山鹰国际控股股份公司
股票简称：山鹰纸业 股票代码：600567 公告编号：临 2017-115
债券简称：12山鹰债 债券代码：122181
债券简称：16山鹰债 债券代码：136369
山鹰国际控股股份公司
第七届董事会第三次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、会议召开情况
山鹰国际控股股份公司（以下简称“公司”）第七届董事会第三次会议通知于2017年12月21日以电话和电子邮件方式向全体董事发出，会议于2017年12月26日下午以通讯和现场投票相结合的表决方式在公司会议室召开。会议应参加表决董事7人，实际参加表决董事7人，公司董事长吴明武先生主持会议，本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
二、会议审议情况
经审议表决，本次会议形成如下决议：
（一）审议通过了《关于为全资孙公司提供担保的议案》
为促进全资孙公司的业务发展，提高其经济效益和盈利能力，在确保运作规范和风险可控的前提下，公司拟为全资孙公司上海山鹰供应链管理有限公司（以下简称“供应链管理公司”）于2018年1月至2019年6月期间所签订的纸品买卖合同提供总额不超过人民币8,800万元的连带责任担保，在担保额度内可滚动使用，同时提请股东大会授权公司董事长签署担保协议等相关法律文件。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案尚需提交公司股东大会审议。
《关于为全资孙公司提供担保的公告》和独立董事对该事项发表同意的独立意见的具体内容刊登于2017年12月28日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2017-116）。
三、备查文件
第七届董事会第三次会议决议。
特此公告。
山鹰国际控股股份公司董事会
二○一七年十二月二十八日
股票简称：山鹰纸业 股票代码：600567 公告编号：临2017-116
债券简称：12山鹰债 债券代码：122181
债券简称：16山鹰债 债券代码：136369
山鹰国际控股股份公司
关于为全资孙公司提供担保的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●被担保人名称：上海山鹰供应链管理有限公司（以下简称“供应链管理公司”）。
●本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司拟为供应链管理公司提供总额不超过人民币8,800万元的担保额度；截至2017年11月30日，公司累计为供应链管理公司提供担保的余额为0。
●本次担保是否有反担保：无
●对外担保逾期的累计数量：无
一、担保情况概述
为促进全资孙公司供应链管理公司的业务发展，提高其经济效益和盈利能力，在确保运作规范和风险可控的前提下，山鹰国际控股股份公司（以下简称“公司”或“本公司”）拟为全资孙公司供应链管理公司与玖龙纸业（太仓）有限公司等四家供应商（其中，玖龙纸业（太仓）有限公司担保额度上限人民币6,600万元；玖龙纸业(天津)有限公司担保额度上限人民币1,400万元；玖龙纸业(重庆)有限公司担保额度上限人民币600万元；玖龙纸业(河北)有限公司担保额度上限人民币200万元）于2018年1月至2019年6月期间所签订的纸品买卖合同提供总额不超过人民币8,800万元的连带责任担保，在担保额度内可滚动使用，并提请股东大会授权公司董事长签署担保协议等相关法律文件。
2017年12月26日，公司召开的第七届董事会第三次会议审议通过了《关于为全资孙公司提供担保的议案》。公司全体独立董事对该议案发表了同意的独立意见。根据《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》等的有关规定，本议案尚需提交公司股东大会审议。
二、被担保人基本情况
1、被担保人基本情况
公司名称：上海山鹰供应链管理有限公司
注册资本：1,000万元
住所：上海市长宁区虹桥路2272号C段6楼E座
法定代表人：周祝婷
