恒力石化股份有限公司
关于下属孙公司恒力石化（大连）有限公司
投资建设年产250万吨PTA-4项目的公告
证券代码：600346 证券简称：恒力股份 公告编号：2018-038
恒力石化股份有限公司
关于下属孙公司恒力石化（大连）有限公司
投资建设年产250万吨PTA-4项目的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●投资标的名称：恒力石化（大连）有限公司年产250万吨PTA-4项目
●投资金额：项目总投资人民币290,757万元（其中外汇7,149万美元）
●特别风险提示:项目需获得相关政府部门审批
一、对外投资概述
为进一步巩固上游产能规模优势，增强聚酯化纤全产业链综合竞争实力，提升上市公司持续盈利能力，恒力石化股份有限公司（以下简称“公司”）下属孙公司恒力石化（大连）有限公司（以下简称“恒力石化”）拟投资290,757万元建设“年产250万吨PTA-4项目”。
公司于2018年4月8日召开第七届董事会第三十二次会议，会议以7票赞成，0票反对、0票弃权的结果审议通过了《关于下属孙公司恒力石化（大连）有限公司投资建设“年产250万吨PTA-4项目”的议案》，公司董事会同意恒力石化投资建设“年产250万吨PTA-4项目”。
本议案尚需提交公司股东大会审议。
本项目投资事项不涉及关联交易，亦不属于《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、投资项目基本情况
1、项目名称：恒力石化（大连）有限公司年产250万吨PTA-4项目
2、项目建设单位：恒力石化（大连）有限公司
3、项目建设地址：大连长兴岛经济区石化产业园区内
4、项目建设内容及规模：主要生产装置、循环冷却水站、除盐水站、成品库及制氢装置（扩建），其余公用工程及辅助设施主要依托现有已建二期装置。
5、项目建设期：本项目工程规模大，质量要求高，按照具体情况和实际需要，建设期初步定为20个月。
6、项目投资金额：总投资人民币290,757万元，其中项目建设投资262,472万元（含外汇7,419万美元），铺底流动资金19,443万元。
7、资金筹措：自有资金87,227万元（占总投资的30%）、银行贷款
8、项目进度：项目预计于2018年年底完成土建，2019年四季度调试试生产。
三、对外投资对上市公司的影响
1、由于前期恒力石化一、二期660万吨/年产能项目建设在工程配套上已为后期产能扩充做了提前预留，本次项目建设可充分利用现有建设条件优势，项目公用工程与辅助设施将主要依托于恒力石化现有装置预留，有利于降低总体投资额度，优化项目建设周期，提升项目效益水平。
2、本次项目毗邻恒力石化一、二期现有产能，建成后，下属孙公司恒力石化现有PTA产能将由660万吨/年增加至910万吨/年，且新建装置采用英威达最新工艺技术，有利于上市公司进一步强化在聚酯化纤产业链上游PTA行业的技术、规模与成本竞争优势，优化全产业链结构，夯实上游产能领先优势，提升公司综合竞争实力。
3、根据中国昆仑工程有限公司出具的可行性研究报告，恒力石化年产250万吨PTA-4项目达产达效后，预计年均销售收入1,124,573万元，年均利润总额90,698万元。税后投资回收期约为5.37年，税后财务内部收益率约为26.77%。在国内下游聚酯产能持续扩张和PTA行业复苏向好的行业背景下，公司PTA产能的进一步扩充有利于上市公司满足下游客户需求增长，增加PTA市场份额，改善持续盈利区间。
四、项目投资的风险分析
1、行业周期性波动风险
PTA行业主要受上游石油化工行业、下游聚酯行业、以至终端织造、汽车行业等在内的众多行业的需求及自身发展状况的影响，呈现出一定的周期性特征。如果我国国民经济宏观环境、产业竞争环境等发生较大变化，可能会对公司及项目的经营效益带来周期性波动的风险。
2、市场竞争风险
由于市场需求的变化、竞争对手的竞争策略调整，可能会导致产量和销售收入不及预期。恒力石化目前已在大连长兴岛建成并投产了660万吨/年PTA生产装置，是全球单体产能最大的PTA生产基地，公司将利用一体化优势、规模成本优势、技术优势和品牌优势，巩固并继续提升现有市场竞争地位。
3、融资风险
本项目投资金额来源于自有资金和自筹资金。存在资金筹措不到位的风险，进而影响项目建设进度。恒力石化将积极开展与银行等金融机构合作，保障项目资金顺利筹措。
4、财务风险
本项目投资金额大，短期内将影响恒力石化的现金流，增加财务费用。在项目实施过程中，恒力石化将本着节约、合理的原则，合理安排资金使用规模和进度，严格规范采购、项目施工等，在保证项目质量和控制实施风险的前提下，严格控制项目成本。
5、其他说明
项目实施主要受上述风险因素影响，可能直接影响项目的经济效益。尽管恒力石化进行了充分必要的可行性研究评估，但在项目实际实施过程中，由于上述风险因素本身存在一定的不确定性，导致项目实施存在建设进度不达预期，项目不能按期达产；项目达产后，项目收益不达预期等风险。敬请广大投资注意投资风险。
本项目尚需获得相关政府部门审批，能否获得批准尚存在不确定性。
五、上网公告附件
《恒力石化（大连）有限公司年产250万吨PTA-4项目可行性研究报告》
特此公告。
恒力石化股份有限公司董事会
2018年4月9日
证券代码：600346 证券简称：恒力股份 公告编号：2018-039
恒力石化股份有限公司
第七届董事会第三十二次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
恒力石化股份有限公司（以下简称“公司”或“恒力股份”）第七届董事会第三十二次会议于2018年4月3日以电话或电子邮件的方式发出会议通知。会议于2018年4月8日以现场方式召开。本次会议应出席董事7名，实际出席董事7名。会议由董事长范红卫女士主持。本次会议的召开和表决程序符合《公司法》和《公司章程》等有关规定。
经与会董事逐项认真审议，会议以投票表决的方式通过了如下决议：
一、关于下属孙公司恒力石化（大连）有限公司投资建设“年产250万吨PTA-4项目”的议案
为进一步巩固上游产能规模优势，增强聚酯化纤全产业链综合竞争实力，提升上市公司持续盈利能力，公司下属孙公司恒力石化（大连）有限公司拟投资290,757万元建设“年产250万吨PTA-4项目”。
本议案具体内容请参阅公司于同日发布的《关于下属孙公司恒力石化（大连）有限公司投资建设年产250万吨PTA-4项目的公告》（公告编号：2018-038）
本议案尚需提交股东大会审议，股东大会的召开时间另行通知。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
特此公告。
恒力石化股份有限公司董事会
2018年4月9日
