上海世茂股份有限公司
公司代码：600823 公司简称：世茂股份
债券代码：136303 债券简称：16世茂G1
债券代码：136528 债券简称：16世茂G2
2016年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
2016年度母公司净亏损264,438,798.58元，连同母公司上年度可供股东分配的利润718,322,300.18元，扣除已宣告分配的股利210,524,749.38元，本年度末实际可供股东分配的利润为243,358,752.22元。
以截至2016年12月31日公司总股本2,679,405,901股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利0.8元(含税)，合计派发214,352,472.08元；同时以资本公积金向全体股东每10股转增4股，共计1,071,762,360股。
二 公司基本情况
1 公司简介
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2 报告期公司主要业务简介
公司是世茂集团下属的集商业地产开发、销售、运营等多个业务板块于一体的商业地产上市公司，始终以“提升城市生活品质”为己任，致力于商业地产的专业化销售和经营，打造高标准的商业综合体；业务领域主要涉及：房地产开发与销售、商业物业管理与经营、多元商业投资。
公司聚焦长三角、环渤海及海西等地区的一、二线经济发达城市。目前，公司在包括上海、北京、深圳、杭州、济南、南京、厦门、青岛、苏州、徐州、绍兴、宁波等在内的20多个城市，运营多处大型商业地产及若干住宅地产项目。
公司已建立“以商业地产为主、多元业务为辅”的业务架构，以“租售并举、多元协同”的商业模式，并通过成熟的、优秀的商业地产运营管理团队，以实现资产规模有效增长、经营业绩稳步提升、物业价值逐步显现的发展目标。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
□适用 √不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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5 公司债券情况
5.1 公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
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5.2 公司债券付息兑付情况
√适用 □不适用
16世茂G1债券期限为3年期，16世茂G2债券期限为3年期。
报告期内，上述公司债券均未到付息兑付日期，无付息兑付情况发生。
5.3 公司债券评级情况
√适用 □不适用
联合信用评级有限公司于2016年5月20日对本公司2016年公司债券（第一期）进行跟踪评级，维持本公司主体长期信用等级为AA+，评级展望稳定，维持本公司发行的“16世茂G1”的债券信用等级为AA+。
联合信用评级有限公司于2016年6月30日对本公司2016年公司债券（第二期）进行综合评级，确定本公司主体长期信用等级为AA+，评级展望稳定，本公司发行的“16世茂G2”的债券信用等级为AA+。
5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
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三 经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入137.08亿元，同比减少12.22%；实现净利润27.38亿元，同比减少5.67%；归属于上市公司股东的净利润21.19亿元，同比增长4.17%。公司实现物业销售收入126.76亿元；实现非物业销售收入10.32亿元，非物业销售收入在公司整体营业收入的占比达到7.53%。报告期内，公司努力夯实基础管理、控制经营风险、加强资金管理，积极推动下属商业地产开发、商业投资运营、多元投资等业态经营业务保持良好的发展状态。
报告期内，公司实现合同签约额149.3亿元，较2015年同比减少16%；合同签约面积86.6万平方米，同比减少38%。2016年，公司坚持市场需求为导向，结合产品供应与市场动态发展相结合，通过下属石狮、济南、南京、青岛、宁波、天津、武汉、苏州等项目的销售，持续加大物业销售力度，取得了一定的销售业绩和库存去化效果。报告期内，公司项目开发有序推进，年内新增开工面积122万平方米，当年施工面积达到628万平方米，竣工面积达到105万平方米，公司持有的经营性物业面积达到116万平方米。报告期内，公司完成了深圳前海世茂金融中心项目、杭州世茂智慧之门项目、南昌世茂商业项目的收购工作，完成了厦门世茂集美项目的转让工作，并且获取了济南、泉州两处新项目，截止到12月末，公司持有的土地储备近1000万平方米，为公司后续发展提供有力支持和保障。
报告期内，公司遵循年度运营计划，切实落实各项工作。5月12日，公司向乐视控股（北京）有限公司”转让下属北京财富时代置业有限公司、北京百鼎新世纪商业管理有限公司的100%股权，交易价格为29.72亿元；本次股权交易充分体现了世茂股份商业地产资产管理的战略思维，通过出售部分培育成熟的商业地产，进一步优化公司商业资产结构，实现商业地产的资本增值。7月16日，筹备多年的厦门世茂Emall购物中心盛大开业，该购物中心位于世茂海峡大厦双塔之间，打造了集购物、旅游、商务、文化、休闲等功能为一体的综合性多维体验空间。12月16日，石狮世茂摩天城盛大开业，项目商业规划总面积约100万平方米，首期开业的24万平方米商业综合体，由世茂国际广场、宽厚里、幸福坊、茂险王主题乐园四大部分组成，同时也开启了世茂摩天城作为世茂旗下独特的“大型文旅综合体”品牌之旅。此外，报告期内，公司有针对性地对下属各商业广场开展品牌调改工作，以此提高商场整体品质水平，并结合商业广场内部物业管理服务的完善与丰富，推动消费者的购物体验得到持续提升。
报告期内，公司持续探索海内外商业机会，通过控股子公司Shiamo Aoya Holding Pty Ltd收购位于澳大利亚联邦西澳大利亚州的Moola Bulla、Beefwood Park、Mt Amhust、Shamrock四间牧场相关牧场资源，包括购买牛群与牧场设备以及承租牧场所在土地，收购价格为1.026亿澳大利亚元，折合人民币约5.13亿元。
报告期内，公司于1月12日和10月20日发行了2016年度短期融资券第一期和第二期，发行规模各为人民币20亿元，最终票面利率为3%和2.98%；公司于3月21日和7月12日发行了2016年公司债券第一期和第二期，发行规模分别为人民币20亿元和15亿元，最终票面利率为3.29%和3.38%，期限均为三年期。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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1. 收入和成本分析
√适用 □不适用
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
