中国南方航空股份有限公司
(下转111版)
公司代码：600029 公司简称：南方航空
2016年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 未出席董事情况
■
4 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
董事会建议截至2016年12月31日止年度派发股息共计约人民币982百万元，按公司已发行股份9,817,567,000股计，每10股派发股息为人民币1元（含税）。有关股息的派发方案将呈交予本公司2016年度股东大会予以审议。股息将以人民币计值及宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。上述利润分配预案有待本公司股东大会的批准。如获批准，公司计划在2017年8月31日或之前向股东支付。
二 公司基本情况
1 公司简介
■
■
2 报告期公司主要业务简介
（一）主要业务
本集团是中华人民共和国最大的航空公司之一。2016年，本集团是中国运输飞机最多、安全记录最好、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司。截至2016年12月31日，本集团经营包括波音787、777、737系列，空客380、330、320系列等型号的客货运输飞机702架，机队规模亚洲第一。本集团以建设国际化规模网络型航空公司为总体战略目标，已形成密集覆盖国内，全面辐射亚洲，有效连接欧洲、美洲、大洋洲、非洲的发达航线网络。截至2016年12月31日，本集团每天有2000多个航班飞至全球超过40个国家和地区、224个目的地，投入市场的座位数可达30万个。通过与天合联盟成员密切合作，本集团航线网络通达全球1,062个目的地，连接177个国家和地区，国际航线共1333条。2016年，本集团旅客运输量1.15亿人次，连续38年位居国内各航空公司之首，稳居亚洲第一位。
本集团总部设在广州，拥有新疆、北方、深圳、北京、黑龙江、吉林、大连、湖北、湖南、海南、广西、上海、西安、台湾、四川等15家分公司和厦门航空、珠海航空、贵州航空、汕头航空、重庆航空、河南航空等6家控股航空子公司；在珠海设有南航通航，在杭州、青岛、拉萨等地设有25个国内营业部，在东京、新加坡、旧金山、纽约、多伦多、伦敦、巴黎、罗马、莫斯科、悉尼、奥克兰、内罗毕等地设有68个国外办事处。此外，本公司还持有四川航空股份有限公司股份。
公司的经营范围包括：（1）提供国内、地区和国际定期及不定期航空客、货、邮、行李运输服务；（2）提供通用航空服务；（3）提供航空器维修服务；（4）经营国内外航空公司的代理业务；（5）提供航空配餐服务；（6）进行其他航空业务及相关业务，包括为该等业务进行广告宣传；（7）保险兼业代理服务：人身意外伤害险；（8）航空地面延伸服务；（9）航空培训；（10）资产租赁；（11）工程管理与技术咨询；（12）航材销售；（13）旅游代理服务；（14）代订服务；（15）商品零售批发；（16）移动运营代理；（17）电子商务（以上各项最终以公司登记机关核定为准）。
（二）行业地位和竞争优势
报告期内，全球航空旅行需求持续保持增长，全年全球航空运输业运送旅客达37亿人次，创历史新高。国际航空运输协会（以下简称“国际航协”）发布的2016年全球航空定期运输数据显示，2016年全球航空客运需求与2015年相比增长6.3%，增势远超十年来5.5%的年均增长率；2016年全球航空运力与2015年相比增长6.2%，全年平均客座率水平创历史新高，达到80.5%。报告期内，虽然人民币大幅贬值给航空公司带来一定汇兑损失，但由于油价处于历史低位、国内航空市场需求旺盛、出境游保持快速增长，国内航空公司的盈利仍比上年有所增加。根据民航局发布的数据，2016年全行业共完成运输总周转量960.9亿吨公里，比上年增长12.8%；完成旅客运输量4.88亿人次，比上年增长11.8%；完成货邮运输量666.9万吨，比上年增长6.0%；实现客座率82.7%，为近年来最高水平。
报告期内，本集团是中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大、安全记录最好的航空公司。截至报告期末，本集团经营客货运输飞机702架，同比净增35架，机队规模保持亚洲第一。本集团始终以建设国际化规模网络型航空公司为总体战略目标，形成密集覆盖国内，全面辐射亚洲，有效连接欧洲、美洲、大洋洲、非洲的发达航线网络；年旅客运输量1.15亿人次，连续38年位居国内各航空公司之首，稳居亚洲第一位；连续实现了17个航空安全年，继续保持了中国航空公司最好的安全记录。本集体是中国大陆到澳新、南亚、中亚地区最大的航空承运人，是“一带一路”沿线最大的航空承运人。
本集团的竞争优势主要体现在：（1）规模网络优势突出。本集团机队规模超过700架，机队性能先进，航线网络密集，年旅客运输量达1.15亿人次，销售网络遍布世界五大洲，市场影响力大。（2）技术实力雄厚。公司具备独立培养飞行员的能力，在澳洲设有飞行学院。公司拥有领先的飞机维修水平，具备涵盖南航在用机型的主要维修能力。公司信息化建设处于行业领先地位，“南航e行”已全面启动。（3）品牌形象良好。我们全力打造“南航e行”，推动互联网与306个旅客服务接触点深度融合，提升服务便捷性；不断改进机上餐食和娱乐服务，明珠会员人数超过3010万；国际化推广日见成效，品牌影响力在国内外持续提升。
（三）面临的挑战
本集团面临的主要挑战包括：
1、汇率波动
2016年，受中国国内经济增速放缓、美元强势及美联储加息等因素影响，人民币兑美元汇率大幅贬值6.39%。预计2017年，美元指数预计继续保持强势，人民币贬值压力依然存在。虽然本集团已果断通过提高人民币负债比例降低汇率波动风险，但由于行业特点，公司仍将长期维持一定规模的美元负债，汇率波动仍会在一定程度上影响公司的业绩表现。
2、原油价格反弹
