四川成渝高速公路股份有限公司
（下转131版）
公司代码：601107 公司简称：四川成渝
债券代码：136493 债券简称：16成渝01
2016年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 未出席董事情况
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4 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
按照境内会计准则，2016年度本集团合并后归属于母公司所有者的净利润约为人民币104,717.37万元，其中：母公司净利润约为人民币117,316.88万元，按母公司净利润40%的比例提取公积金约人民币46,926.75万元后当年实现的可供股东分配利润约为人民币70,390.13万元。根据本公司章程的规定：如实施现金分红，其比例不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。公司董事会已建议以公司2016年末总股本305,806万股为基数，每股派发现金股息人民币0.11元（含税），共计派发现金股息约人民币33,638.66万元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的47.79%，约占2016年度归属于本公司股东的净利润的32.12%。剩余利润结转下一年度。本年度，本公司不实施资本公积金转增股本。本预案尚须提呈公司2016年度股东周年大会审议。
二 公司基本情况
1 公司简介
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2 报告期公司主要业务简介
（一）公司主要业务及经营模式
本公司于1997年8月19日在中国四川省工商局注册成立。1997年10月7日及2009年7月27日分别于联交所及上交所挂牌上市，证券代码分别为00107及601107。本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理高速公路基建项目，同时亦经营其他与高速公路相关的业务。目前，本集团主要拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速、成仁高速、城北出口高速、遂西高速及遂广高速等位于四川省境内的高速公路全部或大部分权益。截止2016年12月31日，本集团辖下高速公路收费总里程约744公里，总资产及净资产分别约为人民币3,637,937.75万元及人民币1,388,403.27万元。截止2016年12月31日，本公司总股本数为3,058,060,000股（包括895,320,000股H股及2,162,740,000股A股），本公司股东及资产架构如下：
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当前，我国的高速公路分为政府收费还贷高速公路和经营性高速公路两类。本集团旗下高速公路均为经营性高速公路，本集团通过投资建设及收购等方式获得经营性高速公路资产，以为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获得经营收益。截止2016年12月31日，由本集团管理及经营之收费公路的详情汇总如下:
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注：成仁高速、遂西高速、遂广高速目前处于试收费阶段，在工程竣工验收合格及决算审计完成后，将按相关规定申报项目正式收费。
本集团在立足收费公路主业的同时亦实施相关多元化发展战略，多元业务范围涵盖“城市运营”“工程建设”“能源及文化传媒”以及“金融投资”。本集团凭借多年来在工程施工领域积累的专业技能和经验，利用资金优势、区位优势和品牌优势，大力拓展公路工程施工、城市基础设施及沿线房地产开发等业务，以促进上下游关联产业的延伸，实现集团整体效益的提升；根据产融结合原则，把集团的信用优势、产业优势转化成金融优势，并在多管齐下获取低成本资金的同时，通过深化与专业投资管理机构的合作，发挥股权投资功能，采取“以产带融、以融促产”的发展模式，将产业资本和金融资本多方式、多层面互动结合，拓展产融业务；能源及文化传媒业务近年来快速成长，主要涉及集团辖下高速公路沿线加油站经营以及高速公路沿线资产、服务区、广告管理等。
主要的业绩驱动因素：经济是影响交通运输需求的关键因素。新常态下，中国经济由高速增长转为中高速增长，客观上使高速公路运输需求发生相应变动，由于当前本集团的利润主要来源于收费公路业务，因此本集团的业绩主要受到经济发展情况的影响。此外，高速公路周边竞争性协同性路网的变化、行业政策的变化、各种交通运输工具的竞争、国家货币政策的变化以及利率水平的高低等因素亦会对本集团的整体业绩造成一定影响。
（二）报告期内公司所属行业情况及公司行业地位
