深圳市中新赛克科技股份有限公司上市首日风险提示公告
证券代码：002912 证券简称：中新赛克 公告编号：2017-001
深圳市中新赛克科技股份有限公司上市首日风险提示公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
经深圳证券交易所《关于深圳市中新赛克科技股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上【2017】748号）同意，深圳市中新赛克科技股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）首次公开发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，证券简称为“中新赛克”，证券代码为“002912”。本公司首次公开发行的股票数量为1,670万股，全部为新股发行，本次发行不涉及老股转让。自2017年11月21日在深圳证券交易所上市交易。
本公司郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，切实提高风险意识，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
现将有关事项提示如下：
一、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，目前不存在未披露重大事项。
二、经查询，公司、控股股东不存在应披露而未披露的重大事项，公司近期不存在应披露而未披露的重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划阶段的重大事项。公司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。
三、本公司聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-6月的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的天健审[2017]3-465号《审计报告》。根据审计报告，本公司报告期内的主要财务数据如下：
1、简要资产负债表
单位：万元
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2、简要利润表
单位：万元
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3、简要现金流量表
单位：万元
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4、主要财务指标
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注：2015年、2016年及2017年1-6月，公司不存在银行借款，未发生利息支出。
四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况的简要说明
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2017年1-9月的财务报表进行了审阅，出具了天健审﹝2017﹞3-548号《审阅报告》，发表了标准无保留的审阅意见。公司2017年1-9月主要财务数据为：截至2017年9月30日，资产总额为95,634.97万元，负债总额为31,691.87万元，所有者权益为63,943.10万元；2017年1-9月营业收入为30,312.62万元，较上年同比增长65.49%；2017年1-9月归属于母公司股东的净利润为9,533.29万元，较上年同比增长460.92%；2017年1-9月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8,724.11万元，较上年同比增长812.92%（以上财务数据未经审计，但已经会计师事务所审阅）。
财务报告审计截止日后至招股说明书签署日，公司经营业绩继续保持稳定增长，公司经营模式未发生重大变化，主要原材料的采购规模及采购价格未发生重大变化，主要产品的生产、销售规模及销售价格未发生重大变化，主要客户及供应商的构成未发生重大变化，税收政策保持稳定，公司主要经营状况良好，未发生重大不利变化，不存在可能影响投资者判断的重大事项。
公司预计2017年度经营状况良好，营业收入和净利润较2016年同期有所增长。预计2017年度营业收入为44,994.54万元至49,635.93万元，较上年同期增长31.00%至44.51%；预计2017年度净利润为11,946.66万元至14,304.42万元，较上年同期增长18.80%至42.24%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为10,946.66万元至13,304.42万元，较上年同期增长24.84%至51.73%（以上数据不构成盈利预测）。
五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、客户相对集中及大额订单增减变动对业绩影响较大的风险
报告期内，发行人网络可视化基础架构产品和网络内容安全产品主要客户为系统集成商、应用系统建设单位和经销商等，产品最终用户为政府机构、电信运营商和企事业单位等。报告期内，公司依靠自身强大的研发实力、高品质的产品和优质的服务已经与该等客户建立了长期稳定合作关系。2014年至2017年1-6月，公司前五大客户销售收入占各期营业收入比例分别为50.73%、60.09%、58.38%及65.10%，其中中国移动通信集团公司为发行人2015年度新增的主要客户，且2015年和2016年销售收入占当期营业收入的比例分别为35.67%和25.55%；2016年肯尼亚政府大额合同实施完成并验收实现收入占当期营业收入的比例为17.89%。报告期内公司不存在对单个客户的销售额占公司当期销售总额比例超过50%的情况。
尽管公司不断加大研发投入、增强营销力度，努力拓展国内外客户，扩大收入来源，但行业政策的变化、行业竞争的加剧以及政府机构和电信运营商等最终用户需求的变化，将显著影响本公司客户的经营状况及客户对本公司产品的采购需求，若公司不能持续开拓新客户并对现有客户情况的不利变化作出及时反应，这将直接造成公司短期内经营业绩的波动，公司将面临主要客户减少对公司产品的采购甚至终止与公司合作、无法持续获取大额订单从而导致业绩下滑的风险。因此客户的相对集中及大额订单增减变动在未来将对公司的持续经营产生一定的不利影响。
2、市场竞争加剧的风险