受国际原油输出组织减产影响，国际油价呈现探底回升走势，航空公司燃油成本随之大幅上升。预计2017年全球需求将逐步回升，国际油价稳中有升或将是大概率事件。由于航油成本是公司的主要营运成本，航油价格上涨带来的航油成本提升将直接影响公司的业绩表现。
3、高铁网络扩张
截至报告期末，中国高铁通车里程已达2.2万公里，对航空市场的冲击已从我国中东部扩展至西部地区。预计到2020年，中国将形成“八纵八横”高速铁路网，不断完善的高铁网络对航空客源的增速将会有进一步影响。本公司与高铁网络重合的航线（特别是800公里以下的航线）的经营业绩在未来将受到一定冲击。
（四）盈利模式、经营特色和发展战略
南航于2005年提出建设国际化规模网络型航空公司的总体战略目标，从点对点线性运行航空公司向网络型航空公司转型。围绕这一目标，南航在以“三网建设”（即航线枢纽网络、市场营销网络、服务保障网络）为实质的战略转型推进过程中，紧紧抓住航线枢纽网络这个龙头，一方面加速开辟澳洲、东南亚、中西亚、欧美国际航线，改变国内、国际市场比例严重失衡的状况；另一方面积极打造广州-北京“双枢纽”，构建更加完善的航线网络和高效的航班波。由此，南航的国际航线比例快速提升，航线网络更趋“精干”，枢纽建设成效显著，为旅客增加了更多中转衔接机会。
与此同时，南航始终注意巩固扩大国内航线丰富这一优势，兼顾“点对点”航线，形成了“以国内市场为主，国际市场占有一定比例，国际国内互相支持、整体联动”的“枢纽+点对点”这一具有鲜明南航特色的运营模式，也为建设国际化规模网络型航空公司奠定了坚实基础。其中，枢纽航线网络是南航航线网络的核心，对整体网络的稳定和发展起决定性作用；以各基地为节点的“点对点”航线网络是枢纽网络的有益支撑，对扩大网络覆盖面、完善枢纽航线网络有着重要意义。
长期来看，南航将坚持“稳中求进”总基调和“安全第一”的战略方针、坚持“市场引领”的战略导向，积极打造广州-北京“双枢纽”的战略布局，坚定“规范化、一体化、智能化、国际化”的战略取向，建立起以市场为导向的决策体系，确立先进的商业模式，形成通达全球、国内国际相互补充、枢纽基地相互支撑的枢纽网络，打造行业领先的航空旅行综合服务平台，建成优质特色的产品服务体系，实现精准的营销，组织效率和经营效率有效提升，成为安全业绩好、盈利能力强、品牌形象优的国际化规模网络型航空公司。
至“十三五”期末，本集团将建设成为机队规模超过1,000架、年客运量1.6亿人次左右、货邮运输量超过200万吨的大型国际化规模网络型航空公司。
（五）安全投入情况
报告期内，南航把“安全第一”作为战略方针写入公司“十三五”发展规划。公司坚持分阶段抓安全，精准把握复杂多变的安全形势，召开8次安全管理委员会会议和7次安全视频会；组织2期“安全培训工作坊”和3期培训班，轮训366人次；陆续开展安康杯、安全生产月、客舱安全读本宣讲、百日安全生产竞赛等活动，努力营造良好稳定的安全环境。
报告期内，公司共发布安全提示/警示87次；积极推进自愿报告，收集自愿报告4,469份；按月度编发12期安全风险管理分析报告，针对新航线、新技术组织18次专项风险评估；总结汲取典型事件教训，发布警示课件14个；全面启用酒测系统，提高安全裕度；实施监察157次，开展安全审计10次；组织5个专项治理活动，开展2次安全整顿；奖励对安全管理做出贡献或建言献策的人员共计260人次；对违规违章、组织失信等行为严肃问责，实施安全约见7次。
截至报告期末，公司连续实现了17个航空安全年，继续保持了中国航空公司最好的安全记录。
三、 公司主要会计数据和财务指标
1、主要会计数据
单位：百万元 币种：人民币
■
■
2、主要财务指标 币种：人民币
■
3、报告期分季度的主要会计数据
单位：百万元 币种：人民币
■
四、 机队信息摘要
1、截至2016年12月31日，本集团机队规模、机队结构及飞机交付和退出情况如下
单位：架
■
截至2016年12月31日，本集团各航空公司机队情况如下：
■
注：报告期末，厦门航空飞机数量包含其控股子公司河北航空和江西航空飞机数量。
2、截至2016年12月31日，本集团机队平均机龄、座位布局、旅客运输量及客座率等指标数据如下：
■
3、2017－2019年，本集团飞机交付和退出计划如下：
单位：架
■
五、 全年大事记
1、1月27日，航班号为CZ3071的空客A330飞机满载250多名旅客从深圳宝安国际机场起飞，标志着南航深圳－悉尼航线正式开通。
2、4月4日至7日，第九届国际飞机维修技能大赛在美国达拉斯举行。作为国内唯一一支参赛队伍，南航代表队荣获“国际组”第一名、“商业航空组”第三名、“大赛总排名”第四名的佳绩。
3、5月1日，南航宣布在往返广州-悉尼的CZ301/302航班上提供空中互联网服务。这是继京广航线部分航班实现空中上网后，南航首次在跨洋国际航班上提供该服务。
4、5月10日，南航举办迄今为止最大规模的一次公众开放日。近300个市民家庭、200多家媒体共计近1000人当天分别走进南航广州总部和全国15个分支机构，参观飞机维修、运行指挥等部门。
5、5月24日，南航在广州召开新闻发布会，为人体捐献器官转运开通民航绿色通道。南航是国家卫生和计划生育委员会等六部门联合下发《关于建立人体捐献器官转运绿色通道的通知》后首家公开响应通知要求并开通人体捐献器官转运绿色通道的中国航空公司。
6、2016年暑期，南航丰富机上经济舱餐食，设计研发了45款具有全国各地地方特色的菜品，以粤菜结合地方特色菜系的形式让来自不同地域的旅客都能品尝到特有的餐食风味。
7、8月25日，南航和当当网联合启动“阅享南航”项目，率先在中国航空企业中推出“好书进休息室、进客舱”的阅读服务。
8、9月2日，一架注册号为B-8640的全新空客A321客机平稳降落在广州白云国际机场，成为南航机队第700个成员。南航机队规模在国际航协（IATA）排名中上升至世界第四，刷新了中国航空公司运营纪录。
