东北证券股份有限公司

股票代码：000686 股票简称：东北证券 公告编号：2017-049

2017年半年度报告摘要

一、重要提示

本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。

没有董事、监事、高级管理人员声明对半年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

本报告经公司第九届董事会第三次会议审议通过。公司13名董事中，实际出席会议的董事13名。公司董事均亲自出席了审议本次半年度报告的董事会会议。

非标准审计意见提示

□ 适用 √ 不适用

董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案

□ 适用 √ 不适用

是否以公积金转增股本

□ 是 √ 否

董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案

□ 适用 √ 不适用

二、公司基本情况

（一）公司简介

■

（二）主要会计数据和财务指标

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

□ 是 √ 否

合并

单位：（人民币）元

■

母公司

单位：（人民币）元

■

（三）母公司净资本及有关风险控制指标

单位：（人民币）元

■

（四）公司股东数量及持股情况

■

■

■

■

（五）控股股东或实际控制人变更情况

1.控股股东报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

公司无控股股东。

公司股权较为分散，第一大股东亚泰集团持有公司30.81%的股份。

2. 实际控制人报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

公司股权较为分散，公司无实际控制人。

（六）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表

□ 适用 √ 不适用

（七）公司债券情况

公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券

√ 是 □ 否

1.公司债券基本信息

■

2.截至报告期末的财务指标

■

三、经营情况讨论与分析

（一）报告期经营情况简介

2017年上半年，全球经济逐渐开始复苏，国内经济下行压力减弱，经济发展保持稳中向好的整体态势。资本市场在依法全面从严监管和稳中求进的大思路下，总体运行平稳。一级市场融资结构发生变化，IPO发行提速，规模明显增长；再融资增速放缓，债券发行规模收缩明显；二级市场主要指数以红盘报收，但各指数分化格局明显；市场交易活跃度下降，佣金率水平持续下行；债券市场延续调整态势，市场整体低迷；新三板挂牌增速放缓，做市业务面临挑战。行业竞争态势逐渐从业内同质竞争转向跨境、跨市场、跨业态的全面竞争，券商转型压力加大。报告期内，公司积极应对市场形势变化，不断探索创新升级新路径，进一步提升了综合金融服务水平。但受内外环境等方面影响，公司证券投资业务、投资银行业务、经纪业务等收入同比减少，公司整体经营业绩与上年同期相比出现较大幅度下降。

报告期内，公司努力改善收入结构，AB股基金总体成交表现优于市场，市场占有率同比提升，港股通、大宗交易、财富管理业务保持稳健增长；资产管理业务规模及主动管理规模保持平稳增长；股票承销家数排名明显提升；股转业务市场排名提升，做市业务加快发展；两融业务排名提升；私募业务、互联网证券业务、衍生品经纪业务等创新业务保持平稳增长。同时，在证监会全面从严监管的背景下，公司合规及风控工作总体平稳有序开展，公司经营稳健。公司建立了全面风险管理体系，完善了公司全面风险识别评估与控制标准，开展了公司管理体系与客户服务体系建设工作，并稳步推进公司战略规划的实施。

2017年上半年，公司实现营业收入21.14亿元，同比增加20.70%,主要是公司控股子公司渤海期货开展现货交易业务，收入和成本同时大幅增加；公司实现归属于上市公司股东的净利润3.11亿元，同比减少47.13%；每股收益0.13元，同比减少51.85%。截至2017年6月30日，公司总资产为670.31亿元，较年初减少10.81%；归属于上市公司股东的所有者权益为157.39亿元，较年初增加0.97%。

（二）报告期内主营业务分析

1.主要财务数据同比变动情况

单位：（人民币）元

■

（1）营业收入分析

2017年上半年，公司实现营业收入21.14亿元，同比增加20.70%，主要是上半年公司子公司开展现货交易业务导致公司其他业务收入大幅增加所致。

（2）营业支出分析

2017年上半年，公司营业支出17.42亿元，同比增加72.30%，主要是上半年公司子公司开展现货交易业务导致公司其他业务成本大幅增加所致。

（3）现金流转情况分析

公司2017年上半年现金及现金等价物净减少35.70亿元，主要原因如下：

①经营活动产生现金净流入36.54亿元，主要是公司处置部分金融资产导致经营活动现金流入增加；

②投资活动产生现金净流入0.47亿元，主要是公司收回投资金额减少；

③筹资活动产生现金净流出72.68亿元，主要是公司偿还部分次级债及短期融资券导致筹资活动现金流出增加。

2.主营业务开展情况

公司主营业务分为经纪业务、投资银行业务、投资类业务、资产管理业务、信用交易业务几个板块。报告期内，经纪业务营业收入同比下降25.84%，营业利润率同比下降13.94%；投资银行业务营业收入同比下降59.23%，营业利润率同比下降25.27%；证券投资业务营业收入同比下降73.52%，营业利润率同比下降11.41%；资产管理业务营业收入同比下降33.10%，营业利润率同比下降8.46%；信用交易业务营业收入同比增加8.13%，营业利润率同比增加2.68%。

