 根据监管要求披露的其他信息
主要监管指标
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注：（1）本表所示监管指标按照当期适用的监管要求、定义及会计准则进行计算，比较期数据不作追溯调整。
（2）2015年中国银监会将贷存款比例由监管指标调整为监测指标。
（3）根据《商业银行流动性风险管理办法（试行）》要求，商业银行的流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%。在过渡期内，应当在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分别达到60%、70%、80%、90%。
5.6 展望
2016年下半年，全球经济将会延续疲软复苏态势，诸多不确定性、不稳定性因素可能持续发酵。随着系列改革战略加速落地，中国经济增长的新动能有望渐次释放，经济将继续保持平稳运行。
对本行而言，下半年仍是机遇与挑战并存的时期。面临的机遇主要包括：一是随着供给侧结构性改革的深入推进，供给体系的质量和效率稳步提升，实体经济多元化金融服务需求不断涌现，为本行转型发展提供强劲的动力支撑。二是“中国制造2025”、“互联网+”、“大众创业、万众创新”等国家战略全面发力，“四大板块”新一轮发展，“三个支撑带”战略深入实施，为本行业务拓展提供更加广阔的市场空间。三是国有企业、财税金融、民生保障、新型城镇化等重点领域体制机制改革孕育巨大金融服务需求，为本行业务创新带来重大机遇。四是“一带一路”建设提速和国际产能合作扩大，高标准自由贸易区战略加快实施，企业跨境并购和资源配置需求增加，为本行加快发展跨境金融业务提供历史契机。
面临的挑战主要包括：一是在经济结构深度调整的过程中，部分产能过剩、债务负担过重的企业风险可能持续暴露，本行的风险管理和质量管控能力面临持续挑战。二是利率市场化深度推进，银行息差持续收窄，要求本行加快经营模式转型和盈利结构调整步伐。三是以互联网金融、民营银行等为代表的新金融快速发展，本行面临更加激烈的行业竞争。四是国际经济复苏进程持续放缓，地缘政治、经济动荡风险加大，国际金融市场波动加剧，对本行跨境经营和风险管理提出更高要求。
2016年上半年，本行完成了全年战略规划序时进度目标。下半年，本行将持续推进结构调整和发展转型，确保实现提质增效和健康平稳发展。
●服务实体经济，加快信贷结构调整步伐。加大对战略新兴产业、先进制造业、现代服务业、现代农业的支持力度。融入“三个支撑带”建设大局，积极服务重点项目和重大工程。加快零售金融业务创新和市场拓展。加快发展普惠金融，提高对薄弱环节的金融服务能力。
●深化重点领域和关键环节改革。加快推进“分级营销、差异化经营、分类授权、责任清晰、责权对称”的信贷管理体制改革，全面提升新常态下的信贷经营管理能力。持续优化利率市场化条件下的资产负债经营机制，提升利率定价和风险管理能力，完善集团资金管理体制和运作机制。利用大数据技术整合和挖掘客户多维度信息，构建线上线下一体化的营销服务新模式，改善客户体验。
●严把资产质量关，确保风险可控。统筹信贷存量和增量并轨管理，提升客户准入风险识别防控能力，落实不良贷款治理责任制，创新和拓展不良贷款处置路径。统筹信贷与非信贷、表内外、境内外各类风险防范，优化集团并表管理架构和模式。加强内控内审管理，加大对重点领域风险评估和防控力度。
●持续深化经营转型和业务创新。从“产品、场景、渠道、服务”+“融e联”入手，深化零售先行先试改革，巩固夯实客户、存款基础，巩固提升潜力业务领域的竞争力。健全完善分工明确、优势互补、资源整合、风控科学的集团资产管理新体系，挖掘“大资管”业务新的增长元素。适应经济金融双向开放新格局，保持国际化综合化业务的良好成长性，增强跨境跨市场金融服务能力。
6. 股本变动及主要股东持股情况
6.1 股东数量和持股情况
截至报告期末，本行普通股股东总数为594,225户，无表决权恢复的优先股股东。其中H股股东134,500户，A股股东459,725户。
本行前10名普通股股东持股情况（以下数据来源于2016年6月30日的在册股东情况）
单位：股
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注：（1）H股股东持股情况是根据H股证券登记处设置的本行股东名册中所列的股份数目统计。
（2）本行无有限售条件股份。
（3） 香港中央结算代理人有限公司持有86,045,747,987股H股，香港中央结算有限公司持有365,303,306股A股。
（4）中央汇金资产管理有限责任公司是中央汇金投资有限责任公司的全资子公司。除此之外，本行未知上述股东之间有关联关系或一致行动关系。
6.2 控股股东及实际控制人变更情况
报告期内，本行的控股股东及实际控制人情况没有变化。
6.3 主要股东及其他人士的权益和淡仓
主要股东及根据香港《证券及期货条例》第XV部第2及第3分部须予披露的权益或淡仓的人士
截至2016年6月30日，本行接获以下人士通知其在本行股份及相关股份中拥有的权益或淡仓，该等权益或淡仓已根据香港《证券及期货条例》第336条而备存的登记册所载如下：
本行普通股股份的权益或淡仓：
A股股东
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注：（1）截至2016年6月30日，根据本行股东名册显示，中华人民共和国财政部登记在册的本行股票为123,316,451,864股。
（2） 截至2016年6月30日，根据本行股东名册显示，中央汇金投资有限责任公司登记在册的本行股票为123,717,852,951股，中央汇金投资有限责任公司子公司中央汇金资产管理有限责任公司登记在册的本行股票为1,013,921,700股。
H股股东
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6.4 优先股相关情况
6.4.1 近三年优先股发行上市情况