2016年度公司的营业收入华东地区占比88.3%，华南地区占比5.9%，华北地区占比3.3%。
(2). 成本分析表
单位：元
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(3). 主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
前五名客户销售额80,317.86万元，占年度销售总额5.86%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。
前五名供应商采购额392,485.94万元，占年度采购总额42.71%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。
2. 费用
√适用 □不适用
单位:元币种:人民币
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3. 现金流
√适用 □不适用
单位:元币种:人民币
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(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
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2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
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(四) 行业经营性信息分析
√适用 □不适用
房地产行业经营性信息分析
1. 报告期内房地产储备情况
√适用 □不适用
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2. 报告期内房地产开发投资情况
√适用 □不适用
单位：亿元币种：人民币
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3. 报告期内房地产销售情况
√适用 □不适用
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4. 报告期内房地产出租情况
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
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5. 报告期内公司财务融资情况
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
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(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
报告期内，公司长期股权投资余额为19.53亿元。具体内容请详见财务报表附注六长期股权投资。
(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
截至2016年12月31日止，公司持有海通证券股份有限公司流通股8,500,000股，期末市价为15.75元/股，期末公允价值为133,875,000.00元；
截至2016年12月31日止，公司持有万达电影院线股份有限公司限售非流通股13,506,212股，为具有锁定期限的股票，取得成本为74.04元/股，期末市价为54.07元/股。根据《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，确定的万达院线13,506,212股期末公允价值为730,280,882.84元。该部分万达院线股票已于2017年1月4日上市流通。
(六) 重大资产和股权出售
√适用 □不适用
2016年5月12日，上海世茂股份有限公司及下属全资子公司与乐视控股（北京）有限公司签订了《乐视控股（北京）有限公司与上海世茂新体验置业有限公司、世茂商业管理有限公司、上海世茂股份有限公司关于北京财富时代置业有限公司、北京百鼎新世纪商业管理有限公司的股权转让协议》。协议约定上海世茂股份有限公司将向乐视控股（北京）有限公司转让北京财富时代置业有限公司及北京百鼎新世纪商业管理有限公司100%控股股权，交易价格分别为29.20亿元及0.52亿元，合计29.72亿元。
(七) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
单位：元币种:人民币
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(八) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
一、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
√适用 □不适用
展望2017年，政府将加强宏观调控，大力深化改革开放，确保经济运行保持在合理区间。在“财政政策要更加积极有效”和“货币政策要保持稳健中性”的背景下，政府将在区间调控基础上加强定向调控、相机调控，提高预见性、精准性和有效性，未来将更注重消费、投资、区域、产业、环保等政策的协调配合，为经济发展营造良好环境。预计2017年房地产政策仍保持延续性，坚持因城施策的基调，抑制一、二线城市投资投机需求，积极推进三、四线城市去库存，政府将坚持住房的居住属性，加快建立和完善促进房地产市场平稳健康发展的长效机制，包括房地产相关财税改革、农村土地改革等在内的一系列制度建设将有新的进展。
(二) 公司发展战略
√适用 □不适用
世茂股份始终以“提升城市生活品质”为己任，致力于商业地产的专业化开发和经营，打造高标准的商业综合体。作为国内商业地产的龙头企业之一，我们将客户的需求、股东的利益、优秀人才的培育作为永恒追求的目标。
(三) 经营计划
√适用 □不适用
根据公司目前开发的项目，2017年，公司计划实现合约销售170亿元，合约销售面积达到90万平方米。公司计划于2017年度资本性开支约需190亿元，三项费用预计14亿元，计划采用银行借款、债权融资、预售房款等融资手段满足资金需求。
(四) 可能面对的风险
√适用 □不适用
预计2017年，全球政治经济宏观环境依旧错综复杂，较多无法预测的政治经济事件将会影响到各国的政策制定和经济发展。国内经济形势方面，依旧需要政府不断推动货币政策和财政政策的调整，在平衡稳增长、调结构、抑泡沫和防风险之间的关系的同时，将会引起经济一定的波动。国内房地产行业调控政策所产生的不确定性依然较大，导致经营环境的复杂多变，进而影响公司的经营发展。
2 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用 □不适用
本年度纳入合并范围的主要子公司详见公司年报全文财务报表附注八；
本年度新纳入合并范围的子公司详见公司年报全文财务报表附注七；
本年度不再纳入合并范围的子公司详见公司年报全文财务报表附注七。