9、10月，南航与腾讯公司联合推出登机牌条形码微信“扫一扫”功能。旅客扫描登机牌下方的条形码即可得知计划起飞时间、登机时间、到达时间、登机口、出发地及目的地天气状况等航班相关信息。
10、11月17日，南航在第三届世界互联网大会“互联网+出行”分论坛宣布，将率先加入交通运输部“综合交通运输出行大数据开放云平台”项目，贯彻落实国家“互联网+”战略，打造“南航ｅ行”，提供全方位一站式的出行信息及运输服务。南航成为首个加入国家综合交通运输出行大数据开放云平台的航空企业。
11、12月8日，南航正式开通广州直飞多伦多航线。这是继广州-温哥华航线之后南航开通的第二条加拿大直飞航线。
12、12月12日，南航开通广州直飞阿德莱德航线。这是南航开通的第六条澳洲直航航线，也是首条连通中国大陆和南澳洲的空中桥梁。该航线的成功运营，标志着南航航线网络已覆盖澳大利亚五个州的主要城市，进一步扩大了南航作为中澳市场最大航空承运人的领先优势。
六、 经营情况讨论与分析
1、 业务回顾
2016年，全球经济艰难复苏，中国经济增速放缓但缓中趋稳、稳中向好。全球民航业需求旺盛，继续受惠于全球低油价带来的利好，但同时也面临油价缓慢回升、地缘政治风险上升等挑战；中国民航业继续保持两位数的高速增长，但面临市场竞争加剧、高铁冲击、汇兑损失等诸多挑战。本集团坚持稳健发展思路，积极打造“阳光南航”，以“严、实、细、准、廉”为工作作风标准稳步推进各项工作，南航员工的“向心力、战斗力、执行力、创造力和免疫力”得到进一步凝聚。我们深入加强安全管理体制建设，进一步明确了公司发展战略和路径，积极推进资源整合和战略协同，大力提升品牌服务影响，综合竞争实力显著增强。
安全运行
我们牢固树立持续安全理念，不断加强安全责任体系建设，进一步细化防控安全事故各项措施，风险管理渐显新成效。报告期内，本集团实现安全飞行237.5万小时，累计安全飞行1,809.5万小时，通用飞行12,312小时，连续实现了超过17年的飞行安全和22年的空防安全，继续保持中国航空公司最好的安全纪录。
我们抢抓国内重点市场时刻资源增量，充分调动运力资源，有效提高飞行机组利用率；加强内外协作，资源调配更加有效，运行效率得到进一步提升，公司各项运行数据均创近5年最好水平；全年共启动航延预警156起，成功应对雷雨、台风等恶劣天气造成的大面积延误，航班正常率行业领先。
机队发展
我们深入研判市场需求，结合公司战略，持续优化机队结构。报告期内，本集团引进53架飞机，退出18架飞机。本公司与波音公司签署协议，向其购买12架787-9飞机。厦门航空与波音公司签署协议，向其购买6架787-9飞机、10架737-800飞机。截至报告期末，本集团机队规模在国内率先突破700架，继续保持亚洲第一。
我们充分结合机队发展计划，积极扩充飞行队伍，全年本集团新增飞行员661人（含外籍飞行员88人）、乘务员1,672人。
网络枢纽
我们持续优化航线网络，强化枢纽建设，深入推进战略转型。我们一方面在国内着力加密主干航线，核心航线数量和运力集中度均保持稳步上升的良好趋势；一方面充分把握国际市场增长机遇，进一步完善国际航线网络。报告期内，本公司新开广州-多伦多、广州-阿德莱德、深圳-悉尼、深圳-武汉-迪拜等航线，巩固了本公司作为中国大陆到澳新、南亚、中亚地区最大的航空承运人地位。厦门航空新开厦门-墨尔本、厦门-温哥华、厦门-深圳-西雅图等航线，国际化进程同步加速。
我们抓住广州枢纽时刻放量契机，完善重点航线网络布局；重点增加北京枢纽主干线、高盈利航线投入；借力“一带一路”战略，拓展乌鲁木齐枢纽，在国内基地市场增加投入，巩固干线地位。报告期内，本公司枢纽建设成效更加明显，全年枢纽中转465万人次，同比增长11%；其中国际中转345万人次，同比增长19%，第六航权中转78.2万人次，同比增长50%。报告期内，本公司国际（含地区）收入客公里比例已达32.4%，同比增长2.8个百分点。
市场营销
我们持续优化调整航班，优先保障运力和热点时刻资源投放在效益较佳航线，力求运力与市场高度匹配，客座率持续提升，国际航线实现连续盈利；充分发挥规模优势，把握需求高峰，春运、暑期等旺季收入同比提升3.45%；参加国内外重要展会，加强与海外重点市场政府及组织合作关系，持续拓展海外高端渠道，公司国际化品牌知名度进一步提升；优化货机运行及网络布局，货机连续三年实现盈利。
我们大力推广机上升舱、提前付费选座等增值产品，本公司辅助收入达到人民币5.5亿元，同比增长179.1%；会员规模保持高增长，报告期末明珠会员总数超3,010万人，同比增长19.9%，常客收入占比已近40%，其中“会员日”主题活动带来会员增长累计超212万人；稳步拓展大客户业务，实现指定客户355家，全球客户总数达到45家；“95539”客服中心树立“优质服务是最好的营销”的理念，实现销售收入超过人民币30亿元，客户满意度达97.47%。
电子商务
报告期内，本公司大力推行“互联网+”战略，提出全力打造“南航e行”，推动互联网与306个旅客服务接触点深度融合，通过提升服务便捷性，增强旅客黏性，加快公司智能化战略的实现。目前，南航APP已上线登机口升舱、机场室内导航、退票险等71项功能；APP下载激活数达1,378万，社交媒体粉丝数达1,335万，均位居中国民航第一。同时，南航还率先加入交通运输部“综合交通运输出行大数据开放云平台”项目，与百度公司签订战略合作协议，助推“南航e行”的建设。
我们创新营销活动，深耕社交媒体，电商营销能力显著增强。报告期内，本公司实现电子直销收入人民币288.4亿元，同比增长57.6%；移动端收入人民币48.6亿元，同比增长142.3%；社交媒体收入人民币5.5亿元，同比增长262.3%。南航微信公众号荣获“2016年中央企业最具影响力新媒体账号”，访问量、用户数、活跃度均居行业之首。
产品服务
