星光农机股份有限公司

2017年年度报告摘要

公司代码：603789 公司简称：星光农机

一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 公司全体董事出席董事会会议。

4 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

报告期中期，公司以预案实施前的公司总股本201,508,000股为基数转增股本，以资本公积金向全体股东每10股转增3股，共计转增60,452,400股。报告期末，鉴于公司正在实施非公开发行股票，实施利润分配可能会与本次非公开发行股票的时间窗口产生冲突，避免与《证券发行与承销管理办法》第18条的相关规定冲突，公司本年度末拟暂不进行利润分配。详情请查阅公司年度报告第五节“重要事项”中的“一、普通股利润分配或资本公积金转增预案”。

二 公司基本情况

(一) 公司简介

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(二) 报告期公司主要业务简介

1、主要业务

公司作为我国主要农业机械产业集团，通过稳定的产品性能，完善的产品结构，公司在行业内建立起了良好的品牌知名度和客户基础。公司紧密围绕“建立主要农作物全程机械化产业链”的发展战略，依托自身竞争优势，通过自主研发、并购等方式，逐步建立起遍及水稻、小麦、玉米、棉花、油菜等五大主要农作物品种，覆盖耕、收及收后处理的全程机械化产业链，新兴业务和成熟业务良性互动的产业架构。目前，公司产品包括联合收割机、大中型拖拉机、履带式旋耕机、打捆机、烘干机、采棉机及跑道养鱼设施等，公司通过各业务品种之间通过互补配套，为客户提供一揽子供货和售后服务，实现公司持续、健康、长远发展。

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2、 经营模式

报告期内，公司经营模式未发生重大变化。

公司采用自主研发、自主加工与外购、外协相结合的方式组织生产经营，并统一进行装配的生产模式，即自主加工技术含量较高、附加值较高以及拥有自主知识产权的核心零部件，通过外购和外协定制完成其余零部件，最后由公司统一进行整机装配和调试，并通过与经销商合作的方式向最终用户提供售后服务。

（1）采购模式

公司生产需要的零部件主要包括三类：通用零部件、外协件和自制件。通用零部件由采购部向专业生产商直接采购；外协件为生产需要的专用定制件，由公司提供技术图纸或者规格要求，委托专业厂家生产，采购后供本公司使用；自制件为具有自主知识产权的核心结构件，由公司采购所需原辅材料后自主加工生产。采购部负责公司采购的实施和管理。公司每年初与供应商签订年度采购框架合同，采购部根据月度生产计划，本着节约、高效的原则，组织物资采购。

（2）生产模式

根据农机补贴政策、上年销售情况、经销商报送的年度销售预测、市场调查等信息进行统计分析，形成年度销量预测和制定年度销售计划。公司实行销售预测与订单驱动相结合，相应调整生产计划。以时点、阶段将整体生产需求进行分解实施，较好地适应农业机械行业较强的季节性特征及终端用户订货周期短的特点，保证销售旺季的供货及时性和稳定性，并在销售淡季保持合理的库存。

（3）销售模式

公司目前主要采用经销商买断式销售的模式，形成了以市场需求和国家政策为导向，快速、高效的市场反应机制和完整的销售业务体系。

3、 行业情况说明

自2004年起，我国农机行业经历了“黄金十年”后，农机工业的增幅进入个位数增幅，并形成了缓慢增长的新常态，行业进入了转型调整期。

当前我国农机行业的主要矛盾是日益迫切的农机发展需求与有效供给不足之间的矛盾，主要表现在：从农作物品种上看，虽然小麦、玉米的生产基本实现了耕种收机械化，但水稻、油菜、花生等其它作物的综合机械化水平仍然偏低；从作业环节上看，虽然耕整地环节机械化水平较高，但水稻的机械化种植和棉花的机械化收获仍存在一定短板，其他作物中油菜、马铃薯、花生的机播和机收都存在较大提升空间；从区域上看，东北、华北等平原地区和经济较为发达地区装备水平和农机作业水平较高，但丘陵山区以及经济落后地区农机装备水平和作业水平相对落后。