2016年，交通运输行业继续快速发展。编制完成《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》，印发公路、水运等14个专项规划，修订《中长期铁路网规划》，“十三五”综合交通运输规划体系基本形成；交通运输供给侧结构性改革实现新突破，综合交通运输基础设施网络基本成型，交通运输“两促一稳”作用更加彰显。报告期内，全国公路、铁路、水路及民航固定资产投资额超过2.57万亿元；新增高速公路6,000多公里，总里程突破13万公里，高速公路电子不停车收费系统（ETC）用户突破4,300万，“互联网+交通运输”蓬勃发展，“综合交通出行大数据开放云平台”正式上线，行业数据资源开放共享迈出坚实步伐，“交通运输+特色产业”等扶贫新模式探索推进。
报告期内，四川省交通投资保持高位运行，公路水路建设完成投资1,310亿元，连续第6年超千亿元，发挥了稳增长的重要作用；全省高速公路通车总里程达到6,519公里，跃居全国第二；全省公路交通运输“十三五”发展规划编制完成，根据该规划，到2020年全省将建成外畅内联、安全高效的高速公路网；“智慧交通”建设加快推进，建成ETC车道1,272条，用户数量突破180万，同比增长65%；出台《四川省高速公路“BOT+政府股权合作”项目实施办法》，建立包括“BOT、BOT+政府补助、BOT+政府股权合作”在内的PPP制度体系，有效激发了社会资本投资高速公路项目的积极性。
随着交通运输行业的快速发展，我国高速公路通车里程不断增加，国家级高速公路路网已基本建成，高速公路行业发展步入相对成熟期，但我国高速公路仍处于扩大建设规模、提升公路等级的建设高峰阶段。由于新建高速公路多位于经济相对欠发达地区或多为优化道路网络考虑，且高速公路收费期限有限，因此，部分高速公路公司在立足主业的同时，都布局了一定的多元化业务。
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作为四川省内唯一的公路基建类A+H股上市公司，本集团在四川省高速公路投资、建设及运营等领域均发挥着重要影响和作用，截止2016年12月31日，本集团所辖高速公路里程占全省高速公路通车总里程逾10%，且所辖大部分高速公路以省会成都为中心，向外辐射至四川省的其他地区，途经地区多为四川经济较发达地区，路产质量优良、盈利能力较强，公司主要财务指标位列同行业上市公司中上水平，同时，本公司大力发展城市运营、工程建设、能源及文化传媒以及金融投资等多元化业务，公司综合抗风险能力及可持续发展潜力不断增强。
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数据来源：同花顺iFinD注：由于以上资料源自第三方数据分析软件，因此可能会存在一定误差，请投资者审慎使用。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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注：1.HKSCC NOMINEES LIMITED（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的 H 股是代表多个客户所持有，其中包括四川省交通投资集团有限责任公司持有的本公司60,854,200股H股股份；
2.招商局公路网络科技控股股份有限公司于2016年8月经国家工商总局批准，由原招商局华建公路投资有限公司为主体整体改制设立；
3.香港中央结算有限公司为沪股通股票的名义持有人。
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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5 公司债券情况
5.1 公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
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5.2 公司债券付息兑付情况
□适用 √不适用
5.3 公司债券评级情况
√适用 □不适用
受本公司委托，中诚信证券评估有限公司对“16成渝01”公司债券的信用状况进行了综合分析，并于2016年5月26日出具了《四川成渝高速公路股份有限公司2016年公司债券（第一期）信用评级报告》（有关详情请见本公司于2016年6月15日在上交所网站披露的相关公告），本期公司债券的信用等级为AAA，主体信用等级为AAA，评级展望稳定。报告期内本次债券评级结果未发生变化。
自首次评级报告出具之日起，中诚信证券评估有限公司将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本公司外部经营环境变化、影响本公司经营或财务状况的重大事件，以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。在跟踪评级期限内，中诚信证券评估有限公司将于本公司年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。中诚信证券评估有限公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在其网站（www.ccxr.com.cn）和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）以及本公司网站（www.cygs.com）予以公告。最新一期定期跟踪评级结果和报告预计将于2017年5月31日前公布，投资者可适时进行了解。
