中国核工业建设股份有限公司
公司代码：601611 公司简称：中国核建
2016年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于 上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 前十名股东持股情况表
单位: 股
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2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
□适用 √不适用
2.4 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
2016年上半年，国际经济环境依然复杂多变，发达经济体走势分化，新兴经济体增长放缓。世界经济延续疲弱复苏态势，严峻的外部环境给我国经济发展带来巨大压力，但我国经济稳定发展的基本面没有变。中国经济发展已进入新常态，经济增长从高速转向中高速，经济发展方式从规模速度型粗放转向质量效率型集约，经济结构从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举的深度调整，经济发展动力从传统增长点转向新的增长点。
面对经济下行压力加大、建筑市场需求不足、竞争加剧等诸多困难，公司迎难而上，紧紧围绕供给侧中高端市场经营发力，结合公司发展战略规划要求，认真贯彻董事会年初制订的各项工作目标要求，扎实有序推进重点工作的落实，取得了阶段性成果。上半年，公司经营稳中求进，市场开发情况较好。
从各业务板块完成情况看，军工工程安全有序，积极履行保军职责，军工工程合同履约率保持100%。核电工程业务继续保持主导地位。2016年上半年，中国核建承建国内外核电机组27台，1台机组实现FCD，3台机组实现并网发电，其它承建核电工程进度、质量、安全管理有效、总体受控。工业与民用业务布局优化，落实民用工程重点区域化经营策略，在湖北、重庆、江苏等地进行市场深耕，新签合同实现了同比较大幅度的提升。
公司上半年开展的主要工作有：
一是重大跟踪开发核电工程业务。在核电市场重启的环境下，公司积极开展核电新项目的前期准备工作，核电市场开发良好。瞄准高端市场，加大军工、市政、电力项目的开发，推动区域布局优化和产品结构优化。
二是调整业务结构，抓好重大项目管理。培育在公路、水电工程、地下管廊、海绵城市建设等方面的资质与能力，提升竞争力。上半年，公司抓住中国经济区域战略发展布局的机遇，在“四大板块”和“三大支撑带”等国家战略中重点布局区域发力，深耕细作区域市场；围绕国家建筑行业的基础设施建设、棚户区改造、地下综合管廊、海绵城市、铁路公路水路交通建设、水利建设、轨道交通等重要投资领域，努力培育资质，重点发力，加快业务结构调整的力度。
三是加大内部专业化整合，推进专业化发展。积极开拓核电检修业务市场，实现了核电检修业务市场的全覆盖，稳步推动核电主泵、压力容器大修等中高端检修业务。吊装业务保持向好态势，核电工程价值链经营能力进一步提高。
四是推行精益管理，加强成本管控。以全面预算管理为龙头，加强预算执行过程管控，推进预算考核与企业经营业绩考核相结合，提升预算工作的积极性和主动性。提升项目管理和成本控制水平，继续压降“两金”占比和“清欠”，加强工程商务结算，同时全面提升项目商务管理水平，从源头减少“两金”产生。
五是加强顶层设计，不断提高PPP业务的运作水平。促进各单位和总部决策层打造PPP操作和决策支持的专业团队、制订标准化操作表格和流程；在总部层面实施计划（额度）管理、实施分级决策授权；建立直接面向决策层的支持机构，减少非增值审批环节，提高决策效率；针对不同子公司的实际能力和经验实施内部资信评级。
公司通过聚焦主业、资源优化、降本减费、商业模式创新等关键环节，适应新常态，着力推进业务结构调整和运营质量提升，重视化解经营风险，各项工作稳步积极开展，规模效益均保持了稳定增长态势。公司上半年建筑业务新签合同额338.5亿元，同比上升52.83%；实现营业收入180.63亿元，同比增长0.36%；实现归属于上市公司股东净利润2.72亿元，同比下降2.62%。公司主要财务指标与宏观经济形势和公司经营状况相吻合。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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营业收入变动原因说明:公司工程项目储备充足，业务稳定拓展，经营规模平稳增长。
营业成本变动原因说明:公司业务规模平稳增长，但受建筑业“营改增”影响，“营改增”前公司承接的在建项目按照简易计税方法，收入价税分离，成本含税，导致营业成本增长幅度高于营业收入增长。