在此背景下，2017年我国农机行业的市场需求呈现出结构性特征。一是，2017年我国农机行业中的拖拉机、收割机等传统农机细分市场面临困难，在“缩范围、降定额、促敞开”的农机购置补贴政策调整下，农机单台补贴金额和补贴比例不断下调，加上粮食价格下跌，粮食种植收益下降，用户购机的投资回报周期延长、国三发动机切换引发成本上升等多重不利因素的叠加影响，拖拉机、收割机等传统农机市场产能过剩的问题严重，市场需求减弱，将继续深度调整。二是，插秧机、采棉机、花生收获机、烘干机、压捆机等机械化短板领域系农机行业的新亮点和热点，市场需求旺盛。三是，农机行业调整倒逼市场向着提质增效方向发展，农机的智能化、信息化、自动化趋势明显，高端农机产品市场前景良好。四是，农机用户集团化，新型农业经营主体对农作物的耕、种、收及收后处理农机具将会产生配套批量采购的新需求。五是，我国长期以来还没有形成一批占有较大市场份额、具有较强国际竞争能力的大型制造企业，低水平重复制造较为严重，行业结构比较散、乱，大企业不强，小企业不专，我国农机行业集中化趋势明显。

2018年，尽管我国农机工业的供给侧结构性改革仍将继续，产能过剩的传统产品仍将经历继续深度调整，经历阵痛期。但市场的影响是暂时的、阶段性的，政策性的影响会使得产业结构进一步调整升级，机遇与挑战相生相伴。从政策层面看，在全面实施乡村振兴战略、积极推进全面全程机械化、以及贯彻落实《中国制造2025》的政策背景下，随着我国农村劳动力老龄化状况日益突出、土地流转规模经营步伐不断加快、生态环境约束日趋紧张，在解决“谁来种地”方面，农业机械的重要地位更加突出。从农业生产全程全面机械化战略看，农机工业增速放慢是暂时性的，2020年我国农作物机械化率要突破70%的目标。从短板层面看，从结构性有效供给不足依然是我国农机工业的主要矛盾，插秧机、采棉机、花生收获机、烘干机、压捆机等机械化短板领域具有良好发展机遇。因此，我国农机行业长期向好的基本面仍未改变，仍然具有良好的发展前景。上述积极因素都将促进我国农机工业向着持续、健康方向发展。

(三) 公司主要会计数据和财务指标

1. 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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2. 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

(四) 股本及股东情况

1. 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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2. 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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3. 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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4. 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

(五) 公司债券情况

□适用 √不适用

三 经营情况讨论与分析

(一) 报告期内主要经营情况

2017年，我国农机工业继续经历着供给侧结构性改革，主要表现为：一是，产能过剩的传统产品继续深度调整，市场需求低迷。2017年我国农机行业中的拖拉机、谷物联合收割机、玉米收割机等传统农机细分市场，在“缩范围、降定额、促敞开”的农机购置补贴政策调整下，农机单台补贴金额和补贴比例不断下调，加上粮食价格下跌，粮食种植收益下降，用户购机的投资回报周期延长、国三发动机切换引发成本上升等多重不利因素的叠加影响，传统农机市场产能过剩的问题严重，市场需求减弱，继续着深度调整；二是，与之相反，插秧机、采棉机、花生收获机、烘干机、压捆机等机械化短板领域系农机行业的亮点和热点，市场需求旺盛。

对此，2017年公司通过产品的持续改进，加快新产品的研发进度，提升产品质量。补齐短板领域，完善公司产品结构，丰富公司产品体系，公司已初步建立起遍及水稻、小麦、棉花、油菜等主要农作物品种，覆盖耕、收及收后处理的全程机械化产业链，新兴业务和成熟业务良性互动的产业架构。并通过组织结构调整，实施灵活有效的营销策略，保障了公司的持续盈利能力。

2017年，公司实现营业收入63,839.47万元，较上年同期增长22.50%。其中：

1、联合收割机业务扭转了下滑势头，销售收入实现了较快增长。联合收割机系公司的成熟业务，2017年实现销售收入46,878.94万元，较上年同期增长22.18%，增幅较大的主要原因系：（1）新机型成熟稳定，市场竞争力有所恢复和增强。公司于2014年下半年推出新机型后，经过几年的不断优化和市场磨合，其可靠性、稳定性均得到了较大的提升。2017年初，公司将完善后的新机型推向市场后，得到了用户的较高认可，新机型的市场竞争力有所恢复和增强。在公司良好的品牌影响力和成熟的销售渠道作用下，公司联合收割机销售收入实现较快增长；（2）国外市场需求大幅增长。公司部分联合收割机通过外贸公司出口至国外市场，经过多年的市场开拓，公司的联合收割机产品以高品质、高性价比、低故障率赢得了用户的好评与喜爱，目前已远销东南亚、西亚、美洲、南美洲等多个市场。2017年，受伊朗市场用机需求的增长及公司联合收割机在伊朗市场的良好竞争力，公司伊朗市场的销量增长较快，导致公司出口业务实现销售收入增幅较大。