单位：（人民币）元

■

注：证券经纪业务收入含基金分仓收入和代理销售金融产品收入；信用交易业务营业支出未包含公司融入资金成本。

（1）证券经纪业务

公司证券经纪业务主要包括零售经纪业务、财富管理业务及机构业务等。公司为客户买卖股票、基金、债券、期货及其他可交易证券提供经纪服务。2017年上半年，沪深两市股票基金成交总额56.65万亿元，同比下降18.18%。在市场交易总量持续下滑、行业佣金率持续下行的情况下，公司继续加大经纪业务创新转型力度，以服务客户为中心，不断提升客户体验，提高市场竞争力，拓展盈利模式。报告期内，公司实现AB股基金交易量8,714.07亿元，市场份额稳步增长。

公司2017年上半年代理买卖证券情况

单位：（人民币）亿元

■

注：表内数据含基金公司和公司自营专用席位产生的交易量；B股交易量为外币折合成人民币交易量。

2017年上半年，公司持续推进机构客户开发和维护工作，加大对企业客户和私募客户的服务力度，推动多单私募产品经纪服务、区域股权项目开发等机构合作项目成功落地；公司销售业务平稳开展，通过提供各类证券投资基金产品，有效满足客户投资需求。

公司2017年上半年代理销售金融产品情况表

单位：（人民币）元

■

2017年上半年，公司进一步完善财富管理业务服务流程，建立体系化服务框架，提升服务执行效率，实现了财富管理业务稳步发展。在投资顾问业务方面，建立多层次签约客户服务体系及为签约客户提供更专业、更高质量的咨询服务，公司签约客户数量和客户资产实现稳定增长；在私人客户管理业务方面，构建标准化咨询、投资顾问服务、私人客户定制三条精品线，完善服务体系，满足核心客户个性化、多样化需求；在综合财富管理方面，围绕“客户-投资顾问-产品”一体化服务路径，实现公司财富管理业务的品质升级，为公司经纪业务转型奠定了坚实基础。

（2）投资银行业务

公司投资银行业务主要包括股权融资、债务融资、并购与财务顾问、股转业务等。2017年上半年，IPO审核步伐明显加快，股权融资规模较去年大幅上升；债券政策和规范日渐趋严，债券市场融资规模缩减；并购业务交易金额与涉及金额同比小幅下降；股转业务监管强化，挂牌企业与做市企业数量增速放缓。公司投资银行业务2017年上半年实现营业收入1.26亿元，同比下降59.23%。

①股票承销业务

2017年上半年，行业完成IPO项目247家，募集金额1,253.96亿元，同比增长342.29%；完成增发项目259家，募集金额6,737.23亿元，同比减少21.83%；完成配股项目4家，融资金额94.34亿元，同比减少66.40%；完成可交换债项目45家，融资金额361.72亿元，同比增长369.74%。公司努力把握市场机会，共完成IPO项目2家。2017年上半年，公司IPO承销家数排名并列第23位。

②债券承销业务

2017年上半年，债券市场发行规模收缩明显。行业共发行公司债457只，融资金额4,133.68亿元，同比减少71.23%；发行企业债92只，融资金额891.6亿元，同比减少72.62%。公司完成公司债券项目4个，融资金额为19亿元。

公司2017年上半年及以前年度证券承销业务开展情况

■

③全国中小企业股份转让业务

a.挂牌业务

2017年上半年，新三板市场挂牌企业增速放缓，新增挂牌企业1,772家，同比下降32.37%；累计挂牌企业11,314家，另有739家股转挂牌在审企业。公司坚持将股转业务作为战略重点，上半年新增挂牌企业33家，行业排名第13位；累计挂牌企业311家，行业排名第10位。

b.做市业务

2017年上半年，新三板市场做市企业增速放缓，全年减少115家，市场累计做市企业1,536家。公司新增做市企业66家，累计做市企业163家（公司为主办券商的有31家），行业排名第15位，交易金额市场占有率为4.5%。

