江苏如通石油机械股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

（上接17版）

报告期内，本公司非经常性损益情况如下表所示：

单位：元

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（三）主要财务指标

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（四）管理层讨论与分析

1、公司财务状况分析

2013年末至2016年9月末，公司总资产规模逐年提高，资产结构整体保持稳定，其中，流动资产是公司资产的主要部分，2013年末至2016年9月末，流动资产占总资产的比重分别为74.40%、75.30%、75.66%和77.03%，流动资产主要为货币资金、应收账款和存货。非流动资产占总资产的比重相对较低，2013年末至2016年9月末，非流动资产占总资产的比重分别为25.60%、24.70%、24.34%和22.97%，非流动资产主要为固定资产。

报告期内，公司资产构成及变化情况如下图所示：

单位：万元

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2、盈利能力分析

报告期内，公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成，具体如下：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务收入按产品分类构成情况如下：

单位：万元

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公司分产品收入结构中，2013年至2016年1-9月，提升设备产品占比分别为43.44%、41.45%、34.95%和36.93%，卡持设备产品占比分别为41.52%、40.77%、39.28%和32.47%，提升设备和卡持设备产品是公司收入的主要来源。2013年末至2016年1-9月，旋扣设备产品占主营业务收入比重分别为11.97%、11.95%、19.42%和13.58%，占比相对较低，主要原因是旋扣设备单价较低，产品附加值和毛利率低于其它两大类产品；其他产品主要为抽油杆防喷器、对扣器、提丝、钻机配件等相关辅助产品，占主营业务收入的比重较低，2016年1-9月，公司钻机配套产品销售收入增加，使其他产品收入占主营业务收入的比重有所上升。

报告期内，公司利润的主要来源情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司综合毛利率情况如下表：

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公司主要产品毛利率变化情况如下图所示：

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3、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司现金流量主要数据变动情况如下：

单位：万元

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4、未来影响公司财务状况和盈利能力的因素分析

（1）国家产业政策

《装备制造业调整和振兴规划》、《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》、《重大技术装备自主创新指导目录》等文件将石化装备尤其是具备自主知识产权的海洋、海工等特种装备列为装备制造业“十二五”期间重点项目，《国家能源科技“十二五”规划》将旋转导向系统、自动垂直钻井系统、连续管钻井系统、特种陆地钻机等石油钻井装备列为“十二五”期间国家重大技术装备。上述政策对包括公司在内的我国石油钻采设备行业提高自主创新能力，推进产业调整与结构升级，完善产业链，提高竞争能力起到了积极的推动作用。

（2）所得税政策

根据江苏省高新技术企业认定管理工作协调小组苏高企协〔2012〕1号文，公司通过高新技术企业复审，认定有效期自2011年至2013年， 2013年按15%税率计缴企业所得税。根据江苏省高新技术企业认定管理工作协调小组《关于认定江苏省2014年度第一批高新技术企业的通知》（苏高企协[2014]19号），公司被认定为江苏省2014年第一批高新技术企业，认定有效期为2014年至2016年，2014年至2016年1-9月按15%税率计缴企业所得税。根据目前的经营状况及发展趋势，公司具备维系高新技术企业资格的各项条件。

（3）研发能力

公司是江苏省科技厅、财政厅、国税局、地税局联合认定的高新技术企业，和江苏省科技厅、国资委、总工会、工商业联合会联合授予的“江苏省创新型企业”。目前，公司设有江苏省企业院士工作站、江苏省认定的企业技术中心及江苏省石油钻采井口装备（如东通用）工程技术研究中心，并设有省级研究生工作站。公司具备应对市场竞争、维系公司行业地位的持续研发能力。

（4）公司股票发行上市的影响

本次公开发行股票募集资金到位后，将进一步增大公司的资产规模，优化产品结构，强化规模效应，降低生产成本；有助于改善公司的法人治理结构和管理水平，提高公司知名度和影响力，进一步提高公司盈利水平，从而全面提升公司的综合竞争实力和抗风险能力。

（五）股利分配政策

1、股利分配一般政策

公司股票全部为普通股，每股享有同等权益，实行同股同利的分配政策，按各股东持有股份的比例派发股利。

2、报告期股利分配情况

公司始终重视股东作为投资者的投资收益权，在持续盈利并稳健经营的基础上，公司于报告期内向股东进行了利润分配。2012年11月30日，公司召开2012年第三次临时股东大会，同意公司以资本公积金5,412.00万元转增股本，转增完成后，公司总股本增加到15,252万股，并以现金方式向全体股东分配利润573.00万元；2013年2月，公司向全体股东分配利润1,220.16万元；2015年3月，公司向全体股东分配利润1,372.68万元；2016年2月，公司向全体股东分配利润1,067.64万元。

