华泰证券股份有限公司

公司代码：601688 公司简称：华泰证券

2016年年度报告摘要

一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 本公司2016年年度报告经本公司第四届董事会第四次会议审议通过。会议应到董事12人，实到董事10人，孙宏宁非执行董事和刘艳独立非执行董事未亲自出席会议，其中：孙宏宁书面委托周易董事长代为行使表决权，刘艳书面委托陈传明独立非执行董事代为行使表决权。未有董事对本公司年度报告提出异议。

4 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司2016年度实现净利润人民币4,638,186,983.63元，根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》及公司《章程》的有关规定，分别提取10%的法定盈余公积金、10%的一般风险准备金和10%的交易风险准备金共计人民币1,391,456,095.08元后，本年可供分配的利润为人民币3,246,730,888.55元。

加上以前年度结余未分配利润人民币10,929,349,736.65元，减去公司本年实施2015年度利润分配方案分配的股利人民币3,581,384,400.00元，本年度累计可供投资者现金分配的利润为人民币10,594,696,225.20元。

结合中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》的相关规定以及公司业务发展的实际需求，建议利润分配方案如下：

公司2016年度利润分配采用现金分红的方式，向2016年度现金红利派发股权登记日登记在册的A股股东和H股股东派发现金红利，以2016年末总股本7,162,768,800.00股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币5.00元（含税），共派发现金红利人民币3,581,384,400.00元，尚未分配的利润人民币7,013,311,825.20元转入下一年度。

二 公司基本情况

1 公司简介

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2 报告期公司主要业务简介

2.1 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及主要业绩驱动因素

公司是一家国内领先的综合证券集团，具有庞大的客户基础、领先的互联网平台和敏捷协同的全业务链体系。公司以客户需求为核心，通过物理平台和互联网平台，为个人、机构和企业客户提供全方位的证券及金融服务，公司所从事的主要业务包括经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理业务、投资及交易业务、海外业务及其他。公司坚持“以投资银行业务为龙头、以经纪及财富管理业务为基础、以资产管理业务和投资及交易业务为两翼”的全业务链发展战略，形成了差异化的核心竞争力。公司将基于证券业务优势积极拓展综合经营，致力于成为兼具本土优势和全球视野的一流综合金融集团。

1、经纪及财富管理业务

经纪及财富管理业务主要包括证券与期货经纪、金融产品销售、机构销售与研究、资本中介业务等。证券与期货经纪业务方面，公司主要代理客户买卖股票、基金、债券及期货，提供便捷交易服务。金融产品销售业务方面，公司主要向客户提供各种金融产品销售服务和资产配置服务，相关金融产品由公司及其他金融机构管理。机构销售与研究业务方面，公司向机构客户推广和销售证券产品及服务，并提供各种专业化研究服务，协助机构客户作出投资决策。资本中介业务方面，公司向客户提供融资融券、股票质押式回购等多样化融资服务。

经纪及财富管理业务主要业绩驱动因素包括手续费及佣金收入、利息收入等。报告期内，公司经纪及财富管理业务实现营业收入人民币1,019,762.99万元，同比减少43.30%；营业成本人民币467,914.53万元，同比减少20.15%；毛利率54.12%，同比减少13.30个百分点。

2、投资银行业务

投资银行业务主要包括股权承销、债券承销、财务顾问、场外业务等。股权承销业务方面，公司为国内企业客户提供IPO及股权再融资服务。债券承销业务方面，公司为国内企业客户提供各类债券融资服务。财务顾问业务方面，公司从产业布局与策略角度为国内企业客户提供以并购为主的财务顾问服务。场外业务方面，公司作为主办券商提供推荐服务，帮助非上市公司于新三板挂牌并进行股份转让，并为挂牌企业提供后续融资服务；公司出资设立的江苏股权交易中心有限公司为公司其他业务提供交叉销售机会并帮助公司为私募股权基金探索及发掘更多投资机会。

