江苏红豆实业股份有限公司
公司代码：600400 公司简称：红豆股份
2016年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)审计，2016年度母公司实现营业收入1,505,675,004.09元，营业利润137,019,273.68元，净利润113,263,454.17元。按照《公司章程》有关规定，提取10%法定盈余公积金11,326,345.42元后，加上期初未分配利润561,902,675.19元，减去已发放现金股利35,592,515.70元，本年度可供全体股东分配的利润为628,247,268.24元。经董事会研究，公司决定以2016年度末总股本1,644,972,021股为基数，每10股派发现金红利1.00元（含税），共计派发164,497,202.10元，剩余未分配利润转存以后年度分配；同时，公司决定以2016年度末总股本1,644,972,021股为基数，以资本公积向全体股东每10股转增1股。
二 公司基本情况
1 公司简介
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2 报告期公司主要业务简介
公司主营业务为男装的生产与销售，以及房地产开发与销售。
（一）男装业务
1、男装业务及其经营模式
（1）男装业务及产品
公司服装业务涵盖男装连锁专卖、电子商务、职业装三大业务板块。以市场需求为导向，确立了重点发展红豆男装连锁专卖业务的战略布局。男装产品包括西服、衬衫、毛衫、T恤、休闲服、裤子等，风格以商务休闲为主，同时具备年轻、时尚的特征。产品始终坚持平实、平和、平民、平价的价值观，面向大众化消费群体，满足中产阶层在不同场合的着装需求。主要销售区域为全国二三线城市，在一线城市树立形象店，通过体验式消费提升用户黏性，培育红豆品牌专属的消费群体，提升品牌竞争力。
（2）经营模式
报告期内公司经营模式未发生变化。
生产上，男装业务经营模式主要采取自主生产和外协加工相结合的方式，且以外协加工方式为主。在自主生产方面，生产车间按照订单生产产品，然后根据生产需要，确定需要的面、辅料名称、规格、数量，并制定面、辅料采购计划，进行采购，将原材料加工成成品以后通过自身的销售终端对外销售。在外协加工方面，公司整合内、外部研发资源，联合供应商协同开发，将所需要的产品委托外协厂商按照国家和纺织行业质量标准和工艺要求进行生产加工，公司对其生产过程进行跟踪，并对最终产品的质量严格把关验收，最后将产品通过本公司的终端销售网络进行销售。目前，公司对外协加工产品采取代销模式，即供应商生产的产品通过公司营销网络代销，公司根据外协产品实际销售数量与供应商结算。该代销模式有利于减少公司采购端的资金占用、降低存货风险，公司与供应商结为利益共同体，充分利用了服装生产资源，促进外协厂商开发质优、畅销产品的积极性。
销售上，男装业务分线下销售和线上销售。线下销售，以服装连锁经营为主，采取直营与加盟联营模式。直营模式为门店由公司直接经营管理，其所有权和经营权均归公司所有，在门店的管理、服务、供货、资金结算、存货管理、收入确认等各方面的权利和义务均由公司承担；加盟联营模式即门店由加盟联营商自筹资金提供稳定的经营场所和完善的物业保障，拥有门店所有权，公司授权加盟联营商在指定门店内销售公司男装品牌产品，加盟联营商接受公司的经营理念和管理模式并委托公司对门店以公司自有的品牌专卖形式进行经营管理，双方每月根据实际销售额按协议约定进行分成结算的方式。在这种合作模式下，加盟商只需承担门店租金和相关费用，不必具体参与门店的管理。该模式有利于公司实现对品牌、加盟联营店的统一管理，同时兼顾公司、加盟商、供应商的利益，实现共赢。线上销售，主要销售渠道为淘宝、天猫、京东、唯品会等，并和平台建立深度合作关系，公司还积极开拓新媒体营销方式。职业装业务主要以客户团体定制的模式进行销售。
2、服装行业情况说明
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）及中国证监会公布的上市
公司行业分类结果，公司所属的行业为“纺织服装、服饰业”。
随着中国经济增长速度放缓及增长方式调整，中国服装行业平稳发展的长期趋势仍旧持续。“十三五”开局之年，纺织行业整体发展缓中趋稳、稳中有进。国家统计局数据显示，2016年国内社会消费品零售总额332,316亿元，同比增长10.4%，增速较上年同期下滑0.3%；限额以上服装鞋帽针纺织品类零售额同比增长7%，较上年同期放缓2.8个百分点；全国网上穿着类商品零售额同比增长18.1%，较上年同期下降3.3个百分点。
消费需求增长缺乏动力支撑现状下，行业不断通过绿色生产、智能制造来提升核心竞争力，逐渐形成新的竞争格局，正呈现以下显著特点：
（1）品牌、品质竞争加剧。国际品牌在中国市场的发展正在从一线城市向二三线城市下沉，本土品牌面临中国消费持续增长的发展机遇，也面临消费快速变化、零售渠道变迁、互联网消费崛起、全球化竞争加剧等挑战。国内居民个性化、多样化、品质化的消费需求的提升，也推动服装行业从渠道驱动变成产品驱动，从追求速度变成追求质量。
