广东宏大爆破股份有限公司关于对深圳证券交易所2016年年报问询函的回复公告

证券代码：002683 证券简称：宏大爆破 公告编号：2017-039

广东宏大爆破股份有限公司关于对深圳证券交易所2016年年报问询函的回复公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

广东宏大爆破股份有限公司（下称“公司”）于 2017 年 6 月7 日收到深圳证券交易所《关于对广东宏大爆破股份有限公司2016年年报的问询函》（中小板年报问询函【2017】第283号），对公司相关问题进行了问询。公司已按深圳证券交易所的要求对问询函进行了回复，现将对问询函的回复公告如下：

1、报告期内，你公司实现营业收入32.12亿元，同比上升6.88%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）6,263.27万元，同比下降38.24%；公司经营活动产生的现金流量净额-1.04亿元，同比上升52.75%。请说明以下问题：

（1）请结合行业环境、公司经营、财务投资等情况，说明你公司净利润连续两个会计年度下降的具体原因，并说明公司主营业务持续盈利能力是否存在重大变化；

答复：公司目前的主营业务分为矿山开采服务及民爆器材销售两大板块。近年来，受大宗商品价格周期性波动及国家去产能政策的影响，矿山业主普遍存在减产、半停产的现象，导致公司矿山工程开工不足，合同单价下降，矿服领域的毛利率逐年下降，2014年至2016年营业收入分别为26.48亿元、22.19亿元及18.33亿元，毛利率分别为21.85%，17.51%及11.95%（上述数据已剔除新增子公司的影响）；同样受矿山工程开工不足的影响，原有民爆器材销售业务的规模也有所下降，但2015年新并购的铜川宏大民爆器材产能在2016年得到释放，公司近三年民爆器材销售收入分别为7.42亿元、7.20亿元及7.40亿元，变化幅度不大，且毛利率保持稳定。

除矿山开采服务板块的毛利率下降外，合并报表中的销售费用率、管理费用率以及财务费用率分别为1.34%、13.16%以及1.82%，同比分别上升了0.16%、2.06%及0.61%。销售费用率及财务费用率的变动不大，管理费用率变动较大的主要原因是子公司宏大有限因部分项目停工将固定资产折旧计入管理费用，导致管理费用率上升。

综合两大主业板块，销售收入及毛利率均有所下降，费用率略有上升，使得公司连续两个会计年度的净利润下降。面对宏观经济环境，公司及时调整经营方向，将原工程服务范围由煤炭、钢铁延伸至有色金属领域，随着目前大宗商品价格止跌回升，公司今年的经营情况也有所改善，2017年第一季度实现营业收入5.81亿元，较去年同期上涨96.98%，净利润为936.37万元，与去年同期相比扭亏为盈。预计2017年上半年净利润达到7,000-9,000万元水平，与去年同期相比大幅增长。综上分析，公司不存在主营业务持续盈利能力重大变化的情形。

（2）请你公司结合主要产品价格、成本费用、非经常性损益等因素分析说明公司报告期内营业收入与净利润变化趋势不匹配的原因；

答复：报告期内，公司因实施重大资产重组项目扩大了合并报表范围，若剔除新合并子公司影响，公司实现营业收入27.56亿元，同比下降8.28%；实现净利润-1,456.96万元，同比下降114.36%。营业收入及净利润均有下降，下降的主要原因来自于宏观经济的影响。

受宏观经济影响，公司矿山开采服务收入规模有所下降，营业收入降幅为17.40%；受2015年并购的铜川宏大影响，公司民爆器材产量在2016年有所增加，销售收入比2015年小幅上升2.7%。公司总体收入规模有所下降。

在成本方面，为提高原有工程项目的资产质量，降低资金占用成本，公司在部分项目中主动采取停工、减产的方式来降低风险，但与此匹配的固定成本如人工工资等并未随收入下降同比下降，部分露天矿山项目的毛利率下降幅度达10%，地下矿山工程受业主单价下调的因素影响，毛利率从20.2%下降到17.9%；民爆器材产品的单价及毛利率保持稳定。公司总体毛利率水平有所下降。

在费用方面，公司总体费用率变动幅度不大，部分费用属于刚性支出，变动幅度均在合理范围内。

非经常性损益在2015年发生金额为805.99万元，2016年发生金额为839.68万元，主要是各类政府补助收入，变动幅度不大。

（上述数据均剔除了新增子公司的影响）

综上，在报告期内，公司营业收入与净利润变化趋势不匹配的主要原因是合并报表范围发生变动，若剔除这一因素影响，公司营业收入及净利润变化趋势一致；公司净利润变化幅度大于营业收入的变化幅度，主要原因在于工程板块的毛利率下降幅度较大，影响了公司整体毛利及净利润水平。