2、压捆机业务销售收入呈现持续、较快的增长趋势。2017年公司的压捆机业务实现销售收入11,831.08万元，较上年同期增长22.01%，持续增长的主要原因系：（1）受秸秆禁止焚烧等环保政策趋严的影响，压捆机作为秸秆回收的主要工具，是当下农机行业的新热点，市场前景广阔；（2）报告期内，虽然受单台压捆机的购置补贴金额下降、市场竞争程度加剧、原材料价格上涨等不利因素的影响，公司凭借较强的先发优势，通过提升产品性能、主动开拓市场、实施灵活有效的营销策略等方式，依然保持压捆机业务销售收入较快增长。

3、新兴业务培育初见成效。报告期内，公司配件及其他产品实现销售收入4,730.40万元，较上年增长24.66%。公司加快在覆盖主要农作物耕、种、收及收后处理的全程机械化体系的战略布局，着力打造的全程机械化产业体系已出具规模。（1）在国家对深耕深松的政策引导下，在公司良好品牌影响力和成熟销售渠道的推动下，公司推出的拖拉机、旋耕机等系列产品的销售收入均实现一定幅度的增长；（2）公司加大采棉机的研发力度，不断完善产品性能，并在新疆等重点棉花生产基地大力推广公司所产的采棉机，在多方因素的积极作用下，公司采棉机销售收入较有所突破。（3）烘干机、跑道养鱼设施等新产品研制完成，并已具备小批量销售条件。

2017年，公司实现归属于上市公司股东的净利润为2,529.48万元，较上年同期减少23.83%。2017年，公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,506.30万元，较上年同期减少10.88%。在公司营业收入增长的背景下，2017年归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均出现一定下滑的主要原因系：

1、公司产品的毛利率有所下降

报告期内，公司综合毛利率为24.17%，较上年减少1.80%。其中：联合收割机毛利率为18.86%，较上年减少1.90%；压捆机毛利率为53.57%，较上年减少0.52%。主要原因系：（1）随着我国供给侧结构性改革的推进，公司产品所需的钢材等主要原材料采购价格涨幅较大；（2）公司IPO募投项目购置的生产设备安装完成并转入固定资产，导致公司2017年的单位制造费用增长较为明显；（3）考虑到市场竞争加剧等因素的影响，公司并未同等幅度提升产品价格，从而导致公司毛利率小幅下滑。

2、公司2017年的投资收益降幅较大

2017年，公司投资收益为714.62万元，较上年同期下降51.73%，降幅较大。主要原因系：（1）为打造主要农作物全程机械化产业链，公司积极实施对外并购战略，于2016年收购了星光玉龙和星光正工，导致货币资金有所减少；（2）为应对日益激烈的市场竞争，公司逐步放宽信用政策，导致应收账款大幅增长，致使公司2017年经营活动产生的现金流量大幅下降。

上述因素的影响，使得公司用于购买理财产品的闲置资金减少，从而导致2017年公司投资收益降幅较大。

3、2017年，公司取得的政府补助收入降幅较大，从而导致营业外收入金额下降64.64%。

报告期内，公司开展了以下重点工作：

（1）补齐短板，积极推进覆盖主要粮食作物和经济作物耕、种、收及收后处理的全程机械化产业布局

为满足新型农业经营主体对农作物的耕、种、收及收后处理农机具进行配套批量采购的需求，公司持续加大研发力度，同时通过并购方式，积极推进落实主要农作物全程机械化产业链的战略布局。

新培育的旋耕机、拖拉机、压捆机、采棉机、烘干机、跑道养鱼设施等新业务已逐步成熟，公司在主要粮食作物和经济作物的耕、种、收及收后处理等环节的全程机械化产业布局已经初具体系和规模，可满足新型农业经营主体的纵向一体化以及多样化的作业需要。

在农作物品种方面，公司的产品已经覆盖到了九大作物中的水稻、玉米、小麦、棉花、油菜、花生等的六大作物领域。

在农业生产作业环节方面，公司的产品系列已经延伸到拖拉机、旋耕机、自走式履带谷物联合收割机、采棉机、压捆机和粮食烘干机等多个品类，形成了覆盖耕、收及收后处理的全程机械化产业链。

公司丰富的产品体系可相互促进，有效满足新型农业主体的批量、配套采购新需求，有助于公司持续盈利能力的提升。

（2）坚持创新驱动，研发能力持续增强

公司继续加强研发投入，持续研发和完善公司产品，提升产品性能，丰富公司产品体系，构建农作物全程机械化产业链。公司拖拉机、履带式旋耕机、采棉机等新产品的改进工作稳步推进。同时，公司通过建设“农机化物联网云平台”，实现公司产品向智能化、集约化、精准化发展。