3、发行前滚存利润的安排

根据公司2013年1月22日通过的2013年第一次临时股东大会决议：公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。

（六）发行人控股子公司、参股子公司的基本情况

公司控股子公司和参股子公司包括惠通机械、金通机械、如通铸造和如通油服四家。

1、惠通机械

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2、如通铸造

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3、金通机械

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4、如通油服

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5、江苏北交

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第四节 募集资金运用

根据2014年第一次临时股东大会决议，公司拟申请向社会公开发行人民币普通股A股，发行数量为5,084万股。募集资金总额将根据市场情况和向询价对象的询价情况确定。本次发行A股募集资金计划全部用于以下项目：

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在本次公开发行股票募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，暂以自有资金或负债方式筹集资金，先行投入。本次发行股票募集资金到位后，再予以置换。如本次发行的实际募集资金量少于投资项目资金需求量，公司将以自有资金或银行贷款解决。

一、石油钻采提升设备建设项目

公司投资的提升设备建设项目位于江苏省如东经济开发区，用地面积10,273.30平方米，购置设备70台/套。项目总投资8,382.02万元，其中建设投资6,386.02万元，流动资金1,996.00万元，项目建成达产后将形成提升设备10,150台/套的生产能力，其中手动吊卡10,000台/套，动力吊卡150台/套。根据可行性研究报告，在各项经济因素与可行性研究报告预期相符的前提下，在正常达产年度，本项目的经济效益评价指标测算结果如下：

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二、石油钻采卡持设备建设项目

公司投资的卡持设备建设项目位于江苏省如东经济开发区，占地面积17,308.60平方米，购置设备共115台/套。项目总投资13,181.03万元，其中建设投资10,379.75万元，流动资金2,801.29万元。项目建成达产后将形成年产卡持设备5,830台/套生产能力，其中吊卡/卡盘180台/套，卡盘900台/套，卡瓦4,500台/套，动力卡瓦250台/套。根据可行性研究报告，在各项经济因素与可行性研究报告预期相符的前提下，在正常达产年度，本项目的经济效益评价指标测算结果如下：

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三、石油钻采旋扣设备建设项目

公司投资的石油钻采旋扣设备建设项目位于江苏省如东经济开发区，占地面积8,522.70平方米，购置设备54台/套。项目总投资4,688.98万元，其中建设投资3,519.07万元，流动资金1,169.91万元。项目建成达产后将形成年产1,930台/套旋扣设备生产能力，其中吊钳1,800台/套，动力钳100台/套，铁钻工30台/套。根据可行性研究报告，在各项经济因素与可行性研究报告预期相符的前提下，在完全达产正常年度，本项目的主要经济效益评价指标测算结果如下：

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四、研发中心建设项目

本项目旨在结合我国能源发展战略以及石油天然气产业发展趋势，在油气勘探开发作业安全和效率日益重要的背景下，顺应石油钻采井口装备逐渐向机械化的发展趋势，建设石油钻采井口装备研发中心，为将公司建成国内一流并具备较强国际竞争力的石油钻采设备生产企业的未来发展目标提供强有力的技术支持。公司将通过本次研发中心建设项目的实施加强动力猫道及扶正手、水力喷射工具和海洋工程装备等相关产品工艺技术的研究开发，加快推进公司先进技术的产业化进程。研发中心项目的顺利实施将进一步巩固和加强公司行业领先的研发技术水平，提高公司综合竞争实力。

公司研发中心的设立，有利于充分利用公司既有的研发实力和生产经验，整合发挥公司既有的高规格研发平台的协同优势，持续提升产品的定制化研发能力和自主创新能力，始终站在行业技术发展前沿，增强核心竞争力。同时，研发中心项目建成后有利于加强公司研发成果产业化能力，提升公司经营业绩。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除“重大事项提示”中已披露的风险外，提请投资者注意存在的下列风险：

（一）国际政治环境带来的市场风险

石油和天然气等能源对一国经济发展和居民日常生活具有重要影响，相关国家一方面通过境内自主勘探开发保障国内需求，另一方面通过政治或外交方式加强在产油国的影响力，保障境外能源供给和运输，满足国内需求。如果国际主要石油和天然气供应地区因为国际政治环境紧张，导致石油和天然气勘探开发活动减少或中断，将对我国石油钻采设备的国际市场需求产生不利影响。公司始终重视国际市场开拓工作，2013年至2016年1-9月，公司外销收入分别为7,747.60万元、9,332.56万元、6,335.23万元和4,812.28万元，占主营业务收入的比例分别为25.53%、30.64%、26.21%和28.48%，海外市场是公司销售收入的重要来源。如果公司海外市场的主要销售区域政治环境紧张影响石油天然气勘探开发，将对公司海外市场销售产生不利影响。