（3）请结合大额现金收支情况说明经营活动现金流净额大幅变动的原因。

答复：报告期内，公司经营活动现金流净额指标有所改善，金额从2015年的-2.2亿元减少至报告期内的-1.04亿元，增加了1.16亿元。该项指标改善的原因主要有两方面：

（1）合并报表范围发生变化，报告期内合并报表新增了新华都工程，新华都工程该项指标为3,295万元，若剔除这一影响，公司该项指标为-1.37亿元；

（2）子公司鞍钢爆破加大对业主工程款的追收力度，该指标从去年的-1,315.53万元变为10,502.67万元。

2、年报披露，若剔除2016年新纳入合并范围的收购标的业绩影响，公司本年度实现的营业收入为27.56亿元，净利润为-1,456.96万元，呈现下降趋势。请补充披露：

（1）请结合行业周期波动、市场供求情况、公司经营战略、产能利用情况、成本变动情况等补充披露你公司原业务营业收入、净利润下降的具体原因；

答复：受大宗商品价格周期性波动及国家去产能政策的影响，矿山业主普遍存在减产、停产的现象，导致公司矿山工程开工不足，矿服业务领域的收入及毛利水平逐年下降；民爆器材产品因新增产能使得收入规模小幅上升，毛利率保持稳定，固定生产线的产能利用率较高，基本维持在80%以上，但混装炸药的产能利用率不到50%，利用率较低。

面对宏观不利因素，公司经营层针对每个业务板块做了详细分析及制定未来发展战略。对于矿山开采服务板块，公司制定的经营策略是控制存量业务风险，拓展稳定矿种市场；对于民爆器材销售板块，公司将通过产业并购，完成重点区域的产业布局；除上述两大业务板块外，公司计划在未来加大对军品板块的投入力度，充分发挥军工资质的优势，利用军改契机及军民融合政策，将军工业务列为公司战略发展板块之一。

（2）你公司各项减值准备计提的充分性与合理性。

答复：公司关于减值准备的会计政策如下：

①金融资产减值准备：公司在资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。

②应收账款及其他应收款坏账准备：

A、对于单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项：

单项金额重大的判断依据或金额标准：

单项金额大于或者等于100万元。

单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法：

单独进行减值测试，如有客观证据表明其发生了减值，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；如减值测试后，预计未来现金流量不低于其账面价值的，则按账龄分析法计提坏账准备。

B、对于按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项：

■

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：

■

对于纳入合并财务报表范围关联方的应收款项和支付政府部门的各项押金及保证金，不计提坏账准备。

C、单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：

对于存在明显减值迹象的应收款项单独计提坏账准备，计提依据是根据未来现金流量低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。

③存货跌价准备：期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

④长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。商誉至少在每年年度终了进行减值测试，根据减值测试结果确认商誉减值损失。

根据上述会计政策，公司在报告期计提的各项资产减值准备如下表：

单位：元

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应收账款/其他应收款的坏账准备变动原因在于应收账款/其他应收款账龄变动，公司的应收账款按账龄分析法计提了坏账准备，其他应收款中，除了按账龄分析法计提了坏账准备外，还按期末单项金额重大并单项计提了100万元坏账准备。

固定资产减值准备的变动来自于：（1）子公司涟邵建工部分在建工程完工后转为固定资产，将对应的“在建工程减值准备”转入至“固定资产减值准备”，金额为321.42万元；（2）新增子公司新华都工程在合并日前已确认“固定资产减值准备”548.85万元，合并报表后因固定资产处置减少“固定资产减值准备”81.63万元。

“在建工程减值准备”的变动来自于子公司涟邵建工部分在建工程转固。

综上，公司计提的各项资产减值准备均按照公司会计政策执行，计提充分、合理。

3、2012年12月，你公司使用首次公开发行部分募集资金收购石嘴山市永安民用爆炸物品有限责任公司（以下简称“永安民爆”）85%股权，交易价格1.27亿元，你公司确认商誉1.21亿元。你公司在收购时披露，预计未来五年内永安民爆可实现年均净利润3,122.64万元。2013年至2016年，永安民爆分别实现净利润3,401.49万元、375.49万元、1,135.81万元、816.57万元，请补充披露：

（1）请你公司说明永安民爆近四个会计年度净利润是否达到你公司收购时的预期，如未达到，请分析说明具体原因；

回复：2013年至2016年，永安民爆分别实现净利润3,401.49万元、375.49万元、1,135.81万元、816.57万元，除2013年外，经营业绩未达公司收购时的预期。

