河南瑞贝卡发制品股份有限公司

公司代码：600439 公司简称：瑞贝卡

2016年年度报告摘要

一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 公司全体董事出席董事会会议。

4 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经公司2017年03月29日第六届董事会第十次会议审议通过的2016年度利润分配预案如下：提取法定盈余公积14,047,037.99元（以母公司实现的净利润为基数）；以截止2016年12月31日总股本943,321,200股为基数,向全体股东每10股派发现金股利0.60元（含税），共计派发现金红利56,599,272.00元（含税）；同时以资本公积向公司全体股东每10股赠送2股，合计转增股本188,664,240股。本次利润分配方案实施后，公司总股本将增加至1,131,985,440股，剩余未分配利润全部结转以后年度分配。上述预案尚须提交股东大会审议批准。

二 公司基本情况

1 公司简介

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2 报告期公司主要业务简介

2.1主要业务及经营模式

本公司主营业务为发制品系列产品的研制、生产和销售，主要产品有工艺发条、化纤发条、人发假发、化纤假发、教习头、纤维材料等六大类，主要品牌有“Rebecca”、“Sleek”、“NOBLE”、“JODIR”、“COUTURE”等，是目前国内最大的专注于时尚假发生产制造和销售的企业。

发制品是以人发或纤维发丝为原材料，经过传统工艺加工而成的发型装饰品，主要用途为满足全球 “顶上时尚”发型装饰需求以及其它功能性需求，帮助消费者塑造个性气质和体现个体差异，提升和美化其外在形象。假发制品是全球非裔女性的生活必需品，欧美白人女性的传统时尚佩饰品，亚洲时尚女性的发型装饰品，全球少发、脱发人群的日常佩戴品以及演艺、律师、美容教学等其他实用性需求。目前，全球非裔人群因其生理特性仍为假发最大需求者。

公司业务遍及全球多个国家和地区，产品主要销往北美、非洲、欧洲以及亚洲等地区，公司在境外设立8家销售型子公司（非洲6家，英国、巴西各1家）和3家生产型子公司（尼日利亚、加纳和柬埔寨各1家）；境内设立9家子公司（河南4家，上海2家，北京、广州、辽宁各1家）。

北美市场，由于历史传承以及全球发制品产业转移等原因，美国终端销售渠道被经销商所掌握，公司在北美市场目前主要采取ODM/OEM经营模式，根据经营商订单合理安排生产；非洲市场，产自公司本部以及非洲生产型子公司的产品，通过公司非洲销售子公司以及当地经销商以自主品牌“NOBLE”、“JODIR”、“COUTURE”等进行销售；欧洲市场，公司在欧洲市场主要通过全资子公司亨得尔进行销售，以英国、法国市场为依托，以自有品牌“Sleek”直接销售为主，辅之以通过其他经销商销售；国内市场，公司通过终端销售渠道，采取品牌连锁和双品牌（“Rebecca”和“Sleek”）经营战略，线下以自营和加盟为主，重点面向国内一二线大中城市，主要消费对象为追求时尚的女性及其他实用性消费群体，目前公司已在北京、上海、广州、深圳、成都、西安、重庆等国内大中城市拥有近200家门店；线上通过自建电商平台和借助国内外知名电商平台进行销售。

2.2公司所处行业情况

北美市场是目前全球最大的发制品消费市场。北美市场主要指美国市场，该国是全球非裔人群居住数量最多的发达国家，非裔人群购买力水平显著高于全球其他国家，这也是美国成为全球最大发制品需求市场的主要原因。自金融危机爆发以来，美国非裔人群受影响最大，消费能力出现明显下降，导致发制品市场需求结构也发生了较大变化，产品需求由高档向中低端转变，由人发假发制品向化纤假发制品转变，致使美国发制品高端市场需求出现疲软，中低档工艺发条和化纤发条产品主导市场，但美国非裔人群仍然是全球最具消费能力的假发需求者。

非洲市场是全球第二大发制品消费市场。非洲地区是全球非裔人群居住最为集中的地区，非洲大陆人口约10亿，其中非裔人种占70%左右，目前发制品在非裔人群中普及率逐步提高，庞大的人口基数和人种生理特征决定了非洲市场的增长潜力，如若非洲整体经济持续发展，将进一步带动当地居民生活条件的提高，非洲人均假发消费量亦将有一个持续提升的过程，消费能力也将随着收入水平的提高逐步上升，市场需求也将由低值化纤发条产品向高值人发产品演变，整体非洲市场具备成长为全球第一大发制品消费市场潜力。报告期内，因美元持续强势，国际经济动荡，非洲部分国家货币继续贬值导致购买力不足，致使公司非洲业务生产经营管理难度加大，但非洲市场仍然是公司重点开拓的市场。

欧洲是发制品行业发源地，行业历史最为悠久，市场成熟度较高，消费群体比较稳定，以白人群体的时尚消费为主要需求，总体消费档次较高，其次为非裔群体日常生活使用的假发制品。近年，欧洲受各种危机影响，经济增长缓慢，发制品市场也受到了波及，市场需求连年萎靡不振。

