（上接112版）

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单位：百万元 币种:人民币

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1）营业收入

二零一六年上半年，本公司营业收入为人民币463.32亿元，同比增长4.56%其中航空运输收入为人民币428.39亿元，同比增长4.81%，占公司营业收入的92.46%；其他业务收入为人民币34.93亿元，同比增加1.63%，占公司营业收入的7.54%。

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二零一六年上半年，本公司客运收入为人民币392.85亿元，同比增长6.01%，占本公司航空运输收入的91.70%；旅客运输周转量为80,002.98百万客公里，同比增长15.5%。

二零一六年上半年，本公司货邮运输收入为人民币26.78亿元，同比减少16.44%，占本公司航空运输收入的6.25%。货邮载运周转量为2,299.89百万吨公里，同比降低4.8%。

二零一六年上半年，本公司其他收入为8.76亿元，同比增长43.37%，占本公司航空运输收入的2.05%。

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国内航线旅客运输周转量为50,631.30百万客公里，同比增长8.4%；收入为人民币252.72亿元，同比增长3.21%，占客运收入的64.33%。

国际航线旅客运输周转量为27,197.36百万客公里，同比增长32.8%；收入为人民币124.22亿元，同比增长12.95%，占客运收入的31.62%。

地区航线旅客运输周转量为2,174.31百万客公里，同比增长5.9%；收入为人民币15.91亿元，同比增长1.08%，占客运收入的4.05%。

2）营业成本

单位：百万元 币种：人民币

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航油成本是本公司最大的运营成本。二零一六年上半年，平均油价同比降低 29.66%，本公司航油消耗量约287.97万吨，同比增长12.57%，本公司的飞机燃料支出为人民币83.63亿元，较去年同期减少了20.82%。

机场起降费增长主要是由于公司飞机起降架次增加所致。

餐食及供应品增长主要是由于公司承运旅客人数增加所致。

空勤、机务和地服人员工资及津贴增长主要是由于公司经营规模扩大，飞行小时增加带动飞行小时费等薪酬支出增长所致。

飞发及高周件折旧增长主要是由于公司飞机及发动机数量增加所致。

飞发修理费用增长主要是由于飞机及发动机大修增加所致。

经营性租赁费增加主要是由于经营租赁飞机增加所致。

社会保险费增长主要是由于空勤、机务及地服人员薪金增长所致。

其他营运成本增长主要是由于公司机队规模扩大，间接营运成本支出增加所致。

3）营业税金及附加

二零一六年上半年，本公司营业税费为人民币0.72亿元，去年同期为人民币0.80亿元，同比减少10.00%，主要是由于下属子公司执行营改增所致。

4）费用

二零一六年上半年，本公司销售费用为人民币27.72亿元，去年同期为人民币27.70亿元，同比增加0.07%。其中代理业务手续费同比降低人民币4.2亿元，客运订座系统服务费同比增加34.4%。

二零一六年上半年，本公司管理费用为人民币13.18亿元，去年同期为人民币12.29亿元，同比增加7.24%。

二零一六年上半年，本公司财务费用为人民币27.95亿元，去年同期为人民币11.73亿元，同比增加138.28%，主要是由于美元升值，汇兑净损失同比增加12.99亿元所致。

5）资产减值损失

二零一六年上半年，本公司资产减值损失为人民币0.03亿元，去年同期为人民币1.36亿元，同比减少97.79%，主要是由于公司去年同期可供出售金融资产发生减值所致。

6）投资收益

二零一六年上半年，本公司投资收益为人民币2.11亿元，去年同期为人民币1.13亿元，同比增加86.73%，主要是由于本公司处置可供出售金融资产的收益及本公司的联营公司盈利均增加所致。

7）营业利润

二零一六年上半年，本公司营业利润为人民币18.50亿元，去年同期为人民币21.00亿元，同比减少11.90%，主要是汇率波动产生汇兑净损失，致使经营利润下降。

8）现金流

本公司通常通过营运业务和银行短期贷款满足营运资金的需求。二零一五年上半年和二零一六年上半年，本公司经营现金净流入分别为人民币102.41亿元和105.35亿元。

本公司购买飞机等资本性开支所需资金除部分来源于自有资金外，剩余部分主要通过长短期贷款、融资租赁等方式筹措。二零一五年上半年和二零一六年上半年，本公司投资活动所产生的现金流出净额分别为人民币114.02亿元和163.72亿元，主要是由于飞机资产处置收入减少，同时固定资产投资预付款增加所致。