未达预期的主要原因在于煤炭行情的周期性波动及地方的行业整顿：煤炭是石嘴山的支柱产业，近年来，受国内煤炭市场整体不景气影响，石嘴山地区开展煤炭市场整顿并落实产业环保政策，导致该地区的大部分矿山停产，造成永安民爆销量大幅下降，收入规模及利润等各项经营指标持续下滑。

（2）你公司未计提永安民爆商誉减值准备的原因及合理性，并请年审会计师发表专业意见。

回复：公司从2007年开始进入宁夏地区露天矿山采剥市场，截至2012年，公司在宁夏地区已初步实现了矿山民爆一体化服务模式，但受到当时民爆行业生产、流通体制的制约，公司在当地的一体化业务开展不顺利。为充分利用公司的炸药现场混装技术，开拓宁夏地区的民爆器材业务，在公司原募投项目暂时难以达到预期盈利水平的情况下，公司变更了1.27亿元募集资金用于收购永安民爆85%股权。在收购永安民爆股权后，公司加大对宁夏及周边地区市场的矿山民爆一体化投入力度，提升公司在这一片区的一体化程度及市场占有率。虽然在后续几年遇上煤炭市场的周期性波动及石嘴山地区的行业整顿，但公司在当时的投资决策符合国家民爆行业发展规划，符合公司矿山民爆一体化战略推进。

面对永安民爆近几年的业绩下滑，公司及永安民爆管理层积极调整经营策略，充分利用永安民爆原有的渠道优势，将业务逐步延伸至矿山爆破服务领域。目前，永安民爆已经积累了一定的施工管理经验及储备了相应的工程技术人员，业务类型已从单一的爆破器材销售转变为爆破器材销售及提供爆破服务。2016年下半年，随着煤炭价格的扭转，石嘴山地区的部分矿山整顿完毕，逐步复产，永安民爆2016年下半年开始实现盈利，全年净利润为816.57万元。2017年1-5月份，永安民爆已实现净利润350万元，预计上半年能实现净利润600万元，盈利水平较去年同期大幅上升。

在煤炭价格逐步回暖后，预计永安民爆的盈利能力将稳步提升，根据其未来发展情况进行的减值测试显示，永安民爆不存在需要计提商誉减值的情况。

年审机构意见：根据商誉减值测试结果，未发现永安民爆存在需要计提商誉减值的情况。

4、2013年4月，你公司使用首次公开发行部分募集资金2.27亿元与鞍钢集团矿业公司共同投资设立鞍钢矿业爆破有限公司（以下简称“鞍钢爆破”），并鞍钢爆破取得51%股权。你公司确认商誉6,381.54万元。你公司在收购时披露，预计未来三年鞍钢爆破营业收入及净利润年均增长幅度不低于50%。2013年至2016年，鞍钢爆破分别实现净利润146.44万元、5,706.32万元、240.12万元、1,383.33万元。请补充披露：

（1）请你公司说明鞍钢爆破近四个会计年度净利润是否达到你公司收购时的预期，如未达到，请分析说明具体原因；

回复：2013年至2016年，鞍钢爆破分别实现净利润146.44万元、5,706.32万元、240.12万元、1,383.33万元。鞍钢爆破成立于2013年5月8日，2013年5月至12月期间，鞍钢爆破尚处在筹建、试运营阶段，当年数据不存在可比性；2014年经营情况达到公司收购时的预期；2015-2016年度没有实现原预测净利润的主要原因如下：近两年多以来，国内钢材市场表现平淡，整体钢铁产能过剩，受去产能及环保等压力影响，鞍钢矿业集团在降低矿山开采数量的同时逐步下调外（包）委工程的结算价格。鞍钢矿业集团是鞍钢爆破的主要业主，虽然鞍钢爆破近两年的收入规模保持稳定，但其毛利率水平有所下降，净利润水平未达预期。

（2）你公司对取得鞍钢爆破股权时商誉会计处理和合理性、未计提商誉减值准备的原因及合理性，并请年审会计师发表专业意见。

回复：公司于2013年支付人民币226,544,883.91元与鞍钢矿业公司共同出资组建鞍钢爆破，本公司占注册资本的51%。本公司将投资成本超过按比例获得的鞍钢矿业爆破有限公司可辨认资产、负债公允价值的差额人民币63,815,460.26元，确认为与鞍钢矿业爆破有限公司相关的商誉，会计处理方式符合公司会计政策。