报告期内，本集团在产品研发和服务管控等方面持续加大力度，整体服务水平稳中有升。本公司被SKYTRAX网站评为“全球最受喜爱航空公司”第13名，位居中国航空公司首位；厦门航空荣获国内质量领域的最高政府性荣誉-“中国质量奖”，成为中国服务业首家获此殊荣的企业，同时也是中国民航唯一获奖的航空公司。本公司还秉承“以人为本，生命高于一切”理念，在全民航率先开通了人体捐献器官运输绿色通道，全年保障活体器官运输248起，运输成功率100%；启动机上医疗志愿者项目，机上医疗志愿者数量已达2,419人，协助守护了3,027个航班。
本公司以“智能、便捷”为目标，在部分航班上推出了机上WIFI服务；推出自助退改签产品，预购逾重行李费、付费选座等增值产品；持续推广两舱网上订餐产品；实现中转酒店网上预订，全年完成订单近1.5万单；设计研发了45道餐食新品，突出地方特色；大幅增加好莱坞影片保有量，每月电影总量超过130部。厦门航空全面升级洲际航线服务，精心定制特色服务产品，配置“鹭翔云端·中国白”两舱餐具，携手国际品牌打造“六精六美”餐食；打造具有情怀的主题航班，推出三八节“少女心·公主梦”航班、六一节“魔法王国”航班等。
成本控制
针对报告期内油价、汇率波动较大的情况，本集团主动应对，全面预算管理体系趋于成熟，风险管控能力不断提升。
本公司严格执行“收入减、成本减”的联动调整机制，有效平衡了油价上涨的冲击，成本费用成功控制在年度目标内；积极调整债务结构，应对人民币贬值挑战，提前归还18.37亿美元负债，人民币融资比例由30.69%提高至51.16%；加大“提直降代”力度，直销比例超过四成，同比减少代理费人民币12.24亿元；通过发行公司债券、超短期融资券等方式开展多种形式的低利率融资，直接融资（不含融资租赁）比例由29.5%提高至88.9%。
厦门航空推行全员、全过程、全方位的成本控制，通过简单机队形成战略低成本，通过全面预算管理构筑管理低成本，通过精细化理财确保财务低成本，通过精密运行降低航班运行成本。长期的精细化成本机制进一步夯实了其低成本优势。
经营业绩
报告期内，本集团实现营业收入人民币114,792百万元，同比增长2.95%。营业成本人民币96,359百万元，同比增加5.47%。虽受人民币汇率波动影响发生汇兑损失人民币3,266百万元，但因主业盈利状况较佳，仍实现归属于上市公司股东净利润人民币5,055百万元，同比提升29.88%。
董事会在此对公司股东、管理层以及所有员工致以诚挚谢意，并欣然建议派发2016年度末期股息共计约人民币982百万元，按本公司已发行股份9,817,567,000股计，每10股派发股息为人民币1元（含税）。有关股息的派发方案将呈交予本公司2016年度股东大会予以审议。
2、报告期内主要经营情况
报告期内，本集团营业收入总额为人民币114,792百万元，比上年同期增加人民币3,292百万元，同比上升2.95%；运输总周转量为24,386.56百万吨公里，比上年同期增加8.93%；旅客运输量114.6百万人次，比上年同期增加4.75%；客座率为80.5%，比上年同期持平；飞机利用率为每日9.53小时，比上年同期减少0.1小时。
报告期内，本集团旅客运输收入为人民币102,502百万元，占本集团主营业务收入的比例为90.97%，比上年同期增加人民币2,264百万元，同比上升2.26%；旅客周转量为206,105.64百万客公里，比上年同期增加8.71%；每收费客公里收益为人民币0.50元，比上年同期减少5.66%。
报告期内，本集团的货邮运输收入为人民币7,191百万元，占主营业务收入的比例为6.38%，比上年同期增加人民币330百万元，比上年同期增加4.81%；货邮运周转量为6,222.36百万吨公里，比上年同期增长9.9%；每货邮吨公里收益为人民币1.16元，比上年同期减少4.13%。
报告期内，本集团营业成本总额为人民币96,359百万元，比上年同期增加人民币4,997百万元，上升5.47%。本集团的主营业务成本为人民币95,036百万元，比上年同期增加人民币4,925百万元，上升5.47%。报告期内本集团航油成本为人民币23,799百万元，比上年同期下降9.42%,主要原因是国际原油价格下跌。
报告期内，本集团销售费用为人民6,402百万元，比上年同期下降9.59%，主要原因是报告期内代理手续费比上年同期减少1,224百万元；管理费用为人民币3,064百万元，比上年同期上升11.26%。报告期内财务费用为人民币5,836百万元，比上年同期下降25.42%，主要原因是本报告期内汇兑损失人民币3,266百万元，比上年同期减少人民币2,436百万元。
报告期内,本集团归属于上市公司股东的净利润为人民币5,055百万元，较上年同期人民币3,892百万元增加人民币1,163百万元，增加29.88%。
报告期内，本集团实现的经营活动产生的现金净流入为人民币26,388百万元，较上年同期上升2.61%；投资活动产生的净现金流出为人民币16,069百万元，较上年同期上升94.26%；筹资活动产生的净现金流出为人民币11,120百万元，较上年同期下降62.98%。
截至2016年12月31日，本集团总资产为人民币200,461百万元，比期初增加7.49%，其中流动资产为人民币13,764百万元，占总资产的比例为6.87%，比期初减少人民币895百万元。非流动资产为人民币186,697百万元，占总资产的比例为93.13%，比期初增加人民币14,857百万元，主要为本期新增的自购和融资租赁飞机，以及未来引进飞机预付款增加。
截至2016年12月31日，本集团总负债为人民币145,753百万元，比期初上升6.62%，其中流动负债为人民币67,932百万元，占负债总额的比例为46.61%，比期初增加人民币2,372百万元。非流动负债为人民币77,821百万元，占总负债的比例为53.39%，比期初增加人民币6,680百万元。
截至2016年12月31日，本集团归属于上市公司股东权益合计为人民币43,181百万元，较期初增加人民币3,990百万元，主要因为报告期内实现盈利人民币5,055百万元。截至2016年12月31日，本集团资产负债率为72.71%，比期初下降0.59个百分点。
3、主营业务分析