持续加大研发投入力度，2017年公司研发专项投入3,734.54万元，同比增长19.02%，公司研发能力持续增强。

（3）进一步改进联合收割机新机型，提升了产品竞争力

公司通过产品品鉴会、用户体验与反馈、场外试验等多种渠道，对联合收割机新机型进行了持续性优化，并形成了“至胜100、100+”等优化机型，性能稳定，得到了用户的好评和认可，机型的更新升级使用户满意度明显提升，产品的核心竞争力有所恢复和增强。

（4）持续开拓国外市场，组建外贸团队，打造业绩新增长点

公司响应“一带一路”的号召，逐步加大对海外市场的开拓力度。公司一向重视海外市场，经过多年的市场开拓，其联合收割机产品以高品质、高性价比、低故障率赢得了用户的一致好评与喜爱，目前已远销东南亚、西亚、美洲、南美洲等多个市场。2017年，受伊朗等市场需求大幅增长，公司委托出口业务实现销售收入11,924.73万元，较上年增长175.96%。同时公司改变出口贸易的销售模式，着手组建自己的外贸团队，通过委托出口与自身独立开展外贸业务并行的方式，分阶段逐步建立起公司自身的海外销售网络，打造公司新的业绩增长点。

（5）稳步推进非公开发行事宜

报告期内，公司综合考虑公司的实际情况以及资本市场情况，为了顺利推进本次非公开发行，公司重新确定了本次非公开发行股票的定价基准日并相应调整发行价格、发行股票数量和决议有效期等内容，对本次非公开发行进行了修订。中国证券监督管理委员会于2017年12月25日出具了《关于核准星光农机股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]2378号），本次非公开发行事宜取得实质性进展。目前，公司正在稳步推进各项工作中。

综上，报告期内，公司全面开展“搭平台、抓研发、提品质、创品牌、促效益”，创收主力产品不放松、新型产品与新业务领域不断探索的两手抓，稳步推进各项工作。但受市场竞争程度加剧、原材料价格上涨、农机购机补贴金额下降等不利因素的影响，公司本年度净利润有所下滑。

未来，公司将积极把握我国乡村振兴战略、《中国制造2025》、农业供给侧结构改革以及全面全程机械化等良好政策机遇，顺应新型农业经营主体对农作物的耕、种、收及收后处理农机具进行配套批量采购的新需求，加大新产品的研发力度和现有产品的持续改进，并结合外延式并购方式，继续落实主要农作物全程机械化产业链的战略布局，完善产品结构，丰富产品体系，加大市场开拓力度和品牌建设、提升公司持续盈利能力。

(二) 导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

(三) 面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

(四) 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

1.会计政策的变更

（1）本公司自2017年1月1日采用《企业会计准则第16号——政府补助》（财会〔2017〕15号）相关规定，采用未来适用法处理。会计政策变更导致影响如下：

会计政策变更的内容和原因：将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”科目核算。受影响的报表项目名称和金额：调增 2017 年度利润表"其他收益"金额0元。同时调减利润表营业外收入金额0元。增加营业利润0元。

（2）本公司自2017年1月1日采用财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：

会计政策变更的内容和原因：

利润表新增“资产处置收益”行项目，并追溯调整。受影响的报表项目名称和金额：减少本年营业外收入214,242.13元，减少本年营业外支出52,157.70 元。减少上年营业外收入39,432.59元，减少上年营业外支出67,226.96元。

（3）本公司自2017年5月28日采用《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组及终止经营》（财会〔2017〕13号）相关规定，采用未来适用法处理，本公司参照执行。

会计政策变更导致影响如下：

会计政策变更的内容和原因：区分终止经营损益、持续经营损益列报。受影响的报表项目名称和金额：增加本期持续经营净利润37,344,774.72元，追溯调整增加上期持续经营净利润44,887,072.59元。

本次会计政策变更对公司本年所有者权益和净利润无影响，是公司根据财政部发布的企业会计准则解释进行的合理变更，符合相关规定，能够更加客观、公允地反映公司财务状况和经营成果，为投资者提供更可靠、更准确的会计信息，不存在损害公司及中小股东利益的情形。

(五) 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

(六) 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用□不适用

本期合并范围包括星光农机股份有限公司、星光农机（新余）有限公司、星光正工（江苏）采棉机有限公司和星光玉龙机械（湖北）有限公司，以及星光钣工科技（湖州）有限公司。除此之外，本期合并范围较上期增加1家子公司星光农业发展有限公司，星光农业暂未开展经营活动。

具体情况详见年度报告中的财务报告附注八、合并范围的变更。

星光农机股份有限公司

董事长： 章沈强

董事会批准报送日期：2018年4月21日