5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
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三 经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理高速公路基建项目，同时实施与主营业务高度相关的多元化经营，业务涵盖“收费路桥”、“金融投资”、“城市运营”、“工程建设”、“能源及文化传媒”五大板块。2016年，面对宏观经济增速的放缓，集团通过大力实施精细化管理、严控成本费用等措施，改革创新、提质增效，不断提高经营管理水平，实现了集团经营效益的稳步提升。其中，集团主营业务在路网分流、通行费减免政策继续执行以及新开通的遂广、遂西高速公路运营初期表现承压等不利因素综合影响下，依然保持了通行费收入及利润的总体增长，夯实了收费路桥板块在集团多元化发展战略中的基础性地位；同时，集团大力发展相关多元化业务，BT项目的投建工作以及金融投资、能源销售等业务稳步推进，集团综合抗风险能力及可持续发展潜力不断增强。
这一年，本集团坚持以既定的战略方针为指导，围绕经营目标开展各项工作，创新管理，强化措施，首登《财富》中国500强，实现了集团“十三五”发展良好开局。
——经营效益稳步提升。报告期内，本集团实现营业收入约人民币82.66亿元；归属于本公司股东的净利润约人民币10.47亿元，同比增长5.17%；基本每股收益约人民币0.3424元，同比增长5.16%。截止本报告期末，本公司总资产约人民币363.79亿元、净资产约人民币138.84亿元，分别比上年末增长8.47%及4.42%。
——经营管理质效并举。成仁高速、成雅高速、成乐高速多次分列全省高速公路运营服务质量评价前三名；遂广遂西公司获得《一种氟碳反光波形护栏》《一种高速公路片石超流态混凝土挡墙结构》《一种高速公路混凝土预制块复合挡墙结构》三项国家实用新型专利证书，遂西高速项目荣获四川省建设工程“天府杯”金奖并与遂广高速同步顺利实现收费运营；成乐高速扩容试验段项目建设模式获得四川省交通运输厅批复，施工前准备工作正稳步推进；双流西航港、综保、仁寿土地挂钩试点、仁寿视高、高滩等一系列BT项目及仁寿县城北新城房地产项目平稳推进，工程质量可控，进展顺利。
——多元发展成果显著。能源及文化传媒经营规模不断扩大，全年新投入运营服务区3对、加油站6座，原有加油站升级改造基本完成；收购信成香港公司100%股份、设立成渝建信基金管理公司、仁寿农商行实现正式营业、众信公司基金投资管理工作稳步推进，集团多元化业务发展不断向前。
——融资工作成效突出。公司充分利用和发挥AAA级主体信用评级优势，通过创新融资方式和手段，使得公司融资结构得到优化，全年直接融资规模不断扩大，融资成本再创新低，资金使用效率明显提高。
——管治水平持续提升。公司荣获2016《中国融资》上市公司“最佳企业管治奖”；公司主体信用获AAA评级，评级展望稳定；公司信息披露工作连续三年获评上交所综合考评优秀；通过修订完善《董事会审计委员会实施细则》《信息披露事务管理制度》《招投标管理办法》《资金管理暂行办法》等制度，公司管理制度化、规范化水平不断提高；劳动、人事、分配“三项制度”改革取得实效，绩效考核和贡献联动分配格局逐步形成，集团发展活力不断提升。
有关本公司各业务板块于报告期内的经营情况及相关项目进展情况可参见本节以及本公司2016年度报告“第五节 重要事项”之“十五、重大合同及其履行情况”、“十六、其他重大事项的说明”部分。
1.1 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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1.1.1 收入和成本分析
√适用 □不适用
营业收入变动原因说明:本期主营业务收入较上年减少135,063.85万元，下降14.10%，主要是本年建筑施工业务量减少致施工业务收入较上年减少145,503.94万元。
营业成本变动原因说明:本期主营业务成本较上年减少129,446.26万元，下降17.74%，主要是本年建筑施工业务量减少致施工业务成本较上年减少131,397.00万元。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □不适用
通行费收入方面：本年本集团实现道路通行费收入约人民币288,812.06万元，较上年增加4,576.28万元，增长约1.61%，主要是区域经济的持续发展、建设国家级城市群（成渝城市群）的政策方针、遂广遂西高速公路的收费运营、营改增政策实施致收入和税金分类变化、高速公路车流量的自然增长及部分回流等因素所致。通行费收入占本集团主营业务收入的35.10%，较上年的29.68%上升5.42个百分点。高速公路营业成本较上年增长3.66%，主要因遂广遂西高速公路于2016年10月9日开始收费运营导致了相关成本费用增加。