（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:百万元 币种:人民币
■
（2）收入和成本分析
主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:百万元 币种:人民币
■
■
■
成本分析表
单位：百万元 币种:人民币
■
主要销售客户及主要供应商情况
前五名客户销售额113,300万元，占年度销售总额0.97%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。
前五名供应商采购额2,458,500万元，占年度采购总额44.33%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额187,700万元，占年度采购总额3.38%。
（3）费用
报告期内，本集团销售费用为人民币6,402百万元，较上年同期下降9.59% ，主要由于业务代理手续费下降。报告期内财务费用为人民币5,836百万元，上年同期财务费用为人民币7,825百万元，主要由于本报告期内净汇兑损失人民币3,266百万元，较上年同期减少人民币2，436百万元。
（4）研发投入
研发投入情况表
单位：百万元 币种:人民币
■
（5）现金流
报告期内，本集团经营活动产生的现金净流入为人民币26,388百万元，较上年同期增加人民币670百万元，同比上升2.61%；投资活动产生的现金净流出为人民币16,069百万元，较上年同期增加人民币7,797百万元，同比上升94.26% ，主要是因为本报告期内购买飞机预付款增加；筹资活动产生的现金净流出为人民币11,120百万元，较上年同期减少人民币18,917百万元，同比下降62.98%，主要是因为本报告期内发行债券收到的现金增加。
4、资产、负债情况分析
（1）资产及负债状况
单位：百万元 币种:人民币
■
（2）截至报告期末主要资产受限情况
截至2016年12月31日，本集团受限制的货币资金约为人民币135百万元。
截至2016年12月31日，本集团以账面价值约为人民币78,348百万元的飞机及发动机，人民币34百万元的投资性房地产，人民币79百万元的土地使用权，作为应付融资租赁款及长期借款的抵押物。
除上所述，本集团无其他受限资产情况。
5、航空行业经营性信息分析
（1）主要经营状况
■
（2）机队情况
■
■
■
■
■
■
■
■
■
（3）主要补贴或奖励收入
单位：百万元 币种：人民币
■
（4）报告期内引进飞机及相关设备的资金安排
单位：架
■
（5）2017-2019年飞机及相关设备资本开支计划、相关融资计划
币种：人民币
■
（6）报告期内新增购买飞机的预计收益
报告期内，本公司及厦门航空分别与波音公司签署协议，向其购买合计18架B787-9飞机以及10架B737-800飞机。
以本公司类似机型的综合客舱布局、2014-2016年的执飞航线结构以及平均座公里收益水平来测算，结合新引入的B787-9飞机的客舱布局，假设市场条件不发生重大变化，预计本期购买的B787-9飞机在投入使用后，国内航线座公里收益约为人民币0.647元，国际航线座公里收益约为人民币0.312元。
以厦门航空类似机型的综合客舱布局、2014-2016年的执飞航线结构以及平均座公里收益水平来测算，结合新引入的B737-800飞机的客舱布局，假设市场条件不发生重大变化，预计本期购买的B737-800飞机在投入使用后，国内航线座公里收益约为人民币0.414元。
（7）报告期内飞机的保养政策及成本
本集团的飞机保养政策请见2016年度财务报表附注第二点公司主要会计政策和会计估计中的第29点“保养及大修支出”。
报告期内，本集团飞机、发动机的维修成本为人民币7,876百万元。
（8）报告期内飞机的折旧成本
报告期内，本集团飞机及其他飞行设备（包括高价周转件）折旧成本为人民币11,490百万元。
（9）报告期内，机长、副驾驶的增加数量以及现役机长、副驾驶的年平均飞行小时数
■
6、投资状况分析
（1）重大的股权投资
2016年2月2日，本公司与控股股东南航集团签订《中国南方航空集团公司与中国南方航空股份有限公司关于出让中国南航集团进出口贸易有限公司100%股权之转让协议》，以人民币40,057.04万元向南航集团购买中国南航集团进出口贸易有限公司100%股权。
2016年12月23日，本公司与南航集团、厦门航空、汕头航空、珠海航空及广州南联航空食品有限公司签订《增资协议》，以现金方式向财务公司增资人民币169,888,917.96元。增资完成后，本公司所持有财务公司的股权将由21.089%增至25.277%。上述有关交易详情请参见公司于2016年12月24日在上海证券交易所发布的相关公告。
（2）重大的非股权投资
2016年4月26日，本公司控股子公司厦门航空与波音公司签订《10架B737-800飞机购买合同》，向波音公司购买10架B737-800飞机。本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。
2016年7月27日，本公司控股子公司厦门航空与波音公司签订《6架B787-9飞机购买合同》，向波音公司购买6架B787-9飞机。本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。
2016年10月12日，本公司与波音公司签订《12架B787-9飞机购买合同》,向波音公司购买12架B787-9飞机。本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。
（3）以公允价值计量的金融资产
单位：百万元 币种:人民币
■
（4）重大资产和股权出售
2016年10月12日，本公司与波音公司签订《飞机出售合同》，向波音公司出售4架B777-200飞机和2台备用发动机。
（5）主要控股参股公司分析
本集团六家航空子公司主要运营数据：
■