伴随着中国网络基础设施建设的日益完善以及技术、市场需求的发展，中国网络可视化市场整体实现了持续高速发展，这将有可能吸引国内外越来越多的企业进入，如传统通信企业或信息安全企业、具有研发机构背景的企业，使得市场竞争更加激烈。尽管公司在国内网络可视化市场处于相对领先地位，已经成为国内网络可视化领域的主要厂商之一，并且公司在技术研发、客户资源、综合服务能力以及人才等方面优势将有助于公司巩固及提高现有市场地位，但新竞争者的进入会使市场竞争进一步加剧，从而带来产品和服务价格的下降，公司将面临毛利率下滑、市场占有率无法持续提高等风险。
此外，随着网络可视化市场及网络内容安全市场的不断发展和相关技术应用的不断深入，产业的竞争将进一步加剧。如果发行人不能正确判断和准确把握市场动态和发展趋势，并将发行人现有的成熟商业模式在其他区域市场成功复制，或者不能根据市场发展趋势、客户需求变化以及技术进步及时进行技术创新和业务模式创新以提高竞争实力，发行人则存在因市场竞争而导致经营业绩下滑或被竞争对手超越的风险。
3、关联交易及与利益相关方交易风险
报告期内，发行人向关联方及利益相关方销售宽带网产品、移动网产品和网络内容安全产品，并采购原材料和外购设备。2014年、2015年、2016年及2017年1-6月，发行人向关联方及利益相关方销售商品的交易总金额分别为8,848.32万元、6,141.64万元、5,524.21万元及6,285.29万元，占各期营业收入的比例分别为33.46%、21.02%、16.08%及38.28%；公司向关联方及利益相关方采购的交易总金额分别为1,939.20万元、1,439.41万元、3,587.79万元及1,439.44万元，占采购总额的比例分别为26.79%、21.65%、31.09%及12.24%。尽管公司向关联方采购原材料及销售产品不存在委托加工的情形，除少数零星业务外公司向特定关联方采购的原材料与向其销售的产品不存在关联，公司在《公司章程》、《关联交易管理办法》、《独立董事工作制度》等制度中对关联交易公允决策的程序等进行了规定，但公司仍然存在关联方及利益相关方利用交易损害公司或中小股东利益的风险。
4、核心技术人员流失和核心技术泄露的风险
公司作为知识和技术密集型的高科技企业，大部分产品为自主研发，主营产品科技含量高，在核心关键技术上拥有自主知识产权，截至2017年8月18日，公司已取得发明专利16项、实用新型专利9项、外观设计专利证书1项和计算机软件著作权75项，在国内处于领先水平，构成主营产品的核心竞争力。公司持续保持市场竞争优势，核心技术人员的稳定及核心技术的保密对公司的发展尤为重要。
公司建立了严格的保密制度，采取多种手段防止商业秘密的泄露，所有核心技术人员已经和公司签署了保密协议，并逐步建立了技术研发的控制流程和保障制度。公司通过了ISO9001:2008质量管理体系认证，从技术研发的控制体系上逐步降低对核心技术人员的依赖程度。此外，公司采取了多种措施吸引和留住人才，实行了员工持股及颇具竞争力的薪酬制度，这种将员工利益与公司未来发展紧密联系的做法有利地保证了技术研发团队的稳定。当前市场对于技术和人才的竞争日益激烈，如果出现核心技术人员大量流失或核心技术泄露的现象，将在一定程度上对公司的市场竞争力和技术创新能力产生不利影响。
5、存货管理风险
报告期各期末，发行人存货主要由原材料、库存商品等构成。因发行人业务规模持续扩大，且受行业供货特点限制，备料备货相应增加，报告期各期末发行人存货呈现逐年增长趋势，存货账面价值分别为3,786.12万元、4,930.51万元、9,887.63万元及18,632.02万元，占当期末流动资产比例分别为10.83%、8.77%、14.51%及23.34%。报告期各期末，发行人库存商品包括备货库存商品和借货，其中借货余额分别为745.38万元、1,417.80万元、2,173.27万元及4,134.41万元，占各期末库存商品余额比例分别为65.43%、63.55%、70.71%及75.75%，占各期末存货余额比例分别为18.23%、26.65%、20.90%及21.57%，发行人借货余额呈增长趋势，且占库存商品余额的比例较高。
未来随着公司业务规模的不断扩大，公司存货和库存商品借货的绝对额仍会随之上升。若公司不能对存货进行有效的管理，将因产品更新换代而发生滞销，或者因客户长期借货不购买或大面积退回借货而发生存货跌价损失，并给发行人的资产流动性带来不利影响；发行人原材料、产品等价格下降超过一定幅度时，公司的存货将发生减值，将对其经营业绩和盈利能力造成不利影响。
6、业绩下滑风险
报告期内，公司营业收入分别为26,442.75万元、29,216.43万元、34,347.73万元及16,418.31万元；扣除非经常性损益后的净利润分别为7,170.82万元、8,478.42万元、8,768.30万元及2,964.76万元，报告期内公司业绩增长态势平稳。尽管公司目前所属行业的国家政策、经营模式、公司营销及管理状况均未发生较大变化，但若未来出现下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、重要客户流失或经营成本上升等不利因素，或者公司出现不能巩固和提升市场竞争优势、跟不上产品技术更新换代的速度、市场开拓能力不足、募集资金投资项目的实施达不到预期效果等情形，公司业绩增长速度将会有所降低，亦将出现业绩下滑。另外，基于公司客户相对集中，整体抗风险能力较弱以及大额订单收入确认对业绩影响较大、收入主要集中在下半年等情形，如本招股说明书中描述的风险相继发生或出现其他风险，不排除公司将在证券发行上市当年出现营业利润下滑的情形。
7、应收账款延迟或无法回收的风险
报告期各期末，公司应收账款账面净额分别为11,716.25万元、13,271.65万元、16,748.94万元及17,271.19万元，应收账款账面余额分别为13,246.33万元、15,854.12万元、19,445.26万元及20,209.31万元，应收账款逐年增加。报告期各期末，发行人账龄为1年以上应收账款余额分别为2,344.05万元、3,231.10万元、6,935.92万元及6,862.08万元，占各期末应收账款余额的比重分别是17.70%、20.38%、35.67%及33.96%。报告期各期末，公司应收账款周转率分别为2.49、2.01、1.95及0.83，应收账款周转率逐年下降。随着公司经营规模的扩大，应收账款金额将保持在较高水平，较大金额的应收账款将影响公司的资金周转速度，给公司的营运资金带来一定压力。未来如果公司欠款客户的资信状况发生变化或公司收款措施不力，导致付款延迟，将存在部分货款不能及时回收的风险，进而影响公司经营性现金流入，会对公司资产质量和经营产生不利影响；此外，如果客户丧失付款能力，发生坏账损失，公司存在盈利下降的风险。
上述风险为公司主要风险因素，将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投资者特别关注公司首次公开发行股票招股说明书“第四节 风险因素”等有关章节，并特别关注上述风险的描述。
敬请广大投资者注意投资风险，理性投资。
特此公告。
深圳市中新赛克科技股份有限公司
董事会
2017年11月21日
