关于发布中证5年恒定久期国开债指数的公告
为推进我国债券市场产品创新,为债券投资者提供新的投资标的和业绩基准,中证指数有限公司将于2017年5月22日正式发布中证5年恒定久期国开债指数。编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。
中证指数有限公司
2017年4月27日
中证5年恒定久期国开债指数编制方案
该指数样本券由在银行间市场上市的剩余期限位于1到10年之间的国开债组成,通过权重优化将指数久期稳定在5年左右。
一、指数代码、名称
指数名称:中证5年恒定久期国开债指数
指数简称:5年久期国开债
英文名称:CSI5-Year Target DurationCDB Bond Index
英文简称:5-Year Target Duration CDB Bond
指数代码:930954
二、指数基日和基点
该指数以2007年12月31日为基日,以100点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
指数样本空间由满足以下条件的债券构成:
(1)债券种类:在银行间市场上市交易的非含权国开债,债券币种为人民币。
(2)发行量:200亿元及以上。
(3)债券剩余期限:1-10年之间。
(4)付息方式:固定利率付息或一次还本付息。
2、选样方法
对样本空间债券按照上市期限由小到大排序,选取前60%作为指数样本。
四、指数计算
1、计算公式
指数计算公式为:
■
其中,总市值 = ∑(全价×发行量×权重因子),且满足指数久期稳定在5年左右。
全价=净价+应计利息
取价规则:若有活跃合理报价/成交价格,则取报价/成交价格;若无,则取中证模型估值价格。
2、修正公式
当样本券的市值出现非交易因素的变动时,采用“除数修正法”修正原除数,以保证指数的连续性。修正公式为:
■
其中,修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增(减)市值;
由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。
3、需要修正的几种情况:
(1)发生指数样本券调整时,在调整实施前一个交易日修正指数。
(2)凡有样本债券发生发行量变动,在变动日前修正指数。
(3)月末最后一个交易日,将当月样本债券派息从指数中去除。
五、样本调整
样本每月调整一次,符合选样条件的债券自每月第二个周五后首个交易日起计入指数(若第二个周五为非交易日,则顺延),同时将不符合选样条件的老样本剔除。