经营范围：供应链管理；从事货物及技术进出口业务；仓储（除危险品）；货物运输代理；电子商务（不得从事增值电信、金融业务）；钢材、煤炭、纸制品、金属材料、电线、电缆、化工产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、劳防用品、建筑材料、包装材料、办公家具、办公设备、电子产品、通讯产品、装潢材料、服装、日用百货、机械设备的销售；计算机系统集成服务；商务咨询；广告发布、设计、制作；企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
被担保人最近一年又一期主要财务数据如下：
单位：万元 币种：人民币
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2、浙江山鹰纸业有限公司（原公司名称“吉安集团有限公司”）持有供应链管理公司100%股权，浙江山鹰纸业有限公司为本公司全资子公司，故供应链管理公司为本公司的全资孙公司。
三、担保协议的主要内容
公司为供应链管理公司与玖龙纸业（太仓）有限公司等四家供应商于2018年1月至2019年6月期间所签订的纸品买卖合同提供不超过人民币8,800万元的连带责任担保，在担保额度内可滚动使用。担保协议尚未签署，协议的主要内容由本公司及被担保人供应链管理公司与供应商共同协商确定。
四、专项意见
（一）董事会意见
公司董事会认为：为全资孙公司提供担保是基于其生产经营的实际需要，有利于促进被担保人供应链管理公司的业务发展，提高其经营效益和盈利能力，符合公司整体利益；本次担保是公司为全资孙公司提供担保，担保风险可控，不存在损害公司及广大投资者利益的情形。同意公司为全资孙公司提供担保，并将该议案提交公司临时股东大会审议，同时提请股东大会授权公司董事长签署担保协议等相关法律文件。
（二）独立董事意见
公司独立董事认为：公司为全资孙公司供应链管理公司于2018年1月至2019年6月期间所签订的纸品买卖合同提供连带责任担保，主要是为了满足供应链管理公司生产经营的正常需求，有利于促进供应链管理公司的业务发展，提高其经营效益和盈利能力，符合公司整体利益；本次担保符合相关法律法规的规定，决策程序合法、有效；本次担保是公司为全资孙公司提供担保，担保风险可控，不存在损害公司及广大投资者利益的情形。同意公司为全资孙公司提供担保，并同意将该议案提交公司临时股东大会审议。
五、累计对外担保数量及逾期担保数量
截至2017年11月30日，公司提供担保余额人民币434,472万元，占公司最近一期经审计净资产的51.87%，均为对控股子公司的担保。 本公司无逾期对外担保。
六、备查文件
1、公司第七届董事会第三次会议决议；
2、公司第七届监事会第二次会议决议；
3、独立董事关于为全资孙公司提供担保的独立意见。
特此公告。
山鹰国际控股股份公司董事会
二Ｏ一七年十二月二十八日
证券代码：600567 证券简称：山鹰纸业 公告编号：2017-117
山鹰国际控股股份公司
关于2018年第一次临时股东
大会增加临时提案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、 股东大会有关情况
1. 股东大会类型和届次：
2018年第一次临时股东大会
2. 股东大会召开日期：2018年1月5日
3. 股权登记日
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二、 增加临时提案的情况说明
1. 提案人：吴丽萍、林文新
2. 提案程序说明
公司已于2017年12月21日公告了2018年第一次临时股东大会召开通知，合计持有4.10%股份的股东吴丽萍、林文新，在2017年12月26日提出临时提案并书面提交股东大会召集人。股东大会召集人按照《上市公司股东大会规则》有关规定，现予以公告。
3. 临时提案的具体内容
2017年12月26日，公司董事会收到股东吴丽萍和林文新联名提交的《关于提请增加山鹰国际控股股份公司2018年第一次临时股东大会议案的函》，提请公司董事会在公司2018年第一次临时股东大会议程中增加《关于为全资孙公司提供担保的议案》，该提案已经公司2017年12月26日召开的第七届董事会第三次会议和第七届监事会第二次会议审议通过，现提请股东大会审议，提案的具体内容详见公司于2017年12月28日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的公告（公告编号：临2017-116）。
