甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司
关于回复上海证券交易所问询函的公告
证券代码：600687 股票简称：刚泰控股 公告编号：2016-109
甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司
关于回复上海证券交易所问询函的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）于2016年12月7日收到上海证券交易所《关于对甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司媒体报道事项的问询函》（上证公函[2016]2382号）（以下简称“《问询函》”）。根据《问询函》的相关要求，公司现将《问询函》问题及回复内容公告如下：
一、上述媒体报道称，近年来公司规模爆发式增长的同时，毛利率、净利率以及总资产报酬率、投入资本回报率持续下滑。请公司结合近年资产收购情况、主要业务所处行业的情况披露：
1、结合公司近年来主要业务构成变化及各项业务的收入规模、毛利率，说明公司收入增长及毛利率变化趋势是否与行业和可比公司保持一致。
公司回复：
（1）2013年公司完成重大资产重组，剥离房地产，开始逐步向黄金行业转型。2013年末，尚未形成成熟、稳定的发展模式。2014-2015年，结合中国经济周期所处阶段和为股东创造稳定价值的目的，公司制定了向产业链下游扩展，增强消费属性、降低周期属性的发展战略。公司战略转型实施有序推进，逐步实现了以黄金、黄金艺术品及黄金饰品为主营业务的战略转型。随着公司战略的逐步推进，业务规模逐年扩大。
2013-2015公司主要业务构成变化及各项业务的收入规模、毛利率如下：
单位：亿元
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2014-2015年，对比黄金珠宝饰品行业三家上市公司公开信息，三家公司2014年毛利率区间6.69%-8.77%，2015年毛利率区间7.62%-8.75%，公司2014年、2015年毛利率在上述区间内，与行业可比公司持平。
2、结合前述问题，具体说明总资产报酬率、投入资本回报率持续下滑的主要原因。
公司回复：
随着公司业务不断扩张，净利润水平大幅上升。公司近三年净利润、加权平均净资产收益率、总资产报酬率情况如下：
单位：亿元
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公司2013年完成重大资产重组后，2013年到2015年净利润大幅增长，增长幅度分别为24.17%、180.93%、38.37%，同时期公司加权平均净资产收益率亦实现连续增长。2015年公司通过非公开发行股份募集资金，收购上海珂兰商贸有限公司及北京瑞格文化传播有限公司100%股权，公司全资子公司甘肃大冶地质矿业有限责任公司以现金方式收购国鼎黄金有限公司100%股权。2015年公司非公开发行股份完成后，资本金年末增长了32.65亿人民币，总资产规模进一步扩充，短期内摊薄了公司总资产报酬率。但是通过上述战略并购，公司进一步完善了战略布局，丰富了产品品类和结构，持续盈利能力得到加强。
二、上述媒体报道称，自2011年以来，公司经营活动现金流入多年远高于营业总收入，同时经营活动现金流出额多年远高于营业总成本，且经营活动产生的现金流量净额长期为负。请结合公司的商业模式和结算方式披露：
1、公司经营活动现金流入（流出）多年超出营业总收入（成本）的原因及合理性；
公司回复：
（1）由于公司及下属子公司均属于增值税一般纳税人，且公司主要业务为金饰品的批发销售及零售，适用税率为17%。增值税属于价外税，营业总收入（总成本）为不含税金额，而在统计经营活动现金流入中的销售商品、提供劳务收到的现金时除了实际收到的营业总收入外，还包含收到的增值税销项税额；在统计经营活动现金流出中的购买商品,接受劳务支付的现金时除了支付的营业总成本外，还包含支付的增值税进项税额。
（2）经营活动现金流入还包含收到的税费返还及收到的其他与经营活动有关的现金，经营活动现金流出还包含支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费及支付的其他与经营活动有关的现金。
2、经营活动产生的现金流量净额长期为负的主要原因及合理性；
公司回复：
（1）公司销售模式为赊销，收款存在滞后性，同时公司近几年营业收入处于高速增长期，应收账款余额也逐年增加。
（2）公司的主要原材料采购系从金交所采购黄金金料，需现金支付；三、公司近两年急速扩张，并购及新设子公司造成人员支出及其他期间费用大幅上升，导致支付给职工以及为职工支付的现金及支付的其他与经营活动有关的现金增长较快，导致经营活动产生的现金流量净额长期为负。
3、近两年将净利润调节为经营活动现金流量的调节表中各项目金额与合并资产负债表、合并利润表中相关项目变动金额是否存在显著差异及具体原因。请年审会计师发表专项意见。
公司回复：
近两年净利润调整至经营活动现金流量的金额系根据合并资产负债表、合并利润表中相关项目变动金额进行编制，故不存在显著差异。
众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《〈关于对甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司媒体报道事项的问询函〉之回复》（众会字[2016]第6359号），详见同日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露。