销售费用变动原因说明:主要是公司子公司中国核工业建设集团财务公司于2015年5月初设立，去年同期费用248.79万元，本年随着业务规模的拓展，各项与运营销售有关的费用支出同比增加971.82万元。
管理费用变动原因说明::公司及子公司为保持经营规模合理、平稳增长，加大市场开发和区域布局力度，增设了部分分支机构，导致管理需求增加。
财务费用变动原因说明:主要是为支持工程项目建设及业务拓展需要，公司融资规模增长，带息负债较去年同期有所增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是公司子公司中国核工业建设集团财务有限公司报告期客户存款和同业存放款项净增加额同比减少及客户贷款及垫款净增加额同比增加所致。公司主营业务经营活动净现金流与去年同期没有较大幅度波动。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司过往承建的BT项目完工移交陆续进入回购期，收回投资收到的现金增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期公司首次公开发行A股股票5.25亿股，募集资金到位所致。
研发支出变动原因说明:主要是公司所属部分子公司承担科研项目陆续结题，本年研发投入略有减少。
2.其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
不适用
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司于2016年3月完成了“16中核工建CP001”短期融资券的发行工作，发行额3亿元人民币，期限为1年，发行票面利率为2.84%。
(3) 经营计划进展说明
根据公司本年度目标计划，到2016年末，实现新签合同额658.5亿元，营业收入445.2亿元，利润总额11.7亿元。上半年，公司实现新签合同额338.5亿元，完成全年目标的51.4%，实现营业收入180.6亿元，完成全年计划的40.6%，实现利润总额5.0亿元，完成全年计划的42.5%。建筑安装业务存在季节性因素，下半年现场施工有效作业时间要长于上半年，因此公司上半年收入序时进度不到50%。同时，经济新常态下，经济下行压力进一步加大，军工和核电业务有所下滑，一些已签约的民用工程项目停建、缓建，也在一定程度上影响到公司年度经营计划的实现。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明
（1）军工工程业务
报告期内，公司军工工程业务完成收入9.27亿元，同比下降24.22%，毛利率同比减少1.95个百分点。公司“十二五”期间承建的军工工程大部分已过施工高峰期或处于收尾阶段，产能转化减少，同时受建筑业“营改增”的影响，毛利有所下降。
（2）核电工程业务
报告期内，公司核电工程业务完成收入49.20亿元，同比下降7.98%，毛利率同比减少1.28个百分点。公司承建的核电工程大部分已过施工高峰期或处于收尾阶段，受国家核电中长期发展规划影响，业务增量受限，同时受建筑业“营改增”的影响，毛利有所下降。
（3）民用工程业务
报告期内，公司民用工程业务完成收入108.36亿元，同比增长0.07%，毛利率同比减少1.75个百分点。受建筑业“营改增”的影响，毛利有所下降。
（4）其他业务
报告期内，其他业务完成收入13.29亿元，同比增长142.68%，毛利率同比增加0.74个百分点，其中核电检维修业务收入同比增长25.10%，光伏EPC配套设备及组件销售业务收入同比增长113.90%。
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明
境内业务：随着境内新签合同数量的增加，境内营业收入同比小幅增加，报告期公司实现境内收入168.15亿，同比上升0.6%。
境外业务：报告期内，东帝汶电网、巴基斯坦核电等重大建设项目接近尾声，新开项目规模较小，并且境外项目周期较长，难以在短期内形成有效的营业收入，报告期公司实现境外收入11.98亿元，同比下降3.0%。
（三）核心竞争力
1.我国国防核工程的重要建造商，军工工程建设实力雄厚
公司是我国国防核工程的重要建造商，是我国国防军工工程的重要承包商之一。公司作为军工企业长期参与我国的国防军工建设，以履行“保军责任”为使命，出色地完成了多项军工工程建设任务。通过国家支持与自主研发投入，公司掌握了一系列国防军工工程建造关键技术，形成了满足国防建设要求的技术体系、管理体系和具有公司特色的军工企业文化，与主要客户建立了相互信任、合作共赢的良好关系，在高精尖和技术、保密等要求较高的国防核工程及其他国防军工工程建设领域形成了独特的优势。
2.核电工程建设领域仍占据绝对主导地位。
