恒力石化股份有限公司
关于投资者调研情况的公告
证券代码：600346 证券简称：恒力股份 公告编号：2017-018
恒力石化股份有限公司
关于投资者调研情况的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
恒力石化股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年2月9日在大连接待投资者集体调研，现将投资者调研的相关情况公告如下：
一、投资者调研的具体情况
调研时间：2017年2月9日 14:00-17：00
主要调研机构：方正证券、国联证券、申万宏源、长城证券、国信证券、中信证券、东方证券、国金证券、中金证券、华创证券、国泰君安、中泰证券、长江证券、民生证券、银河证券、兴业证券、海通证券、中信建投、广发证券等。
公司接待人员有：公司控股股东恒力集团董事长陈建华先生、公司副总经理王山水先生、董事会秘书李峰先生、财务总监钟金明先生、副总经理温浩先生、刘千涵先生等。
二、交流的主要问题及公司回复概要
投资者咨询的问题及公司回复概要如下：
1、我国原油进出口有配额限制，炼化项目注入上市公司后，需要大量的原油作原料，目前配额申请的进展如何，是否会受到限制？
关于原油配额的问题，我国进口原油使用已逐步开放，国务院明确指示，对东北地区符合条件的企业放开原油进口权和使用权，允许符合条件的原油加工企业递交申请，申请炼油装置自用的进口原油数量，上限不超过本企业符合条件的常减压装置设计加工能力总和。
恒力炼化项目，已被《国务院关于近期支持东北振兴若干重大政策举措意见》（国发[2014]28号）确定为东北振兴的重大产业项目，同时也是国家发改委《推进东北地区等老工业基地振兴三年滚动实施方案（2016-2018）》确定的127项重大项目之一，预计未来取得进口原油使用权不存在障碍。
2、公司本次重组的标的资产炼化项目产出的轻石脑油流向？
轻石脑油一部分作为异构化装置原料以满足全厂汽油产品生产，其它作为优质乙烯裂解原料或化工原料供园区下游产业。
3、2016年公司本次重组的标的资产恒力石化亏损较严重的原因是什么？
一方面是恒力石化长期负担高额美元借款及因采购进口原材料开具了美元信用证。由于人民币对美元汇率于2015年、2016年出现大幅下跌，导致报告期内财务费用较高。
此外恒力石化作为恒力石化（大连长兴岛）产业园的主要建设企业，其固定资产投资中包含了部分“2000万吨炼化一体化”的前期公用工程，导致其折旧费用略高。随着“2000万吨炼化一体化”项目的开工建设以及投产，恒力石化（大连长兴岛）产业园的优势将得到充分发挥。
2017年，恒力投资将偿还大部分美元债务，并将通过远期外汇合约等手段减少因汇率波动导致的对净利润的影响。此外，随着PTA行业的整体回暖，对恒力投资的业绩反弹构成了强有力的支撑。因此，预计恒力投资未来可以保证实现盈利增长。
4、重组方案表明本次重组不以募集资金成功为前提，那么如果募集资金未获审批或者募集不足，公司怎么解决这么大的资金缺口？
除股权融资的渠道外，上市公司还有较强的间接融资能力。本次重组标的资产恒力石化具有良好的经营性现金流，且标的资产恒力炼化的募投项目属于国家重点支持的建设项目，预计达产后每年可实现较高的经济效益。这些因素均对公司的间接融资提供了保证，各大银行对上市公司的借款也具有较强的意愿。上市公司可以通过发行公司债券或银行贷款等方式进行融资。
5、公司是否会采取套期保值措施？如何看待同行的经营策略？
公司将根据PTA价格走势适当参与PTA期货交易，以控制PTA原料成本和降低PTA价格波动风险。
同行的企业会依据自身规模、所处买方和卖方的地位、市场时机做出不同的经营策略，我们不方便评价。
6、公司去年4季度涤纶行业效益非常理想，公司认为这样的行情能持续多久？对2017年的化纤行情怎么看？
目前化纤行业开工率一直保持在八成以上，几家大厂的开工率更高，为近两年以来的同期高位。首先，由于欧美经济在2016年底确实出现了企稳回升趋势，这带动终端纺织业需求的实质性增加。其次，人民币经历了2016年的单边趋势性贬值，美国退出TTP之后的新环境，也将对2017年纺织服装出口产生提振作用。随着国家二胎政策的放开以及房地产政策刺激后带来的家纺等地产滞后消费需求释放，我国内需市场在2016年底至2017年年中均会保持相对旺盛的态势，下游的需求回暖也将带动2017年化纤行业的发展。第三，由于今年来涤纶长丝投放产能有限，短期产能增长较低，也保证了2017年的良好市场行情。