注：厦门航空运营数据包含其控股子公司河北航空、江西航空运营数据。
控股公司情况分析
厦门航空
厦门航空成立于1984年8月，注册资本人民币80亿元，法定代表人为车尚轮。本公司持有厦门航空55%股份，厦门建发集团有限公司和福建投资集团有限公司分别持有厦门航空34%和11%股份。截至2016年12月31日，厦门航空（含河北航空、江西航空）机队共有飞机167架。报告期内，厦门航空（含河北航空、江西航空）共完成运输总周转量40.1亿吨公里，同比增长15.7%；实现旅客运输量2695.6万人次，同比增长8.4%；实现货邮运输量24.0万吨，同比增长5.0%；平均客座率为76.3%，同比增加0.5个百分点，平均载运率为65.0%，同比增加0.5个百分点。2016年，厦门航空实现营业收入人民币21,885百万元，同比增长9.62%；营业成本人民币18，752百万元，同比增长15.70%；实现净利润人民币1,176百万元，同比下降7.84%。截至2016年12月31日，厦门航空总资产为人民币44,210百万元，净资产为人民币16,348百万元。
汕头航空
汕头航空成立于1993年7月，注册资本人民币2.8亿元，法定代表人为肖立新。本公司持有汕头航空60%股份，汕头航空投资有限公司持有汕头航空40%股份。截至2016年12月31日，汕头航空机队共有飞机14架。报告期内，汕头航空共完成运输总周转量3.39亿吨公里，同比下降0.47%；实现旅客运输量289.55万人次，同比下降0.88%；实现货邮运输量2.18万吨，同比下降0.14%；平均客座率为78.8%，同比下降0.4个百分点；平均载运率为71.6%，同比下降0.9个百分点。2016年，汕头航空实现营业收入人民币2,074百万元，同比下降5.77%；营业成本人民币1,710百万元，同比下降1.84%；实现净利润人民币102百万元，同比下降55.65%。截至2016年12月31日，汕头航空总资产为人民币1,477百万元，净资产为人民币1,093百万元。
珠海航空
珠海航空成立于1995年5月，注册资本人民币2.5亿元，法定代表人为王志学。本公司持有珠海航空60%股份，珠海市国有资产管理委员会持有珠海航空40%股份。截至2016年12月31日，珠海航空机队共有飞机10架。报告期内，珠海航空共完成运输总周转量2.72亿吨公里，同比增长6.51%；实现旅客运输量175.56万人次，同比增长4.81%；实现货邮运输量1.50万吨，同比增长21.21%；平均客座率为80.1%，同比下降0.5个百分点，平均载运率为73.6%，同比增加1.6个百分点。2016年，珠海航空实现营业收入人民币1,485百万元，同比上升3.20%；营业成本人民币1,198百万元，同比上升5.46%；实现净利润人民币102百万元，同比下降38.55%。截至2016年12月31日，珠海航空总资产为人民币1,142百万元，净资产为人民币807百万元。
贵州航空
贵州航空成立于1998年6月，注册资本人民币6.5亿元，法定代表人为张胜。本公司持有贵州航空60%股份，贵州产业投资（集团）有限公司持有贵州航空40%股份。截至2016年12月31日，贵州航空机队共有飞机18架。报告期内，贵州航空共完成运输总周转量4.62亿吨公里，同比增长10.80%；实现旅客运输量309.07万人次，同比增长7.62%；实现货邮运输量2.82万吨，同比增长17.7%；平均客座率为79.5%，同比增加0.7个百分点，平均载运率为72.8%，同比增加2.4个百分点。2016年，贵州航空实现营业收入人民币2,570百万元，同比增长8.30%；营业成本人民币2,044百万元，同比上升8.55%；实现净利润人民币269百万元，同比增长8.91%。截至2016年12月31日，贵州航空总资产为人民币1,746百万元，净资产为人民币1,355百万元。
重庆航空
重庆航空成立于2007年5月，注册资本人民币12亿元，法定代表人为刘德俊。本公司持有重庆航空60%股份，重庆城市交通开发投资(集团)有限公司持有重庆航空40%股份。截至2016年12月31日，重庆航空机队共有飞机14架。报告期内，重庆航空共完成运输总周转量3.51亿吨公里，同比增长11.91%；实现旅客运输量284.13万人次，同比增长7.44%；实现货邮运输量2.09万吨，同比增长16.74%；平均客座率为83.7%，同比下降0.1个百分点，平均载运率为74.6%，同比下降2.6个百分点。2016年，重庆航空实现营业收入人民币1,915百万元，同比上升8.25%；营业成本人民币1,692百万元，同比上升13.71%；实现净利润人民币100百万元，同比下降31.03%。截至2016年12月31日，重庆航空总资产为人民币1,477百万元，净资产为人民币1,125百万元。
河南航空
河南航空成立于2013年9月，注册资本人民币60亿元，法定代表人为裴爱州。本公司持有河南航空60%股份，河南民航发展投资有限公司持有河南航空40%股份。截至2016年12月31日，河南航空机队共有飞机28架。报告期内，河南航空共完成运输总周转量6.44亿吨公里，同比增长0.67%；实现旅客运输量478.53万人次，同比增长3.58%；实现货邮运输量4.41万吨，同比下降0.69%；平均客座率为80.7%，同比增加0.7个百分点，平均载运率为73.9%，同比增加1.0个百分点。2016年，河南航空实现营业收入人民币3,535百万元，同比下降5.86%；营业成本人民币3,211百万元，同比增长5.83%；实现净利润人民币4百万元，同比下降98.62%。截至2016年12月31日，河南航空总资产为人民币4,695百万元，净资产为人民币4,125百万元。
（6）其他主要参股公司情况分析
■
7、 行业格局和趋势