鞍钢爆破是公司与鞍钢矿业共同出资的控股子公司，鞍钢矿业是我国掌控铁矿石资源最多、产量规模最大，具有完整产业链的冶金矿山龙头企业。通过合资成立子公司，公司可向鞍钢矿业提供民爆器材产品，并可逐步参与鞍钢矿业的矿山采剥业务，提升公司的总体收入水平。在公司成立后，鞍钢爆破主要向鞍钢矿业提供炸药及爆破服务，每年的炸药产能利用率约为70%，收入规模基本稳定，但由于鞍钢矿业逐步下调了工程单价，导致鞍钢爆破近两年的毛利率水平波动较大，净利润也有所波动。

面对严峻的经营生产形势，鞍钢爆破除进行内部的降本增效外，还积极拓展鞍钢集团以外的矿山服务市场，并取得了良好的成果。在2016年已取得5个集团外的爆破工程项目，年产值约3,300万元。2016年全年鞍钢爆破实现净利润1,383.3万元。2017年1-5月份已实现净利润1,370.4万元。预计从2017年开始，鞍钢爆破的盈利能力将稳步提升，据此进行的减值测试结果显示，鞍钢爆破不存在需要计提商誉减值的情况。

年审机构意见：宏大爆破对取得鞍钢爆破股权时商誉金额的计算及会计处理符合《企业会计准则》规定。根据商誉减值测试结果，未发现鞍钢爆破存在需要计提商誉减值的情况。

5、报告期末，你公司应收票据余额5.39亿元，比去年同期增加122.73%，请结合你公司的信用政策和销售情况解释说明应收票据余额大幅上升的原因。

答复：应收票据年初余额为2.41亿元，报告期末余额为5.38亿元（剔除新增子公司的影响），增加了2.97亿元。应收票据的增加主要来自于母公司及全资子公司宏大有限，两者合计增加了2.39亿元（宏大有限为宏大爆破2014年底成立的全资子公司，承接宏大爆破所有工程业务，可将两公司的数据合并分析）。

应收票据增加的主要原因是报告期内，受整体经济环境的影响，各矿山业主资金紧张，且宏大有限加大了工程款的催收力度，各矿山业主均大幅使用银行承兑汇票和商业承兑汇票支付公司的工程款，导致公司应收票据金额大幅上升。截至目前，公司收到的所有票据未发生不能兑现的情况，应收票据的兑换风险可控。

6、报告期末，你公司存货余额9.55亿元，同比增加20.73%。其中，库存商品余额0.44亿元，同比增加289.38%。报告期内，你公司计提存货跌价准备7.09万元，同比下降78.76%。请补充披露你公司存货余额与存货跌价准备变动趋势不匹配的原因，并说明存货跌价准备计提的合理性与充分性。

答复：公司关于“存货跌价准备”的会计政策如下：期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

报告期内，公司存货的分类如下表所示：

单位：元

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报告期末，存货余额为9.55亿元，同比增长20.73%，若剔除新增子公司的影响，存货余额为8.78亿元，同比增长11.13%。存货余额变动的主要原因是公司“已完工未结算资产”的增加，变化幅度为11.61%。在报告期末，公司工程合同未发生合同预计总成本超过合同总收入的情况，不需计提“跌价准备”。

“存货”中的“库存商品”余额为0.44亿，同比增加289.38%，若剔除新增子公司的影响，该项科目的余额为0.13亿元，同比增长16.50%。“库存商品”的增加主要来自于民爆生产企业产成品的增加，属于正常经营变动，不存在商品跌价的情况，无需计提“存货跌价准备”。

“存货”中的“存货跌价准备”期末余额为7.09万元，减少了26.28万元，主要是“库存商品”的跌价准备减少了，减少原因是子公司明华公司将以前年度库存的部分雷管用于研发，所以转回了期初计提的跌价准备26.28万元，与“库存商品”及其他存货项目的增加无关。

截至目前，公司计提的跌价准备符合公司会计政策，合理、充分。

7、报告期内，你公司发生财务费用5,618.41万元，同比增长35.76%。请结合财务费用的具体构成、负债结构的变化等情况，说明财务费用变动的具体原因。

答复：报告期内，公司的财务费用构成如下表：

单位：元

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财务费用中，利息支出增加35.76%，主要由于报告期内公司贷款金额增加，利息支出相应增加；利息收入减少73.14%，主要是因为公司利用短期闲置的资金购买保本型理财产品，该部分收益归集在投资收益科目下。

报告期末，公司的银行贷款构成如下：

单位：万元

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报告内，公司短期贷款减少1.12亿元，长期借款增加5.38亿元，总体借款增加4.26亿元，借款增加的主要原因是报告期内筹集资金支付股权收购款。

报告期末，公司的资产负债率为44.93%，负债结构以长期借款为主，各项偿债能力指标正常，偿债风险可控。

特此公告。

广东宏大爆破股份有限公司董事会

二〇一七年六月十四日