④并购与财务顾问业务

2017年上半年，沪深两市共发生并购交易3,970次，涉及金额12,278.53亿元，同比减少28.22%。公司完成并购及财务顾问项目5个。其中，资产重组项目1个，财务顾问项目3个，新三板财务顾问项目1个。报告期内公司积极开展股权激励、新三板兼并收购、财务顾问等创新业务，实现了并购业务的多元化发展。

（3）自营投资业务

公司自营投资业务情况

单位：（人民币）元

■

①权益类投资业务

2017年上半年，公司权益类证券自营业务根据市场变化，保持积极态度，谨慎操作，在风险可控的范围内，努力把握投资机会。

②固定收益类投资业务

2017年上半年，债券市场流动性趋紧，市场价格呈现震荡下跌格局。公司根据市场变化及时调整投资策略，合理控制投资规模，利用利率衍生品工具有效对冲市场持续下跌的风险，并持续加强市场研究与判断能力，捕捉结构性、交易性机会，提高投资盈利能力与风险抵御能力。公司在做好债券二级市场投资的同时，积极推动发展场外债权资产投资、基金投资、销售交易等业务，不断创新盈利模式，持续提升公司场外市场活跃度和影响力。

（4）证券资产管理业务

公司设立全资子公司东证融汇经营证券资产管理业务。2017年上半年，东证融汇大力拓展银行端合作渠道，资产管理业务规模稳定增长，产品业绩表现优良，有效发挥了公司财富管理综合平台的作用。截至报告期末，东证融汇证券资产管理业务总规模为1,225.66亿元，较期初增长28.81%。其中，主动管理产品规模260.65亿元，较期初增长11.61%；集合资产管理业务规模231.39亿元，较期初增长16.61%；定向资产管理业务规模979.71亿元，较期初增长33.23%；专项资产管理业务规模14.56亿元。

2017年上半年，东证融汇受到投资者和同业的认可，获得2016年度中国银行间债券市场“资产管理机构进步奖”；由东证融汇管理的融智1号、融达10号在中国证券报·金牛理财举办的2016年度“金牛理财产品”评选中被评为“2016年度金牛券商集合资管计划”。

（5）信用交易业务

①融资融券业务

2017年上半年，融资融券业务市场规模随着市场行情呈现波动走势，公司融资融券业务发展走势基本与市场保持一致。截至报告期末，公司共有101家区域分公司和证券营业部开展融资融券业务，信用证券账户数量保持稳定增长，公司融资融券余额达到73.43亿元。

②股票质押式回购交易业务

2017年上半年，股票质押式回购交易业务市场规模持续增长，公司股票质押式回购交易业务规模保持增长。截至报告期末，公司以自有资金作为融出方参与股票质押式回购交易业务待购回初始交易金额68.22亿元。

③约定购回式证券交易业务

2017年上半年，约定购回式证券交易业务市场规模继续萎缩，公司约定购回式证券交易业务已全部购回。

④上市公司股权激励行权融资业务与限制性股票融资业务

截至报告期末，公司已获得上市公司股权激励行权融资业务与限制性股票融资业务资格，暂未开展相关业务。

3.其他业务开展情况

（1）证券研究咨询业务

2017年上半年，公司证券研究咨询业务的研究团队建设工作稳步推进，持续引进高端人才，扩充研究和销售团队规模，致力于塑造研究品牌，提升行业影响力。内部服务方面，进一步打造成为公司业务的智力支持平台，建立制度化模式和流程，为公司决策、各业务线发展提供强有力的研究支持；外部市场拓展方面，进一步打造成为机构客户的销售服务平台，为机构投资者提供研究服务，基本实现公募基金、保险公司资管、部分证券公司资管、自营和私募机构等的研究服务全覆盖，并有力把握保险资金放开、合格境外机构投资者持续增加以及私募蓬勃发展的机会，不断扩大服务对象。报告期内，公司研究收入同比大幅增长。

（2）私募基金及并购基金业务

公司设立全资子公司东证融通开展私募基金业务。截至报告期末，东证融通管理私募股权基金11只，募集资金24.8亿元。

东证融通设立了全资子公司东证融成资本管理有限公司，开展并购基金业务。报告期内，借助母公司资源优势，实现业务联动，提高对客户的系统集成服务能力，与客户形成了稳固的合作关系，实现了“资本+实业”的战略协同发展。截至报告期末，东证融成存续管理基金3只，作为第一大股东投资设立的基金管理公司共4家，业务稳步推进，实力进一步增强。