（二）资质认证风险

我国对石油钻采井口装备部分产品实施生产许可证准入制度，只有获得国家质量技术监督部门颁发的生产许可证才能从事相关产品的生产和销售。此外，由于石油钻采井口装备对油气勘探开发安全、成本和效率具有重要影响，因此国内外客户对石油钻采井口装备广泛采用市场资质认证制度，以加强对供应商产品质量性能的管理。例如，在国际市场上，美国API证书是国际通用的证明石油钻采设备供应商资质的重要文件。俄罗斯质量安全认证（GOST认证）是在俄罗斯境内销售产品所必须通过的认证制度，根据俄罗斯法律，强制认证范围内的俄罗斯国产和进口商品，需依据现行的安全规定通过认证并领取GOST认证方可在俄罗斯境内销售。我国石油公司如中石油对供应商及其产品实施分级管理，进入中石油的供应商体系后，供应商仍需每年提供有权部门检验的质检合格证书，确保通过中石油及其二级单位进行的抽检，方可持续供货。若未来公司重要资质认证到期后无法续展，或者无法及时通过行业新推出的资质认证程序，公司将面临由此产生的产品销售风险。

（三）税收优惠政策风险

报告期内，公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税税率优惠。假设报告期内公司以及享受小型微利企业所得税优惠的金通机械、如通油服和江苏北交按照25%的法定税率征缴企业所得税，公司将增加企业所得税金额分别为933.39万元、937.73万元、802.90万元和513.21万元，占当期利润总额的比重分别为9.71%、9.62%、10.99%和9.22%。2014年6月25日，公司通过高新技术企业认定并取得《高新技术企业证书》，有效期三年。公司高新技术企业资格到期后，需申请并通过高新技术企业复审，才能继续享受高新技术企业所得税优惠政策。如果未来国家变更或取消高新技术企业税收优惠政策或公司未申请或未通过高新技术企业认定，公司将执行25%的企业所得税税率，税收成本的上升将直接带来净利润的减少。

（四）核心技术失密风险

公司系国家高新技术企业，承担并实施了国家火炬计划液压吊卡项目以及国家星火计划对开式吊卡技术开发项目，拥有7项江苏省高新技术产品，40项国家授权专利，并在液压吊卡技术、液压卡瓦技术、超深井下套管技术以及海洋石油钻采设备研发等技术领域具有行业领先优势。若因公司核心技术人员流失，或由于核心技术被他人盗用，公司将存在核心技术失密风险。

（五）应收账款风险

2013年末至2016年9月末，公司应收账款净额分别为12,307.10万元、14,186.09万元、12,500.61万元和17,253.75万元，占公司资产总额的比例分别为21.39%、21.79%、17.30%和23.45%，公司应收账款绝对金额较高。若公司下游客户经营不利或由于其他原因导致无法按期支付货款，将对公司应收账款回收产生不利影响。

（六）存货余额较高的风险

2013年末至2016年9月末，公司存货分别为9,239.88万元、11,126.81万元、12,179.54万元和11,623.35万元，占资产总额的比例分别为16.06%、17.09%、16.85%和15.80%，公司期末存货的绝对金额较高。从存货的结构来看，库存商品和在产品是公司存货的主要组成部分。2013年末至2016年9月末，公司库存商品占存货账面价值的比重分别为47.10%、43.57%、52.79%和50.69%，公司期末结存的库存商品主要为根据客户需求生产的订单产品以及少量的备货常规产品。如果未来公司不能控制存货规模，导致存货持续大幅增加，将产生由于存货占用资金导致经营效率下降的风险。

（七）原油价格低迷等导致的经营业绩大幅下降的风险

2014年下半年起，国际油价开始大幅下降并低位运行，至2015年末已跌至40美元/桶左右。受全球原油价格持续低迷影响，油气勘探开发活跃度降低，资本性支出减少。根据IHS统计数据，2015年全球上游勘探开发投资同比下降31.2%，其中，亚太区域同比下降20%，北美区域同比下降超过40%，油田服务市场竞争加剧；根据Spears公司统计，2015年全球油田设备和服务市场由2014年的4,520亿美元下滑至3,360亿美元，下降幅度达到26%。国内市场以中国石油（SH:601857）为例，2015年勘探开发资本性支出较2014年下降28.74%。石油价格持续低迷使油气公司缩减勘探开发和生产投资规模，进而减少了对石油钻采设备的市场需求。