投资银行业务主要业绩驱动因素包括顾问费、承销及保荐费等。报告期内，公司投资银行业务实现营业收入人民币239,837.85万元，同比增加29.18%；营业成本人民币148,631.85万元，同比增加22.32%；毛利率38.03%，同比增加3.48个百分点。

3、资产管理业务

资产管理业务主要包括证券公司资产管理、私募股权基金管理及基金公司资产管理业务等。证券公司资产管理业务方面，公司通过全资子公司华泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“华泰资管公司”）参与经营证券公司资产管理业务，包括集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务与公募基金管理业务（含大集合）。私募股权基金管理业务方面，公司通过全资子公司华泰紫金投资有限责任公司（以下简称“华泰紫金投资”）开展直接投资业务，包括私募股权基金的投资与管理。基金公司资产管理业务方面，公司持有两家公募基金管理公司南方基金管理有限公司和华泰柏瑞基金管理有限公司的非控股权益，通过其参与经营基金公司资产管理业务。

资产管理业务主要业绩驱动因素包括管理费及业绩表现费、投资收益等。报告期内，公司资产管理业务实现营业收入人民币279,440.88万元，同比增加29.03%；营业成本人民币74，442.40万元，同比增加41.50%；毛利率73.36%，同比减少2.35个百分点。

4、投资及交易业务

投资及交易业务主要包括权益证券投资及交易、固定收益投资及交易、OTC金融产品与交易业务等。权益证券投资及交易业务方面，公司以自有资金开展股票、ETF及衍生工具的投资与交易，并从事交易所买卖金融产品的做市服务等。固定收益投资及交易业务方面，公司在银行间债券市场及股票交易所开展各类固定收益类证券的交易业务及衍生工具的交易业务，并从事银行间债券市场的做市商业务等。OTC金融产品与交易业务方面，公司为客户提供及交易OTC金融产品，主要包括权益类收益互换、收益凭证与资产管理计划等，并从事新三板做市报价服务等。

投资及交易业务主要业绩驱动因素包括投资收益等。报告期内，公司投资及交易业务实现营业收入人民币170,768.06万元，同比减少53.15%；营业成本人民币27,201.01万元，同比减少61.35%；毛利率84.07%，同比增加3.38个百分点。

5、海外业务及其他

公司通过全资子公司华泰金融控股（香港）有限公司参与经营海外业务，主要包括投资银行、销售及交易、资产管理业务等。投资银行业务方面，公司保荐中国及外国公司于香港联交所进行首次公开发售、股权及债券承销、跨境并购咨询并为客户提供融资方案。销售及交易业务方面，公司提供证券交易及做市服务以及固定收益类、信用、期货合约及结构产品，并为客户提供度身定制的产品，也向零售及机构客户提供全球证券、期货经纪服务及融资服务。资产管理业务方面，公司向机构客户、高净值及零售客户提供组合及基金管理服务，也利用香港离岸人民币中心的领先地位开发各类人民币资产管理产品。

海外业务主要业绩驱动因素包括经纪佣金、承销保荐费、顾问费、利息收入及资产管理费等。报告期内，公司海外业务实现营业收入人民币22,150.13万元，同比减少39.07%；营业成本人民币57,583.66万元，同比增加101.95%；毛利率-159.97%，同比减少181.74个百分点。

除此之外，总部还有一些其他业务，包括公司总部一般营运资本用途产生的利息收入与开支，总部中后台部门的费用支出以及对联营企业的投资收益等。

2.2 报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位

公司所处的行业是证券行业。证券行业的营业收入和利润水平对证券市场变化趋势的依赖程度较高，具有较强的周期性与波动性特点。公司的证券业务也依赖并受益于我国的经济增长及我国资本市场的发展及表现，受经济环境、监管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面因素影响。

