长江证券股份有限公司
2016年年度报告摘要
证券代码：000783 证券简称：长江证券 公告编号：2017-019
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到巨潮资讯网等证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
√ 适用 □ 不适用
是否以公积金转增股本
□ 是 √ 否
公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以5,529,467,678股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），不以公积金转增股本。
公司简介
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二、报告期主要业务或产品简介
近年来，我国资本市场在支持实体经济发展，深化供给侧结构性改革，助力国企混改、兼并重组等方面发挥着重要作用，受益市场扩容带来的业务机遇，证券行业发展前景更为广阔；中央经济工作会议提出贯彻“稳中求进”的总基调，将防控金融风险放到更加重要的位置，资本市场依法全面从严监管成为常态，证券行业发展更趋于规范健康。另一方面，在行业准入门槛降低、混业经营的背景下，证券行业竞争明显加剧，现有证券公司将面临越来越多新设证券公司、其他金融机构的挑战，互联网金融正在改变传统业务模式，转型与分化成为行业发展主基调。
公司业务资质齐全，涵盖证券经纪、证券投资、证券承销、资产管理、股权投资、资本中介等诸多领域，可为广大客户提供全方位综合金融服务。公司目前已形成证券类控股集团的架构，旗下拥有多家控股子公司，已设立的33家分公司和208家证券营业部覆盖全国31个省、自治区、直辖市。
近年来，公司主动探索创新发展的方向与道路，持续优化资源配置，抢抓市场机遇，全力推动经纪业务由通道型服务向财富管理服务转型，投行业务由单一的融资渠道服务向综合的金融服务转型，资产管理业务由“小资管”向“大资管”转型，投资业务由相对单一的投资模式向多样化的策略型投资模式转型，大力拓展互联网金融业务，取得良好成效。2016年，公司盈利能力明显提升，收入和利润表现好于行业平均水平。
三、主要会计数据和财务指标
1、近三年主要会计数据和财务指标
合并报表口径
单位：元
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母公司口径
单位：元
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2、分季度主要会计数据
合并报表口径
单位：元
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母公司口径
单位：元
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上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
3、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
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注：2016年末净资本、风险资本准备及相关风险控制指标根据中国证监会颁布的《关于修改<证券公司风险控制指标管理办法>的决定》（证监会令第125号）、《证券公司风险控制指标计算标准规定》（证监会公告[2016]10号）、《关于证券公司风险控制指标监管报表填报有关事项的通知》(证监会机构部函[2016]2489号)的要求计算，2015年末数据亦根据相同口径调整计算，下同。
2016年末母公司净资本较2015年末增加59.87亿元，主要系报告期内公司非公开发行股票及公司盈利所致。
报告期内，母公司净资本及相关风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定，并持续优于其规定的各项预警标准。
四、股本及股东情况
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位：股
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注：1、2016年9月14日，公司收到湖北能源集团股份有限公司（以下简称湖北能源）通知，湖北能源拟以吸收合并方式注销全资子公司湖北省能源集团有限公司（以下简称能源有限，目前为公司第二大股东），合并完成后能源有限所持全部公司A股普通股506,842,458股（占公司总股本的9.17%）将纳入湖北能源，公司第二大股东将由能源有限变更为湖北能源。详情请见公司分别于2016年9月19日、11月17日在巨潮资讯网发布的《公司股东权益变动提示性公告》、《简式权益变动报告书》。目前，能源有限已经工商部门核准注销登记，湖北能源持有证券公司5%以上股权的股东资格尚处于监管部门审批过程中，湖北能源将于股东资格获得核准后及时办理公司股权过户相关手续。
2、报告期内，上海海欣集团股份有限公司持有公司股份数量减少780万股，其中500万股为开展收益互换业务通过大宗交易卖出，该部分股票将于2017年12月按协议约定通过大宗交易购回。
2、公司优先股股东总数及前10名优先股股东情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
3、以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
□ 适用 √ 不适用