二零一五年上半年和二零一六年上半年，本公司筹资活动流入现金净额分别为人民币6.95亿元和人民币98.81亿元，主要是由于公司完成非公开发行A股股票项目，募集资金人民85.48亿元。

（2）资本结构

截至二零一六年六月三十日，公司资产负债率为76.60%，较二零一五年十二月三十一日降低4.16个百分点。

截至二零一六年六月三十日，本公司流动负债超过流动资产达人民币568.60亿元。本公司一直通过而且相信将来继续有能力通过银行贷款、债券及融资租赁等多种融资工具满足营运资金的需要。

1）借款

借款期限情况表

单位：人民币亿元

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借款币种情况表

单位：人民币亿元

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借款利率情况表

单位：人民币亿元

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2）融资租赁债务

融资租赁债务期限情况表

单位：人民币亿元

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融资租赁债务币种情况表

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（3）资产抵押及或有负债

本公司一般以资产为担保，以融资租赁及银行贷款的方式购入飞机。截至二零一五年十二月三十一日，本公司部分银行贷款对应的抵押资产值为人民币291.47亿元，而截至二零一六年六月三十日，本公司部分银行贷款对应的抵押资产值为人民币182.39 亿元，同比减少37.42%。

截至二零一六年六月三十日，本公司无重大或有负债。

（4）利率变动

截至二零一五年十二月三十一日和二零一六年六月三十日，本公司带息债务总额为人民币1,191.11亿元和人民币1,236.56亿元（包括超短期融资券、长短期借款、应付融资租赁款和应付债券），其中短期债务的比例分别为37.21%及46.69%，长期带息债务中大部分为浮动利率债务，上述两部分债务均受现行市场利率波动影响。

本公司带息债务以美元及人民币债务为主。截至二零一五年十二月三十一日和二零一六年六月三十日，本公司美元债务占带息债务总额的比例分别为73.28%和41.43%，人民币债务占带息债务总额的比例分别为24.99%和53.28%。美元以及人民币利率的变化对公司财务成本的影响较大。截至二零一五年十二月三十一日，本公司持有的尚未交割的利率互换合约的名义金额约为14.66亿美元，截至二零一六年六月三十日为16.58亿美元，将于二零一六年下半年至二零二五年间期满。

（5）汇率波动

截至二零一六年六月三十日，本公司外币带息债务（主要为美元负债）总额折合人民币为577.70亿元。因此在汇率大幅波动情况下，由外币负债折算产生的汇兑损益金额较大，从而会影响本公司的盈利状况和发展。通常本公司以外汇套期合约来降低因机票销售外汇收入及需以外汇支付的费用而导致的汇率风险。截至二零一五年十二月三十一日，本公司持有尚未平仓的外汇套期合约的名义金额为0.12亿美元，截至二零一六年六月三十日为0.09亿美元，并将于二零一七年到期。

二零一六年上半年，公司拓宽融资渠道，通过发行超短期融资券、中期票据等多种方式开展融资，积极优化债务结构。

截至二零一六年六月三十日，美元债务占公司带息债务比重已降至41.43%，美元汇率波动风险对公司经营与业绩的影响显著降低。未来公司将实时评估各主要货币汇率走势，结合公司资金需求及融资计划安排，进一步拓宽融资渠道，借助合适的融资工具优化公司债务结构，降低汇率波动对公司经营的影响。

（6）航油价格波动

二零一六年上半年，在其他变量保持不变的情况下，倘若平均航油价格上升或下降5%，本公司航油成本将上升或下降人民币4.18亿元。

二零一六年上半年，本公司未进行航油套期保值业务。

（7）利率互换合约

本公司通过利率互换合约降低市场利率变动的风险。本公司签订的利率互换合约符合套期会计的运用条件。其中部分合约是将与伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)相关的浮动利率转换为固定利率，属于现金流量套期；其他合约是将固定利率转换为浮动利率，属于公允价值套期。上述合约于本报告期间的公允价值变动中，属于现金流量套期有效部分的公允价值变动而产生的净损失计人民币2.18亿元记入其他综合收益。其余公允价值变动而产生的净收益计人民币200万元记入当期损益——“公允价值变动损益”。截至二零一六年上半年末，本公司持有的尚未交割的利率互换合约的名义金额约为美元16.58亿元，折合人民币109.95亿元，并将于二零一六年下半年至二零二五年间到期。

