金元顺安丰祥债券型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本基金业绩比较基准为:中债综合指数;
(3)本基金从2015年1月14日起正式转型为债券型证券投资基金。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金元顺安丰祥债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年1月14日至2016年12月31日)
■
注:(1)本基金合同生效日为2013年2月5日;
(2)本基金建仓期为2013年2月5日至2013年8月4日,在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定;
(3)本基金从2015年1月14日起正式转型为债券型证券投资基金;
(4)本基金转型后业绩比较基准为:中债综合指数;
(5)本基金投资于债券类金融工具的比例不低于基金资产的 80%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购或增发新股,持有的因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证和因投资分离交易可转债所形成的权证应在其可交易之日起的30 个交易日内卖出;
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:(1)此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日,若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日;
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,通过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等,重视交易执行环节的公平交易措施,启用投资交易系统中的公平交易模块,以确保公平对待各投资组合。在报告期内,本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《异常交易监控与报告制度》。本报告期,根据制度的规定,对交易进行了监控,未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年四季度经济增速呈现阶段性企稳迹象,随着供给侧结构化改革的推进,商品价格持续上涨,带动企业进入补库存阶段。工业增加值同比增速连续六月稳定在6%水平,PMI连续高于荣枯分界线。分项看,全年固定资产投资同比增速持维持在8.3%左右,其中基建投资增速高位回落到17.2%,而房地产投资增速拐头向下,从上半年的7.2%下降到全年的6.5%,制造业投资增速有所恢复,但全年增速3.6%仍然较低。社会消费品零售总额较为稳定,全年增速10.4%。仍然维持在10.3%增速水平,说明消费需求能力较强。出口增速仍然较弱,全年增速-7.9%左右。国际方面,美国新任总统特朗普有可能实施财政扩张政策,强化了美联储加息预期并带动美元走强,人民币相应贬值压力增大,外汇储备持续下降,资金流出;OPEC成功达成冻产协议带动油价反弹。输入性通胀预期抬升。
四季度央行开始对房地产市场进行调控,收紧流动性,防止金融风险,促使金融市场去杠杆。货币市场出现“资金荒”,资金利率大幅走高。“国海证券”代持事件暴露出债市运作方面的不规范,导致市场出席恐惧型下跌,债市出现多年不遇的暴跌。
上证综指四季度上涨3.29%,中证转债指数下跌3.76%,中债综合指数大幅下跌2.32%。
在报告期,本基金采取积极策略,债券方面杠杆和久期较高,在债市下跌中表现一般。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为-3.19%,同期业绩比较基准增长率-2.31%。本基金落后基准-0.88%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从中长期来看,我国经济的主要矛盾仍然是产能过剩、企业债务压力过大和需求结构升级的矛盾。三季度通过居民加杠杆一定程度上解决了房地产库存问题, 但同时推升了房地产泡沫,为金融体系积累了风险。由于实体经济投资收益率较低和投资需求不振,金融机构通过表外理财、“委外”等方式躲避信贷监管,产生了货币在金融体系空转的脱实入虚现象,导致影子银行爆发式扩张,产生金融泡沫,埋下隐患。随着美国经济的复苏周期早于其他国家而率先进入加息周期,新兴市场经济体面临货币贬值、外汇流出的风险,而人民币资产也面临全面重估,金融泡沫面临破裂的风险。中央经济工作会议确定稳中求进的工作总基调,把防控金融风险、防控资产泡沫作为重要任务,保持稳健中性货币政策,调节好货币闸门。另一方面,随着供给侧结构性改革的深化,企业补库存阶段进入下半场,一季度经济增速压力较小,同时随着PPI向CPI的传导,通胀压力温和抬头,经济呈现弱滞胀格局,货币政策易紧难松。
综上所述,我们认为债券投资短期内应该谨慎,我们将降低组合久期和杠杆,保持足够的流动性。我们将继续配置中高评级的债券,重点控制信用风险。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、2016年10月25日,在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jysa99.com上公布金元顺安丰祥债券型证券投资基金2016年第3季度报告;
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《金元顺安丰祥债券型证券投资基金基金合同》;
2、《金元顺安丰祥债券型证券投资基金基金招募说明书》;
3、《金元顺安丰祥债券型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区花园石桥路33号花旗集团大厦3608室
9.3 查阅方式
http://www.jysa99.com
金元顺安基金管理有限公司
二〇一七年一月十九日
2016年第四季度报告
2016年12月31日
基金管理人:金元顺安基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一七年一月十九日