截至2016年12月31日，公司已获得中国证监会批准的主要股东为新理益集团有限公司、湖北省能源集团有限公司、三峡资本控股有限责任公司三家，分别持有公司12.62%、9.17%、6.02%的股份。新理益集团有限公司与公司第五大股东国华人寿保险股份有限公司实际控制人均为刘益谦先生，合计持股比例为16.9%，合计提名董事3名；湖北省能源集团有限公司和三峡资本控股有限责任公司实际控制人均为中国长江三峡集团公司，合计持股比例15.19%，合计提名董事3名。目前，公司任何单一股东及其实际控制人均未持有或控制超过公司50%以上的股权，且无法支配超过公司30%以上的表决权，无法决定超过公司董事会半数以上的成员选任，无法对公司股东大会的决议产生重大影响。根据《公司法》和《上市公司收购管理办法》的规定，当前公司主要股东均未拥有对公司的控制权，公司无控股股东及实际控制人。
五、公司债券情况
1、公司债券基本信息
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（2）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况
2016年4月26日，联合信用评级有限公司出具了“14长证债”、“15长江01”的跟踪评级报告，维持公司的主体长期信用等级为AAA，对公司的评级展望维持“稳定”；同时维持“14长证债”的债券信用等级为AAA，维持公司“15长江01”的债券信用等级为AA+。详情请见公司于2016年4月27日在巨潮资讯网公布的《长江证券股份有限公司公司债券2016年跟踪评级报告》（联合[2016]341号）、《长江证券股份有限公司次级债券2016年跟踪评级报告》（联合[2016]342号）。
在债券存续期内，联合信用评级有限公司将在每年公司年报公告后2个月内进行一次定期跟踪评级，并在债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将在资信评级机构网站、深圳证券交易所网站、巨潮资讯网予以公布。
（3）截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
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六、管理层讨论与分析
1、报告期经营情况简介
2016年，我国经济运行状况总体平稳，在持续推进供给侧改革的同时推出了一系列稳增长措施，经济结构调整呈现积极变化，消费平稳增长，投资增速趋稳。资本市场持续提升服务实体经济效能，一级市场融资金额持续增长，全年实现股票融资1.93万亿元，同比增长26.87%；债券融资5.46万亿元，同比增长48.21%。二级市场整体表现为年初大幅下跌后的震荡企稳格局，市场活跃程度较去年大幅减弱，上证综指全年下跌12.31%，深证成指全年下跌19.64%，股票基金交易额278万亿元，同比下降48.72%。根据中国证券业协会发布的证券公司2016年经营数据，证券行业收入同比大幅下滑，全年实现营业收入3279.94亿元，同比下降42.97%；净利润1234.45亿元，同比下降49.57%。
面对复杂多变的市场环境，公司全体员工在董事会的正确领导下，开启二次创业征程，主动推进体制机制变革，在人才队伍、组织架构和业务模式等方面进行全面市场化改革，并通过非公开发行扩充了资本规模，为公司长远发展夯实了基础。公司多项业务呈现良好的发展势头，经纪业务市场份额持续提升，资本中介业务规模高速增长，研究业务保持较强影响力、公募佣金市场份额突破性进入行业前十，债券投资、新三板等优势业务各项指标排名保持前列，合规风控能力持续增强，后台支持和业务协同能力大幅提升，公司市场化改革的成效初步显现。报告期内，公司实现营业收入58.57亿元，同比下降31.09%，实现归属于上市公司股东的净利润22.07亿元，同比下降36.84%，公司业绩表现好于行业平均水平。
2、报告期内主营业务是否存在重大变化
□ 是 √ 否
3、公司主营业务收入及成本构成情况
（1）主营业务分业务情况
单位：万元
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报告期内，公司各项主营业务收入、营业利润率具体变化情况如下：（1）证券及期货经纪业务营业收入同比减少53.38%，营业利润率同比减少32.74个百分点，主要是受2016年二级市场行情震荡，股票基金市场交易量下降，佣金费率持续下滑影响。（2）资本中介业务营业收入同比减少1.32%，营业利润率同比增加8.15个百分点，主要是在市场两融规模缩减的背景下，公司确保两融市占稳定增长，扩张股票质押式回购业务规模，投入产出效率进一步提升。（3）证券自营业务营业收入同比减少52.42%，营业利润率减少8.56个百分点，主要系二级市场年初行情大幅下跌，年内行情震荡，导致自营收益下降。（4）投资银行业务营业收入同比增长31.45%，营业利润率同比增加13.34个百分点，主要是公司优化投行业务机制，强化资源配置，积极把握市场业务机会，实现承销金额与排名增长。（5）资产管理业务营业收入同比增加105.48%，营业利润率同比增加0.88个百分点，主要是公司进一步加快资管产品研发与设立，产品线日趋多元化的同时，产品规模快速增长。
（1）证券经纪业务经营情况
①代理买卖证券业务
单位：亿元
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注：上表为境内母子证券公司数据，数据来源于沪深证券交易所，债券交易额包括债券回购。
②代理销售金融产品业务
单位：万元
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注：上表为境内母子证券公司数据。
公司经纪业务市场份额连续三年增长，2016年实现股票基金交易额5.06万亿元，市场份额1.82%，排名第16位，同比增长0.11个百分点，增幅在前20名券商中排名第3位；产品销售992亿元，同比增长110%；股票期权业务开户市占再创新高，累计开户市场份额4.74%，排名行业第10位。
公司加速布局互联网金融业务，引进互联网金融专业人才，完善客户平台建设，持续优化包括长网、长江e号、财智版及微信公众号等平台；积极开拓线上渠道，通过围绕公司自有平台、各大安卓应用市场、苹果应用商店、搜索引擎渠道等进行证券开户引流，报告期内累计引流客户数量超过26万户；同时，公司积极谋求战略合作的引入，与奇虎360公司签署战略合作框架协议，双方将在开户引流、炒股大赛、投顾服务、平台建设运营等方面深度合作。