三、 除了上述增加临时提案外，于2017年12月21日公告的原股东大会通知事项不变。
四、 增加临时提案后股东大会的有关情况。
(一) 现场会议召开的日期、时间和地点
召开日期时间：2018年1月5日14点30分
召开地点：安徽省马鞍山市勤俭路3号公司会议室
(二) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
网络投票起止时间：自2018年1月5日
至2018年1月5日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。
(三) 股权登记日
原通知的股东大会股权登记日不变。
(四) 股东大会议案和投票股东类型
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1、 各议案已披露的时间和披露媒体
本次临时股东大会所审议事项已经第七届董事会第一次会议、第七届董事会第二次会议、第七届董事会第三次会议和第七届监事会第二次会议审议通过，具体内容刊登于2017年12月1日、2017年12月21日和2017年12月28日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》（公告编号：临2017-103、临2017-112、临2017-115和临2017-118）。
2、 特别决议议案：无
3、 对中小投资者单独计票的议案：以上全部议案均需中小投资者单独计票
4、 涉及关联股东回避表决的议案：不涉及
应回避表决的关联股东名称：无
5、 涉及优先股股东参与表决的议案：不涉及
五、 会议登记方法
（一）登记手续
股东可以亲自出席股东大会并行使表决权，也可以委托他人代为出席和在授
权范围内行使表决权。
凡符合出席会议条件的个人股东亲自出席会议的，应当出示本人身份证或其
他能够证明其身份的有效证件或证明、股票账户卡；委托代理他人出席会议的，应出示本人有效身份证件、股东授权委托书。异地股东可用信函或传真进行登记。法人股东应由法定代表人或者法定代表人委托的代理人出席会议。法定代表人出席会议的，应出示本人身份证、能证明其持有法定代表人资格的有效证明；委托代理人出席会议的，代理人应出示本人身份证、法人股东单位的法定代表人依法出具的书面授权委托书。
融资融券投资者出席会议的，应持融资融券相关证券公司的营业执照、证券
账户证明及其向投资者出具的授权委托书；投资者为个人的，还应持本人身份证或其他能够表明其身份的有效证件，投资者为机构的，还应持本单位营业执照、参会人员身份证、单位法定代表人出具的授权委托书。
（二）现场登记时间：2018年1月4日上午9:00-11:00；下午1:00-4:00
（三）登记地址：安徽省马鞍山市勤俭路3号公司证券部
六、 其他事项
（一）会议联系方式
联系人：杨昊悦
联系电话：021-62376587 传真：021-62376799
（二）本次股东大会现场会议会期半天，与会股东或代理人食宿费等费用自
理。
（三）《授权委托书》见附件1
特此公告。
山鹰国际控股股份公司董事会
2017年12月28日
附件1：授权委托书
授权委托书
山鹰国际控股股份公司：
兹委托先生（女士）代表本单位（或本人）出席2018年1月5日召开的贵公司2018年第一次临时股东大会，并代为行使表决权。
委托人持普通股数：
委托人持优先股数：
委托人股东帐户号：
■
委托人签名（盖章）： 受托人签名：
委托人身份证号： 受托人身份证号：
委托日期： 年 月 日
备注：
委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。
股票简称：山鹰纸业 股票代码：600567 公告编号：临2017-118
债券简称：12山鹰债 债券代码：122181
债券简称：16山鹰债 债券代码：136369
山鹰国际控股股份公司
第七届监事会第二次会议决议
公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、会议召开情况