报告期内，集团辖下各高速公路运营情况如下：
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注：遂广高速、遂西高速于2016年10月9日0时起收费运营，无同期可比数据。
报告期内，本集团高速公路的整体营运表现受到以下因素的综合影响：
——经济环境因素
经济是影响交通需求的关键因素。报告期内，中国继续推进供给侧结构性改革，大力推动大众创业、万众创新，国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但经济下行压力依然存在。2016年，中国实现国内生产总值约人民币744,127亿元，同比增长约6.7%，增速较上年回落了0.2个百分点（数据来源：国家统计局发布的初步核算结果。）；四川省实现地区生产总值约人民币32,680亿元，同比增长约7.7%（数据来源：四川省统计局发布的初步核算结果。），略高于全国平均水平，呈现平稳发展态势。
受此宏观经济环境的影响，按2016年前11个月统计数据分析，全国公路客、货运需求同比有所下降。
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反映到高速公路车流量上，期内集团辖下部分高速公路的客车流量增速下滑，成渝高速货车流量出现负增长，但集团高速公路车流量总体仍然保持增长。由于客车流量同比增速下降以及货车增量较少，集团通行费收入总体增幅较小，仅为1.61%。
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——政策环境因素
2016年5月4日，国家发展与改革委员会、住房和城乡建设部联合印发《成渝城市群发展规划》（简称《规划》），明确提出到2020年，成渝城市群要基本建成经济充满活力、生活质量优良、生态环境优美的国家级城市群，到2030年实现由国家级城市群向世界级城市群的历史性跨越。围绕规划目标，就基础设施互联互通而言，成渝城市群将构建综合交通运输网络，优先建设城际交通路网，打造核心城市间、核心城市与周边城市间、相邻城市间力争1小时通达的交通圈。目前，本集团高速公路项目及相关经营业务皆位于成渝城市群腹地，成渝城市群建设将为本集团交通基础设施投资与建设业务提供广阔的发展空间，同时亦有利于本集团高速公路车流量保持平稳增长。
报告期内，重大节假日小型客车免费通行及鲜活农产品绿色通道免费政策继续执行，对集团通行费收入的影响依然存在，但已趋于稳定。
报告期内，四川省高速公路电子不停车收费系统（ETC）继续执行5%通行费优惠政策。截至2016年12月31日，全省高速公路ETC用户累计突破180万，同比增长65%（数据来源：四川省交通运输厅。）。随着ETC覆盖车道范围的扩大以及ETC用户数同比大幅增加，本集团通行费收入受到一定影响。
报告期内，四川省高速公路治超工作继续推进。2016年2月5日，四川省交通运输厅高速公路管理局发布了《关于进一步加强高速公路入口治超工作的通知》，严禁放行违法超限车辆驶入高速公路，进一步强化了高速公路入口治超管控；2016年9月21日，四川省开始执行全国统一的货车治超标准，由于货车正常装载标准下降，使货车单车通行费较以往有所下降，这在一定程度上影响了集团高速公路的货车通行费收入。
——路网变化及道路施工因素
周边竞争性或协同性路网变化及道路整修施工会对集团辖下高速公路带来不同程度的正面或负面影响。报告期内，集团辖下部分高速公路不同程度地受到此等因素的影响：
成渝高速：2015年12月26日，与成渝高速平行的成（都）渝（重庆）高铁通车，导致成渝高速车流量有所下降。同日，自（贡）隆（昌）高速通车，因其终点与成渝高速连接，对部分原由自贡行经内江至重庆方向的车辆形成分流，减少了该等车辆行经成渝高速的里程；2016年2月及5月，成（都）简（阳）快速通道石盘至石桥段及简阳红日大桥分别维修整治施工完毕恢复免费通行，吸引行驶成渝高速的部分车辆回流。2016年7月11日至2016年9月22日，资中收费站全封闭施工，导致车辆分流。
成仁高速、成乐高速及成雅高速：2016年2月，成仁快速路部分建成通车，因成仁快速路与成仁高速部分路段重叠，对成仁高速车流量形成了一定的分流。2016年5月，眉山滨江大道彭山至眉山段建成通车，分流了部分原行经成乐高速眉山段的车辆。2016年5月至9月，成温邛高速、邛名高速进行施工改造，因其走向与成雅高速平行，导致部分原行经此两条高速的车辆改道成雅高速行驶，为成雅高速带来一定交通增量。2016年5月15日起，成绵乐高铁成都至眉山段车次增加，受此影响，成乐高速车流量有所减少。
2016年8月，成都市第二绕城高速（二绕）全线正式收费，因前期二绕免费通行而分流出成渝、成雅、成仁高速公路的部分车辆有所回流，带来一定的交通增量。
建筑施工方面：本年实现营业收入213,940.26万元，较上年减少145,503.94万元，下降约40.48%，建筑施工业务成本较上年降低39.92%，主要是本年建筑施工业务量减少所致。