公司紧跟监管政策变化，迅速响应监管要求，制定适宜的业务方案，积极推动PB业务的发展。报告期内，公司PB业务规模超过700亿元。
（2）资本中介业务经营情况
公司资本中介业务保持良好发展势头，信用业务总体规模671.86亿元，同比增长59.34%；融资融券期末余额223.4亿元，市场份额2.38%，排名行业第14位；股票质押式回购交易业务规模快速增长，市场份额排名行业前列。公司持续推动创新型信用业务发展，积极开展上市公司股权激励计划行权融资和限制性股票融资等业务，为上市公司提供综合金融服务，报告期内完成合作项目8个，为1000余名客户提供托管服务。
（3）证券自营业务经营情况
自营证券持仓账面价值情况表
单位：万元
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注：①可供出售金融资产中不含对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
②衍生金融工具中的期货投资与利率互换，按与每日无负债结算暂收暂付款抵销前的金额列示。
自营证券损益情况表
单位：万元
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注：可供出售金融资产投资收益中不含对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资的投资收益。
（4）投资银行业务经营情况
单位：万元
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注：上表为境内母子证券公司数据（财务顾问和保荐业务数据口径相同）。
公司股票主承销业务完成IPO项目5个，主承销金额15.27亿元；增发主承销项目7个，主承销金额93.71亿元；债券主承销项目35个，主承销金额341.9亿元；新三板主要业务指标均位于行业第一方阵，推荐挂牌企业126家，融资金额44.37亿元，做市企业总数232家。公司积极推进大投行业务创新，抓住国家大力支持棚户区改造项目收益债、绿色债券、双创债券等创新品种的机会，成功发行荆门高新双创孵化专项债、十堰城投地下管廊专项债等专项债券。报告期内，公司实现保荐业务净收入4,522.92万元；财务顾问业务净收入25,733.69万元。
（5）资产管理业务经营情况
单位：万元
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注：上表为境内母子证券公司数据。
长江资管资产管理规模超过千亿，达到1089亿元，同比增长68.53%；资管业务收入大幅增长，收入占比从2015年的3.85%上升至11.48%。公司紧跟市场形势加强产品创新，推出“步步为赢”、“木兰”系列品牌产品，分别采用可转债、CPPI等策略，取得较好效果；拓展以网下新股申购为特色的产品，推出“聚宝”系列定向产品，实现权益投资与网下新股申购的有机结合。公司积极探索资产证券化业务创新，报告期内，公司完成国内首单传统百货类REITs产品发行，也是华中地区的首单类REITs项目，为公司进一步探索资产证券化新模式奠定了基础。
4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征
□ 是 √ 否
5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明
（1）营业收入
报告期内，公司取得营业收入58.57亿元，同比减少26.42亿元，下降31.09%。从营业收入结构来看，受股票二级市场行情波动影响，2016年证券交易量大幅下降，行业自营收益减少，公司证券及期货经纪业务、自营业务收入同比减少，导致上述业务营业收入占比下降。公司积极拓展资本中介业务，在融资融券稳增长和股票质押式回购快增长的双重推动下，资本中介业务营业收入占比提升。同时，公司大力支持投行、资管业务发展，两项业务收入同比增长，推动以上业务营业收入占比快速提升，公司收入结构进一步优化。
（2）营业支出
报告期内，公司营业支出31.57亿元，同比减少9.45亿元，下降23.03%。从各项主营业务成本结构来看，证券及期货经纪成本随收入减少而下降，导致成本占比下降；资本中介业务成本投入效率提升，成本占比下降；公司加大投行、资管业务投入力度，收入增长的同时，导致成本占比提升。报告期内，公司成本管理进一步优化，费用支出效率同比提升。
（3）归属于上市公司普通股股东的净利润
报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润22.07亿元，同比减少12.86亿元，同比下降36.84%，主要系公司营业收入下降所致。
6、面临暂停上市和终止上市情况
□ 适用 √ 不适用
七、涉及财务报告的相关事项
1、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内，公司不存在会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
2、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
3、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
本报告期，公司新增纳入合并范围的子公司两家，分别是子公司长江成长资本投资有限公司发起设立2家全资子公司长江证券产业金融（湖北）有限公司和长江证券产业基金管理(湖北)有限公司；新增纳入合并范围的结构化主体3个，分别是金中投招利2号定向资产管理计划、长江龙富量化对冲1号资产管理计划、长江龙赢6号资产管理计划。
本报告期，子公司长江证券控股（香港）有限公司转让其控股子公司Changjiang Investment (BVI) 2015 Company Limited，该控股子公司自转让后不再纳入合并范围。
4、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