山鹰国际控股股份公司(以下简称“公司”)第七届监事会第二次会议通知于2017年12月21日以电话、电子邮件方式向全体监事发出，会议于2017年12月26日下午以现场投票的表决方式在公司会议室召开。公司应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人，公司监事会主席占正奉先生主持会议，本次会议符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。
二、会议审议情况
经审议表决，本次会议形成如下决议：
（一）审议通过了《关于为全资孙公司提供担保的议案》
为促进全资孙公司的业务发展，提高其经济效益和盈利能力，在确保运作规范和风险可控的前提下，公司拟为全资孙公司供应链管理公司于2018年1月至2019年6月期间所签订的纸品买卖合同提供总额不超过人民币8,800万元的连带责任担保，在担保额度内可滚动使用。
经审核，监事会认为：公司为全资孙公司签订的纸品买卖合同提供连带责任担保，主要是为了满足全资孙公司生产经营的正常需求。监事会同意公司为全资孙公司提供担保，并提交公司临时股东大会审议。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案尚需提交公司股东大会审议。
《关于为全资孙公司提供担保的公告》的具体内容刊登于2017年12月28日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2017-116）。
三、备查文件
公司第七届监事会第二次会议决议。
特此公告。
山鹰国际控股股份公司监事会
二○一七年十二月二十八日
股票简称：山鹰纸业 股票代码：600567 公告编号：临2017-119
债券简称：12山鹰债 债券代码：122181
债券简称：16山鹰债 债券代码：136369
山鹰国际控股股份公司
关于收购福建省联盛纸业有限
责任公司100%股权的
补充及澄清公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2017年12月21日，山鹰国际控股股份公司（以下简称“公司”或“本公司”）披露了《关于收购福建省联盛纸业有限责任公司100%股权的公告》，公司拟以现金方式收购福建省联盛纸业有限责任公司（以下简称“联盛纸业”）100%股权，收购总价为人民币190,000万元。具体内容刊登于2017年12月21日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2017-113）。现将相关事项补充澄清如下：
联盛纸业是一家专门从事牛皮箱板纸和高强瓦楞原纸研发、生产和销售的公司，主要产品包括牛皮箱板纸和高强瓦楞原纸。本次收购仅针对自然人陈加育先生持有的联盛纸业100%股权。
一、关于评估结果差异原因说明
公司聘请具有从事证券、期货业务资格的坤元资产评估有限公司（以下简称“坤元资产”）对联盛纸业在评估基准日2017 年9月30日的全部股东权益进行评估，资产基础法评估价值为48,086.98万元，收益法评估价值为160,406.30万元，两者相差112,319.32万元。差异原因主要是由于资产基础法中无法单独考虑政策支持优势、行业发展前景、地理优势、客户资源、内部管理等因素对企业价值的影响，相关分析如下：
（一）行业发展优势
1、政策支持优势
《造纸工业发展“十三五”规划》的颁布和实施，是我国造纸工业发展循环经济和落实科学发展观的政策保障。纸包装具有经济便宜、重量轻、便于贮存、易加工、废弃物可自行降解且易回收利用等特点，被公认为“绿色包装”材料。随着消费者环保意识的不断增强，纸包装已成为其他包装材料的理想替代品。而类似于联盛纸业这样的大公司，利用废纸回收生产再生环保纸，并采用污泥回用、沼气发电、热电联产等生产手段，力争资源循环利用的最大化，既有效保护了林木资源，又减少了污染物的排放，符合绿色消费的趋势，对未来发展环境将更加有利。
根据十三五规划，到2020年末，全国纸及纸板消费总量预计达到11,100万吨，年均增长1.4%，年人均消费量预计达到81千克，比2015年增加5千克；纸及纸板总产能预计为13,600万吨左右，总产量预计达到11,555万吨，年均增长1.5%。随着去产能、供给侧改革等政策的不断推进，环保政策持续趋严，造纸行业淘汰落后产能进展顺利，行业集中度明显提升，十三五期间，行业将淘汰现有落后产能约800万吨。这将直接利好于联盛纸业这一类型的大型造纸企业。