（3）柜台市场业务

公司柜台市场业务依托机构间私募产品报价与服务系统（以下简称“报价系统”），主要开展收益凭证发行、非公开发行债券和私募产品做市等业务。2017年上半年，公司根据资金需求在报价系统发行无挂钩标的的本金保障型收益凭证产品3期，合计发行规模19.50亿元，截至报告期末，存续规模34.50亿元。报告期内，公司承做非公开发行公司债项目1单，累计为融资方实现融资金额4亿元。2017年上半年，公司无新增私募产品做市。

（4）另类投资业务

公司设立全资子公司东证融达开展另类投资业务，主要开展股权投资、项目类金融产品投资及商品期货CTA投资。报告期内，东证融达严守合规经营理念，紧抓市场机遇与市场热点，兼顾短期与中长期策略，平滑当期收益，各项业务的投资周期、流动性及收益风险特征有效互补，建立了稳定持续的盈利模式。

（5）衍生品业务

①股票期权经纪业务

报告期内，公司期权经纪业务在严把风控的前提下，稳步提升客户数量及交易量，取得了较好发展。截至报告期末，公司累计开通期权账户市场占比4.466%，累计开户数在全市场排名第11位；报告期内成交量市场占比1.683%，全市场排名第14位。

②股票期权自营业务

报告期内，公司期权自营业务灵活运用期权的风险管理功能，与现货、期货结合，形成了成熟的低风险策略体系。

③IB业务

报告期内，公司持续开展期货介绍业务，梳理IB业务展业规范，加强IB业务资格管理，提升IB专员业务水平，实现了客户数量和资产权益的稳步提升。

（6）互联网金融业务

报告期内，公司通过与互联网企业合作，持续提高客户规模；继续打造公司自有互联网品牌“融e通”，不断优化完善品牌体系中的APP、微平台、Html5理财商城等互联网移动终端的服务功能。其中，“融e通”APP作为公司移动综合金融服务平台的核心，已推出3.0版本，旨在向“智能化、社交化、数据化”方面完善发展，以满足客户不断变化的体验需求。同时，公司积极探索人工智能在行业内的应用，通过在智能服务、智能投顾、智能资讯、智能投教等方面研发具有特色的核心产品，实现以科技金融创新服务模式覆盖客户，通过普惠金融、普惠服务的新模式满足客户多元化需求。

（7）港股通业务

报告期内，公司港股通业务平稳运行，开通业务权限的客户数稳步增长。港股通总成交额大幅增长，其中沪港通下港股通总成交金额市场占比为0.609%，深港通下港股通总成交金额市场占比为0.352%，港股通成交市场份额排名大幅提升。

（三）涉及财务报告的相关事项

1.与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用

（1）变更的内容及原因

公司于2017 年6 月12 日起执行财政部新修订的《企业会计准则第16 号——政府补助》，公司于2017 年5月28 日起执行财政部新发布的《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在公司2017年半年度报告全文“第十节、财务报告-三、重要会计政策及会计估计”中列示。

（2）变更影响

①政府补助

本次会计政策变更不影响本报告期资产、负债、所有者权益总额，不影响本报告期损益，不影响比较期间报表数据。

②划分为持有待售的资产

本次会计政策变更不影响本报告期资产、负债、所有者权益总额，不影响本报告期损益，不影响比较期间报表数据。

2.报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

3.与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用

公司纳入合并范围的子公司本期未发生变更。

公司本期新增纳入合并范围的主体，主要为公司控股子公司东证融通投资管理有限公司及控股孙公司东证融成资本管理有限公司设立的合伙企业及投资主体，具体如下：

（1）新余东证奥融创新投资管理中心（有限合伙）

（2）襄阳东证和同股权投资管理有限公司

东北证券股份有限公司

二〇一七年八月二十四日

股票代码：000686 股票简称：东北证券 公告编号：2017-048

东北证券股份有限公司

第九届董事会第三次会议决议公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、董事会会议召开情况

1.公司于2017年8月14日通过传真或邮件方式向全体董事发出《关于召开东北证券股份有限公司第九届董事会第三次会议的通知》。

2.东北证券股份有限公司第九届董事会第三次会议于2017年8月24日以通讯表决的方式召开。

3.会议应出席董事（含独立董事）13人，实际参加表决的董事13人。

4.本次会议符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。

二、会议审议通过以下议案

1.审议通过了《公司2017年半年度报告及摘要》

表决结果：13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过本议案。

2.审议通过了《公司2017年中期合规报告》

表决结果：13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过本议案。

3.审议通过了《关于募集资金2017年上半年存放与使用情况的专项报告》

表决结果：13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过本议案。

4.审议通过了《关于修订〈东北证券股份有限公司结算业务管理制度〉的议案》

董事会同意对《公司结算业务管理制度》中涉及的部门名称进行修订，并根据《公司奖惩管理办法》的规定在第六章罚则部分补充奖惩依据。修订后的《公司结算业务管理制度》包括总则、组织管理、人员管理、业务管理、风险管理、罚则、附则共七章二十八条。