特此公告。
恒力石化股份有限公司董事会
2017年2月11日
证券代码：600346 证券简称：恒力股份 公告编号：2017-019
恒力石化股份有限公司
关于召开重大资产重组媒体说明会的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
恒力石化股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年1月24日召开了第七届董事会第十二次会议和第七届监事会第七次会议，审议通过了《关于〈恒力石化股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案〉及其摘要的议案》等相关议案，并于2017年1月25日指定的信息披露媒体《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了相关公告。
鉴于市场对公司本次重大资产重组交易事项较为关注，公司将根据上海证券交易所的要求和《上海证券交易所上市公司重组上市媒体说明会指引》的规定，召开恒力股份重大资产重组媒体说明会。本次媒体说明会的具体安排如下：
一、会议召开时间
2017年2月15日（星期三）下午14:00-16:00
二、会议召开的地点及参与方式
现场会议地点：上海证券交易所交易大厅
网络直播地址：上证路演中心：http://roadshow.sseinfo.com
中证中小投资者服务中心有限责任公司代表、依法持有国家新闻出版广电总局核发新闻记者证的新闻记者、证券分析师可以出席会议。
公司将邀请《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》等中国证监会指定信息披露媒体参加本次重大资产重组媒体说明会。请有意参加 的媒体通过电子邮件的形式将需要了解的情况和关注的问题提前提供给公司，公司将在说明会上就媒体普遍关注的问题进行回复。电子邮件预约截止时间为2017年2月13日15:00。具体联系人及联系方式请见本公告第五部分“会议联系人及联系方式”。
媒体预约注意事项：媒体预约需提供媒体名称、记者姓名、记者证编号、联系方式，前往参加说明会的媒体需凭以上资料和预约登记情况入场。参加会议者的交通、食宿费用自理。
参加本次重大资产重组媒体说明会的媒体如需视频直播或图像直播的，需在媒体说明会召开前两个工作日（2月13日）15:00之前向公司预约，由公司向上海证券交易所报备。
投资者可以通过上海证券交易所“上证e互动” ”网络平台（http://sns.sseinfo.com）将需要了解的情况和关注的问题提前提供给公司，公司将在媒体说明会上就投资者普遍关注的问题进行回复，问题收集的时间为2017年2月13日9:00—15:00。投资者可登陆上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com） 观看本次说明会的网络文字直播。
三、会议参与人员
公司董事长、独立董事、董事会秘书；公司控股股东代表、标的资产代表；独立财务顾问、会计师事务所、律师事务所、评估机构等的主办人员和签字人员等。
四、会议议程
1、介绍本次重大资产重组方案；
2、对本次重大资产重组的必要性、交易定价原则、标的资产的估值合理性等情况进行说明；
3、公司独立董事对评估机构的独立性、评估或者估值假设前提的合理性和交易定价的公允性发表意见；
4、对标的资产的行业状况、生产经营情况、未来发展规划、业绩承诺、业绩补偿承诺的可行性及保障措施等进行说明；
5、中介机构相关人员对其职责范围内的尽职调查、审计、评估等工作发表意见；
6、媒体现场提问及现场答复问题；
7、本次媒体说明会的见证律师发表意见。
五、会议联系人及联系方式
会议联系人：高明
联系电话：0411-86641378
电子邮箱：hlzq@hengli.com
联系地址：辽宁省大连市中山区世纪街26号1107
邮政编码：116000
六、其他事项
公司计划将在本次重大资产重组媒体说明会召开后的次一交易日（即2017年2月16日）通过指定的信息披露媒体《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露本次媒体说明会的召开情况。
特此公告。
恒力石化股份有限公司董事会
2017年2月11日