2、行业发展前景广阔
近年来国内宏观经济的持续健康稳定增长，为造纸行业的发展提供了良好的外部环境。从2007年至今，我国纸及纸板行业的规模增长显著，已成为国民经济的重要产业之一，2007年至2016年的年均增长率达4.43%。目前，造纸行业虽已进入平稳的发展期，但包装用纸作为造纸行业的细分领域，已连续七年消费量大于生产量，需求持续增长。
根据智研咨询数据，2016 年我国电子商务市场规模已达 19.7 万亿元，2009-2016 年电子商务市场规模复合增长率高达 27.5%。受益于电子商务的快速发展，快递和物流配送行业也迎来爆发式增长期，2007-2015 年快递业务量复合增长率高达 42.7%。根据 2017 年全国邮政管理工作会议的统计数据，2016 年中国快递业务量完成 313.5 亿件，同比增长51.7%，业务收入完成 4,005 亿元，同比增长 44.6%。中国快递业已经连续 6 年每年增长超过 50%。目前，中国已成为全球第一快递大国，在全球每年约 700亿件的快递量中，中国占超过 300 亿件。根据十三五规划，到2020年，我国快递业务量将达到700亿件，年均增速22.40%。随着互联网技术和电子商务的发展，人们对网络购物接受程度不断提高，而网购基本上都采用纸包装，网购的飞速发展将为纸包装带来较广阔的市场空间。
联盛纸业是一家专门从事牛皮箱板纸和高强瓦楞原纸研发、生产和销售的公司，未来下游行业的快速发展为其发展创造了条件。
（二）经营业绩稳步提升
从联盛纸业的历史经营数据来看，由于国家在节能环保方面的努力，导致很多不正规的造纸小企业关停整顿，行业集中度明显提升，供需关系发生了一些变化，给大型造纸企业提供了更大的市场空间，联盛纸业2017年1-9月的收入已超过了2016年全年，2017年1-9月的毛利率比2016年增加了1.19%，财务指标明显优于2014和2015年。
我国宏观经济的持续健康稳定增长，为造纸行业的发展提供了良好的外部环境，预计未来仍将推动消费及出口等配套运输包装需求的大幅增长。在运输包装总量需求增长的同时，由于纸类包装材料具有环保、再循环使用、节约成本等特点，纸包装正逐步替代塑料、金属等包装物在部分包装上的应用，其替代需求量进一步增加，为联盛纸业未来的经营业绩提供了保障。
（三）地理优势
联盛纸业地处我国最大的也是最具增长潜力的纸及纸板消费市场之一的华东地区。该地区城市密集，经济发达，商贸繁荣，人民生活水平较高，对包装纸板的需求量相应较高且不断增长。同时，由于该地区纸板消费量大，产生的废纸量也较多，为公司提供了广阔的产品市场和充足的原材料（废纸）供应市场。
（四）客户资源优势
经过多年的发展，联盛纸业与多家企业建立了长期稳定的合作关系，在产品质量、技术研发、交付效率以及生产流程管理等方面均得到了客户的认可，近三年主要客户的采购量逐年增加。稳定长期的合作关系，保证了客户的可持续性，使得联盛纸业在市场竞争中处于较为有利的地位，也节省了大量的市场开拓和广告宣传费用。
（五）产能利用优势
为了满足客户不断增加的市场需求，联盛纸业通过技改等方式充分挖掘产能，实际产能利用率已超过100%，规模效益显现明显，各项资产得到充分利用，近年盈利能力不断提升。
综上，联盛纸业的收益法评估值较资产基础法差异较大的原因主要系资产基础法以企业单项资产的再取得成本为出发点，忽视了企业获利能力。而收益法从企业未来发展的角度出发，通过合理预测企业未来收益及其对应的风险，综合评估企业股东全部权益价值，能综合考虑上述不能在会计报表中反映的因素。
（六）主营业务相近的上市公司市盈率比较
联盛纸业主要从事牛皮箱板纸和高强瓦楞原纸的研发、生产和销售，因近两年国内上市公司尚无同细分行业间收购情形，故选取国内相关造纸及纸制品行业上市公司博汇纸业、中顺洁柔、齐峰新材、恒丰纸业、山鹰纸业、华泰股份、荣晟环保、太阳纸业和景兴纸业的2017年静态市盈率指标进行分析，对应的静态市盈率分别为13.32、31.78、26.23、29.05、15.74、15.97、12.62、12.90和10.90（数据来源:同花顺iFind, 2017年静态市盈率的净利润数采用2016年第四季度和2017年1-9月的数据）。主营业务相近的国内上市公司2017年的静态市盈率算数平均值为18.72倍，而联盛纸业的2017年静态市盈率为14.80倍，低于主营业务相近的国内上市公司平均水平。因此，以市盈率指标衡量，联盛纸业评估值具备合理性。