受此影响，我国石油钻采设备行业上市公司经营业绩均受不同幅度影响，2015年公司实现营业收入、营业利润和归属母公司股东的净利润分别为24,451.14万元、7,040.92万元和6,289.41万元，较上年分别下降了20.64%、25.85%和22.64%。2016年1-9月，公司实现营业收入、营业利润和归属母公司股东的净利润分别为17,021.40万元、4,795.06万元和4,767.48万元，较上年同期分别下降10.53%、18.71%和7.24%。

若未来国际油价继续大幅下降或持续低位运行，油气公司进一步缩减勘探开发支出，或公司未来市场开发、新产品开发及其产业化未达到预期效果等，可能导致公司2016年营业利润存在下滑50%以上的风险。

（八）产能扩张风险

公司本次募集资金用于主营产品石油钻采井口装备建设项目，相关投资项目系根据我国石油钻采设备行业未来发展方向，结合公司自身研发技术水平、经营规划战略、市场竞争优势、所处行业地位以及国内外石油钻采设备行业经营环境所确定。募投项目达产后，公司主营产品产能将进一步增加。由于石油、天然气行业受宏观经济波动的影响较大，若未来由于全球宏观经济波动导致石油、天然气行业勘探开发持续下降，公司仍存在募投项目产品的销售风险。

（九）固定资产折旧风险

公司本次募集资金投资项目全部建成后，公司新增固定资产投资增长幅度较高，募投项目投产后固定资产折旧费用将出现较快增长。一方面由于募投项目达产需要一定的时间周期，另一方面若石油、天然气行业勘探开发支出持续下降导致市场环境发生重大不利变化，公司现有业务发展及募投项目产生的营业收入和利润水平未实现既定发展目标，本次募集资金投资项目的实施将存在由于固定资产规模增加引致的固定资产折旧风险。

（十）管理风险

公司从事石油钻采井口装备业务多年，通过多年发展，已经建立了与公司主营产品、所处行业、市场环境等自身特点相适应的完善管理制度，相关制度的有效运行促进了公司持续、稳健发展。未来随着公司主营业务的发展尤其是本次募集资金投资项目实施后，公司资产规模、市场区域、业务规模都将进一步扩大，对经营战略规划、生产管理、内部控制等都提出了更高要求，与此相适应的管理体系将趋于复杂，如果公司不能及时建立与此相适应的管理制度并保持有效运行，公司将存在一定的经营管理风险。

二、其他重要事项

（一）重要合同

1、重大销售合同

（1）2016年7月30日，如通股份与上海布莱斯克石油设备有限公司签订《买卖合同》（合同编号：TP1607-110R1），公司向其销售石油钻采装备，合同总价1,296.00万元。

（2）2016年8月10日，如通股份与Kuwait Drilling Company签订买卖合同（合同编号：200333），公司向其销售石油钻采井口装备，合同总价49.19万美元。

2、重大采购合同

（1）2016年1月12日，如通股份与合肥申龙铸锻有限责任公司签订《2016年锻件购销框架合同》（合同编号：20160112），约定如通股份向其采购锻件，合同总金额为400.00万元。

（2）2016年1月22日，如通股份与南通卓越锻造有限公司签订《2016年度锻件购销框架合同》（合同编号：20160122），约定如通股份向其采购锻件，合同总金额为310.00万元。

（3）2016年1月25日，如通股份与宁波市鄞州华兴精密铸造有限公司签订《2016年度铸件购销框架合同》（合同编号：20160125），约定如通股份向其采购精铸件等产品，合同总金额为230.00万元。

3、承销保荐协议

2013年6月及2014年5月，公司与广发证券签订《首次公开发行人民币普通股承销暨保荐协议》及《首次公开发行人民币普通股的承销暨保荐协议之补充协议》，约定由广发证券担任公司本次公开发行股票的主承销商和保荐人，承担为公司在境内证券市场发行人民币普通股股票的保荐和持续督导工作。公司依据协议支付广发证券承销及保荐费用。

（二）公司对外担保情况

截至本招股意向书摘要签署日，公司无对外担保情况。

（三）重大诉讼及仲裁事项

截至本招股意向书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人的情况

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二、本次发行上市的重要日期

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第七节 备查文件

投资者可以在下列地点查阅整套发行申请材料和有关备查文件。

（一）发行人：江苏如通石油机械股份有限公司

联系地址：江苏省南通市如东经济开发区新区淮河路33号

联系人：袁新康

联系电话：0513-81907806

传真：0513-84523102

（二）保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司

联系地址：广东省广州市天河北路183-187 号大都会广场43楼（4301－4316房）

联系人：聂韶华

联系电话：020-87555888

传真：020-87553577