国元证券股份有限公司2017年半年度报告摘要
国元证券股份有限公司
2017年半年度报告摘要
证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2017-050
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□ 适用 √ 不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
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2、主要财务数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
合并
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母公司
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注：基本每股收益去年同期数，已按转增股份数与去年同期回购股份数作相应调整。
3、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
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4、公司股东数量及持股情况
单位：股
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5、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
6、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
7、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
是
（1）公司债券基本信息
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（2）截至报告期末的财务指标
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三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
2017年上半年，面对机遇与挑战并存的市场环境，公司围绕“十三五”规划目标，按照年初确定的“坚持稳中求进、注重提质增效、增进业务协同、实现争先进位”工作思路，稳妥推进机制改革，进一步激发一线业务经营活力；持续推进互联网证券，精准运用线上线下合作营销，大力提升新客户开发能力；进一步完善风控、合规与稽核体系建设，有效提升风险管控能力；获得短期融资券发行资格，资金管理能力和效率再上新台阶；“两学一做”学习教育常态化、制度化，完成基层组织换届调整。上半年，公司各业务在“抓机遇、拓市场、抢份额、强管理”等方面完成大量扎实的基础性工作，严守风险底线，取得较好的经营业绩。
2017年上半年，公司实现营业收入15.72亿元，同比增长12.03%；营业支出9.01亿元，同比增长12.48%；利润总额6.71亿元，同比增长9.66%；归属于母公司股东的净利润5.14亿元，同比增长0.62%；基本每股收益0.17元，同比减少0.01元；加权平均净资产收益率2.46%，同比减少0.08个百分点。公司经营活动净现金流为7.26亿元，去年同期为-14.77亿元；公司投资活动净现金流为-0.24亿元，去年同期为-8.82亿元；公司筹资活动净现金流为-18.36亿元，去年同期为-30.22亿元。截至2017年6月30日，公司资产总额729.93亿元，同比增长1.82%；负债总额522.67亿元，同比增长2.88%；归属于母公司股东权益205.89亿元，同比下降0.74%；净资本112.07 亿元，同比下降14.99%；净资本与净资产之比为 57.01%，同比减少9.17 个百分点；风险覆盖率251.96%，同比减少22.74个百分点；流动性覆盖率303.20%，同比减少26.40个百分点；净稳定资金率122.90%，同比减少4.73个百分点。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
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主营业务分业务情况
单位：元
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主营业务分业务情况说明
1、经纪业务
2017年上半年，我国A股市场成交量较为低迷，两市成交额同比下降18.45%，行业经纪业务竞净佣金率进一步下滑，下降幅度超过16%。面对这种不利局面，公司经纪业务按照强本固体、再谋发展的主基调，坚持线上线下协调发展，狠抓基础管理和基础营销，稳定和激活存量客户，在坚守合规风控底线的同时，紧盯市场，对标挖潜，积极推进公司零售经纪业务的发展。调整经纪业务管理框架，建立以分公司为核心的经纪业务经营管理体系，推动落实简政放权，提升经营管理效能；优化网点布局，拓展业务辐射范围；督促网点加强管理，改善经营，提升盈利能力；调整分支机构考核指标体系，突出增量考核，激发网点业务拓展积极性；加强营销团队建设，巩固和深挖银行渠道资源，加大营销活动力度，做大客户群体和资产；以投顾业务为抓手，构建客户服务体系，探索财富管理路径；稳步推进产品销售工作，以客户需求为导向，坚持内设外引，加快产品线建设，为营销和服务提供支持；积极推广股票期权业务，加大创新业务对经纪业务的支持力度。