联盛纸业所在的造纸行业，未来行业发展趋势良好，经过多年的发展，公司形成了稳定的客户关系，积累了丰富的管理经验。本次收益法评估，不仅考虑了各分项资产是否在企业中得到合理和充分利用、组合在一起时是否发挥了其应有的贡献等因素对企业股东全部权益价值的影响，同时也综合考虑了上述在资产基础法中无法考虑的政策支持优势、行业发展前景、地理优势、客户资源、内部管理等因素对股东全部权益价值的影响。故以收益法得出的评估值更能科学合理地反映企业股东全部权益的价值。同时，与主营业务相近的上市公司市盈率相比，联盛纸业的评估值具有合理性。
二、关于交易定价溢价说明
本次收购参考收益法评估结果，经与卖方友好协商，确定本次收购联盛纸业100%股权的交易金额为人民币190,000万元。本次交易定价较收益法评估结果增值29,593.70万元，主要原因如下：
（一）有效提升总体产能规模
联盛纸业现有四条生产线，技改完成后年产能将达到105万吨。本次收购完成后，公司造纸业务的年产能规模将由目前的354万吨增至465万吨，而新建同类同规模项目，投产耗时较长且资金投入巨大。
（二）增强产业链协同效应
公司是目前国内唯一一家集废纸收购渠道、包装原纸生产、纸板、纸箱生产制造、物流于一体的全产业链纸业集团企业。受益于产业链协同效益，本次收购完成后，一方面，联盛纸业可借助公司现有的废纸收购渠道，有效应对原材料价格波动，控制生产成本，增强盈利稳定性。另一方面，收购联盛纸业，公司内部将形成良好的协同效应，进一步稳定公司在华东市场的规模优势的同时,地处福建省内的公司下游包装公司祥恒(莆田)包装有限公司和祥恒(厦门)包装有限公司，因造纸生产基地与其包装企业同在福建省内，将有效缩短产品运输距离，节降成本。
（三）进一步扩大国内华南片区的布局
本次收购完成后，公司在现有安徽马鞍山、浙江嘉兴海盐和湖北荆州公安（建设中）三大造纸生产基地之上，新增福建地区包装纸造纸生产基地，而联盛纸业的业务范围已覆盖东南沿海、长三角、珠三角及中部等地，为公司扩展华南市场打下良好的基础，进一步扩大公司造纸业务在国内的区域布局，符合公司的发展战略布局。
（四）交易定价调整条款
根据本次收购的《股权转让协议》的约定，联盛纸业2017年底经审计的总负债减去流动资产的金额不得超出人民币12.42亿元，2017年底经审计净资产额需达到人民币2.92亿元，如无法实现，可根据上述两项约定未实现之差额扣减交易总价。另外，协议亦对联盛纸业2017年度净利润金额做出约定：联盛纸业2017年度净利润不低于人民币1.3亿元为第三期交易款项支付的先决条件，如对方不能实现该先决条件，公司有权要求转让方将公司已支付的第二期股权转让价款的1.2倍予以返还。上述约定条款是本次交易定价的重要前提。
（五）成本控制有待改善
在生产设备和产品类同的情况下，与公司全资子公司浙江山鹰纸业有限公司（原公司名称“吉安集团有限公司”）相比，联盛纸业的生产成本较高，具有一定的改善空间。收购联盛纸业后，公司将对其内部管理进行改善，使其整体盈利能力得以提升。
三、本次收购的其他说明
自然人陈加育先生仅就联盛纸业的转让与本公司进行交流，经协商一致，本次收购仅针对自然人陈加育先生持有的联盛纸业100%股权，公司在半年内不存在收购陈加育先生控制的其他下属企业的后续计划和安排。
四、关于媒体报道的澄清说明
近日，公司注意到网络媒体上出现的名为“山鹰纸业19亿收购联盛老基地，新增产能近百万吨”的报道，该报道称：“到2020年，公司要实现销售收入破300亿元，利润20亿，产量超过760万吨，进入全球造纸前十强的目标。到那时候，山鹰纸业从产量上将超过理文造纸，成为全国第二。”
上述报道是基于公司目前发展现状所提出的发展愿景，仅为初步探讨的内容，未经测算，具有不确定性，不构成公司业绩承诺或盈利预测。
公司郑重提醒广大投资者：本公司发布的信息以刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和公司指定信息披露媒体《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上的相关公告为准，请广大投资者理性投资，注意风险。
特此公告。
山鹰国际控股股份公司董事会
二〇一七年十二月二十八日