公司目前正在承担国内外核电站共计27台机组的核岛及部分常规岛建设任务。通过30多年的核电站建造实践，以及与法国阿海珐公司、美国西屋电气公司、加拿大AECL公司等国际知名企业的长期合作，公司全面掌握了百万千瓦级大型商用核电站建造技术，拥有百万千瓦级大型商用核电站的自主化建造能力，具备AP1000、EPR、华龙一号等新一代先进压水堆及高温气冷堆核电站的建造能力。截至2016年6月末，全球核电机组在建数量为63台，公司承担着其中27台机组的建设任务，约占全球在建核电机组的42.86%，成为全球核电建设的重要力量。
3.业务协同效应显著，工业与民用工程建设领域增长迅速
公司依托在军工工程和核电工程建设领域积累的经验和实力，凭借以核心技术为支撑竞争力，积极发挥综合施工能力强的优势，大力向工业与民用工程市场发展，重点拓展技术要求较高的石油化工、液化天然气工程（LNG）、机电安装工程、大件吊装工程、风电工程等行业领域，完成了一批有影响力的工程项目，成为我国大型复杂工业与民用工程建设的重要力量。近年来，工业与民用工程业务成为公司增长最快的业务，有效的提高了公司整体业务收入。
4.核安全文化理念深入人心，管理模式成熟、高效
公司充分认识到核电站的建设质量和可靠性对核电站安全稳定运行的重要性，始终坚持“安全第一、质量第一”的核安全文化理念，核安全是一切工作的生命线，通过完善安全生产体系，构建安全文化，严把安全关和质量关，让每一位员工都承担起保证安全的义务，向客户提供安全、优质、环保的产品和服务。公司在长期的核电建造过程中，通过制度、程序的严格执行，已将核安全文化转变为一种行动自觉，是公司有别于其他企业的重要特质。公司通过核电建造质保体系的持续改进，形成了精细分工、分层授权、集中管控的组织管理架构和具有自身特点的核安全施工保障和监督制度，将“凡事有章可循，凡事有人负责，凡事有人监督，凡事有据可查”，以及“一次将正确的事情做正确”的核安全文化理念融入到核电建造的组织管理和员工日常行为之中，有效保证了工程建设所有安全和质量活动都处于受控状态。
5.科技管理体系进一步完善。
升级发布了《科技专项资金管理》、《知识产权管理》等管理办法，建立了重点项目知识产权专项监督管理模式，发布了“科研项目管理实施细则”、“科技考核评价管理办法”、“科技专项资金管理试行办法”等科技工作制度。组织完成公司BIM技术体系建设方案研究，启动了基于BIM的智能数字化核电站建造的平台建设工作，建成公司工程技术专家库。截至2016年6月末，公司拥有国家认可实验室3个，省级认可实验室1个，省级认定技术中心4个。
(三) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
公司对外股权投资主要包括以交易为目的从二级市场购入的股票、不以交易为目的而持有的
其他非上市公司的股权。核算科目包括可供出售金融资产以及长期股权投资。
(1) 证券投资情况
√适用 □不适用
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(2) 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
(3) 持有金融企业股权情况
□适用 √不适用
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
□适用 √不适用
(2) 委托贷款情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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委托贷款情况说明
委托贷款由重庆新恒实业有限公司以其持有重庆中核通恒水电开发有限公司80%股权质押担保。
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
报告期末，公司控股二级子公司16家，各公司基本情况如下：
单位：万元 币种：人民币
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注：上述持股比例为本公司直接持股比例，不包括间接持股比例。
5、 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
□适用 √不适用
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
□适用 √不适用
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 2 户，减少 0 户，其中： 本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体：
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4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
□适用 √不适用