当前，我国证券行业正处于跨越式发展的战略机遇期。虽然国内经济增速延续下行趋势，但宏观经济运行总体良好，呈现缓中趋稳、稳中向好的态势，经济运行保持在合理区间，经济结构继续优化。随着金融体系的改革开放、多层次资本市场的深化发展、金融监管体制改革和证券监管转型的持续推进，证券行业的发展将面临前所未有的新机遇和新空间。证券行业在服务实体经济发展、服务供给侧结构性改革、助力国家战略创新和产业转型升级、满足投资者多样性投资需求等方面将发挥越来越重要的作用。证券行业正逐步从传统轻资产的通道业务向重资产的资本中介业务转型，我国证券行业业务范围不断扩大，产品种类更为丰富，业务功能不断增强，盈利模式持续优化，互联网证券布局明显提速，证券业务国际化步伐加快。

在25年的发展历程中，公司成功抓住了我国证券行业转型与发展的契机实现了快速成长。公司完成了一系列成功的兼并收购和在A股市场与H股市场公开发行股份，经历了市场周期、金融危机和监管变革的考验。同时，公司积极整合升级经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理业务等中介业务，大力发展资本中介业务，不断提升投资及交易业务的绩效并抓住创新增长潜力，公司在多个业务领域实现了转型与超越，并取得了市场领先的地位。

根据WIND资讯统计数据，截至报告期末，公司股票基金交易量规模继续保持行业第一；公司融资融券业务余额位居行业第二。根据沪深交易所月报统计数据，截至报告期末，公司股票质押式回购业务待购回余额位居行业第三。根据WIND资讯统计数据，报告期内，公司股权承销业务主承销金额行业排名第三；公司债券承销业务主承销金额行业排名第七；可转债（含可交换债）主承销金额行业排名第一；公司主导的并购重组交易数量行业排名第一、交易金额行业排名第三。根据WIND资讯统计数据，报告期内，华泰资管公司企业资产证券化业务项目发行数量行业排名第二、发行规模行业排名第三。根据易观智库统计数据，截至报告期末，公司移动终端“涨乐财富通”日均活跃用户数位居券商类APP第一名。

2016年公司总资产、净资产、营业收入、净利润等指标的最终排名情况，参见中国证券业协会网站公布的《2016年度证券公司经营业绩排名情况》（截至本报告出具之日，中国证券业协会网站尚未公布相关排名）。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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注：1、本公司境外上市外资股（H股）股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有。

2、人民币普通股（A股）股东性质为股东在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的账户性质。

3、截止报告期末普通股股东总数中，A股股东164,449户，H股登记股东9,825户；

4、年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数中，A股股东159,686户， H股登记股东9,733户。

4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

□适用 √不适用

4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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5 公司债券情况

5.1 公司债券基本情况

单位:亿元 币种:人民币

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5.2 公司债券付息兑付情况

√适用 □不适用

公司于2016年6月6日兑付了债券“13华泰01”和“13华泰02”自2015年6月5日至2016年6月4日期间的利息共计人民币49,320万元(含税)；于2016年6月29日兑付了债券“15华泰G1”自2015年6月29日至2016年6月28日期间的利息共计人民币27,720万元(含税)。

5.3 公司债券评级情况

√适用 □不适用

2016年4月25日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本公司已发行公司债券“13华泰01”、“13华泰02”、“15华泰G1”的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《华泰证券股份有限公司2013、2015 年公司债券跟踪评级报告》（编号：新世纪[2016]100091），维持本公司债券“13华泰01”、“13华泰02”、“15华泰G1”的信用等级为AAA，维持本公司主体信用级别为AAA，评级展望稳定。

2016年10月20日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本公司发行的第一期公司债券“16华泰G1” 和“16华泰G2”进行了信用评级，并出具了《华泰证券股份有限公司公开发行2016年公司债（第一期）信用评级报告》（编号：新世纪债评（2016）010131），“16华泰G1” 和“16华泰G2”的信用等级为AAA，主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。

2016年12月5日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本公司发行的第二期公司债券“16华泰G3” 和“16华泰G4”进行了信用评级，并出具了《华泰证券股份有限公司公开发行2016年公司债（第二期）信用评级报告》（编号：新世纪债评（2016）011076），“16华泰G3” 和“16华泰G4”的信用等级为AAA，主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。