3.6 行业、产品或地区经营情况分析

（1）营业收入分行业情况

单位：百万元 币种：人民币

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（2）主营业务分地区情况

单位：百万元 币种：人民币

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3.7 公司非公开发行A股股票事项实施情况

2016年1月8日，本公司收到中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]8号），核准本公司非公开发行不超过2,329,192,546股A股股票。2016年6月30日，本公司完成向上海励程信息技术咨询有限公司、中国航空油料集团公司、中国远洋海运集团有限公司和财通基金管理有限公司发行1,327,406,822股A股股票。

详情请参见2016年1月9日和7月5日本公司在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站披露的公告。

3.8 核心竞争力分析

（1）地处上海及长三角发达经济带的区位优势

本公司具有较强的区位优势。作为国内三大航空公司之一，公司总部和华东地区运营主基地位于国际特大型城市上海。上海位于亚欧美大三角航线端点，飞往欧洲和北美西海岸航行时间约为10-12小时，飞往亚洲主要城市时间在2至5小时内，航程适中；间接服务区2小时飞行圈旅客资源丰富，涵盖中国80%的前100大城市、54%的国土资源、90%的人口、93%的GDP产出地和日本、韩国的大部分地区。二零一五年起，上海已成为中国最大的航空枢纽，浦东机场及虹桥机场的合计旅客吞吐量突破1亿人次，其中浦东机场国际和地区旅客运输量继续保持全国第一。

本公司在上海虹桥机场和浦东机场拥有最大市场份额；本公司旗下东航江苏和浙江分公司分别在江苏、浙江两省具有基地运营优势和较强的品牌影响力。本公司的发展将持续受惠于国家实施长江经济带战略和对中国（上海）自由贸易区的政策支持、上海推进国际“经济、金融、航运、贸易”四个中心建设和具有全球影响力科创中心建设。本公司积极打造上海核心枢纽，完善“四进四出”航班波，充分把握上海迪斯尼、极地海洋世界及乐高探索中心等旅游休闲设施投入运营的市场契机，进一步提升在上海乃至长三角航空运输市场的影响力。

（2）合理均衡的枢纽与网络布局

本公司以经济高度发达、出行需求旺盛的上海为核心枢纽，以地处东南亚门户的昆明、国家战略“丝绸之路经济带”西北门户的西安为区域枢纽。通过与天合联盟成员合作，公司构建并完善了覆盖全国、通达全球的航空运输网络。

国内航线方面，公司在上海、北京、云南、陕西、江苏、浙江、安徽、江西、山东、湖北、山西、甘肃、四川、河北、广东等15个省市设有分子公司运营基地，公司航线网络可通达中国全部省会城市和计划单列市；国际航线方面，公司航线网络可直接通达港澳台、日韩、东南亚的主要知名城市和旅游目的地以及欧洲的巴黎、伦敦、法兰克福、罗马、莫斯科、布拉格、阿姆斯特丹、马德里、圣彼得堡，美洲的纽约、洛杉矶、旧金山、芝加哥、夏威夷、温哥华、多伦多，澳洲的悉尼、墨尔本、奥克兰等知名国际都市。此外，公司还通过加强与天合联盟内外成员的合作以增加联程中转机会，拓展国际航线布局，在北美、欧洲、澳洲分别与全球知名航空公司达美航空、法荷航、澳航加强了以航线联营、代码共享和中转联程等为核心的业务合作。通过与天合联盟伙伴航线网络对接，本公司航线网络通达179个国家的1,057个目的地。

（3）精简高效的机队结构

本公司始终致力于机队结构的更新优化，持续引进新飞机，淘汰老旧机型。截至二零一六年上半年末，公司机队平均机龄5.4年，机龄优势位列世界前列，成为全球大型航空公司中拥有最为精简高效的机队的航空公司之一。本公司将远程B777系列飞机主要投入跨太平洋航线、中远程A330系列飞机投入欧洲和澳洲航线、中短程A320系列和B737系列飞机投入国内及周边国家和地区航线，不断提高机型与航线、运力与市场的匹配程度。公司未来将引进新一代A350-900和B787-9远程宽体客机，致力于进一步提升远程航线经营能力和收入水平，持续优化旅客乘机体验，为广大旅客提供更加舒适的空中旅行服务，助推公司国际化战略实施。

