(上接26版)
(上接26版)
合并资产负债表
单位：元
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2、合并利润表
合并利润表
单位：元
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3、合并现金流量表
合并现金流量表
单位：元
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（二）母公司财务报表
发行人于2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日及2017年9月30日的合并资产负债表，以及2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-9月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：
1、母公司资产负债表
母公司资产负债表
单位：元
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2、母公司利润表
母公司利润表
单位：元
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3、母公司现金流量表
母公司现金流量表
单位：元
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（三）合并会计报表范围变化
合并财务报表以发行人及其全部子公司2017年1-9月、2016年度、2015年度及2014年度的财务报表为基础编制。报告期内合并报表范围变化具体情况如下：
1、2017年1-9月较2016年度合并会计报表范围变化情况
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2、2016年度较2015年度合并会计报表范围变化情况
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3、2015年度较2014年度合并会计报表范围变化情况
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4、2014年度较2013年度合并会计报表范围变化情况
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（四）主要财务指标
1、合并口径主要财务指标如下：
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2、指标计算方法
上述指标均依据合并报表口径计算。各指标的具体计算公式如下：
（1）全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期借款+一年内到期的非流动性负债；
（2）流动比率=流动资产/流动负债；
（3）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
（4）资产负债率=负债合计/资产合计；
（5）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
（6）营业利润率=营业利润/营业总收入；
（7）净利率=净利润/（营业收入+投资收益）；
（8）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
（9）总资产报酬率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/总资产平均余额；
（10）加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0），其中：P对应于归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数；
（11）EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销；
（12）EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；其中，全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债；
（13）EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）；
（13）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
（14）存货周转率=营业成本/存货平均余额。
第五节本期募集资金运用
一、本期债券募集资金数额
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经2015年12月22日的董事会会议审议通过，同意公司发行不超过25亿元（含25亿）的公司债券。2017年9月11日，经中国证监会证监许可〔2017〕1671号文核准，本公司获准发行不超过15亿元（含15亿元）的公司债券。
二、本期债券募集资金运用计划
本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债务。待本期债券发行完毕、募集资金到账后，公司将根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，本着有利于优化公司债务结构，尽可能节省公司利息费用的原则，灵活安排偿还到期债务。
拟偿还债务明细
单位：万元
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三、募集资金的专项账户管理安排
发行人将严格按照《募集说明书》的资金使用安排对募集资金进行使用，保证不将募集资金直接或间接转借他人使用。另外，发行人与海通证券及桂林银行股份有限公司南宁分行签订了《账户及资金监管协议》，并将开立募集资金专项账户，用于发行人本期债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，不得用作其他用途。
募集资金专项账户的具体管理安排，请参见《账户及资金监管协议》。
四、本期债券募集资金运用对财务状况的影响
（一）对公司资产负债水平的影响
以2017年9月30日公司合并口径财务数据为基准，在不考虑发行费用的前提下，假设本期债券全部用于偿还公司债务，发行人的资产负债率水平将保持不变。本期债券的发行不会对公司中长期资金的统筹安排和资产负债结构造成重大影响。
（二）对公司短期偿债能力的影响
以2017年9月30日公司合并口径财务数据为基准，本期债券发行完成后，公司合并口径的流动比率将由发行前的1.63提高至发行后的1.79，速动比率由发行前的0.60提高至发行后的0.65。本期债券发行完毕后，公司的流动比率和速动比率均有较为明显的改善，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到改善，公司的短期偿债能力得到增强。
（三）锁定发行人中长期融资成本
国内经济下行压力较大，央行虽然总体上维持稳健的货币政策走向，但是近期一系列降准降息操作已使得资金面进入相对宽松阶段。但是，未来宏观调控走向的变化会增加公司融资成本的不确定性，可能增加公司的融资成本。公司此次选择在国内资金面相对宽松的时间窗口发行不超过5年期公司债券，有利于锁定公司中长期融资成本，避免由于中长期银行贷款利率波动给公司产生额外的财务成本，有助于保障公司的稳定持续发展。
第六节备查文件
一、备查文件目录
（一）发行人最近三年的审计报告及最近一期的财务报表；
（二）海通证券股份有限公司出具的核查意见；
（三）德恒上海律师事务所出具的法律意见书；
（四）联合信用评级有限公司出具的资信评级报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）《债券受托管理协议》；
（七）《债券持有人会议规则》。
二、备查文件查阅时间、地点、联系人及电话
查阅时间：上午9：00—11：30，下午13：00—16：30（法定节假日除外）
查阅地点：
（一）发行人：广西荣和有限责任公司
联系地址：南宁市青秀区民族大道155号荣和山水美地一组团办公楼
联系人：蒋华林
电话：0771-5532973
传真：0771-5566640
互联网网址：http://www.ronghe.com.cn/
（二）主承销商/受托管理人：海通证券股份有限公司
联系地址：北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层
联系人：肖霞
电话：010-88027267
传真：010-88027190
互联网网址：www.htsec.com
广西荣和有限责任公司
2018年3月26日
[1]注：扣除预收账款后的资产负债率=（负债总计-预收账款）/资产总计
[2]南宁市荣和新城二十一世纪名人俱乐部有限责任公司于2005年5月20日更名为“南宁市荣和二十一世纪名人俱乐部有限责任公司”。
[3] 2009年11月12日，董晓丽、黄少雄、史英文将其合计持有广西荣和企业集团有限责任公司的100%股权，分别转让给广西荣和有限责任公司和自然人郑立文，本次股权转让完成后，广西荣和有限责任公司持有广西荣和企业集团有限责任公司的股权比例为99.09%。
[4]深圳市前海非凡体育发展有限公司成立于2016年11月，注册资本为8,333.00万元。公司章程约定公司成立后三年内缴足出资额，目前尚未注资，且未有业务发生。
[5]深圳市前海荣和盛家物业管理有限公司成立于2017年6月1日，注册资本为500.00万元。公司章程约定公司成立后三年内缴足出资额，目前尚未注资，且未有业务发生。
[6]广西鑫益信商务服务有限公司成立于2017年5月18日，注册资本500.00万元，公司章程约定出资时间为2037年1月1日，目前尚未注资，且未有业务发生。
[7]57.35%：数据出自国家统计局2017年2月28日发布的《2016年国民经济运行情况》。
[8]网址：http://www.gxds.gov.cn/id_jdjc201503161509320899/column.shtml。
[9]荣和系，指荣和有限责任公司及其下属的子公司。
[10]该地块楼面地价较低，主要由于获取时间较早，周边尚未开发、地块位置较偏所致。
[11]同上。
[12]同上。
[13]该地块楼面地价较低，主要由于政府占用发行人荣和大地项目部分地块，因此以其他地块予以置换，发行人仅支付地块差价。
[14]截至2017年9月30日，公司与广西北部湾银行股份有限公司发生借款余额为63,000.00万元。
