华宝兴业可转债债券型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2011年4月27日至2016年9月30日)
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注:按照基金合同规定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2011年10月27日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年1-8月份,固定资产投资完成额同比增长8.1%,1季度固定资产投资增速微幅反弹,2-3季度固定资产投资增速持续下滑。分行业来看,制造业投资完成额同比增速下降至2.8%,房地产开发投资完成额同比增速为5.4%,1季度房地产开发投资增速持续上升,2季度后期房地产开发投资增速转为下降;制造业投资增速持续下滑且难有起色,房地产投资增速经过短期反弹之后也转为下降,基建投资增速维持在20%左右,基建成为唯一对冲固定资产投资增速下滑的工具了。1-8月份出口金额同比下降7.1%,出口增速依然无起色;1-8月份进口金额同比下降9%,进口增速较低表明内需很不乐观。1-8月份社会消费品零售总额同比增长10.3%,名义和实际消费增速相对稳定。物价水平3季度出现下降,8月份CPI为1.3%,3季度物价水平可能是年底低点,4季度物价水平将重新转为上升。3季度央行没有大的动作,以公开市场为主,辅之以其他工具,央行7天公开市场操作利率保持稳定,3季度末央行加大中长期限操作,带动货币市场收益率整体上升近10个BP。7、8月份信贷投放主要集中在居民中长期房贷,企业中长贷增加极少,7月份社会融资总量大幅下降,8月份出现回升,总体来说全社会融资需求在萎缩。
3季度债券市场呈现冲高回落的走势,4月底以来债券市场开始上涨,6月中旬之后债券市场加速上涨,这轮上涨持续至8月中旬,8月中旬之后债券市场出现小幅度的调整,9月中债券市场再度转为上涨。3季度债券市场风险偏好明显提升,低等级债券以及产能过剩行业中的龙头债券表现较好,信用利差压缩。市场投资者中追求绝对收益的人较多,这类机构多会投资于收益率相对较高、信用等级相对较低的信用债,导致中低等级信用利差持续压缩。
股票市场呈现窄幅震荡走势,各个指数经常在持续小幅上涨之后出现急跌;从分类指数来看,主板的走势好于中小板和创业板,参与新股申购类资金集中配置低估值、高股息率的银行等板块是主板走势较好的原因。3季度股票市场结构性机会少于2季度,行业和板块股票的持续性很差,投资难度很高。从做绝对收益的角度来说,窄幅震荡的市场对于择股的要求极高,对于择时的要求较低,且很多时候需要快速锁定投资收益。
可转债整体上涨为主,一方面股市窄幅震荡,另一方面转债供给压力已经为市场所消化,转债的估值有所回升。3季度低估值的行业和个券表现较好,带动相应的转债上涨,而2季度表现较好的小转债则在3季度表现不佳,少数转债转换平价上升至120之后,转债的转股溢价率出现压缩,这类转债的攻击性较此前增加。
2016年3季度可转债基金总体上提高了可转债的配置比例,并对不同品种的投资比例进行了调整,期间对部分品种进行了交易,由于转债整体的价格波动不大,转债交易对净值的贡献很小。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期基金份额净值增长率为3.24%,同期业绩比较基准收益率为3.21%,基金表现领先于比较基准0.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
截至2016年9月30日持仓前十名证券中的歌尔转债(128009)的发行主体歌尔股份(002241)于2016年7月14日收到中国证券监督管理委员会山东监管局《关于对歌尔股份有限公司采取责令改正措施的决定》(【2016】32号)。因公司2015年以来内幕信息知情人登记管理情况存在问题,要求公司30日内完成整改工作并披露整改报告。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述债券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2016年8月10日发布公告,变更华宝兴业可转债债券型证券投资基金的业绩比较基准名称并相应修改基金合同,请投资者予以关注。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝兴业可转债债券型证券投资基金基金合同;
华宝兴业可转债债券型证券投资基金招募说明书;
华宝兴业可转债债券型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2016年10月25日
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2016年10月25日