亚洲正逐步发展成为继非洲大陆之后发制品行业的又一极具潜力市场，包括中国在内的亚太地区人口占全球人口总量的50%以上，但发制品消费仅占到全球消费总额的10%左右，尽管中国是世界发制品生产制造中心，但其80%-90%的发制品用于出口。虽然亚洲发制品市场目前绝对规模不大，但随着亚洲经济的持续发展以及该地区居民传统观念受西方影响，发制品消费观念也慢慢与国际接轨，佩戴发制品正演变成一种引领时尚潮流的行为，越来越多时尚女性消费者和实用型需求者乐意尝试佩戴发制品。

目前，北美、欧洲发制品市场发展较为成熟，非洲、亚洲等其他发制品市场有较大发展潜力。发制品行业是一个以出口为主的行业，国际市场政治经济形势变化、国家出口退税政策调整、国际汇率变动等都会对行业产生较大影响，行业周期性受制于以上因素的变化。据中国海关统计，2016年我国发制品出口总额约为33.75亿美元，北美、非洲、亚洲、欧洲、拉丁美洲是我国假发制品前五大出口目的地，占比分别约为42%、33%、15%、7%和2%，出口到其他地区的约占1%；美国、南非、贝宁、尼日利亚、日本是我国假发制品前五大出口国；我国发制品生产制造和出口贸易企业主要集中于河南、山东、湖南、安徽、广东等五省份，占据了全国发制品总出口额的近90%，其中河南占全国发制品出口总额的49%左右，超过其他四省的总和；全国出口规模达到1亿美元以上的发制品企业仅公司1家；出口创汇规模排名第二的发制品企业约占公司出口总额的50%。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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第四季度利润较前三季度有所增加主要是由于第四季度财务费用较前三季度明显减少。财务费用减少的原因一是由于第四季度人民币快速贬值，汇兑收益增加；二是由于短期借款减少，利息支出下降所致。

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

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5 公司债券情况

5.1 公司债券基本情况

单位:元 币种:人民币

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5.2 公司债券付息兑付情况

√适用□不适用

公司于2016年12月08日支付了自2015年12月08日至2016年12月07日期间的本期债券利息。

5.3 公司债券评级情况

√适用□不适用

评级机构鹏元资信评估有限公司在对本公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估的基础上，于 2016 年06月02日出具了《河南瑞贝卡发制品股份有限公司2015 年公司债券 2016 年跟踪信用评级报告》，本次跟踪评级结果为：本期债券信用等级维持为 AA，发行主体长期信用等级维持为 AA，评级展望维持为稳定。跟踪评级结果与本期债券发行时的评级结果不存在评级差异。

本次信用评级报告《河南瑞贝卡发制品股份有限公司 2015 年公司债券 2016 年跟踪信用评级报告》详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用□不适用

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三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

报告期内，公司专注于假发制品的研制、生产和销售，主营业务未发生重大变化。公司全年实现主营业务收入1,810,858,985.54 元，同比下降6.91%；实现归属于上市公司股东的净利润 171,606,552.23 元，同比增长21.37%。截至2016年12月31日，公司总资产4,263,364,498.14 元，与期初相比减少615,564,550.80元，主要是报告期内归还银行贷款较多所致；净资产2,338,556,329.09 元，净资产与期初基本持平。报告期内，致使公司主营业务收入下降的主要原因是欧美以及非洲等海外发制品主要市场消费者产品需求结构发生变化，高端工艺发条产品和高价值人发假发制品需求不畅，中低端工艺发条和低价值化纤发条产品主导市场，影响了整体业务收入水平；实现归属于上市公司股东的净利润同比实现增长，主要是由于公司主营业务收入中毛利率较高的化纤发条产品占销售比重提升，以及财务费用和管理费用与上年同期相比减少所致。 

2 公司发展战略

公司未来发展目标是：以实现“拥有自主知识产权和自主知名品牌”为目标，走全球化发展道路，聚焦寻求美丽的消费群体，致力于打造女性“顶上时尚”，为消费者提供完美的发型解决方案，并以美丽为主题进行行业延展和拓展业务，力争在2017-2019年完全实现由加工制造型企业向品牌、技术、营销型企业转型升级，成为发制品行业中的卓越企业。

现阶段的发展重点依然是：一是完善假发制品上游产业链条，实现纤维发丝原材料完全替代进口，提升产品技术含量和附加值；二是拓展全球营销渠道，实现自主营销体系的全球化布局，完成向生产制造与服务贸易融合发展转变；三是加快工业化和信息化融合发展进程，提高公司自动化、智能化制造水平，降低生产制造成本；四是整合各种优势资源和科研工作平台，持续提升企业技术创新和自主研发能力，坚定不移地实施创新驱动发展战略；五是完善品牌体系建设，在目前品牌体系基础上打造全球知名假发品牌；六是在深化传统渠道建设的同时，加大对互联网渠道的投入和建设，提高自建网络营销平台和合作电商平台的销售收入，实现价值链攀升，更精准、高效地为全球寻求美丽的假发消费者提供满意的产品和服务。

3 导致暂停上市的原因

□适用√不适用

4 面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

5 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

6 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

7 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

□适用√不适用