（4）信息化引领不断提升经营管理及改革创新能力

本公司致力于推进信息化、数字化和互联网化，通过推进营销、服务、运行等九大业务领域信息化建设，实现业务自动化覆盖率突破95%，成为国家首批“两化”（工业化、信息化）融合标杆试点企业；借助大数据、云计算等技术手段，提高市场分析和决策能力；通过实现航班自动化管控，年监控航班30万个，生成舱位调整指令5万条/日，提升收益管控水平；依托全面预算管理系统，及时回收预算费用，有效降低财务成本；完善线上服务集成，推进空地互联建设，不断提升服务品质，优化客户乘机体验。

本公司改革创新能力持续提升，坚持创新驱动发展，在体制机制变革和商业模式创新上不断探索，逐步释放经营新活力和竞争力。顺应市场需求，推动中联航转型低成本航空，开启“全服务—低成本”双模式运行的创新之路；成立东航电商，主动拥抱“互联网+”，筹划资源整合，延伸服务范围；成立东航技术和地面服务外航服务中心，逐步探索将保障性资产转变为经营性资产。本公司成本控制能力持续提升。通过持续优化机队机型，降低机队运行成本；通过严控新进员工人数，完善人员退出机制，严格控制人工成本；通过强化资金管控、拓宽融资渠道及优化债务结构，降低财务成本。

（5）具有浓郁东方特色的品牌及优质服务

本公司秉持“以客为尊、倾心服务”的服务理念，不断提升服务品质，优化客户体验，打造专属服务品牌。近年来，公司推进线上服务集成建设，推广自助值机、行李查询平台和不正常航班信息发布平台；不断完善硬件服务设施，围绕机队结构优化，打造精简高效的现代化机队，改造升级浦东机场E岛高端值机区和，推进国内外重点机场贵宾室建设；持续优化乘机体验，打造新服务标准，推广餐食及机供品新品，开展36架中远程宽体机空中互联平台运营。

本公司不断致力于推进品牌形象管理、传播推广、品牌维护等相关工作。通过多年的努力，本公司在市场上树立了优质的品牌形象，连续第四年荣膺金紫荆奖，获得“最佳创新上市公司”称号，接连荣获第8届和第9届TTG中国旅游大奖“最佳中国航空公司”等奖项，分别被《经济观察报》和《21世纪经济评论》评委“2014-2015年度中国最受尊敬企业”和“2015年中国最佳商业模式创新奖”。公司2015年度社会责任报告还荣获《WTO经济导刊》、德国国际合作机构等颁发的“金蜜蜂领袖型企业奖”。

（6）高品质的客户群体和卓越的合作伙伴

公司悉心经营高品质客户群体，拓展集团客户和常旅客资源，吸引直销渠道旅客，优化客户结构。二零一六年上半年，本公司共承运旅客4,885万人次，同比增加9.0%。截至二零一六年上半年末，本公司集团客户总数达到5,069家，常旅客会员总量达2,740万人。

公司加强与天合联盟内外各航空公司合作，拓展合作领域，深化合作水平。引进达美航空作为战略投资者和单一境外最大股东，缔结战略合作伙伴关系，进一步深化代码共享、舱位共享、联合销售等多领域合作；与法荷航、澳航实施联营合作，开展代码共享、客户开发等合作项目。

3.8投资状况分析

（1）对外股权投资总体分析

1）证券投资情况

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2）持有金融企业股权情况

单位：千元人民币

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（2）募集资金使用情况

1）非公开发行A股股票项目

单位：人民币元

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经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的证监许可[2016] 8号《关于核准中国东方航空股份有限公司非公开发行股票的批复》核准, 本公司非公开发行1,327,406,822股人民币普通股（A股），发行价6.44元/股，共募集资金8,548,499,933.68元，扣除发行费用8,525,399.97元后，募集资金净额为8,539,974,533.71元。上述资金于2016年6月27日到账，经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并于2016年6月28日出具了安永华明（2016）验字第61056687_B02号验资报告。

2016 年7月4日，本公司第八届董事会第2次普通会议审议通过了《关于使用非公开发行A股股票项目募集资金置换公司预先投入自筹资金的议案》，同意公司将非公开发行A股项目募集资金净额人民币8,539,974,533.71元按4:1比例分别置换公司预先投入购买28架飞机项目和偿还金融机构贷款的自筹资金。详情请参见2016年7月5日公司于《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站刊发的公告。