本行于2014年12月10日非公开发行了美元、欧元及人民币三币种非累积、非参与、永续境外优先股，并于2014年12月11日在香港联交所挂牌上市。
■
本次境外优先股的每股面值为人民币100元。美元优先股、欧元优先股和人民币优先股分别以美元、欧元和人民币缴足股款发行。本次境外优先股无到期期限。本次境外优先股的合资格获配售人不少于6名，其仅发售给专业投资者而不向零售投资者发售，并仅在场外市场非公开转让。
本行于2015年11月18日非公开发行4.5亿股境内优先股，并于2015年12月11日起在上海证券交易所综合业务平台挂牌转让，证券简称“工行优1”，证券代码360011。本次境内优先股的每股面值为人民币100元，按票面价值平价发行，本次境内优先股首5年初始股息率通过市场询价确定为4.5%。募集资金的总额为人民币450亿元，在扣除发行费用后，全部用于补充本行其他一级资本。
本行境外及境内优先股发行情况请参见本行于上海证券交易所网站、香港联交所网站及本行网站发布的2015年度报告及相关公告。
6.4.2 优先股股份变动情况
截至报告期末，本行优先股股东（或代持人）总数为28户，其中境外优先股股东（或代持人）数量为2户，境内优先股股东数量为26户。
本行前10名境外优先股股东（或代持人）持股情况（以下数据来源于2016年6月30日的在册境外优先股股东情况）
单位：股
■
注：（1）优先股股东持股情况是根据设置的本行优先股股东名册中所列的股份数目统计。
（2）由于本次发行为非公开发行，优先股股东名册中所列为获配售人代持人的信息。
（3）本行未知上述优先股股东之间、上述优先股股东与前10名普通股股东之间存在关联关系或一致行动关系。
（4）“持股比例”指优先股股东持有境外优先股的股份数量占境外优先股的股份总数的比例。
本行前10名境内优先股股东持股情况（以下数据来源于2016年6月30日的在册境内优先股股东情况）
单位：股
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注：（1）优先股股东持股情况是根据设置的本行优先股股东名册中所列的股份数目统计。
（2）中国烟草总公司山东省公司和中国烟草总公司黑龙江省公司是中国烟草总公司的全资子公司，除此之外，本行未知上述优先股股东之间、上述优先股股东与前10名普通股股东之间存在关联关系或一致行动关系。
（3）“持股比例”指优先股股东持有境内优先股的股份数量占境内优先股的股份总数的比例。
6.4.3 优先股利润分配情况
报告期内，本行未发生优先股股息的派发事项。
6.4.4 优先股赎回或转换情况
报告期内，本行未发生优先股赎回或转换。
6.4.5 优先股表决权恢复情况
报告期内，本行未发生优先股表决权恢复事项。
6.4.6 优先股采取的会计政策及理由
根据中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号-金融工具列报》和《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》（财会[2014]13号）以及国际会计准则理事会发布的《国际会计准则39号金融工具：确认和计量》和《国际会计准则32号金融工具：列报》等会计准则相关要求以及本行优先股的主要发行条款，本行已发行且存续的优先股不包括交付现金或其他金融资产的合同义务，且不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务，作为其他权益工具核算。
7. 利润及股息分配
本行现金分红政策的制定及执行情况符合《中国工商银行股份有限公司章程》的规定及股东大会决议的要求，分红标准和比例清晰明确，决策程序和机制完备，并经独立非执行董事审议同意。中小股东可充分表达意见和诉求，其合法权益得到充分维护。
经2016年6月24日举行的2015年度股东年会批准，本行已向截至2016年7月7日收市后登记在册的普通股股东派发了自2015年1月1日至2015年12月31日期间的现金股息，每10股派发股息人民币2.333元（含税），共计分派股息人民币约831.50亿元。本行不宣派2016年中期股息，不进行公积金转增股本。
报告期内，本行未发生优先股股息的派发事项。
8. 涉及财务报告的相关事项
本行按中国会计准则和国际财务报告准则编制的2016年中期财务报告已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）和毕马威会计师事务所分别根据中国和国际审阅准则审阅。
本行半年度报告已经本行董事会审计委员会审议通过。
8.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□适用√不适用
8.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□适用√不适用
8.3 与上年度财务报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□适用□√不适用
8.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
9. 发布半年报及其摘要
本半年度报告摘要同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及本行网站（www.icbc-ltd.com）。根据中国会计准则编制的2016年半年度报告亦同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及本行网站（www.icbc-ltd.com）。根据国际财务准则编制的2016年中期报告将于适当时间于香港联合交易所有限公司的“披露易”网站（www.hkexnews.hk）及本行网站（www.icbc-ltd.com）刊载并寄发予H股股东。
中国工商银行股份有限公司董事长
易会满
2016年8月30日