公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn），有关公司信息均以在上述指定媒体刊登的公告为准。
特此公告。
甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司
董 事 会
2016年12月9日
证券代码：600687 股票简称：刚泰控股 公告编号：2016-110
甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司
关于上海证券交易所问询函回复的补充公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）于2016年12月7日收到上海证券交易所《关于对甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司媒体报道事项的问询函》（上证公函[2016]2382号）（以下简称“问询函”）。就上述问询函，公司披露2016-109号公告进行回复，众华会计事务所（特殊普通合伙）（以下简称“众华会计师事务所”）出具《〈关于对甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司媒体报道事项的问询函〉之回复》（众会字[2016]第6359号）专项核查意见。
现就问询函第二部分问题，公司进行补充说明如下：
“二、上述媒体报道称，自2011年以来，公司经营活动现金流入多年远高于营业总收入，同时经营活动现金流出额多年远高于营业总成本，且经营活动产生的现金流量净额长期为负。请结合公司的商业模式和结算方式披露：
1、公司经营活动现金流入（流出）多年超出营业总收入（成本）的原因及合理性。”
回复：
经营活动现金流入（流出）组成如下：
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销售商品、提供劳务收到的现金反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额。
销售商品、提供劳务收到的现金＝“主营业务收入”＋“应交税金——应交增值税（销项税额）”增加净额－“应收帐款”、“应收票据”增加净额＋“预收帐款”增加净额＋本期收回的已核销的坏帐＋“应付销售退回款”的增加净额。
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注：其他事项主要是合并范围的变动所致。
购买商品、接受劳务支付的现金反映企业购买商品、接受劳务实际支付的现金，包括支付的货款以及与货款一并支付的增值税进项税额。
购买商品、接受劳务支付的现金=主营业务成+（存货期末价值-存货期初价值）+应交税金（应交增值税-进项税额）+（应付帐款期初数-应付帐款期末数）+（应付票据期初数-应付票据期末数）+（预付帐款期末数-预付帐款期初数）+库存商品改变用途价值（如工程领用）+库存商品盘亏损失-当期列入生产成本、制造费用的工资及福利费-当期列入生产成本、制造费用的折旧费和摊销的大修理费-库存商品增加额中包含的分配进入的制造费用、生产工人工资±特殊调整事项。
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注：其他事项是由于合并范围的变动所致。
综上，公司经营活动现金流入（流出）超出营业总收入（成本）是合理的。
“2、经营活动产生的现金流量净额长期为负的主要原因及合理性；”
回复：
主要原因有：
（1）公司的主要原材料采购系从金交所采购黄金金料，需即时现金支付；
（2）公司销售模式为赊销，收款存在滞后性，同时公司近几年营业收入处于高速增长期，应收账款余额也逐年增加。
（3）公司近两年业务扩张，并购及新设子公司造成人员支出及其他期间费用大幅上升，导致支付给职工以及为职工支付的现金及支付的其他与经营活动有关的现金增长较快。
综上，公司经营活动产生的现金流量净额近两年为负是合理的。
“3、近两年将净利润调节为经营活动现金流量的调节表中各项目金额与合并资产负债表、合并利润表中相关项目变动金额是否存在显著差异及具体原因。请年审会计师发表专项意见。”
回复：
（1）2014年净利润调节为经营活动现金流量的调节表各项目金额与合并资产负债表、合并利润表中相关项目变动金额不存在较大差异。
（2）2015年净利润调节为经营活动现金流量的调节表如下：
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差异原因说明：公司收购上海宝来企业发展有限公司、国鼎黄金有限公司、北京瑞格嘉尚文化传播有限公司，于2015年纳入合并报表范围。合并范围的变动导致净利润调节为经营活动现金流量的调节表中各项目金额与合并资产负债表、合并利润表中相关项目变动金额存在差异。
众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《〈关于对甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司媒体报道事项的问询函〉之回复》（众会字[2016]第6370号），详见同日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露。
公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn），有关公司信息均以在上述指定媒体刊登的公告为准。
特此公告。
甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司
董 事 会
2016年12月10日