2）向达美航空发行H股股票项目

2015年9月9日，本公司完成向达美航空发行H股普通股465,910,000股，发行价格为每股7.49港元，共募集资金约34.89亿港元。上述募集资金扣除发行费用后已全部用于购买航油等日常运营开支。

（3）主要子公司、参股公司分析

单位：百万元人民币

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1）东航江苏

公司下属控股子公司东航江苏成立于一九九三年，注册资本为人民币20亿元，公司持有62.56%股权。二零一六年上半年，东航江苏实现营业收入34.41亿元，同比增长8.00%，实现净利润3.70亿元，同比增长4.23%。截至二零一六年上半年末，东航江苏共运营A320系列等机型飞机合计50架。

2）东航武汉

公司下属控股子公司东航武汉成立于二零零二年，注册资本人民币17.5亿元，公司持有60%股权。二零一六年上半年，东航武汉实现营业收入18.02亿元，同比增长9.01%，实现净利润3.40亿元，同比增长0.59%。截至二零一六年上半年末，东航武汉共运营B737系列等机型飞机29架。

3）东航云南

公司下属控股子公司东航云南成立于二零一零年，注册资本人民币36.62亿元，公司持有90.36%股权。二零一六年上半年，东航云南实现营业收入44.06亿元，同比减少3.74%，实现净利润5.43亿元，同比减少19.91%。截至二零一六年上半年末，东航云南共运营A330系列和B737系列机型飞机72架。

4）上海航空

公司下属全资子公司上海航空的注册资本为人民币5亿元，其前身上海航空股份有限公司（以下简称“上航股份”）成立于一九八四年。二零一零年，为配合公司换股吸收合并上航股份，上航股份设立全资子公司上海航空，负责接收与公共航空运输相关的全部资产、负债及人员；换股吸收完成后，上海航空成为本公司全资子公司。二零一六年上半年，上海航空实现营业收入人民币54.20亿元，同比增长10.21%，实现净利润人民币4.60亿元，同比增长5.75%。截至二零一六年上半年末，上海航空共运营A330系列和B737系列机型飞机81架。

5）中联航

公司下属全资低成本航空中联航的注册资本为人民币13.20亿元，其前身中国航空联运公司成立于一九八四年。二零一零年，因公司换股吸收上航股份，并将本公司下属河北分公司资产注入中联航，中联航成为本公司下属下属全资子公司。二零一四年七月，中联航正式宣布启动低成本运营模式。二零一六年上半年，中联航实现营业收入18.31亿元，同比减少4.88%，实现净利润2.39亿元，同比增加162.64%。截至二零一六年上半年末，中联航共运营B737系列机型飞机30架。

6）东航物流

公司下属全资子公司东航物流成立于二零零四年，注册资本人民币11.5亿元。二零一六年上半年，东航物流实现营业收入26.27亿元，同比减少16.18%，实现净利润14万元，同比减少99.79%。截至二零一六年上半年末，东航物流下属控股子公司中货航共运营货机9架。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

√ 不适用

4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

√ 不适用

4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√ 不适用

4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

√ 不适用

五、 利润分配或资本公积金转增预案

5.1 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

从股东利益和公司发展等综合因素考虑，公司董事会2016年第二次例会审议通过《公司2015年度利润分配预案》，建议2015年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。

上述利润分配方案已经公司2015年度股东大会审议通过，详情请参见2016年6月16日公司于《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站刊发的公告。

5.2 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

公司董事会在审议通过2015年度利润分配预案的同时建议，于2016年度中期以不低于国内会计准则项下2015年度母公司净利润的40%（人民币7.37亿元）予以现金分红。

公司董事会2016年第四次例会审议通过《公司2016年中期利润分配预案》，建议公司2016年中期派发现金红利每10股人民币0.51元（含税），根据公司总股本14,467,585,682股计算，合计派发现金红利约人民币7.38亿元（含税）。

公司独立董事认为，董事会做出的上述中期利润分配预案符合公司的客观情况，符合公司和股东长远利益，符合有关法律、法规和《公司章程》的有关规定，不存在损害投资者利益尤其是中小股东利益的情况。

上述2016年中期利润分配预案尚需提交公司最近一次股东大会审议。

中国东方航空股份有限公司

二零一六年八月三十日