能源销售方面：本年实现营业收入289,210.54万元，其中：加油站销售业务收入128,858.00万元，较上年增加11,068.18万元，增长9.40%，主要是油品销量增加，销量增加的同时亦导致了油品销售成本的增长；石油化工产品销售业务收入160,352.54万元，较上年减少15,241.51万元，降低8.68%，相应化工产品销售成本较上年下降。
商品销售方面：本年实现收入2,240.79万元，较上年增加349.86万元，增长18.50%，为服务区连锁超市自营商品销售业务的收入。
租赁业务方面：本年实现收入8,369.26万元，较上年增加2,978.89万元，增长55.26％，主要是本年成渝融资租赁公司较上年多运营4个月，全年实现融资租赁收入5,990.44万元所致。
BT项目方面：本年收入17,204.05万元，较上年增加3,761.81万元，增长27.98%，主要为仁寿县高滩水体、仁寿县视高经济区等项目继续投资建设且新增资阳城南大道接口项目所致。因部分BT项目招标费用由施工方支付致使BT项目营业成本较上年减少38.04%。
房地产业务方面：本年实现销售收入约2,946.59万元。本年仁寿交投置地公司仍处于房地产开发建设期，但因预售房屋符合交房条件，故开始确认商品房销售收入和成本。
(2). 产销量情况分析表
□适用 √不适用
(3). 成本分析表
单位：元
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成本分析其他情况说明
□适用 √不适用
(4). 主要销售客户及主要供应商情况
□适用 √不适用
1.1.2 费用
√适用 □不适用
本年发生财务费用49,862.34万元，较上年增长6.86%。主要是遂广遂西高速于2016年10月9日开通运营，即日起其应付利息计入财务费用。
本年发生销售费用7,699.05万元，较上年增长55.10%。主要是：新开业加油站使职工薪酬、折旧摊销等费用支出增加；房地产业务销售业务量增加，使的销售佣金、宣传费等费用增加；融资租赁业务量增加致相关销售支出增加。
1.1.3 研发投入
研发投入情况表
□适用 √不适用
情况说明
□适用 √不适用
1.1.4现金流
√适用 □不适用
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单位：元
1.2 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
1.3 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1.3.1 资产及负债状况
单位：元
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其他说明
应收账款：主要是应收关联方建设项目工程款和代建项目工程款增加所致。
预付款项：主要是本年完成了土地尾款的支付和土地权证的办理故将预付款项转入存货开发成本所致。
应收利息：主要是收到三年期保函保证金利息。
存货：主要是房地产项目开发成本和开发产品增加所致。
一年内到期的非流动资产：主要是2017年应收的融资租赁款（分期回款）增加所致。
可供出售金融资产：主要是本年赎回去年购买的信托理财产品1.5亿元所致。
长期应收款：主要是收到仁寿BT项目回购款、融资租赁回款及科目重分类所致。
长期股权投资：主要是仁寿农商行取得开业批复及营业执照故将原预付的投资款从“其他非流动资产”转入，及作为有限合伙人追加对成渝发展基金的投资款所致。
固定资产：主要是仁寿置地将部分存货转为自用房屋故房屋及建筑物增加，及本公司购建收费设施、机械设备致相关固定资产增加。
在建工程：主要是加油站资产改扩建工程完工转出所致。
无形资产：主要是遂广遂西高速公路经营权增加所致。
其他非流动资产：主要是将预付仁寿农商行的股权认购款转出至“长期股权投资”所致。
短期借款：为满足公司营运需求，新增信用借款所致。
应付账款：主要是应付与公路建造相关的工程款、材料款及工程劳务款等增加所致。
预收款项：主要是预收仁寿房地产项目一期售房款等大幅增加所致。
应付职工薪酬：主要是未发绩效工资余额增加所致；
应交税费：主要是当期预缴企业所得税增加致期末未缴纳余额减少所致。
一年内到期的非流动负债：主要是将于一年内到期的中期票据重分类所致。
其他流动负债：主要是根据财政部财会〔2016〕22号文，将应交税费-待转销项税额等科目期末余额在贷方的列示于资产负债表中的“其他流动负债”所致。
应付债券：本年度新增公司债券10亿元以及将一年内到期的中期票据重分类所致。
专项储备：主要是油品销售业务根据相关规定计提安全生产经费所致。
1.3.2 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
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*成乐高速公路收费权、成仁高速公路收费权、遂广遂西高速公路收费权已用于借款质押。
除了上述所有权或使用权受到限制的资产之外，本集团不存在其他使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制。
1.4 行业经营性信息分析
√适用 □不适用