表决结果：13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过本议案。

5.审议通过了《关于会计政策变更的议案》

根据财政部发布的《关于印发〈企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营〉的通知》和《关于印发修订〈企业会计准则第16号——政府补助〉的通知》，董事会同意公司于2017年5月28日起开始执行《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，同意公司于2017年6月12日起开始执行《企业会计准则第16号——政府补助》。本次会计政策变更不影响本报告期资产、负债、所有者权益总额，不影响报告期损益，不影响比较期间报表数据。

针对上述会计政策变更事项，公司独立董事发表以下独立意见：

（1）本次会计政策变更符合相关法律法规及《企业会计准则》的规定和要求，变更后的会计政策体现了谨慎性原则，能够更加客观地反映公司财务状况和经营成果；

（2）本次会计政策变更的审批程序符合有关法律法规的规定，没有损害公司及中小股东的利益。

表决结果：13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过本议案。

公司本次会计政策变更事项具体内容详见与本公告同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《东北证券股份有限公司关于会计政策变更的公告》（2017-050）。

三、备查文件

1.经与会董事签字并加盖董事会印章的董事会决议。

2.《东北证券股份有限公司2017年半年度报告》、《关于募集资金2017年上半年存放与使用情况的专项报告》、《东北证券股份有限公司结算业务管理制度》详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

特此公告。

东北证券股份有限公司董事会

二○一七年八月二十六日

股票代码：000686 股票简称：东北证券 公告编号：2017-050

东北证券股份有限公司

关于会计政策变更的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要提示：本次会计政策变更系根据财政部发布的《关于印发〈企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营〉的通知》和《关于印发修订〈企业会计准则第16号——政府补助〉的通知》作出的相应调整，不影响本报告期资产、负债、所有者权益总额，不影响报告期损益，不影响比较期间报表数据。

一、会计政策变更概述

（一）划分为持有待售的资产

1.变更日期

2017年5月28日

2.变更原因

根据财政部2017年4月28日发布的《关于印发〈企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营〉的通知》，公司于2017年5月28日起开始执行《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》。

3.变更影响

本次会计政策变更不影响本报告期资产、负债、所有者权益总额，不影响报告期损益，不影响比较期间报表数据。

具体调整情况如下：

■

（二）政府补助

1.变更日期

2017年6月12日

2.变更原因

根据财政部2017年5月10日发布的《关于印发修订〈企业会计准则第16号——政府补助〉的通知》，公司于2017年6月12日起开始执行《企业会计准则第16号——政府补助》。

3.变更影响

本次会计政策变更不影响本报告期资产、负债、所有者权益总额，不影响报告期损益，不影响比较期间报表数据。

具体调整情况如下：

■

二、董事会关于会计政策变更合理性的说明

公司第九届董事会第三次会议对本次会计政策变更事项进行了审议，公司董事会认为：公司本次会计政策变更，符合《企业会计准则》和有关政策的规定，变更后的会计政策体现了谨慎性原则，能够客观地反映公司财务状况和经营成果。

三、独立董事意见

公司独立董事对本次会计政策变更事项发表了独立意见，认为：

1.公司本次会计政策变更符合相关法律法规及《企业会计准则》的规定和要求，变更后的会计政策体现了谨慎性原则，能够更加客观地反映公司财务状况和经营成果。

2.本次会计政策变更的审批程序符合有关法律法规的规定，没有损害公司及中小股东的利益。

四、监事会意见

针对本次会计政策变更事项，公司监事会发表意见如下：

1.公司本次会计政策变更符合《企业会计准则》和有关政策的规定，变更后的会计政策能够更加客观的反映公司财务状况以及经营成果。

2.本次会计政策变更的审批程序符合有关法律法规的规定，没有损害公司及中小股东的利益。

五、备查文件

1.公司第九届董事会第三次会议决议；

2.公司独立董事关于会计政策变更的独立意见；

3.公司监事会关于会计政策变更的意见。

特此公告。

东北证券股份有限公司董事会

二○一七年八月二十六日