（2）渠道营销多样化。互联网深度融合发展中，线上消费占比不断提升，大量的服装企业开始使用现代通讯技术作为自己的销售手段，B2B、B2C、O2O等新型的营销模式层出不穷。线上线下相互融合的运营模式，结合消费升级和市场细分的特征，新的业态和商业模式正不断催生，“新零售”模式日趋明显，将线下物流、服务、体验等优势与线上商品流、资金流、信息流融合。
（3）产业结构升级。随着“中国制造2025”战略和“互联网+”行动计划的实施，对新时期纺织工业发展带来更高要求的战略机遇，正推动生产方式由传统大规模制造向个性化批量生产转型，由单纯制造业向智能化、服务化、协同化的制造业转型。加快推进信息化与工业化深度融合，提高智能制造水平，是纺织服装企业提质增效的有效途径。
（4）全球化布局加快。中国纺织服装企业海外投资呈现多区域、多行业和多形式加速推进的态势。企业在海外设立生产、贸易类公司，建立销售网点或借助资本市场整合国际资源成为常态。
（二）房地产业务
公司控股子公司红豆置业主营房地产业务。
1、房地产业务及其经营模式
房地产业务方面，公司以开发商品房为主，项目主要集中在无锡、镇江、南京三地。截至2016年12月末，公司建有“红豆万花城”、“红豆·人民路九号”、“红豆·香江豪庭”、“红豆·江南府邸”、“红豆·国际广场”、“红豆·香江花城”、“红豆城市广场”、“东方财富广场”等项目。
报告期内公司经营模式未发生变化。公司开展普通商品房业务前，会先对拟开发区域的地理、人文、经济环境进行调查和评估，评估项目的收益和可能存在的风险，在评估合格后依据市场价格购置土地，其后通过招投标方式确定建设、勘察、设计、施工、监理等单位。工程所需要的建筑材料主要是由施工单位负责采购。在承包商和监理单位的选择上，公司严格要求参与竞标的单位必须具备与项目相符的资质等级，重点考察竞标单位的施工经验、市场信誉、专业化程度、技术水平、管理人员水平、相关监理经验等。在营销方面，公司严格遵循内部销售管理流程，在开盘前组建销售团队，制定营销策略、广告策略、价格策略，并对相关销售人员进行培训。公司坚持以“责任地产+绿色地产+爱心地产=和谐地产”的品牌理念为指导，聚焦客户需求，弘扬工匠精神，引领楼市向高品质转型，始终把消费者的利益放在最首要的位置，不断开发出具有优秀居住体验，让消费者满意的产品，扩大公司品牌的知名度和影响力。
2、房地产行业情况说明
2016年房地产市场城市分化态势明显。一线城市和部分二线城市由于房价上涨过快处于调控之中，三四线城市由于库存高企处于宽松的购房环境中。政策环境经历了从全面宽松到热点城市持续收紧的过程，因城施策严控市场风险。价格方面，受宽松货币环境、阶段性供求紧张及地价上涨影响，热点城市房价涨幅显著，第四季度调控收紧后价格趋稳，整体呈现先扬后抑的特征。
面对宏观经济形势，公司凭借无锡本土企业优势，继续立足于二三线城市，以过硬的建筑质量、良好的业主口碑树立品牌形象，在目标销售区域提升知名度和竞争力。
公司正在筹划向控股股东红豆集团出售房地产业务的重大资产重组，公司股票已于2016年12月29日开市起停牌。目前，本次重大资产重组草案《江苏红豆实业股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》已经2017年3月27日召开的第七届董事会第二次会议审议通过，并将提交公司2016年年度股东大会审议。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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注：报告期内发生同一控制下企业合并，追溯调整2014年、2015年数据，详见年度报告全文附注八、2“同一控制下企业合并”。
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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三 经营情况讨论与分析
1 经营情况讨论与分析
2016年度，公司围绕经营计划创新求变，强化“一化三优先”商业模式，推进“智慧红豆”建设，打造发展新高地，释放转型升级新动能，整体经营状况持续向好。
（一）男装业务
1、品牌形象方面：公司紧扣品牌的定位与个性，借力目标消费群体关注的热点事件，以门店、产品为载体，节日情感营销为手段，推行全方位的整合营销，与品牌核心价值共同构建品牌联想。以门店为落脚点，终端加速推广标准店、树立形象店，以首家智慧门店开业为契机，传递新型体验式消费模式。以广告为渗透点，在全网覆盖的维度下，重点在高铁、院线、社交媒体投放，冠名大型综艺节目《王牌对王牌》，持续开展“寻找最美爱的故事”等公益活动。以产品为引爆点，重点推出了红T、七彩羽绒、轻西服、3D高弹裤等兼具时尚与高品质的产品，强化创意陈列，凸显其品牌特色和生活方式。
2、渠道拓展方面：科学选址加速渠道布局，稳步推进门店拓展工作。在重要城市召开多场招商会，选择优质加盟商，持续打造红豆加盟联营新模式。公司在南京、武汉等核心城市重点布局品牌形象店，提升品牌市场影响力。
3、运营管理方面：严格以标准化为核心，深化服务理念。统一门店装修、商品陈列、商品管理和店员培训等标准，加强对零售终端的规范化管理；开展专业技能大PK、推进执行破冰小组。