“十二五”期间，中国民航业实现了持续快速发展，运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量年均增长率分别为9.6%、10.4%和2.3%，全行业保持连续盈利，航空运输规模稳居全球第二。近年我国航空运输消费属性增强，个人出游超过商务出行，占据主导地位；出境游需求持续旺盛，国际市场的需求增速远超行业平均水平，航空公司纷纷加大国际市场投入，集中开辟至澳洲、北美、欧洲的国际航线。本公司在国内航线上和国航、东航、海航以及春秋航空、吉祥航空等多家国内航空公司竞争，在国际航线上与美国、欧洲、澳洲以及东南亚等国家的航空公司进行直接或间接的竞争。与此同时，快速发展的国内高铁也逐渐成为公司新的竞争对手。2016年9月，民航局和发改委联合发布《关于深化民航国内航空旅客运输票价改革有关问题的通知》，进一步扩大市场调节价航线范围，800公里以下航线、800公里以上与高铁动车组列车形成竞争航线相关旅客运输票价均交由航空公司自主制定。票价管制的逐渐放开有助于航空公司根据市场需求自主定价，充分发挥市场对资源配置的决定性作用，预计行业竞争趋势将日趋激烈。
进入“十三五”，我们判断：从行业发展看，中国民航仍处在重要机遇期，仍将维持较长时期快速增长。具体原因如下：
市场潜力依然巨大。作为全球增长最快的市场之一，根据中国国家统计局和民航局的数据测算，中国2016 年人口13.8 亿，民航旅客运输量4.88 亿人次，人均乘机0.35 次。而美国的人均乘机近年来基本稳定在2.3-2.4次，相当于目前中国的6-7 倍。中国民航局预计，2020 年中国民航旅客运输量将达到7.2 亿人次，年均增长仍将超过10%，人均乘机达0.5 次。国际航协预计中国2024年将超越美国成全球最大航空市场。
旅游业发展提供强劲动力。从相关国家经验看，人均GDP 突破1 万美元后，出境游市场都会出现井喷。财政部预测到2020 年我国人均GDP 达到1 万美元。届时，国内旅游人数预计将达64 亿人次，年出入境总人数预计将达到7.5 亿人次，其中航空出行量在1.5 亿人次以上。中国民航的国际航线市场仍有较大提升空间。
发展环境更趋有利。“十三五”期间，国家将构建全方位对外开放新格局，给中国民航带来了全球化战略机遇。同时，中央及各地政府普遍重视民航，加大投入，航空公司的发展空间快速扩大。目前，中国千万级机场已达28 家，前30 大市场几乎都有扩建航站楼或跑道计划，成都、武汉、三亚、大连等地还将新建机场。
8、 公司发展战略
本集团坚持“稳中求进”总基调、坚持“安全第一”的战略方针、坚持“市场引领”的战略导向，打造广州—北京“双枢纽”的战略布局，坚定“规范化、一体化、智能化、国际化”的战略取向，以推进既定战略工程为抓手，朝着建设具有国际竞争力的世界一流航空产业集团的目标不断迈进。
本集团将始终坚持把确保航空安全放在一切工作的首位；发挥市场在资源配置中的决定性作用，不断提升经营效益；坚定不移地打造广州枢纽，建设好、运营好北京枢纽，同时做好市场之间的战略协同。
本集团要把规范化管理做为提高运行效率、降低经营成本、提升服务水平的基础，合力打造“南航系”，加强战略协同，推进核心业务的一体化，推动重点板块的产业化发展；要实施创新驱动，运用互联网、云计算、大数据、人工智能等现代信息技术，以打造“南航e 行”为抓手，推进管理、服务智能化；要提升国际经营管理能力，打造适应南航特点的国际航线网络，借助平台和合作伙伴推动国际化。
至“十三五”期末，本集团将建设成为机队规模超过1,000架、年客运量1.6亿人次左右、货邮运输量超过200万吨的大型国际化规模网络型航空公司。
9、经营计划
展望2017年，从全球经济看，经济增速预计比去年略有上升，但是贸易自由化步伐减慢，保护主义抬头，地缘政治风险升高。我国经济尽管下行压力较大，但随着改革的深入推进，经济增速依然位居世界主要经济体前列。中国民航仍处在重要机遇期，市场潜力依然巨大。与其同时，我们也面临着国际原油价格反弹、人民币汇率波动、国际市场竞争加剧以及高铁“八纵八横”网络日趋完善等挑战。本集团将坚持“稳中求进”总基调、“安全第一”的战略方针、“市场引领”的战略导向，打造广州—北京“双枢纽”的战略布局，坚定“规范化、一体化、智能化、国际化”的战略取向，加快深化改革，持续推动战略落地，确保航空安全，再创良好效益，朝着建设具有国际竞争力的世界一流航空产业集团的目标不断迈进，以更佳业绩回报股东和社会。2017年，我们将重点做好以下工作：
持续提升安全管理水平。我们要牢固“安全第一”思想，全方位、全层级，全链条落实安全责任；要健全数量完备、质量完善的手册体系，运用多种手段牢固树立规章权威；要持续开展安全培训，深入进行技术研讨，加快新技术推广应用步伐，推进安全大数据应用；要完善应急预案以及内部快速应急响应机制，加强实战演练，建立外部应急联动机制。2017年，本集团要确保继续实现航空安全年。
结合市场环境，持续优化机队结构。我们要加强运力中长期规划，根据市场变化加强机队滚动规划和动态调整；要顺应客舱布局新趋势，加快推进客舱选型改造；要充分考虑国际航线结构，提高宽体机与航线匹配度。2017年，本集团计划引进飞机86架，退出30架。
坚持真情服务，打造一流国际服务品牌。我们要加大软硬件投入，加快推进空地互联和机上WIFI项目；持续改善枢纽中转服务，优化中转流程，提高中转效率；加快推进购票、选座、值机、行李、安检等环节的服务电子化水平。我们要持续加强南航品牌宣传，加大国际市场推广力度，提高主流市场影响力。
加快适应新变化，持续提高运行保障能力。我们要适应公司快速发展，加快推进“集中控制、统一指挥”的大运行体系建设；要调整优化组织和运行流程，建立适应大机队特点的运行管理模式。我们要持续完善大面积航延预案，妥善做好各项航延服务保障，切实维护旅客权益；要确保全年航班正常率行业领先。
大力加强枢纽建设，持续扩大转型成效。我们要全力推进北京新机场建设，统筹考虑枢纽综合功能，确保运行流程符合枢纽要求；要进一步深化广州枢纽建设，持续巩固优势，完善国际网络，放大“广州之路”效应；要继续强化枢纽协同，研究和推进广深一体化策略，巩固珠三角市场，打造各有侧重、相互支撑的两场联合枢纽。