2016年公司债券跟踪评级报告预计在公司2016年年度报告公布后2个月内披露。评级结果内容详见《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》与上交所网站（www.sse.com.cn）公告。

5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

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三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

截至2016年12月31日，按合并口径，公司总资产人民币40,145,039.76万元，同比减少11.30%；归属于上市公司股东的所有者权益人民币8,435,745.64万元，同比增加4.42%；营业收入人民币1,691,701.94万元，同比减少35.58%；利润总额人民币859,342.80万元，同比减少39.75%；归属于上市公司股东的净利润人民币627,061.15万元，同比减少41.38%。

1.1 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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1.1.1 收入和成本分析

√适用 □不适用

（1）收入分析

单位：万元 币种：人民币

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从收入结构看，因市场股基交易总量、融资融券业务日均规模等大幅下降，经纪及财富管理业务收入占比下降8.20个百分点；因股指年初熔断、年末国债跌停，证券市场波动剧烈导致投资收益减少，投资及交易业务收入占比下降3.79个百分点；由于债券承销、再融资业务快速增长以及并购重组业务领先地位的保持，资产管理规模的持续增长，导致投资银行业务及资产管理业务收入和收入占比出现双增长。

（2）主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:万元 币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

□适用 √不适用

（3）产销量情况分析表

□适用 √不适用

（4）成本分析表

币种：人民币 单位：万元

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成本分析其他情况说明

□适用 √不适用

（5）主要销售客户及主要供应商情况

□适用 √不适用

1.1.2 费用

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

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报告期内，公司业务及管理费用较2015年同期下降人民币21.09亿元，降幅为20.84%，主要原因是计提人工费用减少。所得税费用较2015年同期下降人民币13.92亿元，降幅为40.16%，和营业利润降幅相当。

1.1.3 研发投入

研发投入情况表

√适用 □不适用

币种：人民币 单位：万元

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情况说明

√适用 □不适用

为全力做实财富管理转型，提升“涨乐财富通”影响，公司始终坚持研发先行。为长效提升经营效益和管理效率，公司通过自行开发、合作开发、委托开发等方式合计进行研发及硬件投入人民币29,347.88万元。

1.1.4 现金流

√适用 □不适用

报告期内，公司现金流量如下表：

单位：万元 币种：人民币

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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为人民币-1,535,572.88万元，其中经营活动现金流入人民币8,599,205.49万元，经营活动现金流出人民币10,134,778.37万元；投资活动产生的现金流量净额为人民币-446,265.12，其中投资活动现金流入人民币619,798.57万元，投资活动现金流出人民币1,066,063.69万元；筹资活动产生的现金流量净额为人民币-500,966.27万元，其中筹资活动现金流入人民币3,428,298.35万元，筹资活动现金流出人民币3,929,264.61万元。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较2015年减少的原因主要是回购业务资金规模减少、代理买卖证券款余额减少；投资活动产生的现金流量净额较2015年增加的原因主要是证券投资支付的现金减少；筹资活动产生的现金流量净额较2015年减少的原因主要是本年公司融资规模大幅下降。

考虑本期汇率变动对现金及现金等价物的影响为人民币50,830.67万元，本期现金及现金等价物的净增加额为人民币-2,431,973.59万元，加上本年初现金及现金等价物余额人民币15,054,028.38万元，本年末现金及现金等价物余额为人民币12,622,054.79万元。

1.1.5 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，公司营业收入、营业利润、净利润均较2015年同期有较大幅度的下降。主要原因是市场股票基金交易量、资本中介业务规模均较2015年同期大幅下滑，同时受年初股指熔断、年末国债跌停等因素影响投资及交易业务收益同比大幅减少。公司营业收入、营业利润、净利润等项目的同比变动情况及主要影响因素如下表。

单位：亿元 币种：人民币

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1.2 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

1.3 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1.3.1 资产及负债状况

币种：人民币 单位：亿元

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(下转155版)