4、商品管理方面：围绕打造好产品，公司将质量意识、品牌意识贯穿于生产流通消费的全过程。公司应用数据分析对产品进行优化，在时尚性、功能性、适用性上进行调整，丰富产品结构，凝练、传递品牌价值。质量上，凭借优越的制造能力、标准化的质量流程把控自主及外协生产的品质，倡导“工匠精神”。
5、电子商务方面：随着网络消费行为的个性化、场景化、社交化，公司除了继续不断扩充品类、优化物流及售后服务外，聚焦无线端，借力社交媒体抢占用户流量，精准匹配用户感兴趣的产品。公司已与淘宝、天猫、唯品会、京东等电商平台建立了深度的合作关系。报告期内，公司收购了红豆网络100%股权，服务于线上线下的协同运作。
6、职业装业务方面：以北京等各省核心办事处为抓手，抓好大批量订单及行业入围，重点开拓金融行业、政府采购、大型企事业三大市场。
7、信息化建设方面：以智慧红豆建设为契机，公司对数据库和软件应用进行整合，逐步优化集供应链管理、仓储管理、货品管理、全国门店销售管理为核心的综合性信息系统。
8、人才专业化方面：加强人才队伍建设，注重引进、培育专业化人才。以培训为核心，报告期内成立红豆连锁经营商学院，打造人才孵化基地。
（二）房地产业务
1、坚持积极销售策略，加快库存去化
紧抓“因城施策”去库存政策机遇，公司持续关注市场动态，主动整合多样化营销渠道，联合电商资源、全民经纪人等营销创新，完善营销人员考核激励制度，提升精准性圈层的拓客能力，加快库存去化，保持健康合理的存货结构。报告期内，红豆置业无锡红豆人民路九号A2、A3、馨华苑、无锡红豆香江豪庭等楼盘实现营业收入158,983.30万元，同比增长12.48%。
2、坚持精细化运营，增强组织效能
制定详细的开发计划管控节点，缩短开发周期；进行成本对标，完善成本管控流程及标准，建立优质供应商评价及激励制度；加强工程管理，内部建立样板引路制、细部检查制、缺陷反馈制等对建设工程质量有效控制。
3、补充项目土地储备
在严格控制风险的策略下，公司根据实际发展的需要择机补充优质项目资源。报告期内竞得位于无锡锡山区锡沪路与老柏庄路交叉口西北侧的XDG-2016-13号地块、无锡锡山区锡港路与运河路交叉口东北侧的XDG-2016-11号地块、南京江宁区禄口街道永欣大道以南、禄口大街以西的NO.2016G72地块，共计3幅地块，总面积达255,862平方米，保证地产开发业务的可持续发展。
（三）资本运作
1、经证监会核准批复，公司成功非公开发行人民币普通股（A股）221,271,393股，募集资金总额1,809,999,994.74元，扣除各项发行费用后募集资金净额为1,788,639,505.90元，全部用于智慧红豆建设项目。本次发行新增股份已于2016年8月30日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管相关事宜。
2、公司正在筹划向控股股东红豆集团出售房地产业务的重大资产重组，公司股票已于2016年12月29日开市起停牌。目前，本次重大资产重组草案《江苏红豆实业股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》已经2017年3月27日召开的第七届董事会第二次会议审议通过，并将提交公司2016年年度股东大会审议。
2 报告期内主要经营情况
2016年度，公司经营情况良好，盈利能力持续提高，报告期内公司共实现营业收入304,146.72万元，其中男装业务收入134,183.95万元，较上期增长16.12%，房地产业务收入158,983.30万元，较上期增长12.48%；受益于男装业务的快速发展，报告期公司共实现净利润17,636.63万元，较上期增长108.99%。同时资产规模进一步提升，截至2016年12月31日，公司总资产984,319.34万元，较期初增长45.07%，净资产447,028.79万元，较期初增长75.66%。
2.1主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2.1.1收入和成本分析
（1）营业收入变化的因素分析
报告期内，公司实现营业收入304,146.72万元，同比增长13.92%，主要是男装业务、房地产业务收入增加。男装业务方面，报告期内营业收入134,183.95万元，同比增长16.12%，主要是因为报告期内门店与同期相比增加带动销售收入增长；房地产业务方面，报告期营业收入为158,983.30万元，相比上年同期增长12.48%,主要是公司房地产红豆置业无锡人民路九号A2、A3项目的交付。
（2）毛利率变化的因素分析
报告期内，公司综合毛利率为22.96%，同比下降1.28个百分点，主要是公司房地产业务毛利率为17.46%，较同期下降5.48%，报告期内房地产红豆置业无锡人民路九号A2、A3标前期策划定位为改善型住房，由于2011年开始限购限贷政策后市场为刚需，重新调整户型，导致开发周期长，利息成本上升，并且刚需市场后预售价没有达到预期，导致毛利率较低。
2.1.1.1主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
(下转79版)