加快建设“南航e行”，夯实比较竞争优势。我们要尽快实现“南航e行”核心功能年内全部上线，提升便捷性；要结合旅客活跃度、销售量等指标，完善评估反馈机制；要加强全公司IT资源整合，打破信息孤岛，推进营销、运行、服务、管理等各个系统对接与数据整合，形成南航大数据库，实现信息共享，提升智能化水平；要继续大力发展粉丝，到年底社交媒体粉丝总量达到2,000万，APP下载激活数新增900万。
充分发挥财务管理的重要作用，着力控制成本。我们要继续高度关注汇率变动，及时果断采取应对措施，动态优化债务币种结构；要科学匹配投资项目的资金期限，调整优化长短期融资比例，综合运用多种方式降低融资成本；要充分利用各种财税优惠政策，积极探索包括设立特殊目的实体公司在内的租赁模式和业务，降低租赁成本；要巩固深化全面预算管理，加大成本精细化管理力度，进一步挖掘成本控制潜力。
10、可能面对的风险
宏观环境风险
宏观经济波动风险
民航运输业的景气程度与国内和国际宏观经济发展状况密切相关。宏观经济景气度直接影响到经济活动的开展、居民可支配收入和进出口贸易额的增减，进而影响航空客运和航空货运的需求，影响本集团的业务及经营业绩。
宏观政策风险
政府所制定的宏观经济政策，特别是周期性的宏观政策调整如信贷、利率、汇率、财政支出等，都会使航空运输业受到直接或间接的影响。此外，政府对新航空公司的设立、航权开放、航线以及票价等方面均有所管制，并同时规定了燃油附加费定价机制。相关政策的变动也可能会影响到公司运营业绩及未来业务的发展。
行业风险
行业竞争加剧风险
随着国内民航运输业市场的逐步开放，三大航空公司、外国航空公司以及中小航空公司在规模、航班班次、价格、服务等方面竞争日趋激烈，对公司的经营模式和管理水平提出了较大挑战。在国内航线方面，本公司面临多家低成本航空公司的竞争。在港澳台及国际航线上，本公司面临众多实力雄厚的外国先进航空公司的竞争。外国先进航空公司在经营管理和客户资源等方面具有一定优势，这对本公司的市场份额及盈利能力带来一定的不利影响。
其他运输方式的竞争风险
航空运输、铁路运输、公路运输在中短途运输方面存在一定的可替代性。随着动车组的推广、全国性高速铁路网的建设以及城市间高速公路网络的完善，成本相对低廉的铁路运输、公路运输的竞争和替代对本公司航空运输业务的发展形成了一定的竞争压力。
其他不可抗力及不可预见风险
航空业受外部环境影响较大，地震、台风、海啸等自然灾害、突发性公共卫生事件以及恐怖袭击、国际政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营，从而对本公司的业绩和长远发展带来不利影响。
公司管理风险
安全风险
飞行安全是航空公司正常运营的前提和基础。恶劣天气、机械故障、人为错误、飞机缺陷以及其他不可抗力事件都可能对飞行安全造成影响。本公司机队规模大，异地运行、过夜运行、国际运行较多，安全运行面临着一定的考验。一旦发生飞行安全意外事故，将对本公司正常的生产运营及声誉带来不利影响。
资本支出规模较大风险
公司的主要资本支出为购置飞机。近年来，本公司一直通过引进先进机型、退出老旧机型、精简机型种类来优化机队结构，降低运营成本。由于飞机运营固定成本高，如果本公司的经营情况出现严重下滑，可能导致营业利润大幅下跌、财务困难等问题。
公司财务风险
汇率波动风险
人民币不可自由兑换成外币。所有涉及人民币的外汇交易必须通过中国人民银行或其他获授权买卖外汇的机构或交换中心进行。本集团大量的融资性租赁负债、银行及其他贷款及经营租赁承担均以外币为单位，主要是美元、欧元及日元，因此人民币兑外币的贬值或升值都会对本集团的业绩构成重大影响。
燃油价格波动风险
航油成本是公司最主要的成本支出。国际原油价格波动以及发改委对国内航油价格的调整，都会对本集团的盈利造成较大的影响。虽然本集团已采用各种节油措施控制单位燃油成本，降低航油消耗量，但如果国际油价出现大幅波动，本集团的经营业绩仍可能受到较大影响。
此外，本集团大部分的航油消耗须以中国现货巿场价格在国内购买。本集团目前并无有效的途径管理其因国内航油价格变动所承受的风险。但是，根据发改委及民航局于2009年发布《关于建立民航国内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制有关问题的通知》的规定，航空公司在规定范围内可自主确定国内航线旅客燃油附加费收取标准。该联动机制可在一定程度上降低本集团航油价格波动风险。
11、汇率、油价变动分析
截至2016年12月31日，本集团外币金融资产合计人民币3,042百万元，外币金融负债合计人民币49,520百万元，其中美元负债42,877百万元。报告期内，受国内经济增速放缓、美元强势及美联储加息影响，美元兑人民币升值6.83%，美元兑人民币中间价由上年期末的6.4936升至报告期末的6.9370。美元兑人民币汇率的变动对本公司财务费用的影响较大，假定除汇率以外的其他风险变量不变，于2016年12月31日人民币兑美元汇率每升值（或贬值）1% ，将导致本集团股东权益和净利润减少（或增加）人民币303百万元。
截至2016年12月31日，本公司燃油成本占营业成本的24.70%，是公司的主要营运成本。报告期内，受国际原油输出组织减产影响，国际油价呈现探底回升走势，布伦特原油价格由年初的37.22美元/桶升至年底的56.82美元/桶。假定燃油的消耗量不变，燃油价格每上升或下降10% ，将导致本集团本年营运成本上升或下降人民币2,380百万元。
七、股份变动、股东情况及权益披露
1、股本变动情况
股份变动情况表
单位：股
■
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
2、证券发行与上市
截至报告期内证券发行情况
币种：人民币
■
3、股东和实际控制人情况
（1）股东数量
单位: 股
■
■
（2）控股股东情况
■
公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
■