报告期内，公司实现经纪业务净收入50,152.15万元，比上年同期下降24.43%；发生经纪业务成本33,786.06万元，比上年同期下降0.56%；实现经纪业务利润16,366.09万元，比上年同期下降49.47%。其中：母公司实现经纪业务收入42,286.39万元，比上年同期下降31.49%；发生经纪业务成本27,020.98万元，比上年同期下降2.75%；实现经纪业务利润15,265.41万元，比上年同期下降55.02%。国元香港实现经纪业务收入3,495.22万元，比上年同期增长125.71%；发生经纪业务成本3,194.65万元，比上年同期下降5.44%；实现经纪业务利润300.57万元，比上年同期增加2,130.43万元。国元期货实现经纪业务收入4,370.54万元，比上年同期增长40.93%；发生经纪业务成本3,570.43万元，比上年同期增长26.85%；实现经纪业务利润800.11万元，比上年同期增长179.28%。
2、证券信用业务
根据万得资讯，截至2017年6月末，沪深两市融资融券余额为8,798.62亿元，同比增长3.08%。2017年上半年，公司证券信用业务外抓市场拓展，内抓风险管理，丰富完善动态管理理念，提高灵活自主定价能力，再一次经受住了市场考验，取得了融资融券、股票质押两项业务的业务规模和市场占比双增长。截至2017年6月30日，母公司信用业务余额180.81亿元，同比增长23.75%，其中融资融券余额111.51亿元，同比增长17.59%；股票质押余额66.32亿元，同比增长46.05%；约定购回余额2.98亿元，同比下降49.23%。
报告期内，公司实现信用业务净收入34,951.54万元，比上年同期下降13.48%；发生信用业务成本2,119.36万元，比上年同期下降27.26%；实现信用业务利润32,832.18万元，比上年同期下降12.41%。其中，母公司实现信用业务收入31,137.28万元，比上年同期下降16.94%；发生信用业务成本2,119.36万元，比上年同期下降14.64%；实现信用业务利润29,017.92万元，比上年同期下降17.11%。国元香港实现信用业务利润3,814.26万元，比上年同期增长53.97%。
3、投资银行业务
2017年上半年，新股发行审核保持较快速度，但监管审核全面趋严；监管部门出台新政，再融资市场明显降温；在金融市场去杠杆的大背景下，债券发行量有所下降。公司投行业务积极应对监管政策的变化，继续将IPO作为业务重点发展方向，继续推动再融资、并购重组、可转债、新三板业务的发展；同时，在有效防控债券违约风险的基础之上，稳健开拓债券业务。上半年，公司共完成完成3个IPO、2个再融资、3个并购重组、1个可交换公司债券、3个企业债和1个公司债，推荐16家企业在新三板挂牌。
报告期内,公司实现投行业务净收入18,435.48万元，比上年同期增长2.94%；发生投行业务成本10,929.23万元，比上年同期增长41.00%；实现投行业务利润7,506.25万元，比上年同期下降26.11%。
4、自营投资业务
2017年上半年，我国证券市场在去杠杆、严监管作用下，市场成交持续低迷，结构化分化特征明显。公司积极作为，固定收益业务踏准市场节拍，继续从一级市场配置信用债，积极进行回购交易，努力降低融资成本，持续对持仓品种进行跟踪管理，切实防范风险；权益投资业务波段操作，坚持“个股达到盈利目标就坚决止盈，回调补入”的原则，先后成功把握了“一带一路”、“粤港澳”、国企改革等主题投资机会；三板做市业务实地调研、规范运作；量化投资业务开始实盘操作，研究完善策略。
报告期内，公司实现自营业务收入35,929.27万元，比上年同期增长205.42%；发生自营业务成本809.08万元，比上年同期下降10.48%；实现自营业务利润35,120.19万元，比上年同期增长223.39%。其中，母公司实现自营业务收入26,918.32万元，比上年同期增长118.16%；发生自营业务成本913.32万元，比上年同期增长1.06%；实现自营业务利润26,005.00万元，比上年同期增长127.41%。国元香港实现自营业务利润1,657.25万元，国元创新实现投资业务利润7,457.94万元。
5、资产管理业务
2017年上半年，公司资产管理业务在外部环境不断趋紧的压力下，强化平台意识，强化金融工具思维，确保了资产管理规模的稳定。主动管理规模稳步增长，可比产品市场排名较好；同业业务在坚守中创新，深度挖掘交易对手资源；大力拓展资产证券化业务；量化对冲产品取得突破；存量产品的持续营销工作有序开展。截至2017年6月30日，母公司资管规模1,098.19亿元，同比增长16.29%。其中集合资产规模196.34亿元，同比增长19.32%；定向资产规模851.85亿元，同比增长9.24%；专项资产管理业务规模50亿元。
报告期内，公司实现资产管理业务收入5,891.29万元，比上年同期增长79.21%；发生资产管理业务成本3,141.76万元，比上年同期下降21.98%；实现资产管理业务利润2,749.53万元，比上年同期增加3,489.08万元。其中：母公司实现资产管理业务收入5,063.44万元，比上年同期增长107.65%；发生资产管理业务成本2,355.05万元，比上年同期下降40.97%；实现资产管理业务利润2,708.39万元， 比上年同期增加4,259.78万元。国元香港实现资产管理业务利润75.74万元，国元期货实现资产管理业务利润-34.60万元。
2、涉及财务报告的相关事项
（1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
与上年度财务报告相比，本报告期合并报表范围有变化，3个结构化主体国元证券招元3号定向资产管理计划、国元证券招元5号定向资产管理计划、国元元鑫1号集合资产管理计划因为清算未纳入合并报表范围。
国元证券股份有限公司
董事长：蔡 咏
二〇一七年八月二十一日
